Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Bundle
Comprensión de Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Stanley Black & Decker, Inc.
Stanley Black & Decker, Inc. genera ingresos de dos segmentos principales: herramientas y al aire libre e industrial. El desempeño financiero de la compañía en 2024 refleja varias tendencias y cambios en estos segmentos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos para las herramientas y el segmento al aire libre fueron $ 10.077 mil millones Durante los primeros nueve meses de 2024, que representa una disminución de $ 10.213 mil millones en el mismo período de 2023. El segmento industrial reportó ingresos de $ 1.569 mil millones en 2024, abajo de $ 1.832 mil millones en 2023. En general, las ventas netas consolidadas de la compañía para los primeros nueve meses de 2024 totalizaron $ 11.645 mil millones, en comparación con $ 12.045 mil millones en 2023, indicando un 3% de disminución año tras año.
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Herramientas y al aire libre | $10,076.6 | $10,212.9 | -1.3% |
| Industrial | $1,568.6 | $1,831.7 | -14.3% |
| Ingresos totales | $11,645.2 | $12,044.6 | -3.3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La disminución general de los ingresos de 3% Durante los primeros nueve meses de 2024 fue impulsado en gran medida por un 2% disminución atribuida a la desinversión del segmento de infraestructura, junto con un 1% disminución del volumen. En el segmento de herramientas y al aire libre, un 1% se observó una disminución en el volumen, mientras que el segmento industrial vio un 14% Disminuya en general, principalmente debido a la desinversión y al volumen disminuyen.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las herramientas y el segmento al aire libre representaron aproximadamente 86.4% de ingresos totales para los primeros nueve meses de 2024, mientras que el segmento industrial contribuyó 13.6%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, se informaron ventas netas en $ 3.751 mil millones, abajo de $ 3.954 mil millones En el mismo cuarto de 2023, marcando un 5% de disminución. Los ingresos de las herramientas y el segmento exterior disminuyeron por 3% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, mientras que el segmento industrial experimentó una sustancial 18% rechazar. Este último fue impulsado por un 17% disminuir vinculado a la desinversión de la infraestructura y un 2% caer en volumen.
| Cuarto | 2024 Ventas netas (en millones) | 2023 ventas netas (en millones) | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Q3 | $3,751.3 | $3,953.9 | -5.1% |
| El año hasta la fecha | $11,645.2 | $12,044.6 | -3.3% |
En general, los datos financieros indican un panorama de ingresos desafiante, particularmente dentro del segmento industrial, destacando el impacto de la reciente desinversión y la disminución del volumen en el desempeño de la compañía en 2024.
Una inmersión profunda en Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los primeros nueve meses de 2024, la ganancia bruta fue $ 3.370 mil millones, representando 28.9% de ventas netas, en comparación con $ 2.828 mil millones o 23.5% Para el mismo período en 2023. El margen de beneficio bruto ajustado, excluyendo los ajustes no GAAP, fue 29.6% para 2024 versus 24.8% en 2023.
Margen de beneficio operativo: En el tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio operativo fue 6.9%, en comparación con 0.3% En el tercer trimestre de 2023. Año hasta la fecha, el margen de beneficio operativo para 2024 fue 2.4%, arriba de -2.5% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: Las ganancias netas de las operaciones continuas para el tercer trimestre de 2024 totalizaron $ 91.1 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 2.8%. Esto marca un aumento significativo de $ 4.7 millones o 0.1% en el tercer cuarto de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al examinar las tendencias de rentabilidad, la siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad de 2023 a 2024:
| Métrico | P3 2023 | P3 2024 | Año hasta la fecha 2023 | Hasta la fecha 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia bruta ($ mil millones) | 1.061 | 1.121 | 2.828 | 3.370 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 26.8% | 29.9% | 23.5% | 28.9% |
| Ganancias operativas ($ millones) | 2.4 | 77.8 | -69.6 | 115.7 |
| Margen de beneficio operativo (%) | 0.3% | 6.9% | -2.5% | 2.4% |
| Ganancias netas ($ millones) | 4.7 | 91.1 | -5.6 | 99.4 |
| Margen de beneficio neto (%) | 0.1% | 2.8% | -0.1% | 0.8% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen de beneficio bruto promedio de la industria para empresas similares es aproximadamente 30%, indicando que la compañía está ligeramente por debajo de este punto de referencia en 28.9%. Sin embargo, su margen de beneficio operativo de 2.4% es más alto que el promedio de la industria de 1.5%y su margen de beneficio neto de 0.8% también es competitivo contra el promedio de 0.5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía informó Gastos de SG y A de $ 797.1 millones o 21.2% de ventas netas en el tercer trimestre de 2024, un aumento de $ 794.3 millones o 20.1% en el tercer trimestre de 2023. Este aumento se atribuye a las inversiones de crecimiento destinadas a mejorar la cuota de mercado.
