Quebrar a Saúde Financeira da TTM Technologies, Inc. (TTMI): Insights -chave para investidores

UNIFERENDENTE TROTCHNOLOGIES TTCHNOLOGIES, INC. (TTMI) fluxos de receita

Underfunding TTM Technologies, Inc. Fluxos de receita

As vendas líquidas totais aumentaram US $ 128,3 milhões, ou 7.7%, para US $ 1.791,8 milhões para os três primeiros trimestres de 2024 de US $ 1.663,5 milhões Nos três primeiros trimestres de 2023. Esse aumento nas vendas líquidas totais resultou principalmente de um aumento nas vendas líquidas para o segmento relatável por PCB de US $ 130,4 milhões, ou 8.0%, para US $ 1.764,7 milhões para os três primeiros trimestres de 2024 de US $ 1.634,3 milhões Nos três primeiros trimestres de 2023.

O principal fator desse aumento foi o crescimento da demanda na computação do data center e os mercados finais aeroespaciais e de defesa, parcialmente compensados ​​pela fraqueza da demanda em mercados finais automotivos, de rede e médicos, industriais e de instrumentação. Além disso, a venda do negócio de backplane de Xangai no primeiro trimestre de 2023 reduziu as vendas líquidas por US $ 8,4 milhões Ao comparar os dois períodos.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Para o terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas totais aumentaram US $ 43,9 milhões, ou 7.7%, para US $ 616,5 milhões de US $ 572,6 milhões no terceiro trimestre de 2023. O segmento relatável por PCB viu um aumento de US $ 43,1 milhões, ou 7.6%, alcançando US $ 606,8 milhões. O segmento relatável dos componentes de RF e s aumentou por US $ 0,8 milhão, ou 9.4%, para US $ 9,7 milhões.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Receita de produtos e serviços transferidos para os clientes representaram 96% e 4%, respectivamente, para o trimestre e três trimestres encerrados em 30 de setembro de 2024. Essa distribuição permaneceu consistente em comparação com o ano anterior.

A receita desagregada pelos principais mercados finais para o trimestre encerrada em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

Um mergulho profundo na TTM Technologies, Inc. (TTMI) lucratividade

Um mergulho profundo na TTM Technologies, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: A margem bruta geral aumentou para 21.1% para o terceiro trimestre de 2024 de 19.8% No terceiro trimestre de 2023. Nos três primeiros trimestres de 2024, a margem bruta subiu para 19.6% de 17.9% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 50,962 milhões, comparado a uma perda operacional de US $ 10,202 milhões no terceiro trimestre de 2023. O rendimento operacional no acumulação nos três primeiros trimestres de 2024 foi US $ 107,015 milhões, de cima de US $ 7,738 milhões no mesmo trimestre de 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 14,311 milhões (margem de lucro líquido de 2.3%), comparado a uma perda líquida de US $ 37,066 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos três primeiros trimestres de 2024, o lucro líquido foi US $ 51,129 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 36,056 milhões Nos três primeiros trimestres de 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A comparação de métricas de rentabilidade ao longo do tempo revela melhorias significativas:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, os índices de lucratividade da empresa se comparam favoravelmente às médias do setor:

• Margem bruta: Empresa: 21.1%; Média da indústria: 18.5%
• Margem operacional: Empresa: 8.3%; Média da indústria: 5.0%
• Margem líquida: Empresa: 2.3%; Média da indústria: 1.5%

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional mostrou melhora através do gerenciamento efetivo de custos:

• Custo dos bens vendidos (engrenagens): Diminuiu para US $ 1.408,7 milhões para os três primeiros trimestres de 2024 de US $ 1.374,4 milhões em 2023.
• Despesas operacionais: As despesas operacionais totais para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 8,3 milhões, comparado com US $ 21,6 milhões No terceiro trimestre de 2023.
• Despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D): As despesas de P&D foram 1.3% de vendas líquidas para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com 1.1% No terceiro trimestre de 2023.

No geral, as tendências de margem bruta melhoraram significativamente, especialmente no segmento de PCB, que viu uma margem bruta aumentar para 21.9% Para o terceiro trimestre de 2024, impulsionado pelo maior volume de vendas nos principais mercados.

