UMH Properties, Inc. (UMH) Bundle
Comprensión de las flujos de ingresos de UMH Properties, Inc. (UMH)
Comprensión de UMH Properties, Inc. Fluyos de ingresos
Las principales fuentes de ingresos para UMH Properties, Inc. incluyen alquiler e ingresos relacionados de las comunidades domésticas y las ventas de viviendas fabricadas.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Alquiler e ingresos relacionados: Aumentó por 8% de $ 48.1 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 a $ 51.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Ventas de casas fabricadas: Aumentó por 10% de $ 7.9 millones (90 casas) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 para $ 8.7 millones (100 casas) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el alquiler y los ingresos relacionados aumentaron en 9% de $ 140.5 millones en 2023 a $ 153.8 millones en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Alquiler e ingresos relacionados | $51.9 | $48.1 | +8% |
| Ventas de casas manufacturadas | $8.7 | $7.9 | +10% |
| Ingresos totales | $60.6 | $56.0 | +8.21% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento en el alquiler y los ingresos relacionados puede atribuirse al aumento de las tasas de alquiler y una mejor ocupación. La compañía ha aumentado las tasas de alquiler en aproximadamente 5% a 6% anualmente. Del mismo modo, las ventas de viviendas fabricadas han mostrado resiliencia, lo que indica una fuerte demanda de viviendas asequibles a pesar de los desafíos del mercado.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de casas manufacturadas aumentaron 6% de $ 23.4 millones (264 casas) en 2023 a $ 24.9 millones (300 casas) en 2024.
Ingresos operativos netos comunitarios (NOI)
Comunidad Noi aumentó por 7% de $ 27.5 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 a $ 29.4 millones Para el mismo período en 2024. Durante los nueve meses, el NOI de la comunidad aumentó en 11% de $ 79.7 millones a $ 88.6 millones.
La relación de gastos operativos para las operaciones comunitarias fue 43.3% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 42.9% Para el mismo período en 2023, lo que sugiere una mejor eficiencia operativa a medida que aumentan las tasas de ocupación.
Una inmersión profunda en UMH Properties, Inc. (UMH) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de UMH Properties, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el porcentaje de ganancias brutas fue 38%, en comparación con 33% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el porcentaje de ganancias brutas fue 34%, arriba de 31% en 2023.
Margen de beneficio operativo: Ingresos operativos netos comunitarios (NOI) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 29.4 millones, reflejando un 7% aumentar de $ 27.5 millones en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el NOI aumentó en 11% a $ 88.6 millones, de $ 79.7 millones en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 16.5 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 3.4 millones para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Alquiler y ingresos relacionados aumentaron 8% de $ 48.1 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $ 51.9 millones en 2024. Durante los nueve meses, este ingreso aumentó 9%, de $ 140.5 millones a $ 153.8 millones.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Propiedades UMH 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 38% | 35% |
| Margen de beneficio operativo | 18% | 15% |
| Margen de beneficio neto | 10% | 8% |
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de gastos operativos mejoró a 43.3% durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de 42.9% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses, la relación disminuyó de 43.3% a 42.4%.
Los gastos generales y administrativos aumentaron 5% año tras año, de $ 14.7 millones a $ 15.3 millones Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, como porcentaje de los ingresos brutos, estos gastos disminuyeron de 8.6% a 8.3%.
El gasto de depreciación aumentó 8% de $ 41.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $ 44.4 millones en 2024.
Cálculo de la comunidad noi:
| Período | Alquiler e ingresos relacionados | Gastos operativos de la comunidad | Comunidad NOI |
|---|---|---|---|
| Tres meses terminaron el 30/09/2024 | $ 51.9 millones | $ 22.5 millones | $ 29.4 millones |
| Tres meses terminaron el 30/09/2023 | $ 48.1 millones | $ 20.7 millones | $ 27.5 millones |
| Nueve meses terminó el 30/09/2024 | $ 153.8 millones | $ 65.2 millones | $ 88.6 millones |
| Nueve meses terminó el 30/09/2023 | $ 140.5 millones | $ 60.8 millones | $ 79.7 millones |
Deuda versus capital: cómo UMH Properties, Inc. (UMH) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo UMH Properties, Inc. financia su crecimiento
UMH Properties, Inc. Mantiene una estructura equilibrada de deuda y capital para apoyar su crecimiento y necesidades operativas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 1.5 mil millones y pasivos totales de $ 643.1 millones.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, UMH Properties, Inc. tenía hipotecas totales por pagar, neto de los costos de emisión de deuda no amortizados, por valor de $ 421.7 millones, reflejando un 2% de disminución de $ 8.2 millones Debido a los pagos principales. La compañía también informó préstamos por pagar, neto de los costos de emisión de deuda no amortizada, de $ 26.2 millones, que representa una disminución significativa de 72% o $ 67.5 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para UMH Properties, Inc. al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 0.75. Esta relación es favorable en comparación con la relación promedio de deuda / capital de la industria inmobiliaria, que generalmente varía de 0.80 a 1.00. La deuda neta de la compañía con la capitalización total de mercado fue sobre 22%, indicando una posición de apalancamiento conservador.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En 2024, UMH Properties, Inc. amplió su línea de crédito rotativo no garantizado de $ 180 millones a $ 260 millones. La compañía tenía Dieciocho hipotecas total $ 84.4 millones debido a los próximos 12 meses y veinticuatro hipotecas total $ 120.8 millones Debido en los próximos 18 meses. La tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda total disminuyó de 4.7% al 30 de septiembre de 2023, a 4.4% al 30 de septiembre de 2024.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
UMH Properties, Inc. emplea una combinación de financiamiento de deuda y capital para optimizar su estructura de capital. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recaudó $ 166.0 millones En los ingresos brutos de la venta de acciones comunes a través de programas en el mercado. Además, la compañía informó dividendos pagados en acciones ordinarias totalizadas $ 45.3 millones y $ 14.2 millones Para la serie D preferida.