Los esfuerzos de gestión de costos han llevado a una reducción en los costos de distribución clasificados dentro de SG&A, que ascendieron a $ 134.4 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 132.7 millones en el tercer trimestre 2023.
En general, las métricas de eficiencia indican una tendencia positiva en la gestión de costos y la rentabilidad, respaldada por inversiones estratégicas y mejoras operativas.
Deuda vs. Equidad: Cómo Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Stanley Black & Decker, Inc. financia su crecimiento
Deuda a largo plazo:
Al 28 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales, se encuentra en $ 6,154.0 millones. Esto incluye varias notas por pagar con tasas de interés que van desde 2.30% a 7.05% con vencimientos que abarcan de 2025 a 2060. El desglose de la deuda a largo plazo es el siguiente:
| Notas por pagar | Tasa de interés | Valor nocional (millones) | Valor de transporte (millones) |
|---|---|---|---|
| Debido a 2025 | 2.30% | 500.0 | 499.6 |
| Debido 2026 | 3.40% | 500.0 | 499.2 |
| Debido 2026 | 6.27% | 350.0 | 349.1 |
| Debido 2028 | 6.00% | 400.0 | 398.0 |
| Debido a 2040 | 5.20% | 400.0 | 372.9 |
| Debido a 2048 | 4.85% | 500.0 | 495.0 |
| Debido 2060 (Junior Subordinado) | 4.00% | 750.0 | 741.4 |
| Deuda total a largo plazo | $6,154.0 | $6,104.3 |
Deuda a corto plazo:
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía tiene préstamos en papel comercial a corto plazo de $ 387.3 millones. Esta cantidad fue parte de un $ 3.5 mil millones Programa de papel comercial, que incluye préstamos denominados en euro.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital al 28 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Deuda total = deuda a largo plazo + deuda a corto plazo = $ 6,154.0 millones + $ 387.3 millones = $ 6,541.3 millones
Equidad de los accionistas = $ 8,859.2 millones
Relación de deuda a capital = $ 6,541.3 millones / $ 8,859.2 millones = 0.74
Esta relación indica un enfoque equilibrado en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 1.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias:
La compañía mantiene calificaciones crediticias de grado de inversión: S&P A-, Fitch BBB+y Moody's BAA3. No ha habido cambios en estas calificaciones durante los primeros nueve meses de 2024. La compañía también modificó su línea de crédito comprometida de cinco años existente para $ 2.25 mil millones en junio de 2024.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
La compañía ha utilizado activamente tanto el financiamiento de la deuda como la financiación de capital para apoyar sus estrategias de crecimiento. En los primeros nueve meses de 2024, los flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiación totalizaron $ 1.054 mil millones, impulsado principalmente por reembolsos netos de papel comercial a corto plazo de $ 692.3 millones y pagos de dividendos en efectivo de $ 367.2 millones.
Al 28 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo totalizaron $ 298.7 millones, demostrando liquidez mientras gestiona las obligaciones de deuda de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Posición de liquidez
La posición de liquidez de la empresa se evalúa utilizando las relaciones actuales y rápidas. Al 28 de septiembre de 2024, los activos actuales totalizaron $ 5.086 mil millones, mientras que los pasivos corrientes fueron de $ 2.232 mil millones. Esto da como resultado una relación actual de aproximadamente 2.28. La relación rápida, que excluye los inventarios, se calculó con activos actuales de $ 5.086 mil millones de inventarios menos de $ 4.630 mil millones, lo que da una relación rápida de 0.98.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se situó en $ 2.854 mil millones al 28 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución en comparación con $ 3.133 mil millones en el año anterior. La disminución del capital de trabajo se atribuye a los cambios en los niveles de inventario y la gestión de cuentas por cobrar.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas fueron de $ 285.8 millones en el tercer trimestre de 2024, por debajo de $ 443.9 millones en el tercer trimestre de 2023. Los flujos de efectivo de las operaciones de año hasta la fecha fueron de $ 427.8 millones en comparación con $ 422.0 millones en el año anterior.
