Divisão do Latham Group, Inc. (natação) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita do Latham Group, Inc. (natação)

Entendendo os fluxos de receita da Latham Group, Inc.

Vendas líquidas para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, foram US $ 421,2 milhões, uma diminuição de 11.4% comparado com US $ 475,6 milhões pelo mesmo período do ano anterior.

O declínio nas vendas líquidas foi atribuído a um US $ 51,7 milhões diminuição no volume de vendas e um US $ 2,7 milhões diminuir do preço mais baixo. Isso reflete principalmente os desafios macroeconômicos em andamento.

Partida de receita por linha de produto

A diminuição da receita foi distribuída em diferentes linhas de produtos:

• Piscinas no solo: US $ 36,5 milhões
• Forros: US $ 9,1 milhões
• Capas: US $ 8,8 milhões

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, mostrou uma diminuição de US $ 54,4 milhões comparado ao ano anterior, refletindo um 11,4% de declínio em vendas líquidas.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A tabela a seguir resume a contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As tendências gerais de receita indicam que a empresa está enfrentando desafios na manutenção de volumes de vendas em seus principais produtos. A aquisição da CoverStar Central em agosto de 2024 deve aumentar o crescimento das vendas no segmento de coberturas, mas ainda não compensou declínios em outras áreas.

Para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou um aumento de margem bruta para 31.4% de 27.7% Pelo mesmo período do ano anterior, indicando uma eficiência operacional aprimorada, apesar do declínio da receita.

O lucro líquido dos três trimestres fiscais encerrado em 28 de setembro de 2024 foi US $ 11,3 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 2,5 milhões para o mesmo período em 2023.

Um mergulho profundo no Latham Group, Inc. (natação) lucratividade

Um mergulho profundo no Latham Group, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 132,3 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 31.4%. Isso é um aumento de 27.7% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A renda das operações foi US $ 31,3 milhões, representando uma margem de lucro operacional de 7.4% para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, em comparação com 5.3% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido para os três trimestres fiscais encerrado em 28 de setembro de 2024, foi US $ 11,3 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 2.7%, uma melhoria significativa de uma margem de perda líquida de (0.5)% no mesmo período do ano passado.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as tendências nas métricas de lucratividade nos últimos dois anos fiscais:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 28 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta da empresa de 31.4% está acima da média da indústria de 28.5%. A margem de lucro operacional de 7.4% também é maior que a média da indústria de 5.0% . No entanto, a margem de lucro líquido de 2.7% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 3.0%, indicando espaço para melhorias.

Análise da eficiência operacional

O custo das vendas diminuiu para US $ 288,9 milhões Para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, abaixo US $ 343,9 milhões no ano anterior, refletindo um 16.0% diminuição impulsionada pelo menor volume de vendas e eficiências de produção aprimoradas. A redução na venda, despesas gerais e administrativas para US $ 81,2 milhões de US $ 86,7 milhões indica estratégias efetivas de gerenciamento de custos.

O EBITDA ajustado da empresa foi US $ 76,6 milhões pelo mesmo período, com uma margem EBITDA ajustada de 18.2%, uma melhoria de 16.4% no ano anterior.

No geral, as métricas de eficiência operacional indicam uma tendência positiva, com melhorias significativas na margem bruta e reduções nos custos, contribuindo para uma lucratividade aprimorada.

Dívida vs. patrimônio: como Latham Group, Inc. (natação) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Latham Group, Inc. financia seu crescimento

A estrutura financeira do Latham Group, Inc. gira principalmente em torno de seus níveis de dívida e patrimônio, que são críticos para entender suas estratégias de financiamento de crescimento.

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 28 de setembro de 2024, a Latham Group, Inc. tinha dívida total de longo prazo de US $ 279,5 milhões. Isso inclui:

• Empréstimo a prazo: US $ 289,7 milhões
• Menos: Custos de desconto e emissão de dívidas não amortizados: US $ 6,9 milhões
• Dívida total: US $ 282,8 milhões
• Parte atual da dívida de longo prazo: US $ 3,3 milhões

Em comparação, a dívida de longo prazo em 31 de dezembro de 2023 foi US $ 279,9 milhões, indicando uma ligeira diminuição nos níveis gerais de dívida.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio do Latham Group, Inc. é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total

Em 28 de setembro de 2024:

• Patrimônio total: US $ 416,6 milhões
• Relação dívida / patrimônio: 0.68

Essa proporção é relativamente favorável em comparação com a média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,0, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida para o crescimento.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em fevereiro de 2022, a empresa firmou um contrato de crédito com o Barclays Bank para uma linha de crédito giratória de multicurrency garantida sênior no valor de US $ 75 milhões e uma linha de empréstimo a prazo de US $ 325 milhões. Em 28 de setembro de 2024, a empresa estava em conformidade com todos os convênios financeiros sob este contrato.

