Latham Group, Inc. (SWIM) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos Latham Group, Inc. (SWIM)
Comprender las fuentes de ingresos de Latham Group, Inc.
Ventas netas Para los tres cuartos fiscales que terminaron el 28 de septiembre de 2024, fueron $ 421.2 millones, una disminución de 11.4% en comparación con $ 475.6 millones para el mismo período del año anterior.
La disminución en las ventas netas se atribuyó a un $ 51.7 millones disminución del volumen de ventas y un $ 2.7 millones Disminución de precios más bajos. Esta disminución refleja principalmente desafíos macroeconómicos en curso.
Desglose de ingresos por línea de productos
La disminución de los ingresos se distribuyó en diferentes líneas de productos:
- Piscinas en el suelo: $ 36.5 millones
- Revestimientos: $ 9.1 millones
- Cubiertas: $ 8.8 millones
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los tres trimestres fiscales que terminaron el 28 de septiembre de 2024, mostró una disminución de $ 54.4 millones en comparación con el año anterior, reflejando un 11.4% de disminución en ventas netas.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla resume la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Segmento | Ingresos (tercer trimestre 2024) | Ingresos (tercer trimestre de 2023) | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Piscina | $ 150.5 millones | $ 160.8 millones | -6.4% |
| Revestimiento | $ 121.0 millones | $ 130.1 millones | -7.0% |
| Cubiertas | $ 78.0 millones | $ 87.0 millones | -10.3% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Las tendencias generales de ingresos indican que la compañía enfrenta desafíos para mantener los volúmenes de ventas en sus productos principales. Se espera que la adquisición de Coverstar Central en agosto de 2024 mejore el crecimiento de las ventas en el segmento de portadas, pero aún no ha compensado las disminuciones en otras áreas.
Para los tres cuartos fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó un aumento de margen bruto a 31.4% de 27.7% Para el mismo período del año anterior, lo que indica una mejor eficiencia operativa a pesar de la disminución de los ingresos.
El ingreso neto para los tres cuartos fiscales terminó el 28 de septiembre de 2024, fue $ 11.3 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 2.5 millones para el mismo período en 2023.
Una inmersión profunda en Latham Group, Inc. (Swim) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Latham Group, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los tres cuartos fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 132.3 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 31.4%. Este es un aumento de 27.7% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso de las operaciones fue $ 31.3 millones, representar un margen de beneficio operativo de 7.4% para los tres cuartos fiscales que terminaron el 28 de septiembre de 2024, en comparación con 5.3% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres cuartos fiscales terminó el 28 de septiembre de 2024 fue $ 11.3 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 2.7%, una mejora significativa de un margen de pérdida neta de (0.5)% en el mismo período del año pasado.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las tendencias en métricas de rentabilidad en los últimos dos años fiscales:
| Período | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 31.4% | 7.4% | 2.7% |
| P3 2023 | 27.7% | 5.3% | (0.5)% |
| P3 2022 | 25.4% | 4.1% | (1.2)% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir del 28 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto de la compañía de 31.4% está por encima del promedio de la industria de 28.5%. El margen de beneficio operativo de 7.4% también es más alto que el promedio de la industria de 5.0% . Sin embargo, el margen de beneficio neto de 2.7% está ligeramente por debajo del promedio de la industria de 3.0%, indicando sala de mejora.
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de las ventas disminuyó a $ 288.9 millones para los tres cuartos fiscales que terminaron el 28 de septiembre de 2024, por debajo de $ 343.9 millones en el año anterior, reflejando un 16.0% Disminución impulsada por un menor volumen de ventas y una mayor eficiencia de producción. La reducción de los gastos de venta, general y administrativo a $ 81.2 millones de $ 86.7 millones Indica estrategias efectivas de gestión de costos.
El EBITDA ajustado de la compañía fue $ 76.6 millones para el mismo período, con un margen EBITDA ajustado de 18.2%, una mejora de 16.4% en el año anterior.
