Tapestry, Inc. (TPR) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Tapestry, Inc. (TPR)
Comprender los flujos de ingresos de Tapestry, Inc.
La compañía genera ingresos de varios segmentos, principalmente a través de sus tres marcas principales: Coach, Kate Spade y Stuart Weitzman. La siguiente tabla ilustra las ventas netas para cada marca durante el primer trimestre del año fiscal 2025 en comparación con el mismo período en el año fiscal 2024.
| Segmento | Ventas netas (Q1 FY2025) | Ventas netas (Q1 FY2024) | Varianza ($) | Varianza (%) |
|---|---|---|---|---|
| Entrenador | $ 1,170.6 millones | $ 1,157.4 millones | $ 13.2 millones | 1.1% |
| Kate Spade | $ 283.2 millones | $ 303.2 millones | ($ 20.0 millones) | (6.6%) |
| Stuart Weitzman | $ 53.7 millones | $ 52.6 millones | $ 1.1 millones | 2.1% |
| Total | $ 1,507.5 millones | $ 1,513.2 millones | ($ 5.7 millones) | (0.4%) |
En el primer trimestre del año fiscal 2025, las ventas netas totales disminuyeron en 0.4% o $ 5.7 millones En comparación con el primer trimestre del año fiscal 2024. Excluyendo el impacto de la moneda extranjera, las ventas netas se mantuvieron fijas año tras año.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ha mostrado tendencias diferentes en diferentes segmentos:
- El entrenador experimentó un aumento modesto de 1.1%.
- Kate Spade enfrentó una disminución de 6.6%.
- Stuart Weitzman vio un ligero aumento de 2.1%.
En general, la disminución en las ventas netas totales indica desafíos para mantener el crecimiento en todos los segmentos, particularmente en la marca Kate Spade.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada marca a los ingresos generales en el primer trimestre del año fiscal 2025 es la siguiente:
| Segmento | Contribución de ventas netas (%) |
|---|---|
| Entrenador | 77.7% |
| Kate Spade | 18.8% |
| Stuart Weitzman | 3.6% |
El entrenador sigue siendo el conductor de ingresos dominantes, contribuyendo con una parte significativa de las ventas generales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Las observaciones clave con respecto a los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- El aumento del entrenador en las ventas netas fue impulsado por un aumento en las ventas directas de consumo (DTC), particularmente a través del comercio electrónico, que creció $ 32.9 millones.
- El declive de Kate Spade se atribuyó en gran medida a una disminución en las ventas de DTC de $ 24.4 millones, parcialmente compensado por un $ 4.9 millones aumento en las ventas mayoristas.
- Stuart Weitzman mostró resiliencia con un aumento en las ventas, lo que indica una recuperación potencial en el rendimiento de la marca.
El análisis general de ingresos destaca la necesidad de un enfoque estratégico en mejorar el rendimiento en todas las marcas, especialmente para los segmentos que enfrentan disminuciones de ingresos.
Una inmersión profunda en Tapestry, Inc. (TPR) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Tapestry, Inc.
Beneficio bruto: En el primer trimestre del año fiscal 2025, las ganancias brutas aumentaron en 3.4% o $ 37.2 millones a $ 1.1349 mil millones en comparación con $ 1.0977 mil millones en el primer trimestre del año fiscal 2024. El margen bruto mejoró por 280 puntos básicos a 75.3% de 72.5%.
| Métrica | Q1 FY 2025 | Q1 FY 2024 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ganancia bruta (millones) | $1,134.9 | $1,097.7 | $37.2 |
| Margen bruto (%) | 75.3% | 72.5% | +280 bps |
Beneficio operativo: Los ingresos operativos para el primer trimestre del año fiscal 2025 fueron $ 252.0 millones, reflejando una ligera disminución de $ 1.2 millones de $ 253.2 millones en el año anterior. El margen operativo se mantuvo estable en 16.7%.
