Briser Latham Group, Inc. (nat) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Latham Group, Inc. (Swim) Strots de revenus

Comprendre les sources de revenus de Latham Group, Inc.

Ventes nettes pour les trois trimestres budgétaires terminés le 28 septembre 2024, 421,2 millions de dollars, une diminution de 11.4% par rapport à 475,6 millions de dollars pour la même période de l'année précédente.

La baisse des ventes nettes a été attribuée à un 51,7 millions de dollars diminution du volume des ventes et d'un 2,7 millions de dollars diminuer de la tarification inférieure. Cette diminution reflète principalement des défis macroéconomiques en cours.

Répartition des revenus par gamme de produits

La baisse des revenus a été distribuée sur différentes gammes de produits:

• Piscines en terre: 36,5 millions de dollars
• Doublures: 9,1 millions de dollars
• Couvertures: 8,8 millions de dollars

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois trimestres budgétaires terminés le 28 septembre 2024 a montré une diminution de 54,4 millions de dollars par rapport à l'année précédente, reflétant un 11,4% de baisse dans les ventes nettes.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le tableau suivant résume la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les tendances globales des revenus indiquent que la société est confrontée à des défis dans le maintien des volumes de vente à travers ses principaux produits. L'acquisition de Coverstar Central en août 2024 devrait améliorer la croissance des ventes dans le segment des couvertures, mais n'a pas encore compensé la baisse dans d'autres domaines.

Pour les trois trimestres d'exercice terminés le 28 septembre 2024, la société a signalé une augmentation de marge brute à 31.4% depuis 27.7% Pour la même période de l'année précédente, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle malgré la baisse des revenus.

Le bénéfice net pour les trois trimestres financiers terminés le 28 septembre 2024 était 11,3 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 2,5 millions de dollars pour la même période en 2023.

Une plongée profonde dans Latham Group, Inc. (natation) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Latham Group, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était 132,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 31.4%. C'est une augmentation de 27.7% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le revenu des opérations était 31,3 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire d'exploitation de 7.4% pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024, par rapport à 5.3% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024 était 11,3 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 2.7%, une amélioration significative par rapport à une marge de perte nette de (0.5)% dans la même période de l'année dernière.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières exercices:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 28 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute de la société de 31.4% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 28.5%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 7.4% est également plus élevé que la moyenne de l'industrie de 5.0% . Cependant, la marge bénéficiaire nette de 2.7% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 3.0%, indiquant une place à l'amélioration.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût des ventes a diminué à 288,9 millions de dollars pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024, à partir de 343,9 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant un 16.0% Diminution du volume des ventes plus faible et amélioration des efficacités de production. La réduction des dépenses de vente, générale et administrative pour 81,2 millions de dollars depuis 86,7 millions de dollars indique des stratégies de gestion des coûts efficaces.

Le BAIIA ajusté de la société était 76,6 millions de dollars pour la même période, avec une marge d'EBITDA ajustée de 18.2%, une amélioration de 16.4% l'année précédente.

Dans l'ensemble, les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent une tendance positive, avec des améliorations significatives de la marge brute et des réductions des coûts, ce qui contribue à une rentabilité accrue.

Dette vs Equity: How Latham Group, Inc. (Swim) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Latham Group, Inc. finance sa croissance

La structure financière de Latham Group, Inc. tourne principalement autour de sa dette et de ses niveaux de capitaux propres, qui sont essentiels pour comprendre ses stratégies de financement de la croissance.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 28 septembre 2024, Latham Group, Inc. avait une dette totale à long terme de 279,5 millions de dollars. Cela comprend:

• Prêt à terme: 289,7 millions de dollars
• Moins: frais de remise et d'émission de dette non amortis: 6,9 millions de dollars
• Dette totale: 282,8 millions de dollars
• Portion actuelle de la dette à long terme: 3,3 millions de dollars

En comparaison, la dette à long terme au 31 décembre 2023 était 279,9 millions de dollars, indiquant une légère diminution des niveaux globaux de la dette.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour Latham Group, Inc. est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Au 28 septembre 2024:

• Équité totale: 416,6 millions de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 0.68

Ce ratio est relativement favorable par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,0, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti de la dette pour la croissance.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En février 2022, la société a conclu un accord de crédit avec la Barclays Bank pour une ligne de crédit renouvelable à plusieurs titres garantis 75 millions de dollars et une facilité de prêt à terme de 325 millions de dollars. Au 28 septembre 2024, la société était en conformité avec toutes les clauses financières en vertu du présent accord.

