Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Bundle
Comprendre Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Stanley Black & Decker, Inc.
Stanley Black & Decker, Inc. génère des revenus à partir de deux segments principaux: les outils et le plein air et l'industrie. La performance financière de la société en 2024 reflète diverses tendances et changements dans ces segments.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus du segment des outils et en plein air étaient 10,077 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, ce qui représente une diminution de 10,213 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Le segment industriel a rapporté des revenus de 1,569 milliard de dollars en 2024, à partir de 1,832 milliard de dollars en 2023. Dans l'ensemble, les ventes nettes consolidées de la société pour les neuf premiers mois de 2024 ont totalisé 11,645 milliards de dollars, par rapport à 12,045 milliards de dollars en 2023, indiquant un Diminution de 3% d'une année à l'autre.
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Outils et extérieur | $10,076.6 | $10,212.9 | -1.3% |
| Industriel | $1,568.6 | $1,831.7 | -14.3% |
| Revenus totaux | $11,645.2 | $12,044.6 | -3.3% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La baisse globale des revenus de 3% pendant les neuf premiers mois de 2024, a été largement entraîné par un 2% diminution attribuée à la désinvestissement du segment des infrastructures, aux côtés d'un 1% diminution du volume. Dans le segment des outils et en plein air, un 1% une diminution du volume a été notée, tandis que le segment industriel a vu un 14% diminuer dans l'ensemble, principalement en raison de la baisse de la désinvestissement et du volume.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment des outils et en plein air représentait approximativement 86.4% du total des revenus pour les neuf premiers mois de 2024, tandis que le segment industriel a contribué 13.6%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont été déclarées à 3,751 milliards de dollars, à partir de 3,954 milliards de dollars dans le même trimestre de 2023, marquant un 5% de baisse. Les revenus des outils et du segment extérieur ont diminué de 3% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, tandis que le segment industriel 18% déclin. Ce dernier était motivé par un 17% diminuer lié à la cession d'infrastructure et à un 2% baisser le volume.
| Quart | 2024 Ventes nettes (en millions) | 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Q3 | $3,751.3 | $3,953.9 | -5.1% |
| Année à ce jour | $11,645.2 | $12,044.6 | -3.3% |
Dans l'ensemble, les données financières indiquent un paysage de revenus difficile, en particulier dans le segment industriel, mettant en évidence l'impact de la cession récente et du volume de la baisse des performances de l'entreprise en 2024.
Une plongée profonde dans Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) rentable
Une plongée profonde dans Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) rentable
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut était 3,370 milliards de dollars, représentant 28.9% de ventes nettes, par rapport à 2,828 milliards de dollars ou 23.5% pour la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute ajustée, à l'exclusion des ajustements non-GAAP, était 29.6% pour 2024 contre 24.8% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Au troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire d'exploitation était 6.9%, par rapport à 0.3% Au troisième trimestre de 2023, l'année à jour, la marge de bénéfice d'exploitation pour 2024 était 2.4%, à partir de -2.5% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net des opérations continues pour le troisième trimestre de 2024 a totalisé 91,1 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 2.8%. Cela marque une augmentation significative par rapport 4,7 millions de dollars ou 0.1% au troisième trimestre de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En examinant les tendances de la rentabilité, le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité de 2023 à 2024:
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | Année à jour 2023 | Année à jour 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut (milliards de dollars) | 1.061 | 1.121 | 2.828 | 3.370 |
| Marge bénéficiaire brute (%) | 26.8% | 29.9% | 23.5% | 28.9% |
| Bénéfice d'exploitation (million de dollars) | 2.4 | 77.8 | -69.6 | 115.7 |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 0.3% | 6.9% | -2.5% | 2.4% |
| Géré net (million de dollars) | 4.7 | 91.1 | -5.6 | 99.4 |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 0.1% | 2.8% | -0.1% | 0.8% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires est approximativement 30%, indiquant que l'entreprise est légèrement inférieure à cette référence à 28.9%. Cependant, sa marge bénéficiaire d'exploitation de 2.4% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.5%et sa marge bénéficiaire nette de 0.8% est également compétitif contre la moyenne de 0.5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a signalé Dépenses SG et A de 797,1 millions de dollars ou 21.2% de ventes nettes au troisième trimestre 2024, une augmentation de 794,3 millions de dollars ou 20.1% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation est attribuée aux investissements en croissance visant à améliorer la part de marché.
