SolarWinds Corporation (SWI) Bundle
Comprendre Solarwinds Corporation (SWI) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Solarwinds Corporation
Solarwinds Corporation génère des revenus principalement par le biais de ses services d'abonnement et de ses contrats de maintenance. L'entreprise passe vers un modèle basé sur l'abonnement, ce qui a un impact significatif sur sa structure de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Q3 2024 Montant (en milliers) | Q3 2023 Montant (en milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus d'abonnement | $76,463 | $58,764 | $17,699 | 30.1% |
| Revenus de maintenance | $110,632 | $116,415 | ($5,783) | (5.0%) |
| Revenus de licence | $12,930 | $14,412 | ($1,482) | (10.3%) |
| Revenus totaux | $200,025 | $189,591 | $10,434 | 5.5% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints $586,586 mille, reflétant un 4.6% augmentation par rapport à $560,601 mille pour la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus | T1 2023 Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|---|---|
| Abonnement | $76,463 | 38.2% | $58,764 | 31.0% |
| Entretien | $110,632 | 55.3% | $116,415 | 61.4% |
| Licence | $12,930 | 6.5% | $14,412 | 7.6% |
Au 30 septembre 2024, les revenus d'abonnement ont augmenté 38.2% du total des revenus, indiquant une évolution vers des sources de revenus récurrentes.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus d'abonnement ont augmenté de $48,743 mille, ou 29.3%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Inversement, les revenus de maintenance ont diminué de $14,291 mille, ou (4.1%), reflétant l'impact de la transition vers un modèle d'abonnement. Les revenus de licence ont également connu une baisse, diminuant par $8,467 mille, ou (18.0%).
Les revenus d'Amérique du Nord constituaient approximativement 69% de revenus totaux pour les deux périodes de neuf mois terminées le 30 septembre 2024 et 2023, sans pays en dehors des États-Unis 10% du total des revenus pendant ces périodes.
Cette transition reflète le changement stratégique de l'entreprise vers les offres basées sur l'abonnement, ce qui peut entraîner des sources de revenus plus stables et prévisibles à l'avenir.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Solarwinds Corporation (SWI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Solarwinds Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 524 489 000 $ sur un chiffre d'affaires total de 586 586 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 89.4%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était de 494 685 000 $ sur un chiffre d'affaires total de 560 601 000 $, ce qui donne une marge bénéficiaire brute de 88.1%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 148 069 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire d'exploitation de 25.2%. En 2023, le bénéfice d'exploitation était de 107 003 000 $ avec une marge de 19.1%.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 39 233 000 $, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire nette de 6.7%. Pour la même période en 2023, la perte nette était de $ (8 533 000), ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de (1.5%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 89.4% | 88.1% | +1.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25.2% | 19.1% | +6.1% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.7% | (1.5%) | +8.2% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de logiciels est approximativement 75%. La marge bénéficiaire brute de Solarwinds de 89.4% dépasse considérablement cette moyenne, indiquant une forte puissance de tarification et une gestion des coûts.
La moyenne de la marge de bénéfice d'exploitation pour l'industrie du logiciel est là 20%. Marge opérationnelle de Solarwinds de 25.2% Démontre une efficacité opérationnelle efficace et un contrôle des coûts par rapport aux pairs.
Les marges bénéficiaires nettes de l'industrie du logiciel vont généralement de 10% à 20%. Le revirement de Solarwinds d'une perte nette à une marge bénéficiaire nette de 6.7% Médique un changement positif de la santé financière.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevées à 376 420 000 $, ce qui est une réduction de 388 441 000 $ au cours de la même période de 2023, reflétant une diminution de la baisse de 3.1%.
Le coût des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 62 097 000 $, représentant 10.6% du total des revenus. Il s'agit d'une amélioration de 65 157 000 $, ou 11.6% du total des revenus en 2023.
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 280 602 000 $, avec une marge d'EBITDA ajustée de 47.8%, une augmentation de 241 569 000 $ et une marge de 43.1% en 2023.