| Métrica | Q1 FY 2025 | Q1 FY 2024 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos (millones) | $252.0 | $253.2 | ($1.2) |
| Margen operativo (%) | 16.7% | 16.7% | 0 BPS |
Beneficio neto: El ingreso neto para el primer trimestre del año fiscal 2025 fue $ 186.6 millones, abajo 4.3% o $ 8.4 millones de $ 195.0 millones en el mismo período del año pasado. El ingreso neto por acción diluida disminuyó a $0.79 de $0.84.
| Métrica | Q1 FY 2025 | Q1 FY 2024 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (millones) | $186.6 | $195.0 | ($8.4) |
| Ingresos netos por acción diluida | $0.79 | $0.84 | ($0.05) |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, el margen bruto ha mostrado una tendencia ascendente constante, principalmente debido a mejoras netas de precios y costos de carga reducidos. Los ingresos operativos se han mantenido relativamente estables, lo que indica un rendimiento operativo constante a pesar de las fluctuaciones en las ventas netas.
Comparación con los promedios de la industria: El margen bruto promedio para las compañías de bienes de lujo en la industria es aproximadamente 70-75%, posicionando a la empresa ligeramente por encima de este promedio. El margen operativo de 16.7% es competitivo contra el promedio de la industria de aproximadamente 15-20%.
Eficiencia operativa: Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) se elevaron a $ 882.9 millones En el primer trimestre del año fiscal 2025, un aumento de 4.5% de $ 844.5 millones En el año anterior, reflejando mayores costos de marketing y compensación. SG&A como porcentaje de ventas netas aumentó a 58.6% de 55.8%.
| Métrica | Q1 FY 2025 | Q1 FY 2024 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Gastos de SG y A (millones) | $882.9 | $844.5 | $38.4 |
| SG&A como % de las ventas netas | 58.6% | 55.8% | +280 bps |
El aumento en el margen operativo se atribuye a los márgenes brutos mejorados, aunque compensado por el aumento de los costos de SG&A. El enfoque de la compañía en la gestión y la eficiencia de los costos será fundamental para mantener la rentabilidad en el futuro.
Deuda vs. Equity: Cómo Tapestry, Inc. (TPR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Tapestry, Inc. financia su crecimiento
La estructura financiera de Tapestry, Inc. se caracteriza por una dependencia significativa del financiamiento de la deuda. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda actual | $303.4 |
| Deuda a largo plazo | $7,008.3 |
| Deuda total | $7,311.7 |
El índice de deuda / capital, un indicador crucial de apalancamiento financiero, es de 2.45, calculado a partir de la deuda total de $ 7,311.7 millones frente al capital total de los accionistas de $ 2,981.9 millones al 28 de septiembre de 2024. Esta relación está por encima del promedio de la industria de 1.5 de 1.5 de 1.5 , sugiriendo una mayor dependencia de la deuda en comparación con los pares en el sector de bienes de lujo.
En términos de actividades recientes, Tapestry emitió aproximadamente $ 6.10 mil millones en notas senior para financiar la adquisición de Capri Holdings Limited, junto con una emisión de € 1.50 millones de notas senior de EUR. Las calificaciones crediticias de la compañía reflejan su estrategia financiera, con Moody's calificando a la compañía en BA2 y S&P en BB, lo que indica una perspectiva estable a pesar de su posición apalancada.
El saldo de Tapestry entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital es evidente en sus maniobras financieras. La compañía ha utilizado su deuda para financiar adquisiciones estratégicas mientras mantiene un pago de dividendos consistente, que fue de $ 0.35 por acción, por valor de $ 81.4 millones en dividendos declarados en el último trimestre. La capacidad de la compañía para administrar su deuda de manera efectiva se destaca por un gasto de interés neto de $ 30.7 millones, lo que es un aumento significativo de $ 13.3 millones en el año anterior.
En general, la estructura de la deuda de Tapestry, caracterizada por obligaciones sustanciales a largo plazo, le permite buscar oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones al tiempo que equilibra los riesgos asociados con un mayor apalancamiento.