| Métricas financieras | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Activos totales | $1,500 |
| Pasivos totales | $643.1 |
| Hipotecas por pagar | $421.7 |
| Préstamos a pagar | $26.2 |
| Relación deuda / capital | 0.75 |
| Deuda neta a capitalización de mercado total | 22% |
| Ganancias brutas de las ventas de acciones comunes | $166.0 |
| Dividendos pagados en acciones ordinarias | $45.3 |
| Dividendos pagados en las acciones preferentes de la Serie D | $14.2 |
Evaluar la liquidez de UMH Properties, Inc. (UMH)
Evaluar la liquidez de UMH Properties, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para UMH Properties, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 2.02, lo que indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.51. Estas proporciones sugieren que la compañía está bien posicionada para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, UMH Properties informó un capital de trabajo de $ 124.8 millones, frente a $ 100.5 millones a fines de 2023. Este aumento refleja el rendimiento operativo mejorado y la gestión efectiva de los activos y pasivos actuales.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $54,331 | $91,114 |
| Actividades de inversión | ($97,014) | ($135,726) |
| Actividades financieras | $52,676 | $49,306 |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó de $ 91.1 millones en 2023 a $ 54.3 millones en 2024. Esta disminución se atribuye a varios cambios operativos y condiciones del mercado. Las actividades de inversión mostraron una reducción en la salida de efectivo, lo que indica más gastos de capital estratégicos. Las actividades de financiamiento se mantuvieron sólidas, lo que refleja los esfuerzos continuos de recaudación de capital.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, UMH Properties, Inc. tiene efectivo y equivalentes de efectivo de $ 66.7 millones, junto con valores comercializables de $ 34.2 millones. Además, la compañía tiene $ 260 millones disponibles en su línea de crédito y aproximadamente $ 147 millones en sus líneas de crédito giratorias. Estas cifras refuerzan la posición de liquidez de la compañía, aliviando las posibles preocupaciones sobre cumplir con las obligaciones próximas.
En general, las métricas de liquidez y las tendencias de flujo de efectivo indican una salud financiera estable para UMH Properties, Inc., proporcionando confianza a los inversores con respecto a la capacidad de la compañía para mantener sus operaciones y buscar oportunidades de crecimiento.
¿UMH Properties, Inc. (UMH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de la Compañía, examinaremos las métricas financieras clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda (EV/ Ratios de EBITDA), junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 20.5. Esto indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de ganancias. Las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) se informan en $0.87.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.2, calculado usando un valor en libros por acción de $15.00. Esta relación proporciona información sobre cómo el mercado valora la empresa en relación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA está en 10.8. El valor empresarial se calcula en $ 1.2 mil millones con EBITDA reportado en $ 111 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. La acción se abrió en $18.50 Hace un año y alcanzó un máximo de $22.00 y un mínimo de $15.50. A partir del último día de negociación, el precio de las acciones es $19.75.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 4.3%basado en un dividendo anual de $0.86 por acción. La relación de pago es aproximadamente 45%, indicando que menos de la mitad de las ganancias se distribuyen como dividendos.
Consenso de analista
El consenso del analista es predominantemente un "retención", con algunas calificaciones de "compra". El precio objetivo promedio establecido por los analistas es $20.25, indicando un potencial al alza de 2.5% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 20.5 |
| Relación p/b | 1.2 |
| Relación EV/EBITDA | 10.8 |
| Precio de las acciones actual | $19.75 |
| Rendimiento de dividendos | 4.3% |
| Relación de pago | 45% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $20.25 |
Riesgos clave que enfrenta UMH Properties, Inc. (UMH)
Los riesgos clave enfrentan UMH Properties, Inc.
UMH Properties, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera, incluida la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El sector de la vivienda fabricada se está volviendo cada vez más competitiva. La compañía compite con operadores más grandes y regionales por participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía opera 139 comunidades, lo que puede limitar su capacidad de escala en comparación con competidores más grandes. El aumento de la competencia podría presionar las tasas de alquiler y los niveles de ocupación, con la tasa de ocupación actualmente en 94.4%, arriba de 94.0% al 31 de diciembre de 2023.