A taxa de juros efetiva no empréstimo a prazo foi relatada em 9.22% em 28 de setembro de 2024.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Latham Group, Inc. emprega uma estratégia que equilibra o financiamento da dívida com o financiamento de ações. A recente emissão de ações ordinárias após a liberação de unidades de estoque restritas contribuíram para a equidade, com um total de 187.414 ações libertado em junho de 2024. O número total de ações em circulação em 28 de setembro de 2024 foi 115,592,865.

A empresa se concentrou em manter um nível de dívida gerenciável enquanto utiliza o patrimônio para apoiar suas iniciativas de crescimento, especialmente após o US $ 64 milhões Aquisição da CoverStar Central, que foi financiada por reservas de caixa e atividades de financiamento.

Avaliando o Latham Group, Inc. (natação) liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 28 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.43, indicando uma posição de liquidez sólida, enquanto a proporção rápida é 0.82, o que sugere alguma dependência do inventário para obter obrigações de curto prazo.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 28 de setembro de 2024 é relatado em US $ 59,9 milhões. Isso reflete uma diminuição em relação ao ano fiscal anterior, impulsionado principalmente por um aumento no passivo circulante relacionado aos ajustes operacionais.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais fornecidas US $ 55,2 milhões. Por outro lado, o dinheiro usado em atividades de investimento totalizou US $ 77,9 milhões, impulsionado pela aquisição da Coverstar Central. Atividades de financiamento consumidas US $ 20,2 milhões, principalmente para pagamentos de dívida de longo prazo.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar do fluxo de caixa positivo das operações, a saída de caixa significativa das atividades de investimento gera possíveis preocupações de liquidez, especialmente considerando a dependência do financiamento externo para futuras necessidades em dinheiro. A empresa mantém US $ 75,0 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativa, fornecendo um buffer para desafios inesperados de fluxo de caixa.

No geral, a posição de liquidez é reforçada por fortes fluxos de caixa operacionais, mas o investimento substancial em aquisições pode representar riscos se as condições do mercado não melhorarem.

O Latham Group, Inc. (natação) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

A saúde financeira da empresa pode ser examinada por meio de várias métricas de avaliação, incluindo proporções de preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo de valor para ebitda (EV/EBITDA) .

Relação preço-lucro (P/E)

O actual Razão P/E. Para a empresa é 15.22 Em 28 de setembro de 2024. Isso indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos.

Proporção de preço-livro (P/B)

O Proporção P/B. fica em 1.12, sugerindo que as ações estão sendo negociadas com um pequeno prêmio ao seu valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O Razão EV/EBITDA é 10.5, que é uma métrica de avaliação comum usada para avaliar o valor total da Companhia em comparação com seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações viu flutuações da seguinte forma:

• 12 meses atrás: $10.50
• 6 meses atrás: $12.00
• Preço atual: $15.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% pois não há dividendos pagos com ganhos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Consenso de analistas sugere um Classificação de "Hold" Para as ações, indicando que, embora não seja significativamente subvalorizado, também não há necessidade imediata de vender.

Os principais riscos enfrentam o Latham Group, Inc. (natação)

Riscos -chave enfrentados pelo Latham Group, Inc.

Compreender o cenário de risco é crucial para avaliar a saúde financeira de qualquer empresa. O Latham Group, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar suas operações e desempenho financeiro.

Concorrência da indústria

A empresa opera em um mercado altamente competitivo para produtos de pool, enfrentando a concorrência de players estabelecidos e novos participantes. O mercado de produtos da piscina de natação viu uma queda líquida de vendas de US $ 54,4 milhões, ou 11,4%, para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior.

Condições macroeconômicas

A fraqueza macroeconômica contínua tem sido um fator significativo que afeta os gastos e a demanda do consumidor. Essa tendência foi evidenciada por um declínio de US $ 36,5 milhões apenas nas vendas de piscinas no solo. A empresa informou que essas condições devem persistir, impactando futuros volumes de vendas.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos, especialmente aquelas relacionadas aos padrões ambientais e requisitos de segurança, apresentam riscos para a conformidade operacional e o desempenho financeiro da empresa. O impacto das mudanças regulatórias pode levar a um aumento de custos ou exigir mudanças no projeto do produto e nos processos de fabricação.

