Tripadvisor, Inc. (TRIP) Bundle
Comprendre TripAdvisor, Inc. (Trip) Structiers des revenus
Comprendre les sources de revenus de TripAdvisor, Inc.
TripAdvisor, Inc. génère des revenus à travers divers canaux, principalement classés en trois segments: Brand TripAdvisor, Viator et TheFork. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Revenus (T3 2024) ($ en millions) | Revenus (T3 2023) ($ en millions) | % Changement (Q3 2024 contre Q3 2023) | Revenus (9m 2024) ($ en millions) | Revenus (9m 2023) ($ en millions) | % Changement (9m 2024 contre 9m 2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brand TripAdvisor | $255 | $290 | (12%) | $745 | $813 | (8%) |
| Viator | $270 | $245 | 10% | $655 | $576 | 14% |
| La fourchette | $49 | $42 | 17% | $133 | $115 | 16% |
| Éliminations intersectrices | ($42) | ($44) | (5%) | ($109) | ($106) | 3% |
| Revenus totaux | $532 | $533 | (0%) | $1,424 | $1,398 | 2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus a montré des performances variées entre les segments. Le segment de la marque TripAdvisor a connu une baisse de (12%) au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trime 10% et 17%, respectivement, dans la même période.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre 2024, le segment de la marque TripAdvisor a contribué 48% du total des revenus, le viator a contribué 51%, et la charge a contribué 9%. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la marque TripAdvisor a représenté 52%, Viator 46%, et la foule 9%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Les revenus hôteliers de la marque TripAdvisor ont diminué de 30 millions de dollars (17%) au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, principalement en raison de la baisse des méta-revenus de l'hôtel et d'un passage à un modèle en libre-service.
- Les revenus du viator ont augmenté de 25 millions de dollars (10%) au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, tirée par une forte demande des expériences des consommateurs.
- Les revenus de la Forge ont vu une croissance de 7 millions de dollars (17%) au troisième trimestre 2024, attribué à l'augmentation des réservations de restauration en Europe.
Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires total de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1 424 millions de dollars, reflétant un 2% augmenter de 1 398 millions de dollars dans la même période de 2023.
Une plongée profonde dans TripAdvisor, Inc. (voyage) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 91.0%, à partir de 91.9% au cours de la même période de 2023. Le bénéfice brut a été signalé à 1 296 millions de dollars pour 2024 par rapport à 1 285 millions de dollars en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 92 millions de dollars, qui reflète une légère diminution de 94 millions de dollars rapporté au cours de la même période de 2023. La marge de bénéfice d'exploitation se tenait à 6.5% pour 2024, par rapport à 6.7% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 4 millions de dollars, s'améliorant d'une perte nette de 22 millions de dollars en 2023. La marge bénéficiaire nette était 0.3% en 2024, à partir de (1.6%) en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 39 millions de dollars, par rapport à 27 millions de dollars au même trimestre de 2023, montrant une augmentation d'une année à l'autre de 44%. La marge bénéficiaire nette s'est améliorée à 7.3% en 2024 de 5.1% en 2023.
Pour la période de neuf mois, les revenus totaux ont augmenté à 1 424 millions de dollars en 2024, à partir de 1 398 millions de dollars en 2023, marquant un 2% augmenter une année à l'autre.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette moyenne pour l'industrie était approximativement 5.0% en 2024, indiquant que l'entreprise fonctionne légèrement au-dessus de la moyenne de l'industrie avec son 0.3% marge bénéficiaire nette.
Marges opérationnelles pour la moyenne de l'industrie autour 7.0%, suggérant que l'entreprise est légèrement inférieure à la moyenne avec son 6.5% marge opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les coûts et dépenses totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1 332 millions de dollars, par rapport à 1 304 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation de 2%. Les initiatives de gestion des coûts ont entraîné une diminution des frais de vente et de marketing pour 755 millions de dollars depuis 761 millions de dollars.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 91.0% | 91.9% | -0.9% |
| Revenu opérationnel | 70 millions de dollars | 64 millions de dollars | +9.4% |
| Revenu net | 39 millions de dollars | 27 millions de dollars | +44% |
| Marge opérationnelle | 6.5% | 6.7% | -0.2% |
| Marge bénéficiaire nette | 7.3% | 5.1% | +2.2% |
Dans l'ensemble, les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent une approche ciblée vers la gestion des coûts, avec une baisse notable des dépenses de vente et de marketing globales tout en maintenant une marge bénéficiaire brute stable.