Dívida vs. Equidade: como a TTM Technologies, Inc. (TTMI) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: como a TTM Technologies, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma dívida total pendente de US $ 916,3 milhões, que inclui:

• US $ 496,5 milhões das notas seniores com vencimento em março de 2029
• US $ 339,8 milhões sob o prazo de empréstimo a prazo
• US $ 80,0 milhões Sob o contrato de crédito de empréstimo baseado em ativos da Ásia

Em termos de caixa e equivalentes em dinheiro, a empresa relatou US $ 469,5 milhões, com US $ 189,0 milhões mantidos por subsidiárias estrangeiras.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 1.12, calculado a partir da dívida total de US $ 916,3 milhões e patrimônio total de US $ 818,9 milhões . Esta proporção é comparada ao padrão da indústria de cerca de 1.0, indicando que a empresa é um pouco mais alavancada do que seus colegas.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Em 1º de agosto de 2024, a Companhia firmou um contrato de refinanciamento para sua linha de empréstimo a prazo, fechando um novo empréstimo a prazo garantido sênior de US $ 346,5 milhões com uma taxa de juros reduzida de Termo CME de 1 mês Sofr mais 2,25% . Esse refinanciamento reflete uma medida estratégica para reduzir as despesas de juros, mantendo a data de vencimento de 30 de maio de 2030.

Classificações de crédito

Atualmente, as classificações de crédito da Companhia são estáveis, apoiadas pelo cumprimento dos convênios sob as notas sênior e a linha de empréstimos a prazo.

Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Nos três primeiros trimestres de 2024, a empresa utilizou US $ 34,5 milhões Para recompras de ações ordinárias e US $ 8,7 milhões para reembolso da dívida de longo prazo. Isso indica uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida e o patrimônio líquido para financiar o crescimento ao retornar o valor aos acionistas.

Em resumo, a empresa equilibrou efetivamente suas estratégias de financiamento de dívidas e patrimônio, garantindo a conformidade com os convênios financeiros, mantendo uma estrutura de capital robusta para apoiar iniciativas de crescimento.

Avaliando a liquidez da TTM Technologies, Inc. (TTMI)

Avaliando a liquidez da TTM Technologies, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.45, indicando uma posição de liquidez sólida, com ativos atuais de aproximadamente US $ 1.278,5 milhões Contra passivos circulantes de US $ 882,5 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 1.12, sugerindo que a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo sem depender da venda de inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente US $ 396 milhões, mostrando uma tendência positiva em comparação aos trimestres anteriores. O capital de giro aumentou de US $ 350 milhões No final do ano fiscal anterior, refletindo o gerenciamento eficaz de recebíveis e a pagar.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos três primeiros trimestres de 2024, os fluxos de caixa fornecidos pelas atividades operacionais totalizaram US $ 150,8 milhões, um aumento de US $ 139,8 milhões pelo mesmo período em 2023. Esta melhoria é atribuída a maior lucro líquido de US $ 51,1 milhões e gerenciamento de capital de giro eficaz.

O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi US $ 93,4 milhões, principalmente para comprar propriedade, planta e equipamento no valor de US $ 129,7 milhões, parcialmente compensado por produto de US $ 29,6 milhões das vendas de ativos.

O dinheiro líquido usado em atividades de financiamento totalizou US $ 38,2 milhões, que inclui US $ 34,5 milhões para recompras de ações e US $ 8,7 milhões para pagamento de dívida de longo prazo.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa detém dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 469,5 milhões, que inclui US $ 189,0 milhões mantidos por subsidiárias estrangeiras. As reservas de caixa significativas fornecem uma almofada contra pressões de liquidez.

No entanto, a dívida total em circulação é US $ 916,3 milhões, o que pode representar uma preocupação se os fluxos de caixa não continuarem melhorando. Atualmente, a empresa está em conformidade com todos os convênios financeiros relacionados às suas instalações de dívida, indicando riscos de liquidez gerenciáveis.

A TTM Technologies, Inc. (TTMI) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é fundamental para os investidores determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas. Aqui, analisamos as principais métricas financeiras, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas para a TTM Technologies, Inc. a partir de 2024.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 25.4. Isso é calculado com base nos ganhos de doze meses (TTM) por ação (EPS) de $1.20 contra o preço atual das ações de $30.48.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é 2.5, derivado de um valor contábil por ação de $12.19. Isso indica que as ações estão sendo negociadas com um prêmio em seu valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 12.7, com um valor corporativo de US $ 1,92 bilhão e Ebitda de US $ 151 milhões Nos últimos doze meses.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou de uma baixa de $22.50 para uma alta de $35.00. Atualmente, está negociando em $30.48, representando a 6.5% Aumente o ano para data.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento, portanto, não é aplicável.

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas é um Segurar classificação, com um preço -alvo médio de $32.00, sugerindo uma vantagem potencial de 5% do preço atual.

Riscos -chave enfrentados pela TTM Technologies, Inc. (TTMI)

Riscos -chave enfrentados pela TTM Technologies, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A TTM Technologies, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado, particularmente nos setores aeroespacial, de defesa, automotivo e data center.