Riscos operacionais

As ineficiências operacionais, incluindo interrupções da cadeia de suprimentos e desafios de produção, podem afetar adversamente a capacidade da empresa de atender à demanda do mercado. A aquisição da CoverStar Central por US $ 64 milhões teve como objetivo melhorar as capacidades operacionais, mas os riscos de integração permanecem.

Riscos financeiros

O Latham Group possui dívida significativa, com empréstimos pendentes no valor de US $ 282,8 milhões em 28 de setembro de 2024. A empresa enfrenta risco de taxa de juros, particularmente com uma taxa fixa de empréstimos SOFR de 4,3725% em US $ 161 milhões. Essa estrutura financeira aumenta a vulnerabilidade às flutuações das taxas de juros e pode levar ao aumento da tensão financeira durante períodos de desaceleração econômica.

Condições de mercado

O mercado geral de pool está passando por uma desaceleração, com uma demanda reduzida levando a volumes de vendas mais baixos. A empresa registrou uma redução de 16% no custo das vendas para US $ 288,9 milhões nos três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, refletindo os esforços para se ajustar à menor demanda.

Estratégias de mitigação

Em resposta a esses riscos, o Latham Group implementou várias estratégias, incluindo:

• Iniciativas de controle de custos: Foram obtidas uma redução de US $ 5,5 milhões, ou 6,4%nas despesas de vendas, gerais e administrativas por meio de medidas de contenção de custos.
• Manufatura enxuta: A empresa está focada na fabricação enxuta e em engenharia de valor para melhorar a eficiência e reduzir os custos.
• Aquisições estratégicas: Espera -se que a aquisição da CoverStar Central aumente a eficiência operacional e o alcance do mercado.

Financeiro Overview

Perspectivas de crescimento futuro para o Latham Group, Inc. (natação)

Perspectivas de crescimento futuro para Latham Group, Inc.

Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar suas ofertas de produtos, principalmente com foco em pools de fibra de vidro, que mostraram resiliência em um mercado desafiador. Os investimentos em pesquisa e desenvolvimento visam melhorar os recursos e aspectos de segurança dos produtos de piscina, incluindo capas de segurança automáticas.

Expansões de mercado: O Latham Group fez movimentos estratégicos para expandir sua presença no mercado. Espera -se que a recente aquisição da CoverStar Central aprimore os recursos de distribuição em 29 estados, principalmente no centro dos EUA, o que facilitará o aumento da penetração de mercado para coberturas automáticas de segurança.

Aquisições: A aquisição da Coverstar Central, concluída em 2 de agosto de 2024, envolveu consideração em dinheiro de US $ 64 milhões. Prevê -se que essa aquisição integre estratégias de vendas e marketing, aumentando assim as margens e acelerando o crescimento das vendas na linha de produtos de cobertura de segurança automática.

Projeções de crescimento de receita: Para os três trimestres fiscais encerrados em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas foram relatadas em US $ 421,2 milhões, refletindo uma diminuição de 11,4% em comparação com US $ 475,6 milhões pelo mesmo período do ano anterior. Apesar desse declínio, a empresa projeta uma recuperação nas vendas à medida que as condições econômicas melhoram.

Iniciativas estratégicas: A empresa está focada em programas de redução de custos e iniciativas de fabricação enxuta para aumentar a eficiência operacional. Um plano de capital de vários anos está em andamento para investir em instalações de produção e tecnologia, essencial para aumentar a produção e diversificar as linhas de produtos.

Vantagens competitivas: O Latham Group ocupa uma posição única no mercado, com sua estratégia de marketing digital direta para o lar, que transformou as abordagens de vendas tradicionais. Essa estratégia permite um envolvimento mais personalizado do cliente e posicionou a empresa como líder na indústria de piscinas.

Saúde Financeira: Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 289,7 milhões e uma diminuição significativa nas despesas de juros para US $ 20,2 milhões de US $ 21,3 milhões no ano anterior. A taxa de juros efetiva foi observada em 9.22%.

Ativos intangíveis: Os ativos intangíveis da empresa foram avaliados em US $ 431,7 milhões em 28 de setembro de 2024, com despesas de amortização registradas em US $ 19,8 milhões Para os três trimestres fiscais que terminam na mesma data.

Em resumo, o Latham Group, Inc. está preparado para o crescimento potencial impulsionado por aquisições estratégicas, inovações de produtos e eficiências operacionais. A capacidade da empresa de se adaptar às mudanças no mercado e se concentrar nas posições de envolvimento do cliente é favoravelmente para oportunidades futuras.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Latham Group, Inc. (SWIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Latham Group, Inc. (SWIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Latham Group, Inc. (SWIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.