AMERCO (UHAL) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Amerco (Uhal)
Comprender los flujos de ingresos de Amerco
Las principales fuentes de ingresos para AMERCO se detallan a continuación, destacando los principales segmentos que contribuyen a su desempeño financiero general.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
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Ingresos de alquiler de equipos de automovilismo:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $2,103,497 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $2,070,767 -
Ingresos de autoalmacenamiento:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $440,256 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $407,851 -
Automóviles y productos de autoalmacenamiento y ventas de servicios:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $184,354 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $192,443 -
Tarifas de administración de propiedades:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $19,081 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $18,444 -
Primas de seguro de vida:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $41,228 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $45,629 -
Primas de seguro de propiedad y víctimas:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $46,996 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $45,893 -
Ingresos netos e ingresos por intereses:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $74,919 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $129,330 -
Otros ingresos:
Período Ingresos (en miles) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $298,084 Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $281,967
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos consolidados durante los primeros seis meses del año fiscal 2025 fueron $3,206,598 (en miles), en comparación con $3,190,168 (en miles) para el mismo período en el año fiscal 2024, marcando un aumento de año tras año de 0.51%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El siguiente desglose muestra la contribución de diferentes segmentos a los ingresos totales durante los primeros seis meses del año fiscal 2025:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Alquiler de equipos de automovilismo | $2,103,497 | 65.5% |
| Autoalmacenamiento | $440,256 | 13.7% |
| Productos en formación de auto y autoalmacenamiento | $184,354 | 5.7% |
| Tarifas de administración de propiedades | $19,081 | 0.6% |
| Primas de seguro de vida | $41,228 | 1.3% |
| Primas de seguro de propiedad y víctimas | $46,996 | 1.5% |
| Ingresos netos de inversión e intereses | $74,919 | 2.3% |
| Otros ingresos | $298,084 | 9.3% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los primeros seis meses del año fiscal 2025, los ingresos por alquiler de equipos de autoservicio experimentaron un aumento de $32,730 (en miles), mientras que los ingresos de autoalmacenamiento aumentaron $32,405 (en miles) en comparación con el mismo período en el año fiscal 2024. Por el contrario, las ventas de productos y servicios de autocompletación y autoalmacenamiento disminuyeron en $8,089 (en miles), atribuido a la reducción de las ventas de enganches y suministros móviles.
Otros ingresos aumentaron $16,117 (en miles), impulsado principalmente por el crecimiento en el programa U-Box®, que continúa expandiendo su alcance y ofertas.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Amerco (Uhal)
Métricas de rentabilidad
Comprender las métricas de rentabilidad de la empresa proporciona información crucial para los inversores. Esta sección cubre la ganancia bruta, las ganancias operativas y los márgenes de beneficio neto, junto con las tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $ 1,847,167 mil
- Beneficio operativo: $ 608,198 mil
- Margen de beneficio neto: 11.9%
En comparación, durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023:
- Beneficio bruto: $ 1,843,509 mil
- Beneficio operativo: $ 822,013 mil
- Margen de beneficio neto: 16.6%
Estas cifras indican una disminución en las ganancias operativas y el margen de beneficio neto año tras año, lo que refleja cambios en los ingresos y los gastos.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las tendencias de rentabilidad en los últimos años:
| Período | Ganancias brutas ($ en miles) | Beneficio operativo ($ en miles) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|
| FY 2024 H1 | 1,847,167 | 608,198 | 11.9 |
| FY 2023 H1 | 1,843,509 | 822,013 | 16.6 |
| FY 2022 H1 | 1,700,000 | 750,000 | 14.0 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de la compañía para el año fiscal 2024 son los siguientes:
- Margen de beneficio bruto promedio de la industria: 30%
- Margen de beneficio operativo promedio de la industria: 15%
- Margen de beneficio neto promedio de la industria: 12%
El margen de beneficio bruto de la compañía es significativamente menor que el promedio de la industria, lo que indica desafíos potenciales en la gestión de costos. Sin embargo, el margen de beneficio neto está ligeramente por encima del promedio de la industria, lo que sugiere una gestión efectiva de gastos a pesar de los márgenes brutos más bajos.
Análisis de la eficiencia operativa
La siguiente tabla ilustra las métricas de eficiencia operativa:
| Métrico | FY 2024 H1 | FY 2023 H1 |
|---|---|---|
| Gastos operativos ($ en miles) | 1,598,369 | 1,368,155 |
| Costo de bienes vendidos ($ en miles) | 1,238,000 | 1,021,000 |
| Margen bruto (%) | 57.6 | 58.0 |
Los desafíos operativos son evidentes ya que los gastos operativos han aumentado significativamente en comparación con el año anterior. El margen bruto ha disminuido ligeramente, lo que indica ineficiencias potenciales en la gestión de costos.
El análisis de las métricas de rentabilidad indica áreas esenciales para la mejora, particularmente en la eficiencia operativa y las estrategias de gestión de costos.