Les efforts de gestion des coûts ont entraîné une réduction des coûts de distribution classés au sein de SG&A, ce qui équivalait à 134,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 132,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Dans l'ensemble, les mesures d'efficacité indiquent une tendance positive de la gestion des coûts et de la rentabilité, soutenue par des investissements stratégiques et des améliorations opérationnelles.
Dette vs Equity: Comment Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Stanley Black & Decker, Inc. finance sa croissance
Dette à long terme:
Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme, y compris les échéances actuelles, se dresse à 6 154,0 millions de dollars. Cela comprend divers billets payables avec des taux d'intérêt allant de 2.30% à 7.05% avec des échéances s'étendant de 2025 à 2060. La rupture de la dette à long terme est la suivante:
| Remarques à payer | Taux d'intérêt | Valeur notionnelle (millions) | Valeur de transport (millions) |
|---|---|---|---|
| Dû 2025 | 2.30% | 500.0 | 499.6 |
| Dû 2026 | 3.40% | 500.0 | 499.2 |
| Dû 2026 | 6.27% | 350.0 | 349.1 |
| Dû 2028 | 6.00% | 400.0 | 398.0 |
| Dû 2040 | 5.20% | 400.0 | 372.9 |
| Dû 2048 | 4.85% | 500.0 | 495.0 |
| Dû 2060 (subordonné junior) | 4.00% | 750.0 | 741.4 |
| Dette totale à long terme | $6,154.0 | $6,104.3 |
Dette à court terme:
Au 28 septembre 2024, la société a des emprunts de papier commercial à court terme de 387,3 millions de dollars. Ce montant faisait partie d'un 3,5 milliards de dollars Programme de papier commercial, qui comprend des emprunts dénommés en euros.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / capital-investissement au 28 septembre 2024 est calculé comme suit:
Dette totale = dette à long terme + dette à court terme = 6 154,0 millions de dollars + 387,3 millions de dollars = 6 541,3 millions de dollars
Capitaux propres des actionnaires = 8 859,2 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres = 6 541,3 millions de dollars / 8 859,2 millions de dollars = 0,74
Ce ratio indique une approche équilibrée par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0.
Émissions de dettes récentes et notations de crédit:
La Société maintient des notations de crédit de qualité investissement: S&P UN-, Fitch Bbb +et Moody's Baa3. Il n'y a eu aucune modification à ces notes au cours des neuf premiers mois de 2024. La société a également modifié sa facilité de crédit engagée sur cinq ans 2,25 milliards de dollars en juin 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions:
La Société a activement utilisé à la fois le financement de la dette et le financement des actions pour soutenir ses stratégies de croissance. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement ont totalisé 1,054 milliard de dollars, principalement motivé par les remboursements nets de papier commercial à court terme de 692,3 millions de dollars et paiements de dividendes en espèces de 367,2 millions de dollars.
Au 28 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 298,7 millions de dollars, démontrant la liquidité tout en gérant efficacement les obligations de la dette.
Évaluation de la liquidité de Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Position de liquidité
La position de liquidité de l'entreprise est évaluée à l'aide des ratios actuels et rapides. Au 28 septembre 2024, les actifs actuels ont totalisé 5,086 milliards de dollars, tandis que les passifs actuels étaient de 2,232 milliards de dollars. Il en résulte un rapport courant d'environ 2,28. Le ratio rapide, qui exclut les stocks, a été calculé avec des actifs actuels de 5,086 milliards de dollars moins les stocks de 4,630 milliards de dollars, ce qui donne un ratio rapide de 0,98.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, s'élevait à 2,854 milliards de dollars au 28 septembre 2024. Cela reflète une baisse contre 3,133 milliards de dollars l'année précédente. La baisse du fonds de roulement est attribuée aux changements des niveaux d'inventaire et de la gestion des comptes débiteurs.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation se sont élevés à 285,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, contre 443,9 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Les flux de trésorerie de l'année à jour des opérations étaient de 427,8 millions de dollars, contre 422,0 millions de dollars l'année précédente.