Dette vs Équité: comment TripAdvisor, Inc. (Trip) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment TripAdvisor, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société se compose de 5 millions de dollars en dette à court terme et 832 millions de dollars en dette à long terme. La dette à long terme est principalement associée aux billets supérieurs de 2026 et à la facilité de prêt à terme B.
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.55, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 0.77, indiquant une approche plus conservatrice de l'effet de levier par rapport à ses pairs dans l'industrie du voyage en ligne.
En mars 2021, la société a publié 345 millions de dollars en 2026 notes de premier rang, qui portent un taux d'intérêt de 0.25% par an, payable semestriellement jusqu'à la maturité. Plus récemment, le 8 juillet 2024, la société a obtenu un 500 millions de dollars Facilité de prêt à terme B avec un taux d'intérêt de SOFR Plus 2.75%, à maturation en juillet 2031. Cette installation a été utilisée pour racheter le 500 millions de dollars 2025 Notes seniors en entier.
En termes de notations de crédit, la société détient actuellement une note de B1 de Moody's et B + de S&P, reflétant une perspective stable au milieu des défis opérationnels en cours.
Le tableau suivant résume la structure de la dette de l'entreprise:
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Dette à court terme | $5 | N / A | N / A |
| 2026 Notes seniors | $345 | 0.25% | 1er avril 2026 |
| Facilité de prêt à terme B | $500 | Sofr + 2.75% | 8 juillet 2031 |
| Total de dette à long terme | $832 | N / A | N / A |
La société maintient une approche équilibrée du financement, de la création de dettes et de capitaux propres pour soutenir ses initiatives de croissance. Récemment, dans le cadre d'un programme de rachat d'actions autorisé en septembre 2023, la société a alloué 250 millions de dollars pour les rachats d'actions, avec 200 millions de dollars restant au 30 septembre 2024.
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a racheté 1,366,385 actions à un prix moyen de $18.28 par action, équivalant à 25 millions de dollars dans les rachats totaux. Cette décision stratégique indique un engagement à améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.
Évaluation des liquidités TripAdvisor, Inc. (Trip)
Évaluation des liquidités TripAdvisor, Inc. (Trip)
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de TripAdvisor, Inc. était 1.85, calculé à l'aide d'actifs actuels de 1 463 millions de dollars et les passifs actuels de 792 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est 1.85 De plus, car l'entreprise ne détient pas d'inventaire significatif.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 671 millions de dollars, reflétant une tendance positive par rapport à 725 millions de dollars l'année précédente. La diminution peut être attribuée à l'augmentation des comptes de comptes payables et différés 348 millions de dollars depuis 237 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé ci-dessous:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $147 | $254 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($51) | ($47) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($55) | ($97) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation a diminué par 107 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Cela était principalement dû à une diminution du fonds de roulement de 144 millions de dollars. L'argent utilisé dans les activités d'investissement a légèrement augmenté 4 millions de dollars, tandis que les activités de financement ont montré une baisse des sorties de trésorerie 42 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, TripAdvisor avait 1 112 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. L'entreprise avait également un 500 millions de dollars facilité de crédit renouvelable, avec 497 millions de dollars Disponible pour l'emprunt. La majorité des espèces ont lieu en dollars américains, avec 216 millions de dollars tenue par des filiales internationales. La société est également en conformité avec ses clauses de facilité de crédit, indiquant une liquidité stable à l'avenir.
