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Comprender las fuentes de ingresos de TripAdvisor, Inc. (viaje)
Comprender las flujos de ingresos de TripAdvisor, Inc.
TripAdvisor, Inc. genera ingresos a través de varios canales, clasificados principalmente en tres segmentos: Brand TripAdvisor, Viator y TheFork. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos (tercer trimestre de 2024) ($ en millones) | Ingresos (tercer trimestre de 2023) ($ en millones) | % De cambio (tercer trimestre 2024 frente a tercer trimestre 2023) | Ingresos (9m 2024) ($ en millones) | Ingresos (9m 2023) ($ en millones) | % De cambio (9m 2024 vs. 9m 2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Marca TripAdvisor | $255 | $290 | (12%) | $745 | $813 | (8%) |
| Viator | $270 | $245 | 10% | $655 | $576 | 14% |
| Thefork | $49 | $42 | 17% | $133 | $115 | 16% |
| Eliminaciones de intersegmento | ($42) | ($44) | (5%) | ($109) | ($106) | 3% |
| Ingresos totales | $532 | $533 | (0%) | $1,424 | $1,398 | 2% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de los ingresos ha mostrado un rendimiento variado entre los segmentos. El segmento de la marca TripAdvisor experimentó una disminución de (12%) en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, mientras que los segmentos de Viator y The Fork informaron aumentos de 10% y 17%, respectivamente, en el mismo período.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, el segmento de la marca TripAdvisor contribuyó 48% de ingresos totales, Viator contribuyó 51%, y la fork contribuyó 9%. Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, la marca TripAdvisor contabilizó 52%, Viator 46%y la marea 9%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos del hotel de la marca TripAdvisor disminuyeron por $ 30 millones (17%) En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los meta ingresos más bajos del hotel y un cambio a un modelo de autoservicio.
- Los ingresos de Viator aumentaron por $ 25 millones (10%) En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado por la fuerte demanda de experiencias del consumidor.
- Los ingresos de TheFork vieron un crecimiento de $ 7 millones (17%) En el tercer trimestre de 2024, atribuido al aumento de las reservas de comidas en Europa.
En general, los ingresos totales de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,424 millones, reflejando un 2% aumentar de $ 1,398 millones en el mismo período de 2023.
Una inmersión profunda en TripAdvisor, Inc. (viaje) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 91.0%, abajo de 91.9% en el mismo período de 2023. Se informó la ganancia bruta en $ 1,296 millones para 2024 en comparación con $ 1,285 millones en 2023.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 92 millones, que refleja una ligera disminución de $ 94 millones reportado en el mismo período de 2023. El margen de beneficio operativo se encontraba en 6.5% para 2024, en comparación con 6.7% en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 4 millones, Mejora de una pérdida neta de $ 22 millones en 2023. El margen de beneficio neto fue 0.3% en 2024, arriba de (1.6%) en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
In the three months ended September 30, 2024, net income was $ 39 millones, en comparación con $ 27 millones in the same quarter of 2023, showing a year-over-year increase of 44%. El margen de beneficio neto mejorado a 7.3% en 2024 de 5.1% en 2023.
For the nine-month period, total revenue increased to $1,424 million en 2024, arriba de $1,398 million en 2023, marcando un 2% Aumente año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
The average net profit margin for the industry was approximately 5.0% en 2024, lo que indica que la compañía se está desempeñando ligeramente por encima del promedio de la industria con su 0.3% Margen de beneficio neto.
Márgenes operativos para el promedio de la industria alrededor 7.0%, sugerir que la empresa está ligeramente por debajo del promedio con su 6.5% margen operativo.
Análisis de la eficiencia operativa
Los costos y gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,332 millones, en comparación con $ 1,304 millones en 2023, reflejando un aumento de 2%. Las iniciativas de gestión de costos han llevado a una disminución en los gastos de venta y comercialización para $ 755 millones de $ 761 millones.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 91.0% | 91.9% | -0.9% |
| Ingreso operativo | $ 70 millones | $ 64 millones | +9.4% |
| Lngresos netos | $ 39 millones | $ 27 millones | +44% |
| Margen operativo | 6.5% | 6.7% | -0.2% |
| Margen de beneficio neto | 7.3% | 5.1% | +2.2% |
En general, las métricas de eficiencia operativa indican un enfoque enfocado hacia la gestión de costos, con una notable disminución en los gastos generales de venta y marketing mientras se mantiene un margen de beneficio bruto constante.