En general, las métricas de eficiencia operativa indican una tendencia positiva, con mejoras significativas en el margen bruto y las reducciones en los costos, que contribuyen a una mayor rentabilidad.
Deuda vs. Equidad: Cómo Latham Group, Inc. (Swim) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Latham Group, Inc. financia su crecimiento
La estructura financiera de Latham Group, Inc. gira principalmente en torno a sus niveles de deuda y capital, que son críticas para comprender sus estrategias de financiamiento de crecimiento.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 28 de septiembre de 2024, Latham Group, Inc. tenía una deuda total a largo plazo de $ 279.5 millones. Esto incluye:
- Préstamo a plazo: $ 289.7 millones
- Menos: descuento no amortizado y costos de emisión de deuda: $ 6.9 millones
- Deuda total: $ 282.8 millones
- Porción actual de deuda a largo plazo: $ 3.3 millones
En comparación, la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2023 fue $ 279.9 millones, indicando una ligera disminución en los niveles generales de deuda.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Latham Group, Inc. se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
A partir del 28 de septiembre de 2024:
- Equidad total: $ 416.6 millones
- Relación deuda / capital: 0.68
Esta relación es relativamente favorable en comparación con el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.5 a 1.0, indicando un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda por el crecimiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En febrero de 2022, la compañía firmó un acuerdo de crédito con Barclays Bank para una línea de crédito renovable multicurrencia de alto nivel que asciende a $ 75 millones y una instalación de préstamo a plazo de $ 325 millones. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía cumplía con todos los convenios financieros bajo este Acuerdo.
Se informó la tasa de interés efectiva en el préstamo a plazo en 9.22% A partir del 28 de septiembre de 2024.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Latham Group, Inc. emplea una estrategia que equilibra el financiamiento de la deuda con fondos de capital. La reciente emisión de acciones ordinarias tras la liberación de unidades de acciones restringidas contribuyó al patrimonio, con un total de 187,414 acciones publicado en junio de 2024. El número total de acciones en circulación al 28 de septiembre de 2024 fue 115,592,865.
La compañía se ha centrado en mantener un nivel de deuda manejable mientras utiliza capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento, especialmente después de la $ 64 millones Adquisición de Coverstar Central, que se financió a través de reservas de efectivo y actividades de financiamiento.
| Métrica financiera | A partir del 28 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 279.5 millones | $ 279.9 millones |
| Equidad total | $ 416.6 millones | $ 392.7 millones |
| Relación deuda / capital | 0.68 | 0.71 |
| Tasa de interés efectiva | 9.22% | No aplicable |
| Acciones comunes en circulación | 115,592,865 | 114,755,945 |
Evaluar la liquidez de Latham Group, Inc. (SWIM)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.43, indicando una posición de liquidez sólida, mientras que la relación rápida es 0.82, que sugiere cierta dependencia del inventario para las obligaciones a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 28 de septiembre de 2024 se informa en $ 59.9 millones. Esto refleja una disminución del año fiscal anterior, principalmente impulsado por un aumento de los pasivos corrientes relacionados con los ajustes operativos.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 28 de septiembre de 2024 | $ 282.8 | $ 222.9 | $ 59.9 |
| 30 de septiembre de 2023 | $ 308.2 | $ 232.3 | $ 75.9 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los tres cuartos fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas proporcionadas $ 55.2 millones. En contraste, el efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ 77.9 millones, impulsado por la adquisición de Coverstar Central. Actividades de financiación consumidas $ 20.2 millones, principalmente para reembolsos de la deuda a largo plazo.
| Categoría de flujo de caja | 28 de septiembre de 2024 ($ millones) | 30 de septiembre de 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 55.2 | 88.1 |
| Actividades de inversión | (77.9) | (28.3) |
| Actividades financieras | (20.2) | (12.9) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del flujo de efectivo positivo de las operaciones, el flujo de efectivo significativo de las actividades de inversión aumenta posibles preocupaciones de liquidez, especialmente teniendo en cuenta la dependencia de la financiación externa para futuras necesidades de efectivo. La empresa mantiene $ 75.0 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable, proporcionando un amortiguador para desafíos inesperados de flujo de efectivo.
