SolarWinds Corporation (SWI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da SolarWinds Corporation (SWI)
Entendendo os fluxos de receita da Solarwinds Corporation
A SolarWinds Corporation gera receita principalmente por meio de seus serviços de assinatura e contratos de manutenção. A empresa está passando para um modelo baseado em assinatura, impactando significativamente sua estrutura de receita.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Montante (em milhares) | Q3 2023 Montante (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Receita de assinatura | $76,463 | $58,764 | $17,699 | 30.1% |
| Receita de manutenção | $110,632 | $116,415 | ($5,783) | (5.0%) |
| Receita de licença | $12,930 | $14,412 | ($1,482) | (10.3%) |
| Receita total | $200,025 | $189,591 | $10,434 | 5.5% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida $586,586 mil, refletindo a 4.6% aumentar em comparação com $560,601 mil para o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total | Q3 2023 Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|---|---|
| Subscrição | $76,463 | 38.2% | $58,764 | 31.0% |
| Manutenção | $110,632 | 55.3% | $116,415 | 61.4% |
| Licença | $12,930 | 6.5% | $14,412 | 7.6% |
Em 30 de setembro de 2024, a receita de assinatura aumentou para 38.2% da receita total, indicando uma mudança para fluxos de receita recorrentes.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A receita de assinatura cresceu $48,743 mil, ou 29.3%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Por outro lado, a receita de manutenção diminuiu por $14,291 mil, ou (4.1%), refletindo o impacto da transição para um modelo de assinatura. A receita de licença também viu um declínio, diminuindo por $8,467 mil, ou (18.0%).
Receita da América do Norte constituiu aproximadamente 69% de receita total para ambos os períodos de nove meses encerrados em 30 de setembro, 2024 e 2023, sem país fora dos EUA, representando mais de que 10% de receita total durante esses períodos.
Essa transição reflete a mudança estratégica da empresa em direção a ofertas baseadas em assinatura, o que pode resultar em fluxos de receita mais estáveis e previsíveis no futuro.
Um profundo mergulho na Solarwinds Corporation (SWI) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Solarwinds Corporation
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 524.489.000 em receita total de US $ 586.586.000, resultando em uma margem de lucro bruta de 89.4%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi de US $ 494.685.000 em receita total de US $ 560.601.000, produzindo uma margem de lucro bruta de 88.1%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 148.069.000, levando a uma margem de lucro operacional de 25.2%. Em 2023, o lucro operacional foi de US $ 107.003.000 com uma margem de 19.1%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 39.233.000, o que se traduz em uma margem de lucro líquido de 6.7%. Para o mesmo período em 2023, a perda líquida foi de US $ 8.533.000, resultando em uma margem de lucro líquido de (1.5%).
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 89.4% | 88.1% | +1.3% |
| Margem de lucro operacional | 25.2% | 19.1% | +6.1% |
| Margem de lucro líquido | 6.7% | (1.5%) | +8.2% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio da indústria para empresas de software é aproximadamente 75%. Margem de lucro bruta de Solarwinds de 89.4% Exceda significativamente essa média, indicando forte poder de preços e gerenciamento de custos.
A média de margem de lucro operacional para a indústria de software está por perto 20%. Margem operacional de Solarwinds de 25.2% demonstra eficiência operacional eficaz e controle de custos em relação aos pares.
As margens de lucro líquido na indústria de software normalmente variam de 10% a 20%. A reviravolta dos Solarwinds de um prejuízo líquido para uma margem de lucro líquido de 6.7% mostra uma mudança positiva na saúde financeira.
Análise da eficiência operacional
As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 376.420.000, o que é uma redução de US $ 388.441.000 no mesmo período de 2023, refletindo uma diminuição da diminuição de 3.1%.
O custo da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 62.097.000, representando 10.6% de receita total. Esta é uma melhoria de US $ 65.157.000, ou 11.6% de receita total em 2023.
O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 280.602.000, com uma margem EBITDA ajustada de 47.8%, um aumento de US $ 241.569.000 e uma margem de 43.1% em 2023.
