AMERCO (UHAL) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Amerco (UHAL)
Entendendo os fluxos de receita da Amerco
As principais fontes de receita da Amerco estão detalhadas abaixo, destacando os principais segmentos que contribuem para o seu desempenho financeiro geral.
Repartição de fontes de receita primária
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Receitas de aluguel de equipamentos de auto-movimento:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $2,103,497 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $2,070,767 -
Receitas de auto-armazenamento:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $440,256 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $407,851 -
Produtos e vendas de serviços de auto-armazenamento e auto-armazenamento:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $184,354 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $192,443 -
Taxas de gerenciamento de propriedades:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $19,081 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $18,444 -
Prêmios de seguro de vida:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $41,228 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $45,629 -
Prêmios de seguro de propriedade e vítimas:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $46,996 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $45,893 -
Investimento líquido e receita de juros:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $74,919 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $129,330 -
Outra receita:
Período Receita (em milhares) Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 $298,084 Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 $281,967
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita consolidada nos primeiros seis meses de 2025 fiscal foi $3,206,598 (em milhares), em comparação com $3,190,168 (em milhares) pelo mesmo período no ano fiscal de 2024, marcando um aumento de um ano a ano de 0.51%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A repartição a seguir mostra a contribuição de diferentes segmentos para a receita total nos primeiros seis meses de 2025 fiscal:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Aluguel de equipamentos de auto-movimento | $2,103,497 | 65.5% |
| Auto-armazenamento | $440,256 | 13.7% |
| Produtos auto-movimentados e de auto-armazenamento | $184,354 | 5.7% |
| Taxas de gerenciamento de propriedades | $19,081 | 0.6% |
| Prêmios de seguro de vida | $41,228 | 1.3% |
| Prêmios de seguro de propriedade e vítimas | $46,996 | 1.5% |
| Investimento líquido e receita de juros | $74,919 | 2.3% |
| Outra receita | $298,084 | 9.3% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos primeiros seis meses de fiscal 2025, as receitas de aluguel de equipamentos auto-movimentados experimentaram um aumento de $32,730 (em milhares), enquanto as receitas de auto-armazenamento aumentaram $32,405 (em milhares) em comparação com o mesmo período no ano fiscal de 2024. Por outro lado, as vendas de produtos e serviços de auto-armazenamento e auto-armazenamento diminuíram por $8,089 (em milhares), atribuído a vendas reduzidas de problemas e suprimentos em movimento.
Outra receita aumentou $16,117 (em milhares), impulsionado principalmente pelo crescimento no programa U-Box®, que continua a expandir seu alcance e ofertas.
Um mergulho profundo na lucratividade da Amerco (Uhal)
Métricas de rentabilidade
Compreender as métricas de rentabilidade da empresa fornece informações cruciais para os investidores. Esta seção abrange o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido, juntamente com as tendências ao longo do tempo e comparações com as médias do setor.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Lucro bruto: US $ 1.847.167 mil
- Lucro operacional: US $ 608.198 mil
- Margem de lucro líquido: 11.9%
Em comparação, nos seis meses findos em 30 de setembro de 2023:
- Lucro bruto: US $ 1.843.509 mil
- Lucro operacional: US $ 822.013 mil
- Margem de lucro líquido: 16.6%
Esses números indicam um declínio no lucro operacional e na margem de lucro líquido ano a ano, refletindo mudanças nas receitas e despesas.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as tendências de lucratividade nos últimos anos:
| Período | Lucro bruto (US $ em milhares) | Lucro operacional (US $ em milhares) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| EF 2024 H1 | 1,847,167 | 608,198 | 11.9 |
| EF 2023 H1 | 1,843,509 | 822,013 | 16.6 |
| EF 2022 H1 | 1,700,000 | 750,000 | 14.0 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias do setor, os índices de rentabilidade da empresa para o ano fiscal de 2024 são os seguintes:
- Margem média de lucro bruto da indústria: 30%
- Margem média de lucro operacional da indústria: 15%
- Margem média de lucro líquido da indústria: 12%
A margem de lucro bruta da empresa é significativamente menor que a média da indústria, indicando possíveis desafios no gerenciamento de custos. No entanto, a margem de lucro líquido está ligeiramente acima da média da indústria, sugerindo um gerenciamento efetivo de despesas, apesar das margens brutas mais baixas.
