TTM Technologies, Inc. (TTMI) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos TTM Technologies, Inc. (TTMI)
Comprensión de las fuentes de ingresos de TTM Technologies, Inc.
Aumento de las ventas netas totales $ 128.3 millones, o 7.7%, a $ 1,791.8 millones para los primeros tres cuartos de 2024 de $ 1,663.5 millones para los primeros tres trimestres de 2023. Este aumento en las ventas netas totales resultó principalmente de un aumento en las ventas netas para el segmento reportable de PCB de $ 130.4 millones, o 8.0%, a $ 1,764.7 millones para los primeros tres cuartos de 2024 de $ 1,634.3 millones para los primeros tres cuartos de 2023.
El principal impulsor de este aumento fue el crecimiento de la demanda en la computación del centro de datos y los mercados aeroespaciales y finales de defensa, parcialmente compensados por la debilidad de la demanda en los mercados finales automotrices, de redes y médicos, industriales y finales de instrumentación. Además, la venta del negocio de plano posterior de Shanghai en el primer trimestre de 2023 redujo las ventas netas por $ 8.4 millones Al comparar los dos períodos.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el tercer trimestre de 2024, aumentaron las ventas netas totales $ 43.9 millones, o 7.7%, a $ 616.5 millones de $ 572.6 millones para el tercer trimestre de 2023. El segmento reportable de PCB vio un aumento de $ 43.1 millones, o 7.6%, llegando $ 606.8 millones. El segmento informado de componentes de RF&S aumentó por $ 0.8 millones, o 9.4%, a $ 9.7 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| tarjeta de circuito impreso | $606.8 | $563.7 | $43.1 | 7.6% |
| Componentes de RF&S | $9.7 | $8.9 | $0.8 | 9.4% |
| Total | $616.5 | $572.6 | $43.9 | 7.7% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ingresos de productos y servicios transferidos a los clientes que contabilizaron 96% y 4%, respectivamente, tanto para el trimestre como para las tres cuartas partes terminó el 30 de septiembre de 2024. Esta distribución se ha mantenido consistente en comparación con el año anterior.
Ingresos desglosados por principales mercados finales para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Mercado final | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) |
|---|---|---|
| Aeroespacial y defensa | $284,275 | $255,618 |
| Automotor | $85,015 | $86,803 |
| Computación del centro de datos | $119,299 | $99,584 |
| Médico/Industrial/Instrumentación | $86,185 | $89,818 |
| Networking | $32,019 | $31,853 |
| Ingresos totales | $616,538 | $572,582 |
Una profundidad de inmersión en TTM Technologies, Inc. (TTMI)
Una inmersión profunda en TTM Technologies, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: El margen bruto general aumentó a 21.1% para el tercer trimestre de 2024 de 19.8% Para el tercer cuarto de 2023. Durante los primeros tres cuartos de 2024, el margen bruto aumentó a 19.6% de 17.9% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: Los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 50.962 millones, en comparación con una pérdida operativa de $ 10.202 millones En el tercer trimestre de 2023. El ingreso operativo de año hasta la fecha para los primeros tres trimestres de 2024 fue $ 107.015 millones, arriba de $ 7.738 millones en el mismo cuarto de 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 14.311 millones (margen de beneficio neto de 2.3%), en comparación con una pérdida neta de $ 37.066 millones Para el mismo período en 2023. Durante los primeros tres cuartos de 2024, el ingreso neto fue $ 51.129 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 36.056 millones para los primeros tres cuartos de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparar las métricas de rentabilidad a lo largo del tiempo revela mejoras significativas:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 21.1% | 19.8% | 19.6% | 17.9% |
| Ingreso operativo | $ 50.962M | ($ 10.202M) | $ 107.015M | $ 7.738M |
| Lngresos netos | $ 14.311M | ($ 37.066m) | $ 51.129M | ($ 36.056M) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, los índices de rentabilidad para la empresa se comparan favorablemente con los promedios de la industria:
- Margen bruto: Compañía: 21.1%; Promedio de la industria: 18.5%
- Margen operativo: Compañía: 8.3%; Promedio de la industria: 5.0%
- Margen neto: Compañía: 2.3%; Promedio de la industria: 1.5%
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha mostrado una mejora a través de la gestión efectiva de costos:
- Costo de bienes vendidos (COGS): Disminuido $ 1,408.7 millones para los primeros tres cuartos de 2024 de $ 1,374.4 millones en 2023.