Evaluar la liquidez de Tapestry, Inc. (TPR)
Evaluar la liquidez de Tapestry, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Tapestry, Inc. al 28 de septiembre de 2024 es 2.1, lo que indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario, se encuentra en 1.5. Estas proporciones sugieren que la compañía tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 28 de septiembre de 2024, el tapiz tiene activos actuales totales de $ 7.3 mil millones y pasivos corrientes de $ 3.5 mil millones, lo que resulta en un capital de trabajo de $ 3.8 mil millones. Esto representa un aumento de $ 320.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo en comparación con el trimestre anterior, lo que indica una tendencia positiva en la gestión del capital de trabajo.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume el estado de flujo de efectivo para Tapestry, Inc. durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año anterior:
| Categoría de flujo de caja | 28 de septiembre de 2024 (millones) | 30 de septiembre de 2023 (millones) | Cambio (millones) |
|---|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades operativas | 119.5 | 75.3 | 44.2 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | 190.1 | (22.8) | 212.9 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de financiación | (74.5) | (149.4) | 74.9 |
| Aumento neto (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo | 320.9 | (104.0) | 424.9 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los fuertes índices de liquidez, la deuda a largo plazo de Tapestry es de $ 7.0 mil millones al 28 de septiembre de 2024, lo que plantea posibles preocupaciones con respecto a su solvencia. Sin embargo, la capacidad de la compañía para generar flujo de efectivo a partir de las operaciones, evidenciada por un aumento de $ 119.5 millones en el flujo de efectivo operativo, mitiga estas preocupaciones. La compañía posee $ 6.5 millones en activos totales contra sus pasivos, lo que indica una base financiera estable.
En general, Tapestry, Inc. demuestra una sólida liquidez y preocupaciones de solvencia manejable, respaldadas por tendencias de flujo de efectivo robustas y una posición de capital de trabajo favorable.
¿Tapestry, Inc. (TPR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, varias relaciones y métricas clave clave son esenciales. Estos incluyen las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Value a Ebitda (EV/EBITDA) empresarial. A partir de los últimos datos financieros:
- Relación P/E: 18.4
- Relación P/B: 4.2
- Relación EV/EBITDA: 12.5
A continuación, examinemos las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses. El precio de las acciones ha mostrado los siguientes movimientos:
- Alcianza de 12 meses: $48.00
- Bajo de 12 meses: $29.50
- Precio actual de las acciones: $38.00
En términos de dividendos, la compañía ha declarado un dividendo de $0.35 por acción, con una relación de pago de 40.0%. Esto indica un compromiso de devolver capital a los accionistas al tiempo que conserva las ganancias suficientes para el crecimiento.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es mixta, con las siguientes recomendaciones:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 18.4 |
| Relación p/b | 4.2 |
| Relación EV/EBITDA | 12.5 |
| 12 meses de altura | $48.00 |
| Mínimo de 12 meses | $29.50 |
| Precio de las acciones actual | $38.00 |
| Dividendo por acción | $0.35 |
| Relación de pago | 40.0% |
| Comprar recomendaciones | 5 |
| Tener recomendaciones | 10 |
| Vender recomendaciones | 2 |
Riesgos clave que enfrenta Tapestry, Inc. (TPR)
Riesgos clave que enfrenta Tapestry, Inc. (TPR)
Comprender los factores de riesgo que afectan Tapestry, Inc. es crucial para los inversores. La compañía enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera.
Competencia de la industria
El sector de bienes de lujo es altamente competitivo. Tapestry compite con las principales marcas globales, lo que puede afectar la participación de mercado y las estrategias de precios. Informes recientes indican que las ventas netas disminuyeron en 0.4% o $ 5.7 millones a $ 1.51 mil millones en el primer trimestre del año fiscal 2025.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en el gasto del consumidor y las recesiones económicas pueden afectar negativamente las ventas. En el primer trimestre del año fiscal 2025, las ventas netas para Kate Spade pasaron 6.6% o $ 20 millones . Esto resalta la vulnerabilidad a las condiciones del mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las políticas y regulaciones comerciales pueden presentar riesgos. Las operaciones de la Compañía en varios países lo exponen a los costos de cumplimiento y las posibles interrupciones. Los cambios regulatorios podrían afectar la logística de la cadena de suministro y los costos operativos.
