AMERCO (UHAL) Bundle
Comprendre les sources de revenus Amerco (Uhal)
Comprendre les sources de revenus d'Amerco
Les principales sources de revenus pour Amerco sont détaillées ci-dessous, mettant en évidence les principaux segments qui contribuent à sa performance financière globale.
Répartition des sources de revenus primaires
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Revenus de location d'auto-mouvement:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $2,103,497 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $2,070,767 -
Revenus d'auto-stockage:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $440,256 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $407,851 -
Produits et ventes de services autonomes et autonomes:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $184,354 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $192,443 -
Frais de gestion immobilière:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $19,081 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $18,444 -
Primes d'assurance-vie:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $41,228 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $45,629 -
Primes d'assurance immobilière et de victimes:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $46,996 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $45,893 -
Investissement net et revenu des intérêts:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $74,919 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $129,330 -
Autres revenus:
Période Revenus (en milliers) Six mois clos le 30 septembre 2024 $298,084 Six mois terminé le 30 septembre 2023 $281,967
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus consolidés pour les six premiers mois de l'exercice 2025 étaient $3,206,598 (en milliers), par rapport à $3,190,168 (par milliers) pour la même période au cours de l'exercice 2024, marquant une augmentation d'une année sur l'autre de 0.51%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La ventilation suivante montre la contribution de différents segments au total des revenus pour les six premiers mois de l'exercice 2025:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Location d'auto-mouvement | $2,103,497 | 65.5% |
| Auto-stage | $440,256 | 13.7% |
| Produits d'auto-mouvement et d'auto-stockage | $184,354 | 5.7% |
| Frais de gestion immobilière | $19,081 | 0.6% |
| Primes d'assurance-vie | $41,228 | 1.3% |
| Primes d'assurance immobilière et de victimes | $46,996 | 1.5% |
| Investissement net et revenu d'intérêt | $74,919 | 2.3% |
| Autres revenus | $298,084 | 9.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des six premiers mois de l'exercice 2025, les revenus de location de l'équipement auto-mouvement ont connu une augmentation de $32,730 (en milliers), tandis que les revenus de l'auto-stockage ont augmenté par $32,405 (par milliers) par rapport à la même période au cours de l'exercice 2024. Inversement, les ventes de produits et services et de services auto-évacués ont diminué par $8,089 (en milliers), attribué à la réduction des ventes d'attelage et de fournitures de déménagement.
Autres revenus ont augmenté de $16,117 (par milliers), principalement tirée par la croissance du programme U-Box®, qui continue d'étendre sa portée et ses offres.
Une plongée profonde dans la rentabilité de l'Amerco (Uhal)
Métriques de rentabilité
Comprendre les mesures de rentabilité de l'entreprise fournit des informations cruciales aux investisseurs. Cette section couvre le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: 1 847 167 000 $
- Bénéfice d'exploitation: 608 198 000 $
- Marge bénéficiaire nette: 11.9%
En comparaison, pour les six mois clos le 30 septembre 2023:
- Bénéfice brut: 1 843 509 $
- Bénéfice d'exploitation: 822 013 mille $
- Marge bénéficiaire nette: 16.6%
Ces chiffres indiquent une baisse du bénéfice d'exploitation et de la marge de bénéfice net d'une année sur l'autre, reflétant les variations des revenus et des dépenses.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances de la rentabilité au cours des dernières années:
| Période | Bénéfice brut ($ en milliers) | Bénéfice d'exploitation ($ par milliers) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| FY 2024 H1 | 1,847,167 | 608,198 | 11.9 |
| FY 2023 H1 | 1,843,509 | 822,013 | 16.6 |
| FY 2022 H1 | 1,700,000 | 750,000 | 14.0 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise pour l'exercice 2024 sont les suivants:
- La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie: 30%
- Marge du bénéfice opérationnel moyen de l'industrie: 15%
- La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie: 12%
La marge bénéficiaire brute de l'entreprise est nettement inférieure à la moyenne de l'industrie, indiquant des défis potentiels dans la gestion des coûts. Cependant, la marge bénéficiaire nette est légèrement supérieure à la moyenne de l'industrie, suggérant une gestion efficace des dépenses malgré des marges brutes plus faibles.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le tableau suivant illustre les mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | FY 2024 H1 | FY 2023 H1 |
|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation ($ par milliers) | 1,598,369 | 1,368,155 |
| Coût des marchandises vendues ($ en milliers) | 1,238,000 | 1,021,000 |
| Marge brute (%) | 57.6 | 58.0 |
Les défis opérationnels sont évidents car les dépenses d'exploitation ont augmenté de manière significative par rapport à l'année précédente. La marge brute a légèrement diminué, indiquant des inefficacités potentielles dans la gestion des coûts.