Deuda versus capital: cómo TripAdvisor, Inc. (viaje) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo TripAdvisor, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía consiste en $ 5 millones en deuda a corto plazo y $ 832 millones en deuda a largo plazo. La deuda a largo plazo se asocia principalmente con los Notas Senior 2026 y el Término Bel préstamo B.
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 0.55, que está por debajo del promedio de la industria de 0.77, indicando un enfoque más conservador para el apalancamiento en comparación con sus pares en la industria de viajes en línea.
En marzo de 2021, la compañía emitió $ 345 millones en 2026 notas senior, que tienen una tasa de interés de 0.25% por año, pagadero semestralmente hasta el vencimiento. Más recientemente, el 8 de julio de 2024, la compañía aseguró un $ 500 millones Instalación de préstamo B a plazo con una tasa de interés de SOFR Plus 2.75%, maduración en julio de 2031. Esta instalación se utilizó para canjear el $ 500 millones 2025 notas senior en su totalidad.
En términos de calificaciones crediticias, la compañía actualmente posee una calificación de B1 de Moody's y B+ de S&P, reflejando una perspectiva estable en medio de desafíos operativos en curso.
La siguiente tabla resume la estructura de la deuda de la empresa:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $5 | N / A | N / A |
| 2026 notas senior | $345 | 0.25% | 1 de abril de 2026 |
| Instalación de préstamo B a plazo | $500 | SOfr + 2.75% | 8 de julio de 2031 |
| Deuda a largo plazo total | $832 | N / A | N / A |
La compañía mantiene un enfoque equilibrado para el financiamiento, combinando la deuda y el capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento. Recientemente, bajo un programa de recompra de acciones autorizado en septiembre de 2023, la compañía asignó $ 250 millones para recompras de acciones, con $ 200 millones restante hasta el 30 de septiembre de 2024.
En los primeros nueve meses de 2024, la compañía recompra 1,366,385 acciones a un precio promedio de $18.28 por acción, por valor de $ 25 millones En recompra total. Este movimiento estratégico indica un compromiso de mejorar el valor de los accionistas al tiempo que administra su estructura de capital de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de TripAdvisor, Inc. (viaje)
Evaluar la liquidez de TripAdvisor, Inc. (viaje)
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para TripAdvisor, Inc. fue 1.85, calculado utilizando activos actuales de $ 1,463 millones y pasivos corrientes de $ 792 millones. La relación rápida, que excluye el inventario, es 1.85 Además, dado que la compañía no tiene un inventario significativo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue $ 671 millones, reflejando una tendencia positiva en comparación con $ 725 millones en el año anterior. La disminución puede atribuirse al aumento de las cuentas por pagar y las cuentas por poder comerciales diferidas, que aumentaron $ 348 millones de $ 237 millones.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resume a continuación:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $147 | $254 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($51) | ($47) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($55) | ($97) |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó por $ 107 millones compared to the same period in 2023. This was primarily due to a decrease in working capital of $144 million. El efectivo utilizado en actividades de inversión aumentó ligeramente por $ 4 millones, mientras que las actividades financieras mostraron una disminución en las salidas de efectivo $ 42 millones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 30 de septiembre de 2024, TripAdvisor había $ 1,112 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. La compañía también tenía un $ 500 millones Facilidad de crédito giratorio, con $ 497 millones Disponible para tomar prestado. La mayoría del efectivo se mantiene en dólares estadounidenses, con $216 million sostenido por subsidiarias internacionales. La Compañía también cumple con sus convenios de la facilidad de crédito, lo que indica liquidez estable en el futuro.