Le tableau suivant résume les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation totales | $376,420,000 | $388,441,000 | (3.1%) |
| Coût des revenus | $62,097,000 | $65,157,000 | (3.2%) |
| EBITDA ajusté | $280,602,000 | $241,569,000 | +16.2% |
| Marge d'EBITDA ajustée | 47.8% | 43.1% | +4.7% |
Dette vs Équité: comment Solarwinds Corporation (SWI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Solarwinds Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de l'entreprise était 1,2 milliard de dollars, avec une capacité disponible de 130 millions de dollars sous sa facilité de crédit renouvelable.
Overview des niveaux de dette
La société maintient la dette à long terme et à court terme. La dette à long terme consiste principalement en un premier prêt à terme de privilège total 1,236 milliard de dollars. La dette à court terme est gérée par le biais d'une facilité de crédit renouvelable, qui devrait mûrir en juillet 2029.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Depuis le 30 septembre 2024, le ratio dette / capital 0.88, calculé à partir de la dette totale de 1,2 milliard de dollars et l'équité totale des actionnaires de 1,364 milliard de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1.0 et 1.5 Pour les entreprises similaires dans le secteur de la technologie.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En janvier et juillet 2024, la société s'est engagée dans des activités de refinancement importantes, qui comprenaient la réduction de la marge applicable pour les prêts à terme de premier privilège existants. Le taux d'intérêt effectif de la moyenne pondérée sur la dette de l'entreprise pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 8.5%, une réduction de 8.8% au cours de la même période de l'année précédente.
Notes de crédit
Les notations de crédit de la société sont restées stables, reflétant sa capacité à gérer efficacement la dette. Depuis les derniers rapports, les notations de crédit des principales agences de notation sont les suivantes:
| Agence | Notation |
|---|---|
| Moody's | B3 |
| S&P | B |
| Ficture | B + |
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Les activités récentes comprennent un dividende spécial en espèces de 168,2 millions de dollars payé en avril 2024, signalant une position de trésorerie solide pour soutenir les détenteurs de capitaux propres tout en gérant les niveaux de dette. Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était 1,364 milliard de dollars, à partir de 1,394 milliard de dollars Un an plus tôt, reflétant l'impact du dividende sur l'équité.
La société continue d'évaluer sa structure de capital, en se concentrant sur le maintien de la liquidité adéquate tout en poursuivant des opportunités de croissance par le biais de sources de financement internes et externes. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 199,2 millions de dollars, soutenir les initiatives opérationnelles et stratégiques.
Évaluation des liquidités Solarwinds Corporation (SWI)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios de liquidité
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 s'élève à 1,82, ce qui indique une solide capacité à couvrir les responsabilités à court terme avec des actifs à court terme. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est de 1,45, ce qui suggère que la société peut respecter ses obligations à court terme même sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|
| 362.6 | 199.2 | 163.4 |
Cette croissance du fonds de roulement reflète une tendance positive dans la gestion des liquidités, indiquant que la société gère efficacement ses finances à court terme.
Compte de flux de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont déclaré un entrée en espèces nette de 115,5 millions de dollars, contre 118,2 millions de dollars l'année précédente. La ventilation est la suivante:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 115,518 | 118,189 |
| Activités d'investissement | (16,879) | 10,747 |
| Activités de financement | (191,031) | (17,431) |
| Augmentation nette de trésorerie (diminution) | (91,678) | 110,493 |
L'importante sortie de trésorerie des activités de financement en 2024 comprend un paiement spécial de dividendes de 168,2 millions de dollars, ce qui a eu un impact sur la position globale de liquidité.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Bien que les ratios actuels et rapides indiquent une forte position de liquidité, les sorties d'espèces substantielles des activités de financement soulèvent des préoccupations potentielles. Le total des équivalents en espèces et en espèces de la société et des investissements à court terme sont de 199,2 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec une capacité d'emprunt disponible en vertu de sa facilité de crédit renouvelable de 130,0 millions de dollars. Ce coussin de liquidité substantiel, combiné à des flux de trésorerie d'exploitation, suggère que la société est bien placée pour gérer ses engagements financiers à court terme.