| Estado de flujo de efectivo (millones de dólares) | P3 2024 | P3 2023 | Hasta la fecha 2024 | Año hasta la fecha 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $285.8 | $443.9 | $427.8 | $422.0 |
| Gastos de capital y software | ($86.5) | ($79.9) | ($239.4) | ($216.4) |
| Flujo de caja libre | $199.3 | $364.0 | $188.4 | $205.6 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía mantiene una fuerte posición de liquidez con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 298.7 millones al 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 449.4 millones a fines de 2023. Este efectivo se mantiene en gran medida en jurisdicciones extranjeras. La compañía también tiene un programa de papel comercial por un total de $ 3.5 mil millones, con préstamos de $ 387.3 millones al 28 de septiembre de 2024.
Las calificaciones crediticias siguen siendo estables, con S&P calificando la compañía en A-, lo que indica una fuerte capacidad para cumplir con las obligaciones financieras. Sin embargo, la disminución de las reservas de efectivo y las tendencias de capital de trabajo podría plantear riesgos potenciales de liquidez si los flujos de efectivo operativos no mejoran significativamente en el futuro.
¿Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, las métricas de valoración para la compañía indican una perspectiva mixta sobre si la acción está sobrevaluada o infravalorada. A continuación se presentan las relaciones financieras y las tendencias clave que proporcionan información sobre la valoración de la compañía.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual se encuentra en 10.5, que está por debajo del promedio de la industria de 15.0. Esto sugiere que el stock puede estar infravalorado en relación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se informa en 1.2, en comparación con el promedio de la industria de 2.5. Esto también indica una posible subvaluación, ya que la acción se cotiza a un múltiplo más bajo de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise es 8.0, que es más bajo que el promedio de la industria de 10.0. Esto respalda aún más la noción de que la empresa puede estar infravalorado.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia a la baja, disminuyendo desde un máximo de $110 a un mínimo de $70. Actualmente, las acciones cotizan aproximadamente $75, indicando un 32% Disminución de su precio máximo.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es actualmente 4.0%, con una relación de pago de 40%. Este rendimiento es atractivo en comparación con el promedio de la industria de 2.5%, sugiriendo que la compañía está devolviendo una parte significativa de las ganancias a los accionistas.
Consenso de analista
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso en la acción es un Sostener, con algunos analistas que sugieren un Comprar Basado en las métricas de subvaloración. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es $85, indicando un potencial al alza de 13% del precio actual.
| Métrica de valoración | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 10.5 | 15.0 |
| Relación p/b | 1.2 | 2.5 |
| EV/EBITDA | 8.0 | 10.0 |
| Precio de las acciones actual | $75 | - |
| 12 meses de altura | $110 | - |
| Mínimo de 12 meses | $70 | - |
| Rendimiento de dividendos | 4.0% | 2.5% |
| Relación de pago | 40% | - |
| Consenso de analista | Sostener | - |
| Precio objetivo promedio | $85 | - |
Riesgos clave enfrentan Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Los riesgos clave enfrentan Stanley Black & Decker, Inc.
Stanley Black & Decker, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Los principales factores de riesgo incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo, con los principales actores constantemente compitiendo por la cuota de mercado. En el tercer trimestre de 2024, las ventas netas industriales disminuyeron en $ 110.6 millones, o 18%, en comparación con el mismo período en 2023, en gran parte debido a un 17% disminución de la desinversión de la infraestructura y un 2% disminución del volumen. Esta disminución es indicativa de las presiones competitivas que enfrenta la compañía.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente en relación con los estándares ambientales, pueden representar riesgos. La compañía informó un ajuste de reserva de remediación ambiental en 2024, que puede afectar el desempeño financiero futuro. Durante los primeros nueve meses de 2024, "Otro, Net" se registró en $ 392.9 millones, en comparación con $ 224.3 millones En el mismo período de 2023, impulsado por los costos de remediación ambiental.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en la demanda de herramientas y productos industriales, pueden afectar negativamente las ventas. Por ejemplo, las herramientas y las ventas netas al aire libre disminuyeron en $ 92.0 millones, o 3%, en el tercer cuarto de 2024, atribuido a un 1% aumento de precios que se compensa con un 3% declinar en volumen.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y mayores costos asociados con los esfuerzos de transformación de la cadena de suministro. La compañía ha incurrido en los costos de transformación de la cadena de suministro que ascienden a $ 57.8 millones En los primeros nueve meses de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son destacados por el gasto de interés neto de la compañía, que fue $ 78.6 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 94.4 millones En el mismo trimestre de 2023. Esta reducción indica cierta mejora en la gestión de los costos financieros, sin embargo, los niveles generales de deuda permanecen preocupantes.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos involucran la capacidad de la compañía para administrar su cartera de marca de manera efectiva. En el tercer trimestre de 2024, un cargo por deterioro de impuestos antes de impuestos no $ 41.0 millones fue registrado relacionado con el nombre comercial de Lenox. Este deterioro refleja los desafíos para mantener el valor de la marca en medio de presiones competitivas.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Esto incluye centrarse en la eficiencia operativa a través de los esfuerzos de reestructuración, lo que resultó en cargos de reestructuración netos de $ 66.9 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Se proyecta que los ahorros de costos netos anuales esperados de estas iniciativas sean aproximadamente $ 122 millones.