A tabela a seguir resume as principais métricas de eficiência operacional:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais totais | $376,420,000 | $388,441,000 | (3.1%) |
| Custo da receita | $62,097,000 | $65,157,000 | (3.2%) |
| Ebitda ajustada | $280,602,000 | $241,569,000 | +16.2% |
| Margem EBITDA ajustada | 47.8% | 43.1% | +4.7% |
Dívida vs. Equidade: Como a Solarwinds Corporation (SWI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Solarwinds Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, o endividamento total da empresa era US $ 1,2 bilhão, com uma capacidade disponível de US $ 130 milhões sob sua linha de crédito rotativa.
Overview de níveis de dívida
A empresa mantém dívidas de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo consiste principalmente em um empréstimo de primeiro prazo US $ 1,236 bilhão. A dívida de curto prazo é gerenciada por meio de uma linha de crédito rotativa, que deve amadurecer em julho de 2029.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é uma medida crítica de alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, a taxa de dívida / patrimônio estava em 0.88, calculado a partir da dívida total de US $ 1,2 bilhão e total patrimônio dos acionistas de US $ 1,364 bilhão. Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 e 1.5 Para empresas semelhantes no setor de tecnologia.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em janeiro e julho de 2024, a empresa se envolveu em atividades significativas de refinanciamento, que incluíram a redução da margem aplicável para os empréstimos existentes no primeiro prazo. A taxa de juros efetiva da média ponderada na dívida da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 8.5%, uma redução de 8.8% no mesmo período do ano anterior.
Classificações de crédito
As classificações de crédito da empresa permaneceram estáveis, refletindo sua capacidade de gerenciar a dívida de maneira eficaz. A partir dos relatórios mais recentes, as classificações de crédito das principais agências de classificação são as seguintes:
| Agência | Avaliação |
|---|---|
| Moody's | B3 |
| S&P | B |
| Fitch | B+ |
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa equilibra sua estratégia de financiamento, utilizando dívidas e patrimônio. Atividades recentes incluem um dividendo em dinheiro especial de US $ 168,2 milhões Pago em abril de 2024, sinalizando uma forte posição em dinheiro para apoiar os detentores de ações enquanto gerencia os níveis de dívida. O patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1,364 bilhão, de baixo de US $ 1,394 bilhão Um ano antes, refletindo o impacto do dividendo sobre a equidade.
A Companhia continua a avaliar sua estrutura de capital, com foco em manter a liquidez adequada enquanto busca oportunidades de crescimento por meio de fontes de financiamento internas e externas. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 199,2 milhões, apoiando iniciativas operacionais e estratégicas.
Avaliando a liquidez da Solarwinds Corporation (SWI)
Avaliação da liquidez e solvência
Índices de liquidez
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é de 1,82, indicando uma sólida capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, é de 1,45, sugerindo que a empresa pode cumprir suas obrigações de curto prazo, mesmo sem depender de vendas de estoque.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:
| Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|
| 362.6 | 199.2 | 163.4 |
Esse crescimento no capital de giro reflete uma tendência positiva no gerenciamento de liquidez, indicando que a empresa está efetivamente gerenciando suas finanças de curto prazo.
Declaração de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais reportaram uma entrada de caixa líquida de US $ 115,5 milhões, em comparação com US $ 118,2 milhões no ano anterior. O colapso é o seguinte:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 115,518 | 118,189 |
| Atividades de investimento | (16,879) | 10,747 |
| Atividades de financiamento | (191,031) | (17,431) |
| Aumento líquido em dinheiro (diminuição) | (91,678) | 110,493 |
A saída de caixa significativa das atividades de financiamento em 2024 inclui um pagamento especial de dividendos de US $ 168,2 milhões, o que impactou a posição geral da liquidez.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Embora os índices atuais e rápidos indiquem uma forte posição de liquidez, a saída de caixa substancial das atividades de financiamento gera possíveis preocupações. O dinheiro total e os equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo da Companhia são de US $ 199,2 milhões em 30 de setembro de 2024, com uma capacidade de empréstimo disponível sob sua linha de crédito rotativa de US $ 130,0 milhões. Essa almofada substancial de liquidez, combinada com os fluxos de caixa operacional, sugere que a empresa está bem posicionada para lidar com seus compromissos financeiros no curto prazo.