Solarwinds Corporation (SWI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, la santé financière de l'entreprise peut être évaluée par le biais de mesures d'évaluation clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise Ratio EBITDA (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 20.5, dérivé d'un bénéfice par action (EPS) de $0.23 pour les douze mois. Cela indique une évaluation modérée par rapport aux pairs de l'industrie, où le P / E moyen est approximativement 25.0.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 2.8, basé sur une valeur comptable par action de $2.43. Le ratio P / B moyen de l'industrie est là 3.0, suggérant que la société est légèrement sous-évaluée en fonction de sa base d'actifs.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 12.0, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 15.0. Ce ratio inférieur indique un statut potentiellement sous-évalué par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité, à partir d'environ $15.00 et atteindre un pic de $20.00 avant de s'installer $18.00. Le stock a montré un taux de croissance de 12 mois de 20%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende spécial de $1.00 par action en avril 2024, résultant en un rendement de dividende de 5.6% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement pour ce dividende spécial est approximativement 40% de revenu net.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus parmi les analystes est un Prise note, avec quelques analystes recommandant un Acheter basé sur le potentiel de croissance et la forte croissance des revenus d'abonnement.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 20.5 | 25.0 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 2.8 | 3.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.0 | 15.0 |
| Rendement des dividendes | 5.6% | — |
| Ratio de paiement | 40% | — |
L'analyse de ces mesures donne un aperçu de l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses pairs et aux conditions globales du marché en 2024.
Risques clés face à Solarwinds Corporation (SWI)
Risques clés face à Solarwinds Corporation
Solarwinds Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui ont un impact significatif sur sa santé financière. Ci-dessous est un détail overview de ces risques.
Concurrence de l'industrie
La société opère sur un marché de logiciels hautement compétitif, avec des concurrents tels que Microsoft, IBM et d'autres fournisseurs de services cloud. Cette concurrence intense peut entraîner une pression de prix et une réduction des parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations gouvernementales, en particulier concernant la confidentialité des données et la cybersécurité, présentent un risque pour les opérations. La conformité aux réglementations peut entraîner une augmentation des coûts et des sanctions potentielles de non-conformité. Au 30 septembre 2024, le taux d'imposition effectif a été signalé à 49.7%.
Conditions du marché
L'environnement économique global peut affecter les dépenses des clients sur les solutions informatiques. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 25,9 millions de dollars, ou 4.6% par rapport à la même période en 2023. Cependant, les revenus de licence ont diminué 18.0%, reflétant une transition vers des modèles d'abonnement.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les problèmes liés à l'infrastructure technologique, les délais de développement de produits et l'efficacité des stratégies de vente et de marketing. La société a récemment signalé une augmentation des dépenses opérationnelles, notamment un 11,9 millions de dollars Augmentation des coûts des cyber-incidents.
Risques financiers
Les risques financiers englobent le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. Au 30 septembre 2024, une endettement totale a été signalé à 1,2 milliard de dollars. La société a également connu une baisse des intérêts des intérêts, signalé à 80,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 87,3 millions de dollars l'année précédente.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent l'efficacité des décisions de gestion et la capacité d'exécuter avec succès les stratégies commerciales. L'entreprise a noté un 30.1% Augmentation des revenus d'abonnement, indiquant un passage stratégique à un modèle de revenus récurrent. Cependant, cette transition signifie également que les sources de revenus traditionnelles diminuent, les revenus de maintenance diminuant 4.1%.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment l'amélioration des mesures de cybersécurité après un cyber-incident important. Les dépenses brutes liées au cyber-incident pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 7,6 millions de dollars. De plus, la société se concentre sur l'élargissement de ses efforts internationaux de vente et de marketing pour diversifier les sources de revenus.