Análise da eficiência operacional
A tabela a seguir ilustra métricas de eficiência operacional:
| Métrica | EF 2024 H1 | EF 2023 H1 |
|---|---|---|
| Despesas operacionais ($ em milhares) | 1,598,369 | 1,368,155 |
| Custo dos produtos vendidos ($ em milhares) | 1,238,000 | 1,021,000 |
| Margem bruta (%) | 57.6 | 58.0 |
Os desafios operacionais são evidentes, pois as despesas operacionais aumentaram significativamente em comparação com o ano anterior. A margem bruta diminuiu um pouco, indicando possíveis ineficiências no gerenciamento de custos.
A análise das métricas de lucratividade indica áreas essenciais para a melhoria, principalmente nas estratégias de eficiência operacional e gerenciamento de custos.
Dívida vs. patrimônio: como a Amerco (Uhal) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Amerco financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, as obrigações de dívida total da Amerco estavam em US $ 6.794,5 milhões. Esse número abrange dívidas de longo e curto prazo, refletindo a abordagem da empresa para financiar suas operações e iniciativas de crescimento.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A estrutura da dívida da empresa é predominantemente de longo prazo, com passivos de curto prazo, compreendendo uma parcela menor. Até os dados financeiros mais recentes, a quebra é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $6,794,502 |
| Dívida de curto prazo | $517,502 |
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da Amerco é calculada em 0.88 com base no total de passivos e no patrimônio líquido. Esta proporção está ligeiramente abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
No ano fiscal de 2025, a empresa emitiu nova dívida no valor de US $ 267,5 milhões para apoiar a expansão operacional. Em 30 de setembro de 2024, a Amerco mantém uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, refletindo um risco de crédito moderado.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Amerco emprega uma abordagem equilibrada para financiar suas operações, utilizando dívida e patrimônio líquido. O patrimônio total em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 7.172,4 milhões. A empresa aproveita estrategicamente a dívida para financiar o crescimento, mantendo uma base robusta de ações para apoiar sua estabilidade financeira.
No geral, a saúde financeira da Amerco reflete um equilíbrio bem gerenciado entre dívida e patrimônio líquido, posicionando a Companhia para o crescimento sustentável em meio às condições de mercado em evolução.
Avaliando a liquidez da Amerco (UHAL)
Avaliando a liquidez da Amerco
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era de 1,74, indicando uma posição de liquidez sólida.
Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período foi de 1,24, refletindo a capacidade da empresa de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência positiva, com o total de ativos circulantes reportados em US $ 2.500 milhões e passivos circulantes em US $ 1.440 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso resulta em um capital de giro de US $ 1.060 milhões.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 382,2 milhões, em comparação com US $ 530,3 milhões no mesmo período em 2023, marcando uma diminuição de 28%. A diminuição ocorreu principalmente devido ao aumento dos custos operacionais.
O fluxo de caixa das atividades de investimento mostrou uma saída de US $ 511,5 milhões durante o mesmo período, em grande parte atribuída às compras de propriedades, plantas e equipamentos. Isso foi um aumento de US $ 262,6 milhões em comparação com o ano anterior.
O fluxo de caixa das atividades de financiamento foi positivo em US $ 275,3 milhões, refletindo um aumento de empréstimos e pagamentos de dividendos.
| Categoria de fluxo de caixa | Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $382.2 | $530.3 |
| Atividades de investimento | ($511.5) | ($511.5) |
| Atividades de financiamento | $275.3 | $— |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da diminuição do fluxo de caixa operacional, a Companhia mantém uma forte posição de liquidez, com US $ 1.279,5 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024. Isso é complementado por US $ 495,0 milhões disponíveis nas unidades de crédito existentes, mitigando preocupações imediatas de liquidez.