| État de flux de trésorerie (millions de dollars) | Q3 2024 | Q3 2023 | Année à jour 2024 | Année à jour 2023 |
|---|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $285.8 | $443.9 | $427.8 | $422.0 |
| Dépenses en capital et logiciels | ($86.5) | ($79.9) | ($239.4) | ($216.4) |
| Flux de trésorerie disponibles | $199.3 | $364.0 | $188.4 | $205.6 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société conserve une forte position de liquidité avec des équivalents en espèces et en espèces de 298,7 millions de dollars au 28 septembre 2024, contre 449,4 millions de dollars à la fin de 2023. Cet espèce est largement détenu dans des juridictions étrangères. La société a également un programme de papier commercial totalisant 3,5 milliards de dollars, avec des emprunts de 387,3 millions de dollars au 28 septembre 2024.
Les notations de crédit restent stables, S&P notant la société à A-, indiquant une forte capacité à respecter les obligations financières. Cependant, la diminution des réserves de trésorerie et des tendances du fonds de roulement pourrait poser des risques de liquidité potentiels si les flux de trésorerie opérationnels ne s'améliorent pas considérablement à l'avenir.
Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures d'évaluation de la Société indiquent une perspective mitigée sur le fait que l'action est surévaluée ou sous-évaluée. Vous trouverez ci-dessous les ratios financiers et les tendances clés qui donnent un aperçu de l'évaluation de l'entreprise.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à 10.5, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 15.0. Cela suggère que le stock peut être sous-évalué par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est signalé à 1.2, par rapport à la moyenne de l'industrie de 2.5. Cela indique également une sous-évaluation potentielle, car l'action se négocie à un multiple inférieur de sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est 8.0, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 10.0. Cela soutient en outre l'idée que la société peut être sous-évaluée.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à la baisse, en diminuant d'un sommet de $110 à un creux de $70. Actuellement, les actions se négocient à peu près $75, indiquant un 32% diminuer de son prix de pointe.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 4.0%, avec un ratio de paiement de 40%. Ce rendement est attrayant par rapport à la moyenne de l'industrie de 2.5%, suggérant que la société renvoie une partie importante des bénéfices aux actionnaires.
Consensus des analystes
Selon des rapports d'analystes récents, la cote de consensus sur le stock est un Prise, avec quelques analystes suggérant un Acheter basé sur les mesures de sous-évaluation. L'objectif de prix moyen fixé par les analystes est $85, indiquant un potentiel de hausse de 13% du prix actuel.
| Métrique d'évaluation | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 10.5 | 15.0 |
| Ratio P / B | 1.2 | 2.5 |
| EV / EBITDA | 8.0 | 10.0 |
| Cours actuel | $75 | - |
| Haut de 12 mois | $110 | - |
| 12 mois de bas | $70 | - |
| Rendement des dividendes | 4.0% | 2.5% |
| Ratio de paiement | 40% | - |
| Consensus des analystes | Prise | - |
| Objectif de prix moyen | $85 | - |
Risques clés face à Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Risques clés face à Stanley Black & Decker, Inc.
Stanley Black & Decker, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact considérablement sur sa santé financière. Les principaux facteurs de risque comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère sur un marché hautement concurrentiel, les principaux acteurs se disputant constamment des parts de marché. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes industrielles ont diminué de 110,6 millions de dollars, ou 18%, par rapport à la même période en 2023, en grande partie en raison d'un 17% diminution de la cession d'infrastructure et d'un 2% diminution du volume. Cette baisse est révélatrice des pressions concurrentielles auxquelles l'entreprise est confrontée.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier concernant les normes environnementales, peuvent présenter des risques. La société a signalé un ajustement de réserve d'assainissement de l'environnement en 2024, ce qui pourrait affecter les performances financières futures. Pour les neuf premiers mois de 2024, "Autre, Net" a été enregistré à 392,9 millions de dollars, par rapport à 224,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, tirée par les coûts d'assainissement environnementaux.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations de la demande d'outils et de produits industriels, peuvent nuire aux ventes. Par exemple, les outils et les ventes nettes en plein air ont diminué par 92,0 millions de dollars, ou 3%, au troisième trimestre de 2024, attribué à un 1% L'augmentation des prix est compensée par un 3% baisse du volume.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts associés aux efforts de transformation de la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise a engagé des coûts de transformation de la chaîne d'approvisionnement s'élevant à 57,8 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.