Deuda versus capital: cómo Amerco (Uhal) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Amerco financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total de Amerco se encontraban en $ 6,794.5 millones. Esta cifra abarca la deuda a largo y a corto plazo, lo que refleja el enfoque de la Compañía para financiar sus operaciones e iniciativas de crecimiento.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La estructura de la deuda de la compañía es predominantemente a largo plazo, con pasivos a corto plazo que comprenden una porción más pequeña. A partir de los últimos datos financieros, el desglose es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $6,794,502 |
| Deuda a corto plazo | $517,502 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de Amerco se calcula en 0.88 Basado en los pasivos totales y el patrimonio de los accionistas. Esta relación está ligeramente por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando una posición de apalancamiento más conservadora.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el año fiscal 2025, la compañía emitió una nueva deuda por valor de $ 267.5 millones para apoyar la expansión operativa. Al 30 de septiembre de 2024, Amerco mantiene una calificación crediticia de BAA3 de Moody's, que refleja un riesgo de crédito moderado.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Amerco emplea un enfoque equilibrado para financiar sus operaciones, utilizando la deuda y el capital. El patrimonio total al 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 7,172.4 millones. La compañía aprovecha estratégicamente la deuda con el crecimiento financiero mientras mantiene una base de capital sólida para apoyar su estabilidad financiera.
En general, la salud financiera de Amerco refleja un saldo bien administrado entre la deuda y el capital, posicionando a la compañía para un crecimiento sostenible en medio de condiciones de mercado en evolución.
Evaluar la liquidez de Amerco (Uhal)
Evaluar la liquidez de Amerco
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue de 1.74, lo que indica una posición de liquidez sólida.
Relación rápida: La relación rápida para el mismo período fue de 1.24, lo que refleja la capacidad de la compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva, con un total de activos actuales reportados en $ 2,500 millones y pasivos corrientes a $ 1,440 millones al 30 de septiembre de 2024. Esto da como resultado un capital de trabajo de $ 1,060 millones.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 382.2 millones, en comparación con $ 530.3 millones para el mismo período en 2023, marcando una disminución del 28%. La disminución se debió principalmente al aumento de los costos operativos.
El flujo de efectivo de las actividades de inversión mostró una salida de $ 511.5 millones durante el mismo período, en gran medida atribuido a compras de propiedades, plantas y equipos. Este fue un aumento de $ 262.6 millones en comparación con el año anterior.
El flujo de efectivo de las actividades de financiación fue positivo en $ 275.3 millones, lo que refleja un aumento en los préstamos y los pagos de dividendos.
| Categoría de flujo de caja | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $382.2 | $530.3 |
| Actividades de inversión | ($511.5) | ($511.5) |
| Actividades financieras | $275.3 | $— |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la disminución del flujo de efectivo operativo, la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez con $ 1,279.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de septiembre de 2024. Esto se complementa con $ 495.0 millones disponibles bajo las facilidades de crédito existentes, mitigando las preocupaciones de liquidez inmediata.
Las obligaciones de la deuda suman un total de $ 6,794.5 millones, con una porción significativa relacionada con el financiamiento a largo plazo, pero los índices de liquidez actuales sugieren una cobertura adecuada para los pasivos a corto plazo.
¿Amerco (Uhal) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos las métricas clave de valoración, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA ) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 15.4, calculado usando ganancias por acción (EPS) de $3.50 y un precio de acciones de $54.00. Esto representa una disminución del P/E del año anterior de 18.2.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.8, con un valor en libros por acción de $30.00. Esto es consistente con el promedio de la industria de 1.7.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 9.2basado en un valor empresarial de $ 5.2 mil millones y ebitda de $ 565 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $65.00
- Bajo de 12 meses: $45.00
- Precio actual de las acciones: $54.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 0.37%, con dividendos pagados en $0.20 por acción. La relación de pago es 15%, indicando un enfoque conservador para la distribución de dividendos.
Consenso de analista
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones es el siguiente:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.4 |
| Relación p/b | 1.8 |
| Relación EV/EBITDA | 9.2 |
| 12 meses de altura | $65.00 |
| Mínimo de 12 meses | $45.00 |
| Precio de las acciones actual | $54.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0.37% |
| Relación de pago de dividendos | 15% |
| Calificaciones de compra de analistas | 5 |
| Calificaciones de retención de analistas | 10 |
| Rates de venta de analistas | 2 |
Riesgos clave que enfrenta Amerco (Uhal)
Riesgos clave que enfrenta Amerco
Amerco enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado que podrían afectar su desempeño operativo y estabilidad financiera.
Competencia de la industria
La industria de autoalmacenamiento y en movimiento es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos del alquiler de equipos de automovilismo de $2,101,680 mil, un ligero aumento de $2,068,611 Mil en el año anterior. Esto indica un entorno competitivo donde el mantenimiento y la creciente participación de mercado es fundamental.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios pueden surgir de los cambios en las leyes que afectan la industria de alquiler y almacenamiento. Las subsidiarias de seguros de la compañía, que generaron primas de $48.5 Millones en los primeros seis meses del año fiscal 2025, están sujetos a diversas regulaciones estatales que pueden afectar la rentabilidad y las prácticas operativas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en condiciones económicas pueden conducir a variaciones en la demanda de los clientes de servicios de mudanza y almacenamiento. La compañía experimentó un aumento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, que ascienden a $46.8 millones en comparación con el año anterior, lo que indica una tendencia positiva a pesar de los posibles desafíos del mercado.