As obrigações de dívida totalizam US $ 6.794,5 milhões, com uma parcela significativa relacionada ao financiamento de longo prazo, mas os índices de liquidez atuais sugerem cobertura adequada para passivos de curto prazo.
O Amerco (Uhal) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a saúde financeira da Companhia, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor da empresa (EV/Ebitda ) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 15.4, calculado usando ganhos por ação (EPS) de $3.50 e um preço das ações de $54.00. Isso representa uma diminuição em relação ao P/E do ano anterior 18.2.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 1.8, com um valor contábil por ação de $30.00. Isso é consistente com a média da indústria de 1.7.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada em 9.2, com base em um valor corporativo de US $ 5,2 bilhões e Ebitda de US $ 565 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- Alta de 12 meses: $65.00
- Baixa de 12 meses: $45.00
- Preço atual das ações: $54.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 0.37%, com dividendos pagos em $0.20 por ação. A taxa de pagamento é 15%, indicando uma abordagem conservadora para a distribuição de dividendos.
Consenso de analistas
O consenso do analista sobre a avaliação das ações é o seguinte:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 15.4 |
| Proporção P/B. | 1.8 |
| Razão EV/EBITDA | 9.2 |
| 12 meses de alta | $65.00 |
| Baixo de 12 meses | $45.00 |
| Preço atual das ações | $54.00 |
| Rendimento de dividendos | 0.37% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 15% |
| Analista Comprar classificações | 5 |
| Analistas Hold Ratings | 10 |
| Analista vender classificações | 2 |
Riscos -chave enfrentados Amerco (Uhal)
Riscos -chave enfrentando a Amerco
A Amerco enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado que podem afetar seu desempenho operacional e estabilidade financeira.
Concorrência da indústria
O setor de auto-armazenamento e movimento é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas de aluguel de equipamentos auto-movimentados de $2,101,680 mil, um ligeiro aumento de $2,068,611 mil no ano anterior. Isso indica um ambiente competitivo em que a manutenção e a crescente participação de mercado é fundamental.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios podem surgir de mudanças nas leis que afetam o setor de aluguel e armazenamento. As subsidiárias de seguro da empresa, que geraram prêmios de $48.5 milhões nos primeiros seis meses de 2025 fiscais estão sujeitos a vários regulamentos estaduais que podem afetar a lucratividade e as práticas operacionais.
Condições de mercado
As flutuações nas condições econômicas podem levar a variações na demanda de clientes por serviços de movimentação e armazenamento. A empresa experimentou um aumento no caixa líquido fornecido por atividades operacionais, totalizando $46.8 milhões em comparação com o ano anterior, indicando uma tendência positiva, apesar dos possíveis desafios do mercado.
Riscos operacionais
Operacionalmente, a empresa enfrenta riscos associados à sua frota e equipamento. Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa de depreciação relacionada ao equipamento de aluguel aumentou por $58.3 milhões, refletindo custos mais altos associados a novas adições de frota. Além disso, as perdas líquidas em disposições de equipamentos de aluguel diminuíram por $77.1 milhões, indicando desafios no gerenciamento de vendas de ativos.