Le taux d'intérêt effectif sur le prêt à terme a été déclaré à 9.22% Au 28 septembre 2024.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Latham Group, Inc. utilise une stratégie qui équilibre le financement de la dette avec le financement des actions. La récente émission d'actions ordinaires à la libération d'unités d'actions restreintes a contribué aux capitaux propres, avec un total de 187 414 actions Sorti en juin 2024. Le nombre total d'actions en circulation au 28 septembre 2024 était 115,592,865.

L'entreprise s'est concentrée sur le maintien d'un niveau de dette gérable tout en utilisant les capitaux propres pour soutenir ses initiatives de croissance, en particulier à la suite du 64 millions de dollars Acquisition de CoverStar Central, qui a été financé par des réserves de trésorerie et des activités de financement.

Évaluation des liquidités de Latham Group, Inc. (natation)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 28 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.43, indiquant une position de liquidité solide, tandis que le rapport rapide est 0.82, ce qui suggère une certaine dépendance à l'égard des stocks pour les obligations à court terme.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 est signalé à 59,9 millions de dollars. Cela reflète une diminution de l'exercice précédent, principalement tirée par une augmentation des passifs actuels liés aux ajustements opérationnels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation fournies 55,2 millions de dollars. En revanche, les liquidités utilisées dans les activités d'investissement ont totalisé 77,9 millions de dollars, motivé par l'acquisition de Coverstar Central. Activités de financement consommées 20,2 millions de dollars, principalement pour les remboursements de la dette à long terme.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les flux de trésorerie positifs des opérations, les sorties de trésorerie importantes provenant des activités d'investissement suscitent des problèmes de liquidité potentiels, en particulier compte tenu de la dépendance à un financement externe pour les besoins en espèces futurs. La société maintient 75,0 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, offrant un tampon pour les défis inattendus des flux de trésorerie.

Dans l'ensemble, la position de liquidité est renforcée par de solides flux de trésorerie opérationnels, mais l'investissement substantiel dans les acquisitions pourrait présenter des risques si les conditions du marché ne s'améliorent pas.

Latham Group, Inc. (nage) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

La santé financière de l'entreprise peut être examinée par diverses mesures d'évaluation, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) .

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le courant Ratio P / E car l'entreprise est 15.22 À partir du 28 septembre 2024. Cela indique combien les investisseurs sont prêts à payer par dollar de bénéfices.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le Ratio P / B se dresser 1.12, suggérant que l'action se négocie à une légère prime à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le Ratio EV / EBITDA est 10.5, qui est une mesure d'évaluation commune utilisée pour évaluer la valeur totale de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations comme suit:

• Il y a 12 mois: $10.50
• Il y a 6 mois: $12.00
• Prix ​​actuel: $15.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise ne paie actuellement pas de dividende, ce qui entraîne un Rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% car il n'y a pas de dividendes versés des revenus.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste suggère un Note de "Hold" Pour le stock, indiquant que même s'il ne peut pas être considérablement sous-évalué, il n'y a pas non plus besoin de vendre immédiatement.

Risques clés face à Latham Group, Inc. (Swim)

Risques clés face à Latham Group, Inc.

Comprendre le paysage des risques est crucial pour évaluer la santé financière de toute entreprise. Latham Group, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et ses performances financières.

Concurrence de l'industrie

L'entreprise opère dans un marché hautement compétitif pour les produits de piscine, confrontés à la concurrence des joueurs établis et des nouveaux entrants. Le marché des produits de la piscine a connu une baisse des ventes nettes de 54,4 millions de dollars, ou 11,4%, pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024, par rapport à l'année précédente.

Conditions macroéconomiques

La faiblesse macroéconomique continue a été un facteur important affectant les dépenses et la demande des consommateurs. Cette tendance a été mise en évidence par une baisse de 36,5 millions de dollars des ventes de piscines dans le sol seule. La société a indiqué que ces conditions devraient persister, ce qui a un impact sur les volumes de ventes futurs.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier ceux liés aux normes environnementales et aux exigences de sécurité, présentent des risques à la conformité opérationnelle et à la performance financière de la société. L'impact des changements réglementaires peut entraîner une augmentation des coûts ou nécessiter des changements dans la conception des produits et les processus de fabrication.

Risques opérationnels

Les inefficacités opérationnelles, y compris les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les défis de production, pourraient nuire à la capacité de l'entreprise à répondre à la demande du marché. L'acquisition de CoverStar Central pour 64 millions de dollars visait à améliorer les capacités opérationnelles, mais des risques d'intégration demeurent.