A Solarwinds Corporation (SWI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A partir de 2024, a saúde financeira da empresa pode ser avaliada por meio de métricas de avaliação-chave, incluindo a relação preço-lucro (P/E), relação preço-book (P/B) e valor para a empresa- Razão EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 20.5, derivado de um lucro por ação (EPS) de $0.23 pelos doze meses à direita. Isso indica uma avaliação moderada em comparação aos colegas do setor, onde o P/E médio é aproximadamente 25.0.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 2.8, com base em um valor contábil por ação de $2.43. A proporção média de P/B da indústria está em torno 3.0, sugerindo que a empresa está ligeiramente subvalorizada com base em sua base de ativos.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 12.0, que está abaixo da média da indústria de 15.0. Essa proporção mais baixa indica um status potencialmente subvalorizado em relação aos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou volatilidade, começando aproximadamente $15.00 e atingir um pico de $20.00 antes de se estabelecer $18.00. O estoque mostrou uma taxa de crescimento de 12 meses de 20%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo especial de $1.00 por ação em abril de 2024, resultando em um rendimento de dividendos de 5.6% com base no preço atual das ações. A taxa de pagamento para este dividendo especial é aproximadamente 40% de lucro líquido.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso entre os analistas é um Segurar classificação, com alguns analistas recomendando um Comprar com base no potencial de crescimento e forte crescimento da receita de assinatura.
| Métrica de avaliação | Valor atual | Média da indústria |
|---|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 20.5 | 25.0 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 2.8 | 3.0 |
| Razão EV/EBITDA | 12.0 | 15.0 |
| Rendimento de dividendos | 5.6% | — |
| Taxa de pagamento | 40% | — |
A análise dessas métricas fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus pares e às condições gerais do mercado a partir de 2024.
Riscos -chave enfrentados pela Solarwinds Corporation (SWI)
Riscos -chave enfrentados pela Solarwinds Corporation
A Solarwinds Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que afetam significativamente sua saúde financeira. Abaixo está um detalhado overview desses riscos.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um mercado de software altamente competitivo, com concorrentes como Microsoft, IBM e outros provedores de serviços em nuvem. Essa intensa concorrência pode levar à pressão de preços e redução da participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos governamentais, particularmente em relação à privacidade e segurança cibernética de dados, representam um risco para as operações. A conformidade com os regulamentos pode levar a um aumento de custos e possíveis penalidades por não conformidade. Em 30 de setembro de 2024, a taxa de imposto efetiva foi relatada em 49.7%.
Condições de mercado
O ambiente econômico geral pode afetar os gastos com os clientes em soluções de TI. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em US $ 25,9 milhões, ou 4.6% comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, a receita da licença diminuiu por 18.0%, refletindo uma transição para modelos de assinatura.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem questões relacionadas à infraestrutura de tecnologia, cronogramas de desenvolvimento de produtos e a eficiência das estratégias de vendas e marketing. A empresa relatou recentemente um aumento nas despesas operacionais, incluindo um US $ 11,9 milhões aumento dos custos de incidentes cibernéticos.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem o risco de crédito, o risco de liquidez e o risco de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o endividamento total foi relatado em US $ 1,2 bilhão. A empresa também sofreu uma diminuição na despesa de juros, relatada em US $ 80,8 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 87,3 milhões no ano anterior.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a eficácia das decisões de gerenciamento e a capacidade de executar estratégias de negócios com sucesso. A empresa observou um 30.1% Aumento da receita de assinatura, indicando uma mudança estratégica para um modelo de receita recorrente. No entanto, essa transição também significa que os fluxos de receita tradicionais estão diminuindo, com a receita de manutenção diminuindo por 4.1%.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo o aumento das medidas de segurança cibernética após um incidente cibernético significativo. As despesas brutas relacionadas ao incidente cibernético nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 7,6 milhões. Além disso, a empresa está se concentrando em expandir seus esforços internacionais de vendas e marketing para diversificar as fontes de receita.