Riscos financeiros
A Amerco está exposta a riscos financeiros, incluindo flutuações de taxas de juros. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou $778.6 milhões em obrigações de dívida da taxa variável. Se a taxa de financiamento durante a noite segura (SOFR) aumentasse em 100 pontos base, poderia diminuir os ganhos futuros e os fluxos de caixa por $4.0 milhões anualmente.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos. Por exemplo, ele usa swaps de taxa de juros para gerenciar a exposição a alterações na taxa de juros. Em 30 de setembro de 2024, esses derivativos tinham um valor de mercado líquido de $8.2 milhões, com quantidades nocionais de $530.2 milhão.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em movimentação e armazenamento | Receitas de aluguel: US $ 2.101.680 mil |
| Mudanças regulatórias | Impacto dos regulamentos estaduais no seguro | Prêmios de seguro: US $ 48,5 milhões |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda | Caixa líquida de operações: US $ 46,8 milhões aumentam |
| Riscos operacionais | Desafios no gerenciamento de frota e equipamentos | Aumento da depreciação: US $ 58,3 milhões |
| Riscos financeiros | Exposição da taxa de juros em dívida variável | Os ganhos potenciais diminuem: US $ 4,0 milhões |
| Estratégias de mitigação | Uso de swaps de taxa de juros | Valor de mercado derivado: US $ 8,2 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Amerco (Uhal)
Perspectivas de crescimento futuro para Amerco
Análise dos principais fatores de crescimento
O crescimento da empresa é impulsionado principalmente por vários fatores:
- Receitas de aluguel de equipamentos de auto-movimento: Nos primeiros seis meses de 2025 fiscal, as receitas alcançaram $2,103,497 milhões, comparados a $2,070,767 milhões no mesmo período do ano fiscal de 2024, marcando um aumento de $32.7 milhão.
- Receitas de auto-armazenamento: Essas receitas aumentaram em $32.4 milhões durante a primeira metade do ano fiscal de 2025, totalizando $440,256 milhões, impulsionados por um 5.6% Aumento do número médio mensal de unidades ocupadas.
- Expansão do programa U-Box®: Este programa teve um crescimento significativo, com espaço adicional de armazém e contêineres de movimento/armazenamento sendo adicionados, contribuindo para um aumento de receita de $15.8 milhões nos primeiros seis meses de 2025 fiscal em comparação com o ano fiscal de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita nos primeiros seis meses de 2025 fiscal é projetada em $3,206,598 milhões, comparados a $3,190,168 milhões na primeira metade do ano fiscal de 2024. Isso indica uma trajetória de crescimento gradual.
Ganhos estimados disponíveis para os acionistas ordinários nos primeiros seis meses de 2025 fiscal são $382.2 milhões, de baixo de $530.3 milhões no mesmo período do ano fiscal de 2024, refletindo os desafios operacionais, apesar do crescimento da receita.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa continua a explorar parcerias para aprimorar suas ofertas de serviços. Por exemplo, a integração da tecnologia em seus serviços de aluguel visa melhorar as experiências dos clientes e a eficiência operacional.
Além disso, a empresa planeja expandir suas instalações de frota e armazenamento, com 2,6 milhões FETOS quadrados de aluguel líquidos adicionados nos primeiros seis meses de 2025 fiscal.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa desfruta de uma forte posição de mercado com uma marca bem estabelecida no setor de movimentação e armazenamento. As principais vantagens competitivas incluem:
- Rede extensa: A empresa opera vários locais de varejo e revendedores independentes, aprimorando a acessibilidade ao cliente.
- Expansão da frota: Um aumento contínuo no número de caminhões e equipamentos de aluguel suporta capacidade operacional.
- Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em $1,435.6 milhões, fornecendo ampla liquidez para iniciativas de crescimento.
| Métricas de crescimento | Fiscal 2025 (6 meses) | Fiscal 2024 (6 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receitas de aluguel de equipamentos de auto-movimento | $2,103,497 | $2,070,767 | $32,730 |
| Receita de auto-armazenamento | $440,256 | $407,851 | $32,405 |
| Aumento da receita U-Box® | $15,800 | N / D | N / D |
| Receita consolidada | $3,206,598 | $3,190,168 | $16,430 |
| Ganhos disponíveis para os acionistas ordinários | $382,200 | $530,300 | ($148,100) |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $1,435,639 | $1,534,544 | ($98,905) |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AMERCO (UHAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of AMERCO (UHAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMERCO (UHAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.