¿TripAdvisor, Inc. (viaje) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, analizaremos las métricas clave de valoración, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA ( EV/EBITDA) Relación.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) de la compañía son $0.27. Dado un precio de acciones de aproximadamente $18.28, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
P / E Ratio = Precio de acciones / Ganancias por acción = $ 18.28 / $ 0.27 ≈ 67.74
Relación de precio a libro (P/B)
Los activos totales de la compañía al 30 de septiembre de 2024 son $ 2,733 millonesy los pasivos totales son $ 1,789 millones, resultando en un valor en libros de:
Valor en libros = activos totales - Pasivos totales = $ 2,733 millones - $ 1,789 millones = $ 944 millones
Con 152.68 millones de acciones en circulación, el valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = $ 944 millones / 152.68 millones = $ 6.17
Por lo tanto, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 18.28 / $ 6.17 ≈ 2.96
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
EV = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo
Dado:
- Capitalización de mercado = Precio de acciones × Acciones en circulación = $ 18.28 × 152.68 millones ≈ $ 2,795 millones
- Deuda total = deuda a largo plazo + porción actual de deuda = $ 832 millones + $ 5 millones = $ 837 millones
- Equivalentes en efectivo y efectivo = $ 1,112 millones
Por lo tanto, el EV es:
EV = $ 2,795 millones + $ 837 millones - $ 1,112 millones = $ 2,520 millones
EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, es $ 266 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = $ 2,520 millones / $ 266 millones ≈ 9.47
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $15.85 y un máximo de $20.50.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos y, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener en la acción, con un precio objetivo promedio de $19.00.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 67.74 |
| Relación p/b | 2.96 |
| Relación EV/EBITDA | 9.47 |
| Rango de precios de las acciones (12 meses) | $15.85 - $20.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $19.00 |
Riesgos clave que enfrenta TripAdvisor, Inc. (viaje)
Los riesgos clave enfrentan TripAdvisor, Inc.
La salud financiera de TripAdvisor, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente su rendimiento y dirección estratégica. A continuación, desglosamos estos riesgos en varias categorías.
1. Competencia de la industria
La industria de viajes y hospitalidad es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. TripAdvisor enfrenta la competencia de las agencias de viajes tradicionales y las plataformas en línea. En 2024, la compañía informó un 12% de disminución En los ingresos de su segmento de TripAdvisor de marca en comparación con el año anterior, lo que indica la presión de los competidores.
2. Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio plantea un riesgo significativo, especialmente con respecto a la legislación fiscal y la privacidad de los datos. En 2024, TripAdvisor enfrentó una responsabilidad fiscal estimada de $ 25 millones a $ 35 millones Relacionado con los ajustes de precios de transferencia de una auditoría del Reino Unido. Además, en el primer trimestre de 2024, la compañía se acumuló $ 10 millones para posibles asentamientos regulatorios.
3. Condiciones del mercado
Las fluctuaciones en la demanda de viajes debido a las condiciones económicas o los eventos de salud pública pueden afectar negativamente el desempeño de TripAdvisor. La compañía informó un 8% de disminución en ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Además, los ingresos de los hoteles de la marca TripAdvisor disminuyeron $ 64 millones durante este tiempo.
4. Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluidos los costos de tecnología y contenido, han aumentado. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, estos costos aumentaron 9% a $ 224 millones. Además, los costos directos asociados con la generación de ingresos aumentaron en 15% Durante el mismo período.
5. Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen problemas de liquidez y gestión del flujo de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1.112 mil millones, con pasivos totales de $ 1.789 mil millones. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó por $ 107 millones en 2024 en comparación con el año anterior.
6. Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos involucran decisiones que podrían afectar el crecimiento a largo plazo. La transición de un modelo de autoservicio de ventas ha llevado a una disminución de los ingresos en el segmento del hotel, con un reportado 17% de caída En el tercer trimestre de 2024. Este cambio puede requerir una inversión significativa en marketing y tecnología para seguir siendo competitivos.
7. Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, TripAdvisor ha implementado varias estrategias, incluidas:
- Invertir en tecnología para mejorar la experiencia del usuario y optimizar las operaciones.
- Ajuste de estrategias de marketing para responder a presiones competitivas y cambiar las demandas de los consumidores.