TripAdvisor, Inc. (Trip) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Rapport EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action de la société (EPS) est $0.27. Compte tenu d'un cours d'action d'environ $18.28, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action = 18,28 $ / 0,27 $ ≈ 67,74
Ratio de prix / livre (P / B)
Les actifs totaux de la société au 30 septembre 2024 sont 2 733 millions de dollarset les passifs totaux sont 1 789 millions de dollars, résultant en une valeur comptable de:
Valeur comptable = actif total - passifs totaux = 2 733 millions de dollars - 1 789 millions de dollars = 944 millions de dollars
Avec 152,68 millions d'actions en circulation, la valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = 944 millions de dollars / 152,68 millions = 6,17 $
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 18,28 $ / 6,17 $ ≈ 2,96
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents
Donné:
- Capitalisation boursière = cours des actions × actions en circulation = 18,28 $ × 152,68 millions ≈ 2 795 millions de dollars
- Dette totale = dette à long terme + portion actuelle de la dette = 832 millions de dollars + 5 millions de dollars = 837 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces = 1 112 millions de dollars
Ainsi, l'EV est:
EV = 2 795 millions de dollars + 837 millions de dollars - 1 112 millions de dollars = 2 520 millions de dollars
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est 266 millions de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = 2 520 millions de dollars / 266 millions de dollars ≈ 9,47
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $15.85 et un sommet de $20.50.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement des dividendes, et donc le rendement des dividendes est 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de Prise sur le stock, avec un prix cible moyen de $19.00.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 67.74 |
| Ratio P / B | 2.96 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.47 |
| Gamme de cours des actions (12 mois) | $15.85 - $20.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $19.00 |
Risques clés face à TripAdvisor, Inc. (voyage)
Risques clés face à TripAdvisor, Inc.
La santé financière de TripAdvisor, Inc. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances et son orientation stratégique. Ci-dessous, nous décomposons ces risques en plusieurs catégories.
1. Concurrence de l'industrie
L'industrie des voyages et de l'hôtellerie est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. TripAdvisor fait face à la concurrence des agences de voyage traditionnelles et des plateformes en ligne. En 2024, la société a signalé un 12% de diminution dans les revenus de son segment de marque TripAdvisor par rapport à l'année précédente, indiquant la pression des concurrents.
2. Modifications réglementaires
La conformité réglementaire présente un risque important, en particulier en ce qui concerne la législation fiscale et la confidentialité des données. En 2024, TripAdvisor a été confronté à une responsabilité fiscale estimée à 25 millions à 35 millions de dollars liés aux ajustements de tarification de transfert d'un audit au Royaume-Uni. En outre, au premier trimestre de 2024, la société a accumulé 10 millions de dollars pour les établissements réglementaires potentiels.
3. Conditions du marché
Les fluctuations de la demande de voyages en raison des conditions économiques ou des événements de santé publique peuvent nuire à la performance de TripAdvisor. L'entreprise a signalé un 8% de baisse Au total, les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. De plus, les revenus des hôtels de marque TripAdvisor ont diminué par 64 millions de dollars Pendant ce temps.
4. Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les coûts de technologie et de contenu, ont augmenté. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ces coûts ont augmenté de 9% à 224 millions de dollars. De plus, les coûts directs associés à la génération de revenus ont augmenté 15% sur la même période.
5. Risques financiers
Les risques financiers comprennent les problèmes de liquidité et la gestion des flux de trésorerie. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 1,112 milliard de dollars, avec des passifs totaux de 1,789 milliard de dollars. L'argent net fourni par les activités d'exploitation a diminué par 107 millions de dollars en 2024 par rapport à l'année précédente.
6. Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent des décisions qui pourraient avoir un impact sur la croissance à long terme. La transition d'un modèle de vente à un modèle en libre-service a entraîné une diminution des revenus dans le segment de l'hôtel, avec un 17% baisse Au troisième trimestre de 2024. Ce changement peut nécessiter des investissements importants dans le marketing et la technologie pour rester compétitifs.
7. Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, TripAdvisor a mis en œuvre diverses stratégies, notamment:
- Investir dans la technologie pour améliorer l'expérience utilisateur et rationaliser les opérations.
- Ajuster les stratégies de marketing pour répondre aux pressions concurrentielles et l'évolution des demandes des consommateurs.