En general, la posición de liquidez se ve reforzada por fuertes flujos de efectivo operativos, pero la inversión sustancial en adquisiciones podría plantear riesgos si las condiciones del mercado no mejoran.
¿Latham Group, Inc. (Swim) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La salud financiera de la empresa se puede examinar a través de diversas métricas de valoración, incluidas las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Value a Ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise (EV/EBITDA) .
Relación de precio a ganancias (P/E)
La corriente Relación P/E porque la empresa es 15.22 A partir del 28 de septiembre de 2024. Esto indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
El Relación p/b se encuentra en 1.12, sugiriendo que la acción se cotiza con una ligera prima a su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El Relación EV/EBITDA es 10.5, que es una métrica de valoración común utilizada para evaluar el valor total de la Compañía en comparación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha visto fluctuaciones de la siguiente manera:
- Hace 12 meses: $10.50
- Hace 6 meses: $12.00
- Precio actual: $15.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. La relación de pago también es 0% Como no hay dividendos pagados por las ganancias.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas sugiere un Calificación de "Hold" Para la acción, lo que indica que si bien no puede estar significativamente infravalorado, tampoco hay una necesidad inmediata de vender.
| Métrica de valoración | Valor actual |
|---|---|
| Relación P/E | 15.22 |
| Relación p/b | 1.12 |
| Relación EV/EBITDA | 10.5 |
| Precio de las acciones actual | $15.00 |
| 12 meses de altura | $16.50 |
| Mínimo de 12 meses | $10.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Latham Group, Inc. (Swim)
Los riesgos clave enfrentan Latham Group, Inc.
Comprender el panorama de riesgos es crucial para evaluar la salud financiera de cualquier empresa. Latham Group, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar sus operaciones y desempeño financiero.
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo para productos de piscina, enfrentando la competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes. El mercado de productos de piscina vio una disminución de las ventas netas de $ 54.4 millones, o 11.4%, para los tres cuartos fiscales que terminaron el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior.
Condiciones macroeconómicas
La debilidad macroeconómica continua ha sido un factor significativo que afecta el gasto y la demanda del consumidor. Esta tendencia fue evidenciada por una disminución de $ 36.5 millones solo en las ventas de piscinas en el suelo. La compañía ha informado que se espera que estas condiciones persistan, lo que impulsa los volúmenes de ventas futuros.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, especialmente aquellos relacionados con los estándares ambientales y los requisitos de seguridad, representan riesgos para el cumplimiento operativo y el desempeño financiero de la Compañía. El impacto de los cambios regulatorios puede conducir a mayores costos o requerir cambios en el diseño de productos y los procesos de fabricación.
Riesgos operativos
Las ineficiencias operativas, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro y los desafíos de producción, podrían afectar negativamente la capacidad de la compañía para satisfacer la demanda del mercado. La adquisición de Coverstar Central por $ 64 millones tenía como objetivo mejorar las capacidades operativas, pero los riesgos de integración permanecen.
Riesgos financieros
Latham Group tiene una deuda significativa, con préstamos pendientes por valor de $ 282.8 millones al 28 de septiembre de 2024. La compañía enfrenta un riesgo de tasa de interés, particularmente con una tasa de endeudamiento de Sofr fija de 4.3725% en $ 161 millones. Esta estructura financiera aumenta la vulnerabilidad a las fluctuaciones de la tasa de interés y podría conducir a una mayor tensión financiera durante los períodos de recesión económica.
Condiciones de mercado
El mercado general de grupos está experimentando una desaceleración, con una demanda reducida que conduce a menores volúmenes de ventas. La compañía informó una disminución del 16% en el costo de ventas a $ 288.9 millones para los tres trimestres fiscales que terminaron el 28 de septiembre de 2024, lo que refleja los esfuerzos para adaptarse a una menor demanda.
Estrategias de mitigación
En respuesta a estos riesgos, Latham Group ha implementado varias estrategias, incluidas:
- Iniciativas de control de costos: Se logró una reducción de $ 5.5 millones, o 6.4%en los gastos de venta, generales y administrativos a través de medidas de contención de costos.