- Gastos operativos: Los gastos operativos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 8.3 millones, en comparación con $ 21.6 millones en el tercer trimestre 2023.
- Investigación y desarrollo (I + D) Gastos: Los gastos de I + D fueron 1.3% de ventas netas para el tercer trimestre de 2024, en comparación con 1.1% en el tercer trimestre 2023.
En general, las tendencias del margen bruto han mejorado significativamente, especialmente en el segmento de PCB, que vio un aumento de margen bruto a 21.9% para el tercer trimestre 2024, impulsado por un mayor volumen de ventas en mercados clave.
Deuda vs. Equidad: cómo TTM Technologies, Inc. (TTMI) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo TTM Technologies, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total en pendiente de $ 916.3 millones, que incluye:
- $ 496.5 millones de notas senior con vencimiento de marzo de 2029
- $ 339.8 millones Según el plazo de la instalación de préstamo
- $ 80.0 millones Según el Acuerdo de crédito de préstamos basado en Asia
En términos de efectivo y equivalentes de efectivo, la compañía informó $ 469.5 millones, con $ 189.0 millones sostenido por subsidiarias extranjeras.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 1.12, calculado a partir de la deuda total de $ 916.3 millones y equidad total de $ 818.9 millones . Esta relación se compara con el estándar de la industria de todo 1.0, indicando que la empresa está un poco más apalancada que sus compañeros.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
El 1 de agosto de 2024, la compañía firmó un acuerdo de refinanciamiento para su instalación de préstamo a plazo, cerrando un nuevo préstamo a plazo seguro senior de $ 346.5 millones con una tasa de interés reducida de SOfr más de 1 mes de CME más 2.25% . Esta refinanciación refleja un movimiento estratégico para menores gastos de intereses mientras se mantiene la fecha de vencimiento del 30 de mayo de 2030.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de la Compañía son actualmente estables, respaldadas por su cumplimiento de los convenios bajo los Notas Senior y el Fondo de Préstamo Término.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
En los primeros tres trimestres de 2024, la compañía utilizó $ 34.5 millones para recompras de acciones comunes y $ 8.7 millones para el reembolso de la deuda a largo plazo. Esto indica un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda y el capital para financiar el crecimiento al tiempo que devuelve el valor a los accionistas.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Notas senior | $496.5 | Marzo de 2029 | 4.18% |
| Instalación de préstamos a plazo | $339.8 | Mayo de 2030 | 8.01% |
| Asia ABL | $80.0 | Junio de 2028 | 6.15% |
En resumen, la compañía ha equilibrado efectivamente sus estrategias de financiación de deuda y capital, asegurando el cumplimiento de los convenios financieros al tiempo que mantiene una estructura de capital robusta para apoyar las iniciativas de crecimiento.
Evaluación de la liquidez de TTM Technologies, Inc. (TTMI)
Evaluación de la liquidez de TTM Technologies, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 1.45, indicando una posición de liquidez sólida, con activos actuales de aproximadamente $ 1,278.5 millones contra los pasivos corrientes de $ 882.5 millones.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.12, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 396 millones, mostrando una tendencia positiva en comparación con los cuartos anteriores. El capital de trabajo ha aumentado de $ 350 millones Al final del año fiscal anterior, reflejando una gestión efectiva de cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $1,278.5 | $882.5 | $396.0 |
| 30 de junio de 2024 | $1,250.0 | $900.0 | $350.0 |
| 31 de marzo de 2024 | $1,220.0 | $850.0 | $370.0 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los primeros tres trimestres de 2024, los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas ascendieron a $ 150.8 millones, un aumento de $ 139.8 millones para el mismo período en 2023. Esta mejora se atribuye a un mayor ingreso neto de $ 51.1 millones y una gestión efectiva de capital de trabajo.
