Tapestry, Inc. (TPR) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Tapestry, Inc. (TPR).
فهم مصادر إيرادات شركة Tapestry, Inc
تحقق الشركة إيرادات من قطاعات مختلفة، في المقام الأول من خلال علاماتها التجارية الثلاث الرئيسية: Coach، وKate Spade، وStuart Weitzman. ويوضح الجدول التالي صافي المبيعات لكل علامة تجارية خلال الربع الأول من العام المالي 2025 مقارنة بنفس الفترة من العام المالي 2024.
| شريحة | صافي المبيعات (الربع الأول من السنة المالية 2025) | صافي المبيعات (الربع الأول من السنة المالية 2024) | التباين ($) | التباين (%) |
|---|---|---|---|---|
| مدرب | 1,170.6 مليون دولار | 1,157.4 مليون دولار | 13.2 مليون دولار | 1.1% |
| كيت سبيد | 283.2 مليون دولار | 303.2 مليون دولار | (20.0 مليون دولار) | (6.6%) |
| ستيوارت وايتزمان | 53.7 مليون دولار | 52.6 مليون دولار | 1.1 مليون دولار | 2.1% |
| المجموع | 1,507.5 مليون دولار | 1,513.2 مليون دولار | (5.7 مليون دولار) | (0.4%) |
في الربع الأول من العام المالي 2025، انخفض إجمالي صافي المبيعات بنسبة 0.4% أو 5.7 مليون دولار مقارنة بالربع الأول من العام المالي 2024. وباستثناء تأثير العملات الأجنبية، ظل صافي المبيعات ثابتًا على أساس سنوي.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهات مختلفة عبر مختلف القطاعات:
- شهد المدرب زيادة متواضعة قدرها 1.1%.
- واجهت كيت سبيد تراجعا 6.6%.
- شهد ستيوارت فايتسمان ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 2.1%.
بشكل عام، يشير الانخفاض في إجمالي صافي المبيعات إلى تحديات في الحفاظ على النمو في جميع القطاعات، وخاصة في العلامة التجارية كيت سبيد.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
مساهمة كل علامة تجارية في إجمالي الإيرادات في الربع الأول من العام المالي 2025 هي كما يلي:
| شريحة | صافي مساهمة المبيعات (٪) |
|---|---|
| مدرب | 77.7% |
| كيت سبيد | 18.8% |
| ستيوارت وايتزمان | 3.6% |
يظل Coach هو المحرك المهيمن للإيرادات، حيث يساهم بجزء كبير من إجمالي المبيعات.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل الملاحظات الرئيسية المتعلقة بالتغيرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات ما يلي:
- كانت الزيادة في صافي مبيعات Coach مدفوعة بارتفاع المبيعات المباشرة للمستهلك (DTC)، لا سيما من خلال التجارة الإلكترونية، والتي نمت بنسبة 32.9 مليون دولار.
- يُعزى انخفاض Kate Spade إلى حد كبير إلى انخفاض مبيعات DTC 24.4 مليون دولار، يقابله جزئيًا أ 4.9 مليون دولار زيادة في مبيعات الجملة.
- أظهر ستيوارت فايتسمان مرونة مع زيادة المبيعات، مما يشير إلى احتمال حدوث انتعاش في أداء العلامة التجارية.
يسلط تحليل الإيرادات الإجمالي الضوء على الحاجة إلى التركيز الاستراتيجي على تعزيز الأداء عبر جميع العلامات التجارية، وخاصة بالنسبة للقطاعات التي تواجه انخفاضًا في الإيرادات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Tapestry, Inc. (TPR).
نظرة عميقة على ربحية شركة Tapestry, Inc
إجمالي الربح: ارتفع إجمالي الربح في الربع الأول من العام المالي 2025 بنسبة 3.4% أو 37.2 مليون دولار ل 1.1349 مليار دولار مقارنة ب 1.0977 مليار دولار في الربع الأول من العام المالي 2024. تحسن الهامش الإجمالي بنسبة 280 نقطة أساس ل 75.3% من 72.5%.
| المقاييس | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 | التباين |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح (بالملايين) | $1,134.9 | $1,097.7 | $37.2 |
| هامش الربح الإجمالي (%) | 75.3% | 72.5% | +280 نقطة أساس |
الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للربع الأول من العام المالي 2025 252.0 مليون دولارمما يعكس انخفاضا طفيفا 1.2 مليون دولار من 253.2 مليون دولار في العام السابق. وظل هامش التشغيل مستقرا عند 16.7%.
| المقاييس | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 | التباين |
|---|---|---|---|
| الدخل التشغيلي (بالملايين) | $252.0 | $253.2 | ($1.2) |
| هامش التشغيل (%) | 16.7% | 16.7% | 0 نقطة أساس |
صافي الربح: صافي الدخل خلال الربع الأول من العام المالي 2025 بلغ 186.6 مليون دولار، تحت 4.3% أو 8.4 مليون دولار من 195.0 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وانخفض صافي الدخل لكل سهم مخفف إلى $0.79 من $0.84.