Riesgos operativos
Las interrupciones de la cadena de suministro siguen siendo un riesgo significativo. La dependencia de la compañía en los proveedores globales significa que las tensiones geopolíticas o los desastres naturales podrían obstaculizar las operaciones. Además, la compañía registró un 4.5% aumento en los gastos de SG y A, por valor de $ 882.9 millones En el primer trimestre del año fiscal 2025, reflejando el aumento de los costos operativos.
Riesgos financieros
Los niveles de deuda de la compañía representan un riesgo financiero. A partir del 28 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo se encontraba en $ 7.008 mil millones . Este nivel de deuda podría limitar la flexibilidad financiera y aumentar los gastos de intereses, lo que aumentó $ 30.7 millones en el primer trimestre del año fiscal 2025.
Riesgos estratégicos
The acquisition strategy poses its own set of risks, particularly the Capri Holdings acquisition, which involved pre-tax charges of $ 70.8 millones . If integration fails, it could lead to financial setbacks.
Estrategias de mitigación
Tapestry employs various strategies to mitigate risks, including diversifying its product offerings and expanding its digital sales channels. La compañía aumentó las ventas directas a consumidores por $ 32.9 millones , que ayuda a reducir la dependencia de los canales mayoristas.
| Factor de riesgo | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de participación de mercado | Diversificación de líneas de productos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad de las ventas | Presencia mejorada del comercio electrónico |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento | Active monitoring of regulations |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Supplier diversification |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda | Estrategias de gestión de la deuda |
| Riesgos estratégicos | Fallas de integración | Deligencia debida exhaustiva en adquisiciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Tapestry, Inc. (TPR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Tapestry, Inc.
El análisis de los impulsores de crecimiento clave incluye innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones. La compañía se ha centrado en expandir sus líneas de productos en sus principales marcas, que incluyen Coach, Kate Spade y Stuart Weitzman. En el año fiscal 2025, la compañía reportó ventas netas de $ 1.51 mil millones, que refleja una ligera disminución de 0.4% en comparación con $ 1.51 mil millones En el año fiscal 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2025, la compañía anticipa un crecimiento modesto de ingresos impulsado por fuertes ventas directas de consumo (DTC). En particular, las ventas de DTC del entrenador aumentaron por $ 32.9 millones, contribuyendo significativamente a su rendimiento general. Analistas Proyectos de ganancias por participación diluida de aproximadamente $0.79 para el primer trimestre del año fiscal 2025, por debajo de $0.84 en el año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La adquisición de Capri Holdings es una iniciativa estratégica destinada a mejorar la presencia del mercado y las ofertas de productos. El financiamiento para esta adquisición incluye $ 4.5 mil millones en notas senior no seguras y 1.500 millones de euros en notas senior no seguras denominadas en euro. Se espera que esta fusión refuerce significativamente el posicionamiento competitivo de la compañía en el mercado de lujo.
Ventajas competitivas
Tapestry, Inc. posee varias ventajas competitivas, incluido un fuerte reconocimiento de marca y una cartera de productos diversa. La compañía informó un margen bruto de 75.3% En el primer trimestre del año fiscal 2025, un aumento de 280 puntos básicos año tras año. Esta mejora se atribuye a mejoras netas de precios y impactos de divisas favorables, que posicionan bien a la empresa para un crecimiento futuro.
| Segmento | Ventas netas (Q1 FY 2025) | Ingresos operativos (Q1 FY 2025) | Margen bruto (Q1 FY 2025) |
|---|---|---|---|
| Entrenador | $ 1,170.6 millones | $ 386.6 millones | 78.3% |
| Kate Spade | $ 283.2 millones | $ 27.0 millones | 67.0% |
| Stuart Weitzman | $ 53.7 millones | ($ 7.4 millones) | 54.4% |
| Total | $ 1,507.5 millones | $ 252.0 millones | 75.3% |
The data illustrates the financial performance across the company's segments, highlighting the strengths and areas for improvement as it navigates growth opportunities in an evolving market landscape.
Tapestry, Inc. (TPR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tapestry, Inc. (TPR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Tapestry, Inc. (TPR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tapestry, Inc. (TPR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.