Risques financiers
Les risques financiers sont soulignés par les intérêts nets de la Société, qui était 78,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, par rapport à 94,4 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Cette réduction indique une certaine amélioration de la gestion des coûts financiers, mais les niveaux globaux de la dette restent concernant.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à gérer efficacement son portefeuille de marque. Au troisième trimestre de 2024, une accusation de déficience avant impôt et non de monnaie de 41,0 millions de dollars a été enregistré lié au nom du commerce de Lenox. Cette déficience reflète les défis dans le maintien de la valeur de la marque au milieu des pressions concurrentielles.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend de se concentrer sur l'efficacité opérationnelle grâce à des efforts de restructuration, ce qui a entraîné des frais de restructuration nets de 66,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024. Les économies annuelles nettes annuelles de ces initiatives devraient être approximativement 122 millions de dollars.
| Facteur de risque | Impact | 2024 données financières |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Baisse des ventes | Ventes nettes industrielles en baisse 110,6 millions de dollars (18%) |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts | Les ajustements de réserve environnementale ont conduit à 392,9 millions de dollars dans d'autres, net |
| Conditions du marché | Exiger des fluctuations | Outils et ventes nettes extérieures 92,0 millions de dollars (3%) |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Coûts de transformation de la chaîne d'approvisionnement de 57,8 millions de dollars |
| Risques financiers | Intérêts élevés | Intérêt net 78,6 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Gestion de la valeur de la marque | Accusation de dépréciation de 41,0 millions de dollars |
| Stratégie d'atténuation | Efforts de restructuration | Économies de coûts nets annuels d'environ 122 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Perspectives de croissance futures pour Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)
Moteurs de croissance clés
Les opportunités de croissance de l'entreprise sont principalement motivées par l'innovation des produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Par exemple, le segment des outils et en plein air généré 10,08 milliards de dollars dans les ventes nettes pour les neuf premiers mois de 2024, représentant une légère diminution de 1% Par rapport à la même période en 2023. Cependant, une croissance significative du marché électrique des équipements électriques est prévue en raison de l'augmentation de la demande des consommateurs de solutions de jardinage durable.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent la croissance des revenus pour récupérer, avec des attentes d'environ 3% à 5% La croissance annuelle jusqu'en 2026. Les estimations du bénéfice par action (BPA) pour 2024 ont été mises à jour dans une gamme de 1,15 $ à 1,75 $ sur une base GAAP, avec une gamme EPS non GAAP de 3,90 $ à 4,30 $.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques incluent la transformation en cours de la chaîne d'approvisionnement, qui a déjà donné 400 millions de dollars dans les économies de taux d'exécution avant impôt. L'entreprise vise à réaliser des économies totales d'environ 2 milliards de dollars À la fin de 2025. De plus, les partenariats dans le secteur aérospatial devraient renforcer le segment industriel, qui a déclaré une diminution des ventes nettes de 14% Au cours des neuf premiers mois de 2024, en grande partie en raison de désinvestissements.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise découlent de son fort portefeuille de marques, notamment Dewalt et Craftsman, qui détiennent une part de marché importante dans le segment des outils professionnels. La marge bénéficiaire brute des outils et du segment extérieur s'est améliorée à 29.9% au troisième trimestre 2024, en haut de 26.8% au troisième trimestre 2023. Cette expansion de la marge est attribuée à l'efficacité opérationnelle et aux stratégies efficaces de gestion des coûts.
| Segment | Ventes nettes (2024 YTD) | Bénéfice du segment (2024 YTD) | Marge bénéficiaire brute |
|---|---|---|---|
| Outils et extérieur | 10,08 milliards de dollars | 899,3 millions de dollars | 29.9% |
| Industriel | 1,57 milliard de dollars | 202,2 millions de dollars | 12.9% |
Dans l'ensemble, l'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses offres de produits tout en poursuivant l'efficacité opérationnelle pour soutenir la croissance future. Les économies annuelles nettes annuelles d'environ 122 millions de dollars D'après les activités de restructuration, permettra encore l'investissement dans l'innovation et l'expansion du marché.
Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Stanley Black & Decker, Inc. (SWK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.