Risques financiers

Latham Group a une dette importante, avec des emprunts en circulation s'élevant à 282,8 millions de dollars au 28 septembre 2024. La société fait face à un risque de taux d'intérêt, en particulier avec un taux d'emprunt SOFR fixe de 4,3725% sur 161 millions de dollars. Cette structure financière augmente la vulnérabilité aux fluctuations des taux d'intérêt et pourrait entraîner une pression financière accrue pendant les périodes de ralentissement économique.

Conditions du marché

Le marché global de la piscine connaît un ralentissement, avec une demande réduite conduisant à une baisse des volumes de vente. La société a déclaré une baisse de 16% du coût des ventes à 288,9 millions de dollars pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024, reflétant les efforts visant à s'adapter à la baisse de la demande.

Stratégies d'atténuation

En réponse à ces risques, Latham Group a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment:

• Initiatives de contrôle des coûts: Une réduction de 5,5 millions de dollars, ou 6,4%, des frais de vente, générale et administrative a été obtenue grâce à des mesures de confinement des coûts.
• Fabrication maigre: L'entreprise se concentre sur la fabrication allégée et la valeur de l'ingénierie pour améliorer l'efficacité et réduire les coûts.
• Acquisitions stratégiques: L'acquisition de CoverStar Central devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et la portée du marché.

Financier Overview

Perspectives de croissance futures pour Latham Group, Inc. (Swim)

Perspectives de croissance futures pour Latham Group, Inc.

Innovations de produits: La société continue d'améliorer ses offres de produits, en particulier en se concentrant sur les pools en fibre de verre, qui ont montré la résilience dans un marché difficile. Les investissements dans la recherche et le développement visent à améliorer les caractéristiques et les aspects de sécurité des produits de la piscine, y compris les couvertures de sécurité automatiques.

Extensions du marché: Latham Group a fait des mouvements stratégiques pour étendre sa présence sur le marché. L'acquisition récente de CoverStar Central devrait améliorer les capacités de distribution dans 29 États, principalement dans le centre des États-Unis, ce qui facilitera une pénétration accrue du marché pour les couvertures de sécurité automatique.

Acquisitions: L'acquisition de Coverstar Central, achevée le 2 août 2024, a impliqué une contrepartie en espèces de 64 millions de dollars. Cette acquisition devrait intégrer des stratégies de vente et de marketing, augmentant ainsi les marges et accélérant la croissance des ventes dans la gamme de produits de la couverture de sécurité automatique.

Projections de croissance des revenus: Pour les trois trimestres fiscaux terminés le 28 septembre 2024, les ventes nettes ont été signalées à 421,2 millions de dollars, reflétant une diminution de 11,4% par rapport à 475,6 millions de dollars pour la même période de l'année précédente. Malgré cette baisse, la société projette une reprise des ventes à mesure que les conditions économiques s'améliorent.

Initiatives stratégiques: L'entreprise se concentre sur les programmes de réduction des coûts et les initiatives de fabrication Lean pour améliorer l'efficacité opérationnelle. Un plan de capital pluriannuel est en cours pour investir dans les installations de production et la technologie, ce qui est essentiel pour augmenter la production et la diversification des gammes de produits.

Avantages compétitifs: Latham Group occupe une position unique sur le marché avec sa stratégie de marketing numérique directe vers le propriétaire, qui a transformé les approches de vente traditionnelles. Cette stratégie permet un engagement client plus personnalisé et a positionné l'entreprise en tant que leader dans l'industrie de la piscine.

Santé financière: Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 289,7 millions de dollars et une diminution significative des dépenses d'intérêt pour 20,2 millions de dollars depuis 21,3 millions de dollars l'année précédente. Le taux d'intérêt effectif a été noté à 9.22%.

Actifs incorporels: Les actifs incorporels de l'entreprise étaient évalués à 431,7 millions de dollars Au 28 septembre 2024, avec des frais d'amortissement enregistrés à 19,8 millions de dollars Pour les trois trimestres fiscaux se terminant à la même date.

En résumé, Latham Group, Inc. est prêt pour une croissance potentielle motivée par les acquisitions stratégiques, les innovations de produits et l'efficacité opérationnelle. La capacité de l’entreprise à s’adapter aux changements de marché et à se concentrer sur les positions de l’engagement client favorablement pour les opportunités futures.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Latham Group, Inc. (SWIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Latham Group, Inc. (SWIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Latham Group, Inc. (SWIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.