- Mantener una posición de efectivo fuerte para navegar desafíos regulatorios y fluctuaciones económicas.
| Factor de riesgo | Impacto | Datos financieros |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Disminución de los ingresos | $ 64 millones disminución de los ingresos de TripAdvisor Hotels |
| Cambios regulatorios | Pasabilidad fiscal potencial | $ 25 millones a $ 35 millones Estimado de la auditoría del Reino Unido |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de ingresos | 8% disminución de los ingresos totales |
| Riesgos operativos | Aumento de costos | $ 224 millones en costos de tecnología y contenido |
| Riesgos financieros | Preocupaciones de liquidez | Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 1.112 mil millones |
| Riesgos estratégicos | Cambios del modelo de ingresos | 17% Visite los ingresos del hotel |
Perspectivas de crecimiento futuro para TripAdvisor, Inc. (viaje)
Perspectivas de crecimiento futuro para TripAdvisor, Inc. (viaje)
La salud financiera de TripAdvisor, Inc. indica varias oportunidades de crecimiento que los inversores deberían considerar. Estas oportunidades provienen de innovaciones de productos, expansiones del mercado, adquisiciones e iniciativas estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando su plataforma con características como recomendaciones personalizadas e interfaces de usuario mejoradas. Estas innovaciones tienen como objetivo aumentar la participación del usuario e impulsar tasas de conversión más altas.
- Expansiones del mercado: TripAdvisor está expandiendo su huella en los mercados internacionales, particularmente en Asia y América del Sur, donde la demanda de viajes aumenta. Esto incluye estrategias de marketing localizadas para atraer nuevos usuarios.
- Adquisiciones: La compañía está buscando activamente objetivos de adquisición que complementen sus servicios existentes, especialmente en las experiencias y sectores gastronómicos, para mejorar sus ofertas y presencia en el mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para 2024, se proyecta que TripAdvisor logre el crecimiento de los ingresos de aproximadamente 2%, alcanzando un ingreso total de $ 1.424 mil millones en comparación con $ 1.398 mil millones en 2023. Este crecimiento se anticipa a pesar de los desafíos en el segmento del hotel, que vio una disminución en los ingresos de $ 813 millones en 2023 a $ 745 millones en 2024, representando una disminución de 8%.
| Segmento | 2023 ingresos (en millones) | 2024 Ingresos (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Marca TripAdvisor | $813 | $745 | -8% |
| Viator | $576 | $655 | +14% |
| Thefork | $115 | $133 | +16% |
| Ingresos totales | $1,398 | $1,424 | +2% |
Estimaciones de ganancias
Las ganancias por acción (EPS) para 2024 se estima en $0.03, una recuperación de una pérdida neta de ($0.16) en 2023. Se proyecta que el ingreso neto general aumente a $ 4 millones en 2024 de una pérdida neta de ($ 22 millones) en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Asociaciones: TripAdvisor ha formado asociaciones estratégicas con juntas turísticas locales y agencias de viajes para mejorar sus ofertas y alcance del mercado.
- Inversión en tecnología: El aumento de la inversión en infraestructura tecnológica y análisis de datos permitirá una mejor información de los clientes y estrategias de marketing específicas.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de TripAdvisor incluyen su extensa base de datos de contenido generado por el usuario, un fuerte reconocimiento de marca y un conjunto integral de servicios relacionados con los viajes. La compañía también se beneficia de una participación de mercado significativa en el espacio de la agencia de viajes en línea, que lo posiciona favorablemente contra los competidores.
| Ventaja competitiva | Descripción |
|---|---|
| Reconocimiento de marca | Fuerte presencia global y confianza entre los usuarios en la planificación de viajes. |
| Contenido generado por el usuario | Revisiones y calificaciones extensas que mejoran el proceso de toma de decisiones para los viajeros. |
| Servicios integrales | Ofrece una amplia gama de servicios, desde hoteles hasta experiencias, atendiendo a diversas necesidades de viajeros. |
Tripadvisor, Inc. (TRIP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tripadvisor, Inc. (TRIP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tripadvisor, Inc. (TRIP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tripadvisor, Inc. (TRIP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.