| Catégorie de risque | Description | Impact | Statistiques récentes |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des grandes sociétés de logiciels. | Pression de tarification, réduction de la part de marché. | Transition vers les modèles d'abonnement impactant les revenus de licence. |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des lois sur la confidentialité des données. | Augmentation des coûts, pénalités potentielles. | Taux d'imposition effectif de 49.7%. |
| Conditions du marché | Facteurs économiques affectant les dépenses des clients. | Performance des revenus variables. | Les revenus totaux ont augmenté de 25,9 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Infrastructures technologiques et problèmes de développement de produits. | Augmentation des coûts opérationnels. | Les coûts des cyber-incidents ont augmenté de 11,9 millions de dollars. |
| Risques financiers | Crédit, liquidité et risques de marché. | Les obligations de dettes ont un impact sur les flux de trésorerie. | Endettement total à 1,2 milliard de dollars. |
| Risques stratégiques | Efficacité de la gestion et exécution des stratégies. | Incapacité potentielle à s'adapter. | Les revenus d'abonnement ont augmenté de 30.1%. |
Perspectives de croissance futures de Solarwinds Corporation (SWI)
Perspectives de croissance futures de Solarwinds Corporation
Solarwinds Corporation est bien positionnée pour capitaliser sur diverses opportunités de croissance motivées par des facteurs clés de sa stratégie opérationnelle et de sa dynamique de marché.
Analyse des principaux moteurs de croissance
- Innovations de produits: La société a connu une augmentation substantielle des revenus d'abonnement, qui a augmenté par 48,7 millions de dollars, ou 29.3%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période de l'année précédente. Cette croissance est attribuée à la transition réussie des clients existants aux offres d'abonnement, y compris la solution d'auto-hébergé d'observabilité de Solarwinds.
- Extensions du marché: L'Amérique du Nord a représenté environ 69% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La société prévoit une légère augmentation des revenus internationaux car elle élargit ses efforts de vente et de marketing à l'échelle mondiale.
- Acquisitions: Bien qu'aucun accord définitif actuel d'acquisitions ne soit en place, la société reste ouverte aux opportunités qui pourraient améliorer ses offres de produits et sa part de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'année complète 2024, les revenus totaux devraient augmenter d'environ 4.6% d'une année à l'autre, entraînée principalement par la croissance des revenus d'abonnement. La société s'attend à ce que les revenus d'abonnement continuent sa trajectoire à la hausse alors qu'elle passe d'un modèle basé sur une licence à un modèle basé sur l'abonnement.
| Métrique | 2024 estimation | 2023 réel | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 586,6 millions de dollars | 560,6 millions de dollars | 26 millions de dollars | 4.6% |
| Revenus d'abonnement | 215,3 millions de dollars | 166,5 millions de dollars | 48,7 millions de dollars | 29.3% |
| Revenus de maintenance | 332,7 millions de dollars | 346,9 millions de dollars | - 14,2 millions de dollars | -4.1% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques de l'entreprise comprennent l'amélioration de la satisfaction des clients grâce à l'amélioration des services d'abonnement et de la maintenance de taux de renouvellement de maintenance élevé 97% Pour les produits de licence perpétuelle. De plus, son taux de rétention net pour les produits d'abonnement est passé à 98%.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
- Modèle de revenus récurrent robuste: Le passage à un modèle basé sur l'abonnement fournit une source de revenus stable, qui a augmenté à 93.4% du total des revenus.
- Base de clientèle solide: Au 30 septembre 2024, la société avait 1,100 les clients avec un TOL ARRT supérieur à 100 000 $, contre 935 l'année précédente.
- Amélioration de la santé financière: La société a déclaré un revenu net de 39,2 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une amélioration significative par rapport à une perte nette de 8,5 millions de dollars dans la même période de 2023.
SolarWinds Corporation (SWI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SolarWinds Corporation (SWI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SolarWinds Corporation (SWI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SolarWinds Corporation (SWI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.