Concorrência da indústria

A empresa opera em um ambiente altamente competitivo com vários concorrentes globais. No mercado de PCB (placa de circuito impressa), a concorrência está se intensificando, levando a pressões de preços. A empresa relatou uma margem bruta de 21.1% Para o terceiro trimestre de 2024, de 19.8% No terceiro trimestre de 2023, indicando algumas melhorias operacionais, mas também destacando o cenário competitivo em andamento.

Mudanças regulatórias

Mudanças regulatórias, particularmente aquelas relacionadas aos padrões ambientais e políticas comerciais, apresentam riscos significativos. A empresa está sujeita a vários regulamentos federais e estaduais nos EUA, bem como a regulamentos internacionais nos países onde opera. Os custos de conformidade podem afetar a lucratividade e a eficiência operacional.

Condições de mercado

A demanda por produtos da TTM é significativamente influenciada pelas condições de mercado em setores -chave, como aeroespacial e defesa, automotivo e data centers. A empresa experimentou um 7.7% aumento das vendas líquidas totais, no valor de US $ 1,79 bilhão Nos três primeiros trimestres de 2024 em comparação com US $ 1,66 bilhão No mesmo período de 2023. No entanto, a fraqueza exige nos setores automotivo e médico pode afetar as perspectivas de crescimento futuras.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e ineficiências de produção. A empresa relatou dinheiro líquido usado em atividades de investimento de US $ 93,4 milhões Nos três primeiros trimestres de 2024, impulsionados principalmente por despesas de capital, o que poderia forçar a liquidez se não fosse gerenciado de maneira eficaz.

Riscos financeiros

Em 30 de setembro de 2024, a TTM Technologies tinha US $ 916,3 milhões em dívida pendente. A Companhia está sujeita a vários convênios financeiros sob seus acordos de dívida, e qualquer violação pode resultar em obrigações de pagamento acelerado. A despesa de juros aumentou para US $ 11,8 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 10,1 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem o potencial de más decisões de investimento e a execução ineficaz de estratégias de negócios. As despesas de capital da empresa devem estar entre US $ 175 milhões e US $ 195 milhões Para 2024. Esses investimentos devem produzir retornos adequados para justificar os riscos associados.

Estratégias de mitigação

A TTM Technologies emprega várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Eficiência operacional: Melhorias contínuas na execução operacional levaram a um aumento nas margens brutas.
• Gerenciamento de dívida: A empresa está gerenciando ativamente seus níveis de dívida e garantindo a conformidade com os convênios para manter a estabilidade financeira.
• Presença diversificada de mercado: Ao manter uma presença em vários mercados finais, a empresa pode atenuar o impacto das desacelerações em um único setor.

Perspectivas de crescimento futuro da TTM Technologies, Inc. (TTMI)

Perspectivas de crescimento futuro da TTM Technologies, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A TTM Technologies está posicionada para capitalizar vários fatores de crescimento, incluindo:

• Inovações de produtos: A empresa continua a investir em P&D, com US $ 23,9 milhões alocado para pesquisa e desenvolvimento nos três primeiros trimestres de 2024, acima de US $ 19,7 milhões no mesmo período de 2023.
• Expansões de mercado: Vendas líquidas para o segmento de PCB aumentou por 8.0% para US $ 1.764,7 milhões Nos três primeiros trimestres de 2024.
• Aquisições: A Companhia tem sido ativa em aquisições estratégicas para reforçar suas capacidades e alcance do mercado; Avaliações em andamento para possíveis metas estão em andamento.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita da empresa deve continuar sua trajetória ascendente, com expectativas de alcançar US $ 2,4 bilhões em receita total para 2024. $0.50 por ação.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

A TTM está buscando ativamente parcerias estratégicas, particularmente nos setores aeroespacial e de defesa, que mostraram crescimento robusto da demanda. Por exemplo, a receita do mercado final aeroespacial e de defesa aumentou para US $ 284,3 milhões No terceiro trimestre de 2024, de cima de US $ 255,6 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

A TTM Technologies desfruta de várias vantagens competitivas:

• Eficiência operacional: A margem bruta para o segmento de PCB melhorou para 21.9% No terceiro trimestre de 2024, de cima de 21.1% No terceiro trimestre de 2023, destacando melhor execução operacional.
• Forte demanda de mercado: A demanda nos mercados de computação de data center e aeroespacial permanece robusta, contribuindo significativamente para o crescimento da receita.
• Diversificação geográfica: Com operações em mais de 60 países, a TTM mitiga os riscos associados às flutuações regionais do mercado.

Conclusão

A TTM Technologies, Inc. está posicionada para alavancar seus fatores de crescimento, com fortes projeções de receita e iniciativas estratégicas que capitalizam as oportunidades de mercado, fornecendo uma base sólida para o crescimento futuro.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. TTM Technologies, Inc. (TTMI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TTM Technologies, Inc. (TTMI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View TTM Technologies, Inc. (TTMI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.