L'analyse des mesures de rentabilité indique des domaines essentiels à l'amélioration, en particulier dans l'efficacité opérationnelle et les stratégies de gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment Amerco (Uhal) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Amerco finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, les obligations totales d'Amerco se tenaient à 6 794,5 millions de dollars. Ce chiffre englobe à la fois la dette à long terme et à court terme, reflétant l'approche de l'entreprise pour financer ses initiatives d'exploitation et de croissance.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La structure de la dette de l'entreprise est principalement à long terme, avec des passifs à court terme comprenant une partie plus petite. Depuis les dernières données financières, la ventilation est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à long terme | $6,794,502 |
| Dette à court terme | $517,502 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres d'Amerco est calculé à 0.88 en fonction des passifs totaux et des capitaux propres des actionnaires. Ce ratio est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une position de levier plus conservatrice.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours de l'exercice 2025, la Société a émis une nouvelle dette équivalant à 267,5 millions de dollars pour soutenir l'expansion opérationnelle. Au 30 septembre 2024, Amerco maintient une note de crédit de Baa3 de Moody's, reflétant un risque de crédit modéré.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Amerco utilise une approche équilibrée pour financer ses opérations, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Le capital total au 30 septembre 2024 a été signalé à 7 172,4 millions de dollars. La société tire stratégiquement la dette pour financer la croissance tout en maintenant une base de fonds propres robuste pour soutenir sa stabilité financière.
Dans l'ensemble, la santé financière d'Amerco reflète un équilibre bien géré entre la dette et les capitaux propres, positionnant l'entreprise pour une croissance durable au milieu des conditions du marché en évolution.
Évaluation des liquidités Amerco (Uhal)
Évaluation de la liquidité d'Amerco
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel était de 1,74, indiquant une position de liquidité solide.
Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même période était de 1,24, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance positive, les actifs actuels totaux déclarés à 2 500 millions de dollars et les passifs actuels à 1 440 millions de dollars au 30 septembre 2024. Il en résulte un fonds de roulement de 1 060 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les six mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 382,2 millions de dollars, contre 530,3 millions de dollars pour la même période en 2023, ce qui marquait une diminution de 28%. La diminution était principalement due à l'augmentation des coûts opérationnels.
Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement ont montré un débit de 511,5 millions de dollars au cours de la même période, largement attribuée aux achats de biens, d'usines et d'équipements. Il s'agissait d'une augmentation de 262,6 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
Les flux de trésorerie des activités de financement étaient positifs à 275,3 millions de dollars, reflétant une augmentation des emprunts et des paiements de dividendes.
| Catégorie de trésorerie | Six mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Six mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $382.2 | $530.3 |
| Activités d'investissement | ($511.5) | ($511.5) |
| Activités de financement | $275.3 | $— |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la baisse des flux de trésorerie d'exploitation, la Société conserve une solide position de liquidité avec 1 279,5 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024. Ceci est complété par 495,0 millions de dollars disponibles dans les facilités de crédit existantes, atténuant les problèmes de liquidité immédiates.
Les obligations de dettes totalisent 6 794,5 millions de dollars, avec une partie significative liée au financement à long terme, mais les ratios de liquidité actuels suggèrent une couverture adéquate des passifs à court terme.
Amerco (Uhal) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) rapports.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 15.4, calculé en utilisant le bénéfice par action (EPS) de $3.50 et un cours de bourse de $54.00. Cela représente une diminution par rapport au P / E de l'année précédente 18.2.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.8, avec une valeur comptable par action de $30.00. Cela est conforme à la moyenne de l'industrie de 1.7.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 9.2, basé sur une valeur d'entreprise de 5,2 milliards de dollars et l'ebitda de 565 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $65.00
- 12 mois de bas: $45.00
- Prix actuel de l'action: $54.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 0.37%, avec des dividendes versés à $0.20 par action. Le ratio de paiement est 15%, indiquant une approche conservatrice de la distribution des dividendes.
Consensus des analystes
Le consensus de l'analyste sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.4 |
| Ratio P / B | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.2 |
| Haut de 12 mois | $65.00 |
| 12 mois de bas | $45.00 |
| Cours actuel | $54.00 |
| Rendement des dividendes | 0.37% |
| Ratio de distribution de dividendes | 15% |
| Analyste Acheter les notes | 5 |
| Analyste Hold Ratings | 10 |
| Ratings de vente d'analystes | 2 |
Risques clés face à Amerco (Uhal)
Risques clés face à AMERCO
Amerco fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché qui pourraient affecter ses performances opérationnelles et sa stabilité financière.
Concurrence de l'industrie
L'auto-stockage et l'industrie du déménagement sont très compétitifs, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de la location d'équipement auto-mouvement de $2,101,680 mille, une légère augmentation de $2,068,611 mille l'année précédente. Cela indique un environnement concurrentiel où le maintien et la croissance de la part de marché sont essentiels.