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 93.4 millones, principalmente para comprar propiedades, plantas y equipos que ascienden a $ 129.7 millones, parcialmente compensado por los ingresos de $ 29.6 millones de ventas de activos.
Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento totalizado $ 38.2 millones, que incluye $ 34.5 millones para recompra de acciones y $ 8.7 millones para el reembolso de la deuda a largo plazo.
| Tipo de flujo de caja | Q1-Q3 2024 (en millones) | Q1-Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $150.8 | $139.8 |
| Actividades de inversión | ($93.4) | ($46.1) |
| Actividades financieras | ($38.2) | ($87.9) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee efectivo y equivalentes de efectivo de $ 469.5 millones, que incluye $ 189.0 millones sostenido por subsidiarias extranjeras. Las importantes reservas de efectivo proporcionan un colchón contra las presiones de liquidez.
Sin embargo, la deuda total en circulación es $ 916.3 millones, que puede plantear una preocupación si los flujos de efectivo no continúan mejorando. Actualmente, la compañía cumple con todos los convenios financieros relacionados con sus instalaciones de deuda, lo que indica un riesgo de liquidez manejable.
¿TTM Technologies, Inc. (TTMI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de una empresa es crítica para que los inversores determinen si la acción está sobrevaluada o subvaluada. Aquí, analizamos las métricas financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas para TTM Technologies, Inc. a partir de 2024.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 25.4. Esto se calcula en base a las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $1.20 contra el precio actual de las acciones de $30.48.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es 2.5, derivado de un valor en libros por acción de $12.19. Esto indica que la acción se cotiza con una prima a su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 12.7, con un valor empresarial de $ 1.92 mil millones y ebitda de $ 151 millones Durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado desde un mínimo de $22.50 a un máximo de $35.00. Actualmente, está operando a $30.48, representando un 6.5% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. Por lo tanto, la relación de pago no es aplicable.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un Sostener calificación, con un precio objetivo medio de $32.00, sugiriendo un potencial al alza de 5% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 25.4 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 2.5 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 12.7 |
| Precio de las acciones actual | $30.48 |
| Mínimo de 12 meses | $22.50 |
| 12 meses de altura | $35.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta TTM Technologies, Inc. (TTMI)
Riesgos clave que enfrenta TTM Technologies, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
TTM Technologies, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado, particularmente en los sectores aeroespaciales, de defensa, automotriz y de centros de datos.
Competencia de la industria
La compañía opera en un entorno altamente competitivo con numerosos competidores globales. En el mercado de PCB (placa de circuito impreso), la competencia se está intensificando, lo que lleva a presiones de precios. La compañía informó un margen bruto de 21.1% para el tercer trimestre de 2024, arriba de 19.8% en el tercer trimestre de 2023, indicando algunas mejoras operativas pero también subrayando el panorama competitivo en curso.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios, particularmente aquellos relacionados con las normas ambientales y las políticas comerciales, plantean riesgos significativos. La compañía está sujeta a varias regulaciones federales y estatales en los EE. UU., Así como regulaciones internacionales en los países donde opera. Los costos de cumplimiento pueden afectar la rentabilidad y la eficiencia operativa.
Condiciones de mercado
La demanda de productos de TTM está significativamente influenciada por las condiciones del mercado en sectores clave como los centros aeroespaciales y de defensa, automotriz y de datos. La compañía experimentó un 7.7% aumento en las ventas netas totales, por valor de $ 1.79 mil millones para los primeros tres cuartos de 2024 en comparación con $ 1.66 mil millones En el mismo período de 2023. Sin embargo, la debilidad de la demanda en los sectores automotrices y médicos podría afectar las perspectivas de crecimiento futuras.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro e ineficiencias de producción. La compañía informó que el efectivo neto utilizado en actividades de inversión de $ 93.4 millones Durante los primeros tres trimestres de 2024, principalmente impulsados por los gastos de capital, lo que podría forzar la liquidez si no se maneja de manera efectiva.