| Categoria de risco | Descrição | Impacto | Estatísticas recentes |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa das principais empresas de software. | Pressão de preços, participação de mercado reduzida. | Transição para modelos de assinatura que afetam a receita da licença. |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com as leis de privacidade de dados em evolução. | Custos aumentados, possíveis penalidades. | Taxa de imposto efetiva de 49.7%. |
| Condições de mercado | Fatores econômicos que afetam os gastos com os clientes. | Desempenho de receita variável. | A receita total aumentou em US $ 25,9 milhões. |
| Riscos operacionais | Infraestrutura de tecnologia e problemas de desenvolvimento de produtos. | Aumento dos custos operacionais. | Os custos de incidentes cibernéticos aumentaram em US $ 11,9 milhões. |
| Riscos financeiros | Crédito, liquidez e riscos de mercado. | Obrigações de dívida que afetam o fluxo de caixa. | Endividamento total em US $ 1,2 bilhão. |
| Riscos estratégicos | Eficácia da gestão e execução de estratégias. | Falha potencial em se adaptar. | A receita de assinatura aumentou em 30.1%. |
Perspectivas de crescimento futuro da Solarwinds Corporation (SWI)
Perspectivas de crescimento futuro para a Solarwinds Corporation
A SolarWinds Corporation está bem posicionada para capitalizar várias oportunidades de crescimento impulsionadas por fatores-chave em sua estratégia operacional e dinâmica de mercado.
Análise dos principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa viu um aumento substancial na receita de assinatura, que surgiu por US $ 48,7 milhões, ou 29.3%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse crescimento é atribuído à transição bem-sucedida dos clientes existentes para ofertas de assinatura, incluindo a solução auto-hospedada de observabilidade solarwinds.
- Expansões de mercado: A América do Norte representou aproximadamente 69% da receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A empresa antecipa um ligeiro aumento na receita internacional, à medida que expande seus esforços de vendas e marketing globalmente.
- Aquisições: Embora não estejam em vigor acordos definitivos atuais para aquisições, a empresa permanece aberta a oportunidades que poderiam aprimorar suas ofertas de produtos e participação de mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano inteiro de 2024, a receita total é projetada para aumentar aproximadamente 4.6% Ano a ano, impulsionado principalmente pelo crescimento da receita de assinatura. A empresa espera que a receita de assinatura continue sua trajetória ascendente, pois muda de um modelo baseado em licença para um modelo baseado em assinatura.
| Métrica | 2024 Estimativa | 2023 real | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 586,6 milhões | US $ 560,6 milhões | US $ 26 milhões | 4.6% |
| Receita de assinatura | US $ 215,3 milhões | US $ 166,5 milhões | US $ 48,7 milhões | 29.3% |
| Receita de manutenção | US $ 332,7 milhões | US $ 346,9 milhões | -US $ 14,2 milhões | -4.1% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
As iniciativas estratégicas da empresa incluem o aprimoramento da satisfação do cliente por meio de serviços de assinatura aprimorados e manutenção de altas taxas de renovação de manutenção, que aumentaram para 97% Para produtos de licença perpétua. Além disso, sua taxa de retenção líquida para produtos de assinatura aumentou para 98%.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
- Modelo de receita recorrente robusta: A mudança em direção a um modelo baseado em assinatura fornece um fluxo de receita constante, que aumentou para 93.4% de receita total.
- Forte base de clientes: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha 1,100 clientes com ARR total superior a US $ 100.000, acima de 935 no ano anterior.
- Saúde financeira aprimorada: A empresa relatou um lucro líquido de US $ 39,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma melhora significativa de uma perda líquida de US $ 8,5 milhões no mesmo período de 2023.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SolarWinds Corporation (SWI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SolarWinds Corporation (SWI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SolarWinds Corporation (SWI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.