- Maintenir une forte position de trésorerie pour résoudre les défis réglementaires et les fluctuations économiques.
| Facteur de risque | Impact | Données financières |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Baisse des revenus | 64 millions de dollars déclin des revenus des hôtels TripAdvisor |
| Changements réglementaires | Principaux responsabilités fiscales | 25 millions à 35 millions de dollars Estimé de l'audit du Royaume-Uni |
| Conditions du marché | Fluctuations des revenus | 8% diminution des revenus totaux |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts | 224 millions de dollars en technologie et en coûts de contenu |
| Risques financiers | Préoccupations de liquidité | Equivalents en espèces et en espèces: 1,112 milliard de dollars |
| Risques stratégiques | Modifications du modèle de revenus | 17% baisser les revenus de l'hôtel |
Perspectives de croissance futures pour TripAdvisor, Inc. (Trip)
Perspectives de croissance futures pour TripAdvisor, Inc. (Trip)
La santé financière de TripAdvisor, Inc. indique plusieurs opportunités de croissance que les investisseurs devraient considérer. Ces opportunités découlent des innovations de produits, des extensions sur le marché, des acquisitions et des initiatives stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société continue d'améliorer sa plate-forme avec des fonctionnalités telles que des recommandations personnalisées et des interfaces utilisateur améliorées. Ces innovations visent à accroître l'engagement des utilisateurs et à générer des taux de conversion plus élevés.
- Extensions du marché: TripAdvisor étend son empreinte sur les marchés internationaux, en particulier en Asie et en Amérique du Sud, où la demande de voyages augmente. Cela comprend des stratégies de marketing localisées pour attirer de nouveaux utilisateurs.
- Acquisitions: La société recherche activement des objectifs d'acquisition qui complètent ses services existants, en particulier dans les secteurs des expériences et de la restauration, pour améliorer ses offres et sa présence sur le marché.
Projections de croissance future des revenus
Pour 2024, TripAdvisor devrait atteindre une croissance des revenus d'environ 2%, atteignant un revenu total de 1,424 milliard de dollars par rapport à 1,398 milliard de dollars en 2023. Cette croissance est prévue malgré les défis du segment de l'hôtel, qui a connu une baisse des revenus de 813 millions de dollars en 2023 à 745 millions de dollars en 2024, représentant une baisse de 8%.
| Segment | 2023 Revenus (en millions) | 2024 Revenus (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Brand TripAdvisor | $813 | $745 | -8% |
| Viator | $576 | $655 | +14% |
| La fourchette | $115 | $133 | +16% |
| Revenus totaux | $1,398 | $1,424 | +2% |
Estimations des bénéfices
Le bénéfice par action (BPA) pour 2024 est estimé à $0.03, une reprise d'une perte nette de ($0.16) en 2023. Le revenu net global devrait augmenter à 4 millions de dollars en 2024 à partir d'une perte nette de (22 millions de dollars) en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
- Partenariats: TripAdvisor a formé des partenariats stratégiques avec des conseils de tourisme locaux et des agences de voyage pour améliorer ses offres et sa portée de marché.
- Investissement dans la technologie: L'investissement accru dans l'infrastructure technologique et l'analyse des données permettra d'améliorer les informations des clients et les stratégies de marketing ciblées.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de TripAdvisor incluent sa vaste base de données de contenu généré par les utilisateurs, une forte reconnaissance de marque et une suite complète de services liés aux voyages. La société bénéficie également d'une part de marché importante dans l'espace des agences de voyage en ligne, qui la positionne favorablement contre les concurrents.
| Avantage concurrentiel | Description |
|---|---|
| Reconnaissance de la marque | Forte présence mondiale et confiance entre les utilisateurs dans la planification des voyages. |
| Contenu généré par l'utilisateur | Examen approfondis et notes qui améliorent le processus de prise de décision pour les voyageurs. |
| Services complets | Offre un large éventail de services, des hôtels aux expériences, pour répondre à divers besoins de voyageurs. |
Tripadvisor, Inc. (TRIP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tripadvisor, Inc. (TRIP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tripadvisor, Inc. (TRIP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tripadvisor, Inc. (TRIP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.