Riesgos financieros
A partir del 30 de septiembre de 2024, TTM Technologies había $ 916.3 millones en deuda pendiente. La Compañía está sujeta a varios convenios financieros bajo sus acuerdos de deuda, y cualquier incumplimiento podría dar lugar a obligaciones de pago aceleradas. El gasto de interés aumentó a $ 11.8 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 10.1 millones en el tercer trimestre 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen el potencial de malas decisiones de inversión y la ejecución ineficaz de estrategias comerciales. Se proyecta que los gastos de capital de la compañía se encuentren entre $ 175 millones y $ 195 millones para 2024. Estas inversiones deben producir rendimientos adecuados para justificar los riesgos asociados.
Estrategias de mitigación
TTM Technologies emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Eficiencia operativa: Las mejoras continuas en la ejecución operativa han llevado a un aumento en los márgenes brutos.
- Gestión de la deuda: La compañía está administrando activamente sus niveles de deuda y garantizando el cumplimiento de los convenios para mantener la estabilidad financiera.
- Presencia diversa del mercado: Al mantener una presencia en múltiples mercados finales, la compañía puede mitigar el impacto de las recesiones en cualquier sector único.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a presiones de precios | Potencial reducción en los márgenes brutos |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones en evolución | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda en todos los sectores | Impacto en el crecimiento de los ingresos |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro e ineficiencias de producción | Aumento de los costos y la reducción de la rentabilidad |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda pendiente | Mayores gastos de intereses y tensión financiera |
| Riesgos estratégicos | Malas decisiones de inversión | Potencial para rendimientos inadecuados de los gastos de capital |
Perspectivas de crecimiento futuro para TTM Technologies, Inc. (TTMI)
Perspectivas de crecimiento futuro para TTM Technologies, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
TTM Technologies está posicionado para capitalizar varios impulsores de crecimiento, incluidos:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa invirtiendo en I + D, con $ 23.9 millones asignado para investigación y desarrollo en los primeros tres trimestres de 2024, en comparación con $ 19.7 millones en el mismo período de 2023.
- Expansiones del mercado: Las ventas netas para el segmento de PCB aumentaron por 8.0% a $ 1,764.7 millones for the first three quarters of 2024.
- Adquisiciones: The company has been active in strategic acquisitions to bolster its capabilities and market reach; ongoing evaluations for potential targets are underway.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
The company's revenue is projected to continue its upward trajectory, with expectations of achieving $ 2.4 mil millones En ingresos totales para el año fiscal 2024. Estimaciones de ganancias para el año en aproximadamente aproximadamente $0.50 por acción.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
TTM está buscando activamente asociaciones estratégicas, particularmente en los sectores aeroespaciales y de defensa, que han mostrado un crecimiento de la demanda sólido. Por ejemplo, los ingresos del mercado Aeroespacial y de Defensa Finalizar $ 284.3 millones en el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 255.6 millones en el tercer trimestre 2023.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
TTM Technologies disfruta de varias ventajas competitivas:
- Eficiencia operativa: El margen bruto para el segmento de PCB mejoró a 21.9% en el tercer trimestre de 2024, arriba de 21.1% en el tercer trimestre de 2023, destacando una mejor ejecución operativa.
- Fuerte demanda del mercado: La demanda en la computación del centro de datos y los mercados aeroespaciales sigue siendo sólida, contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos.
- Diversificación geográfica: Con operaciones en más de 60 países, TTM mitiga los riesgos asociados con las fluctuaciones regionales del mercado.
| Segmento | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| tarjeta de circuito impreso | $606.8 | $563.7 | 7.6% |
| Componentes de RF&S | $9.7 | $8.9 | 9.4% |
| Total | $616.5 | $572.6 | 7.7% |
Conclusión
TTM Technologies, Inc. se posiciona para aprovechar sus impulsores de crecimiento, con fuertes proyecciones de ingresos e iniciativas estratégicas que capitalizan las oportunidades de mercado, proporcionando una base sólida para el crecimiento futuro.
TTM Technologies, Inc. (TTMI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- TTM Technologies, Inc. (TTMI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TTM Technologies, Inc. (TTMI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TTM Technologies, Inc. (TTMI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.