| المقاييس | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 | التباين |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل (بالملايين) | $186.6 | $195.0 | ($8.4) |
| صافي الدخل لكل سهم مخفف | $0.79 | $0.84 | ($0.05) |
اتجاهات الربحية: على مدار العام الماضي، أظهر هامش الربح الإجمالي اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى تحسينات صافي الأسعار وانخفاض تكاليف الشحن. وظل الدخل التشغيلي مستقراً نسبياً، مما يشير إلى أداء تشغيلي ثابت على الرغم من التقلبات في صافي المبيعات.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات السلع الفاخرة في الصناعة تقريبًا 70-75%، مما يجعل الشركة أعلى قليلاً من هذا المتوسط. هامش التشغيل 16.7% قادرة على المنافسة مقابل متوسط الصناعة البالغ حوالي 15-20%.
الكفاءة التشغيلية: ارتفعت مصاريف البيع والعمومية والإدارية (SG&A) إلى 882.9 مليون دولار في الربع الأول من العام المالي 2025 بزيادة قدرها 4.5% من 844.5 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس ارتفاع تكاليف التسويق والتعويضات. ارتفعت SG&A كنسبة مئوية من صافي المبيعات إلى 58.6% من 55.8%.
| المقاييس | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 | التباين |
|---|---|---|---|
| نفقات SG&A (بالملايين) | $882.9 | $844.5 | $38.4 |
| SG&A كنسبة مئوية من صافي المبيعات | 58.6% | 55.8% | +280 نقطة أساس |
تُعزى الزيادة في هامش التشغيل إلى تحسن الهوامش الإجمالية، على الرغم من تعويضها بارتفاع تكاليف SG&A. سيكون تركيز الشركة على إدارة التكلفة والكفاءة أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الربحية في المستقبل.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Tapestry, Inc. (TPR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Tapestry, Inc. بتمويل نموها
يتميز الهيكل المالي لشركة Tapestry, Inc. بالاعتماد بشكل كبير على تمويل الديون. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أفادت الشركة بما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون الحالية | $303.4 |
| الديون طويلة الأجل | $7,008.3 |
| إجمالي الديون | $7,311.7 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية، وهي مؤشر مهم للرافعة المالية، 2.45، محسوبة من إجمالي الدين البالغ 7311.7 مليون دولار أمريكي مقابل إجمالي حقوق المساهمين البالغة 2981.9 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة البالغ 1.5 مما يشير إلى زيادة الاعتماد على الديون مقارنة بنظرائهم في قطاع السلع الفاخرة.
وفيما يتعلق بالأنشطة الأخيرة، أصدرت شركة Tapestry ما يقرب من 6.10 مليار دولار أمريكي من السندات الممتازة لتمويل عملية الاستحواذ على شركة Capri Holdings Limited، إلى جانب إصدار سندات ممتازة باليورو بقيمة 1.50 مليار يورو. يعكس التصنيف الائتماني للشركة استراتيجيتها المالية، حيث قامت وكالة موديز بتصنيف الشركة عند Ba2 وستاندرد آند بورز عند BB، مما يشير إلى نظرة مستقبلية مستقرة على الرغم من مركزها الاستداني.
ويتجلى توازن نسيج بين تمويل الديون وتمويل الأسهم في مناوراته المالية. استخدمت الشركة ديونها لتمويل عمليات الاستحواذ الإستراتيجية مع الحفاظ على توزيع أرباح ثابت، والذي بلغ 0.35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بما يصل إلى 81.4 مليون دولار أمريكي من الأرباح المعلنة في الربع الأخير. يتم تسليط الضوء على قدرة الشركة على إدارة ديونها بشكل فعال من خلال صافي مصاريف الفوائد البالغة 30.7 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة من 13.3 مليون دولار أمريكي في العام السابق.
بشكل عام، يسمح هيكل ديون شركة Tapestry، الذي يتميز بالتزامات كبيرة طويلة الأجل، بمتابعة فرص النمو من خلال عمليات الاستحواذ مع موازنة المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية الأعلى.
تقييم سيولة شركة Tapestry, Inc. (TPR).
تقييم سيولة شركة Tapestry, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Tapestry, Inc. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 هي 2.1، مما يشير إلى مركز سيولة قوي. وتبلغ نسبة السيولة السريعة، التي لا تشمل المخزون، 1.5. وتشير هذه النسب إلى أن الشركة لديها أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، يبلغ إجمالي الأصول المتداولة لشركة Tapestry 7.3 مليار دولار أمريكي والالتزامات المتداولة 3.5 مليار دولار أمريكي، مما يؤدي إلى رأس مال عامل قدره 3.8 مليار دولار أمريكي. ويمثل ذلك زيادة قدرها 320.9 مليون دولار في النقد وما يعادله مقارنة بالربع السابق، مما يشير إلى اتجاه إيجابي في إدارة رأس المال العامل.