Changements réglementaires
Des risques réglementaires peuvent résulter des modifications des lois affectant l'industrie de la location et du stockage. Les filiales d'assurance de la société, qui ont généré des primes $48.5 Les millions au cours des six premiers mois de l'exercice 2025 sont soumis à divers réglementations de l'État qui peuvent avoir un impact sur la rentabilité et les pratiques opérationnelles.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions économiques peuvent entraîner des variations de la demande des clients pour les services de déménagement et de stockage. L'entreprise a connu une augmentation de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, équivalant à $46.8 millions par rapport à l'année précédente, indiquant une tendance positive malgré les défis potentiels du marché.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, l'entreprise fait face à des risques associés à sa flotte et à son équipement. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, la charge d'amortissement liée à l'équipement de location augmente par $58.3 millions, reflétant des coûts plus élevés associés aux nouveaux ajouts de flotte. De plus, les pertes nettes sur les cessions d'équipement de location ont diminué $77.1 millions, indiquant des défis dans la gestion des ventes d'actifs.
Risques financiers
Amerco est exposé à des risques financiers, notamment les fluctuations des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté $778.6 millions d'obligations de dettes à taux variable. Si le taux de financement de nuit sécurisé (SOFR) devait augmenter de 100 points de base, il pourrait réduire les bénéfices futurs et les flux de trésorerie $4.0 millions par an.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques. Par exemple, il utilise des échanges de taux d'intérêt pour gérer l'exposition aux changements de taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, ces dérivés avaient une valeur marchande nette de $8.2 millions, avec des quantités notionnelles de $530.2 million.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le déménagement et le stockage | Revenus de location: 2 101 680 000 $ |
| Changements réglementaires | Impact de la réglementation des États sur l'assurance | Primes d'assurance: 48,5 millions de dollars |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant la demande | Caisse nette des opérations: augmentation de 46,8 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Défis dans la gestion de la flotte et de l'équipement | Augmentation de l'amortissement: 58,3 millions de dollars |
| Risques financiers | Exposition aux taux d'intérêt sur la dette variable | Réduction des bénéfices potentiels: 4,0 millions de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Utilisation des échanges de taux d'intérêt | Valeur marchande dérivée: 8,2 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Amerco (Uhal)
Perspectives de croissance futures pour AMERCO
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de l'entreprise est principalement motivée par plusieurs facteurs:
- Revenus de location d'auto-mouvement: Pendant les six premiers mois de l'exercice 2025, les revenus ont atteint $2,103,497 millions, par rapport à $2,070,767 millions au cours de la même période de l'exercice 2024, marquant une augmentation de $32.7 million.
- Revenus d'auto-stockage: Ces revenus ont augmenté de $32.4 millions au cours de la première moitié de l'exercice 2025, totalisant $440,256 millions, tirés par un 5.6% Augmentation du nombre mensuel moyen d'unités occupées.
- Extension du programme U-Box®: Ce programme a connu une croissance significative, avec des entrepôts supplémentaires et des conteneurs de déménagement / de stockage en cours d'ajouter, contribuant à une augmentation des revenus de $15.8 millions au cours des six premiers mois de l'exercice 2025 par rapport à l'exercice 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus des six premiers mois de l'exercice 2025 sont prévus à $3,206,598 millions, par rapport à $3,190,168 millions pour la première moitié de l'exercice 2024. Cela indique une trajectoire de croissance progressive.
Les bénéfices estimés disponibles pour les actionnaires ordinaires pour les six premiers mois de l'exercice 2025 sont $382.2 millions de $530.3 millions au cours de la même période de l'exercice 2024, reflétant les défis opérationnels malgré la croissance des revenus.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société continue d'explorer des partenariats pour améliorer ses offres de services. Par exemple, l'intégration de la technologie dans ses services de location vise à améliorer les expériences des clients et l'efficacité opérationnelle.
De plus, la société prévoit d'étendre sa flotte et ses installations de stockage, avec 2,6 millions pieds carrés louables nets ajoutés au cours des six premiers mois de l'exercice 2025.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise bénéficie d'une solide position sur le marché avec une marque bien établie dans l'industrie du déménagement et du stockage. Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Réseau étendu: L'entreprise gère de nombreux emplacements de vente au détail et des concessionnaires indépendants, améliorant l'accessibilité des clients.
- Expansion de la flotte: Une augmentation continue du nombre de camions et d'équipements de location soutient la capacité opérationnelle.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à $1,435.6 millions, fournissant de nombreuses liquidités pour les initiatives de croissance.
| Métriques de croissance | Exercice 2025 (6 mois) | Exercice 2024 (6 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location d'auto-évolution | $2,103,497 | $2,070,767 | $32,730 |
| Revenus d'auto-stockage | $440,256 | $407,851 | $32,405 |
| Augmentation des revenus U-Box® | $15,800 | N / A | N / A |
| Revenus consolidés | $3,206,598 | $3,190,168 | $16,430 |
| Géré disponible pour les actionnaires ordinaires | $382,200 | $530,300 | ($148,100) |
| Equivalents en espèces et en espèces | $1,435,639 | $1,534,544 | ($98,905) |
AMERCO (UHAL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AMERCO (UHAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of AMERCO (UHAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMERCO (UHAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.