- Manufactura esbelta: La compañía se está centrando en la fabricación magra y la ingeniería de valor para mejorar la eficiencia y reducir los costos.
- Adquisiciones estratégicas: Se espera que la adquisición de Coverstar Central mejore las eficiencias operativas y el alcance del mercado.
Financiero Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 421.2 millones | $ 475.6 millones | ($ 54.4 millones, -11.4%) |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 11.3 millones | ($ 2.5 millones) | Aumento de $ 13.8 millones |
| Ebitda ajustado | $ 76.6 millones | $ 78.1 millones | Disminución de $ 1.5 millones |
| Margen bruto | 31.4% | 27.7% | Aumento del 3.7% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Latham Group, Inc. (Swim)
Perspectivas de crecimiento futuro para Latham Group, Inc.
Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando sus ofertas de productos, particularmente centrándose en las piscinas de fibra de vidrio, que han mostrado resiliencia en un mercado desafiante. Las inversiones en investigación y desarrollo tienen como objetivo mejorar las características y los aspectos de seguridad de los productos de la piscina, incluidas las cubiertas de seguridad automática.
Expansiones del mercado: Latham Group ha realizado movimientos estratégicos para expandir su presencia en el mercado. Se espera que la reciente adquisición de Coverstar Central mejore las capacidades de distribución en 29 estados, principalmente en los EE. UU. Central, lo que facilitará una mayor penetración del mercado para las cubiertas de seguridad automática.
Adquisiciones: La adquisición central de Coverstar, completada el 2 de agosto de 2024, implicó la consideración en efectivo de $ 64 millones. Se anticipa que esta adquisición integrará estrategias de ventas y marketing, aumentando así los márgenes y acelerando el crecimiento de las ventas en la línea de productos de cobertura de seguridad automática.
Proyecciones de crecimiento de ingresos: Para los tres cuartos fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas se informaron en $ 421.2 millones, reflejando una disminución del 11.4% en comparación con $ 475.6 millones para el mismo período del año anterior. A pesar de esta disminución, la compañía proyecta una recuperación en las ventas a medida que mejoran las condiciones económicas.
| Trimestre fiscal | Ventas netas ($ millones) | Ingresos netos ($ millones) | EBITDA ajustado ($ millones) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 421.2 | 11.3 | 76.6 | 31.4 |
| P3 2023 | 475.6 | (2.5) | 78.1 | 27.7 |
Iniciativas estratégicas: La compañía se está centrando en los programas de reducción de costos y las iniciativas de fabricación Lean para mejorar la eficiencia operativa. Un plan de capital de varios años está en progreso para invertir en instalaciones de producción y tecnología, que es esencial para aumentar la producción y diversificar las líneas de productos.
Ventajas competitivas: Latham Group ocupa una posición única en el mercado con su estrategia de marketing digital directa al hogar, que ha transformado los enfoques de ventas tradicionales. Esta estrategia permite una participación del cliente más personalizada y ha posicionado a la compañía como líder en la industria de las piscinas.
Salud financiera: Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de $ 289.7 millones y una disminución significativa en los gastos de intereses a $ 20.2 millones de $ 21.3 millones en el año anterior. La tasa de interés efectiva se observó en 9.22%.
Activos intangibles: Los activos intangibles de la compañía fueron valorados en $ 431.7 millones A partir del 28 de septiembre de 2024, con gastos de amortización registrados en $ 19.8 millones para los tres cuartos fiscales que terminan en la misma fecha.
En resumen, Latham Group, Inc. está listo para un crecimiento potencial impulsado por adquisiciones estratégicas, innovaciones de productos y eficiencias operativas. La capacidad de la compañía para adaptarse a los cambios en el mercado y centrarse en la participación del cliente los posiciona favorablemente para futuras oportunidades.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Latham Group, Inc. (SWIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Latham Group, Inc. (SWIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Latham Group, Inc. (SWIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.