بيانات التدفق النقدي Overview
يلخص الجدول التالي بيان التدفق النقدي لشركة Tapestry, Inc. للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترة من العام السابق:
| فئة التدفق النقدي | 28 سبتمبر 2024 (بالملايين) | 30 سبتمبر 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية | 119.5 | 75.3 | 44.2 |
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) الأنشطة الاستثمارية | 190.1 | (22.8) | 212.9 |
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) أنشطة التمويل | (74.5) | (149.4) | 74.9 |
| صافي الزيادة (النقص) في النقد والنقد المعادل | 320.9 | (104.0) | 424.9 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من نسب السيولة القوية، فإن ديون شركة Tapestry طويلة الأجل تبلغ 7.0 مليار دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، مما يثير مخاوف محتملة بشأن ملاءتها. ومع ذلك، فإن قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي من العمليات، والذي يتضح من خلال زيادة قدرها 119.5 مليون دولار في التدفق النقدي التشغيلي، تخفف من هذه المخاوف. وتمتلك الشركة 6.5 مليون دولار من إجمالي الأصول مقابل التزاماتها، مما يشير إلى وضع مالي مستقر.
بشكل عام، تُظهر شركة Tapestry, Inc. سيولة قوية ومخاوف يمكن التحكم فيها بشأن الملاءة المالية، مدعومة باتجاهات التدفق النقدي القوية ووضع رأس المال العامل المناسب.
هل شركة Tapestry, Inc. (TPR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، فإن هناك العديد من النسب والمقاييس المالية الرئيسية ضرورية. وتشمل هذه نسب السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفاتر (P/B)، ونسب القيمة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). حسب آخر البيانات المالية:
- نسبة السعر إلى الربحية: 18.4
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 4.2
- نسبة EV/EBITDA: 12.5
بعد ذلك، دعونا نفحص اتجاهات أسعار الأسهم على مدى الـ 12 شهرا الماضية. وقد أظهر سعر السهم التحركات التالية:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $48.00
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $29.50
- سعر السهم الحالي: $38.00
وفيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، فقد أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة $0.35 للسهم الواحد، مع نسبة دفع 40.0%. ويشير هذا إلى الالتزام بإعادة رأس المال إلى المساهمين مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو.
إجماع المحللين على تقييم السهم مختلط، مع التوصيات التالية:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 10 محللين
- يبيع: 2 محللين
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 18.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 4.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.5 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $48.00 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $29.50 |
| سعر السهم الحالي | $38.00 |
| توزيعات الأرباح لكل سهم | $0.35 |
| نسبة الدفع | 40.0% |
| شراء التوصيات | 5 |
| عقد التوصيات | 10 |
| بيع التوصيات | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Tapestry, Inc. (TPR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Tapestry, Inc. (TPR)
يعد فهم عوامل الخطر التي تؤثر على شركة Tapestry, Inc. أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. تواجه الشركة مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية.
مسابقة الصناعة
يتمتع قطاع السلع الفاخرة بقدرة تنافسية عالية. تتنافس شركة Tapestry مع العلامات التجارية العالمية الكبرى، مما قد يؤثر على حصتها في السوق واستراتيجيات التسعير. وتشير التقارير الأخيرة إلى أن صافي المبيعات انخفض بنسبة 0.4% أو 5.7 مليون دولار ل 1.51 مليار دولار في الربع الأول من العام المالي 2025.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في الإنفاق الاستهلاكي والانكماش الاقتصادي سلبًا على المبيعات. في الربع الأول من العام المالي 2025، انخفض صافي مبيعات كيت سبيد بنسبة 6.6% أو 20 مليون دولار . وهذا يسلط الضوء على قابلية التأثر بظروف السوق.
التغييرات التنظيمية
التغييرات في السياسات واللوائح التجارية يمكن أن تشكل مخاطر. إن عمليات الشركة في مختلف البلدان تعرضها لتكاليف الامتثال والاضطرابات المحتملة. يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية على الخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد والتكاليف التشغيلية.
المخاطر التشغيلية
لا تزال اضطرابات سلسلة التوريد تشكل خطرًا كبيرًا. إن اعتماد الشركة على الموردين العالميين يعني أن التوترات الجيوسياسية أو الكوارث الطبيعية يمكن أن تعيق العمليات. بالإضافة إلى ذلك، سجلت الشركة أ 4.5% زيادة في مصاريف SG&A تصل إلى 882.9 مليون دولار في الربع الأول من العام المالي 2025، مما يعكس ارتفاع تكاليف التشغيل.