Riesgos operativos
Operacionalmente, la compañía enfrenta riesgos asociados con su flota y equipo. Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el gasto de depreciación relacionado con los equipos de alquiler aumentó en $58.3 millones, reflejando costos más altos asociados con nuevas adiciones de flota. Además, las pérdidas netas en las disposiciones de los equipos de alquiler disminuyeron $77.1 Millones, que indican desafíos en la gestión de las ventas de activos.
Riesgos financieros
Amerco está expuesto a riesgos financieros, incluidas las fluctuaciones de tasas de interés. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó $778.6 millones en obligaciones de deuda de tasa variable. Si la tasa de financiamiento nocturno garantizada (SOFR) aumentara en 100 puntos básicos, podría disminuir las ganancias futuras y los flujos de efectivo por $4.0 millones anuales.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos. Por ejemplo, utiliza swaps de tasas de interés para gestionar la exposición a los cambios en la tasa de interés. Al 30 de septiembre de 2024, estos derivados tenían un valor de mercado neto de $8.2 millones, con cantidades nocionales de $530.2 millón.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en mudanza y almacenamiento | Ingresos de alquiler: $ 2,101,680 mil |
| Cambios regulatorios | Impacto de las regulaciones estatales en el seguro | Primas de seguro: $ 48.5 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda | Efectivo neto de las operaciones: aumento de $ 46.8 millones |
| Riesgos operativos | Desafíos en la gestión de flotas y equipos | Aumento de la depreciación: $ 58.3 millones |
| Riesgos financieros | Exposición a la tasa de interés en deuda variable | Potencial de las ganancias disminuyendo: $ 4.0 millones |
| Estrategias de mitigación | Uso de swaps de tasas de interés | Valor de mercado derivado: $ 8.2 millones |
Perspectivas de crecimiento futuros para Amerco (Uhal)
Perspectivas de crecimiento futuros para Amerco
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El crecimiento de la compañía está impulsado principalmente por varios factores:
- Ingresos de alquiler de equipos de automovilismo: Durante los primeros seis meses del año fiscal 2025, alcanzaron los ingresos $2,103,497 millones, en comparación con $2,070,767 millones en el mismo período del año fiscal 2024, marcando un aumento de $32.7 millón.
- Ingresos de autoalmacenamiento: Estos ingresos aumentaron por $32.4 millones durante la primera mitad del fiscal 2025, totalizando $440,256 millones, impulsados por un 5.6% aumento en el número mensual promedio de unidades ocupadas.
- Expansión del programa U-Box®: Este programa ha visto un crecimiento significativo, con espacio adicional de almacén y contenedores de mudanza/almacenamiento, contribuyendo a un aumento de ingresos de $15.8 millones en los primeros seis meses de 2025 fiscales en comparación con el fiscal 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos durante los primeros seis meses del año fiscal 2025 se proyectan en $3,206,598 millones, en comparación con $3,190,168 millones para la primera mitad del año fiscal 2024. Esto indica una trayectoria de crecimiento gradual.
Las ganancias estimadas disponibles para los accionistas comunes durante los primeros seis meses del año fiscal 2025 son $382.2 millones, por debajo de $530.3 millones en el mismo período del año fiscal 2024, reflejando desafíos operativos a pesar del crecimiento de los ingresos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía continúa explorando asociaciones para mejorar sus ofertas de servicios. Por ejemplo, la integración de la tecnología en sus servicios de alquiler tiene como objetivo mejorar las experiencias de los clientes y las eficiencias operativas.
Además, la compañía tiene planes de expandir sus instalaciones de flota y almacenamiento, con 2.6 millones Los pies cuadrados alquilados netos agregados en los primeros seis meses del fiscal 2025.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía disfruta de una sólida posición de mercado con una marca bien establecida en la industria de mudanzas y almacenamiento. Las ventajas competitivas clave incluyen:
- Extensa red: La compañía opera numerosas ubicaciones minoristas y concesionarios independientes, mejorando la accesibilidad al cliente.
- Expansión de la flota: Un aumento continuo en el número de camiones y equipos de alquiler admite la capacidad operativa.
- Fuerte posición financiera: A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $1,435.6 millones, proporcionando una amplia liquidez para las iniciativas de crecimiento.
| Métricas de crecimiento | Fiscal 2025 (6 meses) | Fiscal 2024 (6 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de alquiler de equipos de automovilismo | $2,103,497 | $2,070,767 | $32,730 |
| Ingresos de autoalmacenamiento | $440,256 | $407,851 | $32,405 |
| Aumento de ingresos U-Box® | $15,800 | N / A | N / A |
| Ingresos consolidados | $3,206,598 | $3,190,168 | $16,430 |
| Ganancias disponibles para los accionistas comunes | $382,200 | $530,300 | ($148,100) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $1,435,639 | $1,534,544 | ($98,905) |
AMERCO (UHAL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AMERCO (UHAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of AMERCO (UHAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMERCO (UHAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.