| Factor de riesgo | Impacto | 2024 datos financieros |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Declive de ventas | Ventas netas industriales Down $ 110.6 millones (18%) |
| Cambios regulatorios | Aumento de costos | Los ajustes de reserva ambiental llevaron a $ 392.9 millones en otro, net |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de demanda | Herramientas y ventas netas al aire libre $ 92.0 millones (3%) |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Costos de transformación de la cadena de suministro de $ 57.8 millones |
| Riesgos financieros | Gastos de alto interés | Gasto de interés neto de $ 78.6 millones |
| Riesgos estratégicos | Gestión del valor de la marca | Cargo por deterioro de $ 41.0 millones |
| Estrategia de mitigación | Esfuerzos de reestructuración | Ahorro anual de costos netos de aproximadamente $ 122 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Perspectivas de crecimiento futuro para Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Conductores de crecimiento clave
Las oportunidades de crecimiento de la compañía están impulsadas principalmente por la innovación de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Por ejemplo, las herramientas y el segmento al aire libre generaron $ 10.08 mil millones en ventas netas durante los primeros nueve meses de 2024, lo que representa una ligera disminución de 1% En comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, se anticipa un crecimiento significativo en el mercado eléctrico de equipos de energía exterior debido al aumento de la demanda de los consumidores de soluciones de jardinería sostenibles.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento de los ingresos del proyecto de los analistas para recuperarse, con expectativas de aproximadamente 3% a 5% crecimiento anual hasta 2026. Las estimaciones de ganancias por acción (EPS) para 2024 se han actualizado a una gama de $ 1.15 a $ 1.75 Sobre una base GAAP, con un rango EPS no GAAP de $ 3.90 a $ 4.30.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen la transformación de la cadena de suministro en curso, que ya ha producido aproximadamente $ 400 millones en ahorros de tasa de ejecución antes de impuestos. La compañía tiene como objetivo lograr un ahorro total de $ 2 mil millones A finales de 2025. Además, se proyecta que las asociaciones en el sector aeroespacial reforzarán el segmento industrial, que informó una disminución de las ventas netas de 14% En los primeros nueve meses de 2024, en gran parte debido a desinversiones.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía provienen de su fuerte cartera de marca, incluidos Dewalt y Craftsman, que tienen una participación de mercado significativa en el segmento de herramientas profesionales. El margen de beneficio bruto de las herramientas y el segmento al aire libre mejoró a 29.9% en el tercer trimestre de 2024, arriba de 26.8% en el tercer trimestre de 2023. Esta expansión del margen se atribuye a la eficiencia operativa y las estrategias efectivas de gestión de costos.
| Segmento | Ventas netas (2024 YTD) | Beneficio del segmento (2024 YTD) | Margen de beneficio bruto |
|---|---|---|---|
| Herramientas y al aire libre | $ 10.08 mil millones | $ 899.3 millones | 29.9% |
| Industrial | $ 1.57 mil millones | $ 202.2 millones | 12.9% |
En general, la compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de productos mientras realiza eficiencias operativas para apoyar el crecimiento futuro. Los ahorros de costos netos anuales anticipados de aproximadamente $ 122 millones De las actividades de reestructuración permitirán aún más la inversión en innovación y expansión del mercado.
Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.