المخاطر المالية
تشكل مستويات ديون الشركة مخاطر مالية. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ الدين طويل الأجل 7.008 مليار دولار . ومن الممكن أن يؤدي هذا المستوى من الديون إلى تقييد المرونة المالية وزيادة مصاريف الفوائد التي ارتفعت إلى 30.7 مليون دولار في الربع الأول من العام المالي 2025.
المخاطر الاستراتيجية
تطرح استراتيجية الاستحواذ مجموعة من المخاطر الخاصة بها، لا سيما عملية الاستحواذ على شركة Capri Holdings، والتي تضمنت رسوم ما قبل الضريبة 70.8 مليون دولار . وإذا فشل التكامل، فقد يؤدي ذلك إلى انتكاسات مالية.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم شركة Tapestry استراتيجيات مختلفة للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك تنويع عروض منتجاتها وتوسيع قنوات مبيعاتها الرقمية. قامت الشركة بزيادة مبيعاتها المباشرة للمستهلك بنسبة 32.9 مليون دولار مما يساعد على تقليل الاعتماد على قنوات البيع بالجملة.
| عامل الخطر | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | ضغط حصة السوق | تنويع خطوط الإنتاج |
| ظروف السوق | تقلبات المبيعات | تعزيز حضور التجارة الإلكترونية |
| التغييرات التنظيمية | تكاليف الامتثال | المراقبة النشطة للوائح |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد | تنويع الموردين |
| المخاطر المالية | مستويات الديون المرتفعة | استراتيجيات إدارة الديون |
| المخاطر الاستراتيجية | فشل التكامل | العناية الواجبة الشاملة بشأن عمليات الاستحواذ |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Tapestry, Inc. (TPR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Tapestry, Inc.
يشمل تحليل محركات النمو الرئيسية ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ. ركزت الشركة على توسيع خطوط إنتاجها عبر علاماتها التجارية الكبرى، والتي تشمل Coach وKate Spade وStuart Weitzman. وفي السنة المالية 2025، أعلنت الشركة عن صافي مبيعات قدره 1.51 مليار دولاروهو ما يعكس انخفاضا طفيفا 0.4% مقارنة ب 1.51 مليار دولار في السنة المالية 2024 .
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للعام المالي 2025، تتوقع الشركة نموًا متواضعًا في الإيرادات مدفوعًا بالمبيعات القوية المباشرة للمستهلك (DTC). على وجه الخصوص، زادت مبيعات DTC للمدرب بنسبة 32.9 مليون دولاروالمساهمة بشكل كبير في أدائها العام . ويتوقع المحللون أن تبلغ أرباح السهم المخفف حوالي $0.79 للربع الأول من العام المالي 2025، بانخفاض من $0.84 في العام السابق .
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
يعد الاستحواذ على شركة Capri Holdings مبادرة استراتيجية تهدف إلى تعزيز التواجد في السوق وعروض المنتجات. يشمل تمويل هذا الاستحواذ 4.5 مليار دولار في الأوراق المالية غير المضمونة العليا و 1.5 مليار يورو في الأوراق المالية غير المضمونة الممتازة المقومة باليورو. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الاندماج إلى تعزيز الوضع التنافسي للشركة بشكل كبير في سوق المنتجات الفاخرة.
المزايا التنافسية
تمتلك شركة Tapestry, Inc. العديد من المزايا التنافسية، بما في ذلك الاعتراف القوي بالعلامة التجارية ومجموعة متنوعة من المنتجات. أعلنت الشركة عن هامش إجمالي قدره 75.3% في الربع الأول من العام المالي 2025 بزيادة قدرها 280 نقطة أساس سنة بعد سنة. ويعزى هذا التحسن إلى تحسينات صافي التسعير والتأثيرات المواتية للعملة، مما يضع الشركة في وضع جيد للنمو المستقبلي.
| شريحة | صافي المبيعات (الربع الأول من السنة المالية 2025) | الدخل التشغيلي (الربع الأول من السنة المالية 2025) | إجمالي الهامش (الربع الأول من السنة المالية 2025) |
|---|---|---|---|
| مدرب | 1,170.6 مليون دولار | 386.6 مليون دولار | 78.3% |
| كيت سبيد | 283.2 مليون دولار | 27.0 مليون دولار | 67.0% |
| ستيوارت وايتزمان | 53.7 مليون دولار | (7.4 مليون دولار) | 54.4% |
| المجموع | 1,507.5 مليون دولار | 252.0 مليون دولار | 75.3% |
وتوضح البيانات الأداء المالي عبر قطاعات الشركة، مع تسليط الضوء على نقاط القوة ومجالات التحسين أثناء استكشاف فرص النمو في مشهد السوق المتطور.
Tapestry, Inc. (TPR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tapestry, Inc. (TPR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Tapestry, Inc. (TPR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tapestry, Inc. (TPR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.