Cambios regulatorios
Changes in laws and regulations affecting manufactured housing could impact operational costs and profitability. Las limitaciones en el aumento de la renta en ciertas jurisdicciones podrían obstaculizar el crecimiento de los ingresos, especialmente porque la compañía ha estado aumentando las tasas de alquiler en aproximadamente 5% a 6% anualmente.
Condiciones de mercado
The Company operates in a volatile economic environment. Changes in the real estate market and general economic conditions could adversely affect demand for manufactured homes. As of September 30, 2024, the Company reported total assets of $ 1.5 mil millones y pasivos totales de $ 643.1 millones, indicando una carga de deuda significativa que podría ser un desafío en una recesión.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de propiedades recién adquiridas. Muchas comunidades recientemente adquiridas han diferido el mantenimiento, lo que requiere mayores gastos en los años iniciales de propiedad. La relación de gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 43.3%, ligeramente mejorado de 43.3% en 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son destacados por la relación de la deuda neta de la compañía a la capitalización total de mercado, que fue aproximadamente 22% A partir del 30 de septiembre de 2024. La compañía tenía dieciocho hipotecas en totalización $ 84.4 millones Debido dentro de los próximos 12 meses, lo que podría forzar flujos de efectivo.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la capacidad de la compañía para identificar y adquirir nuevas comunidades de vivienda fabricada. El inventario actual de propiedades puede no cumplir con los objetivos de crecimiento, lo que afecta la rentabilidad a largo plazo. La capacidad de la compañía para mantener o aumentar las tasas de alquiler también está sujeta a la dinámica del mercado.
Estrategias de mitigación
La compañía ha tomado medidas para mitigar estos riesgos, incluida la expansión de sus instalaciones de crédito. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 260 millones disponible en su línea de crédito rotativo no garantizado, arriba de $ 180 millones. La compañía también recaudó $ 166.0 millones A través de sus programas de cajeros automáticos comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Detalles | Métricas actuales |
|---|---|---|
| Competencia | Aumento de la competencia en viviendas fabricadas | 139 comunidades, ocupación al 94.4% |
| Cambios regulatorios | Limitaciones en los aumentos de alquiler | Aumento de la tasa de alquiler anual de 5%-6% |
| Condiciones de mercado | Entorno económico volátil que afecta la demanda de viviendas | Activos totales: $ 1.5 mil millones, Pasivos totales: $ 643.1 millones |
| Riesgos operativos | Mantenimiento diferido en comunidades recién adquiridas | Relación de gastos operativos: 43.3% |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda neta | Deuda neta a la capitalización de mercado: 22%, $ 84.4 millones debido dentro de los 12 meses |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la adquisición de nuevas propiedades | $ 260 millones de línea de crédito disponible |
Perspectivas de crecimiento futuro para UMH Properties, Inc. (UMH)
Perspectivas de crecimiento futuro para UMH Properties, Inc.
Conductores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su desempeño financiero en los próximos años:
- Aumento de las tasas de alquiler: La compañía ha estado aumentando las tasas de alquiler en aproximadamente 5% a 6% anualmente en la mayoría de las comunidades. Esta estrategia contribuye significativamente al crecimiento de los ingresos.
- Tasas de ocupación: La misma ocupación de la propiedad aumentó por 70 puntos básicos, de 87.0% A partir del 30 de septiembre de 2023, a 87.7% al 30 de septiembre de 2024.
- Expansión de casas de alquiler: Las casas de alquiler ocupadas aumentaron por 4%, de aproximadamente 9,300 casas al 30 de septiembre de 2023 para 9,700 Casas al 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
El crecimiento de los ingresos futuros se proyecta en función de las siguientes métricas:
| Período | Alquiler e ingresos relacionados | Comunidad NOI |
|---|---|---|
| P3 2023 | $ 48.1 millones | $ 27.5 millones |
| P3 2024 | $ 51.9 millones | $ 29.4 millones |
| 9 meses 2023 | $ 140.5 millones | $ 79.7 millones |
| 9 meses 2024 | $ 153.8 millones | $ 88.6 millones |
Estas figuras representan un 8% Aumento de alquiler e ingresos relacionados para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre y un 9% Aumento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía también se está centrando en iniciativas estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro:
- Empresas conjuntas: Se espera que la empresa conjunta con Nuveen Real Estate facilite las adquisiciones de comunidades de hogares fabricadas que están en desarrollo o se desarrollan recientemente.
- Fondo de la zona de oportunidad: La Compañía tiene como objetivo adquirir comunidades en zonas de oportunidad calificadas que requieren una inversión de capital sustancial.
Ventajas competitivas
Varias ventajas competitivas posicionan a la compañía favorablemente para el crecimiento:
- Niveles bajos de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda neta de la compañía con la capitalización de mercado total era aproximadamente 22%, indicando un balance fuerte.
- Posición de liquidez: La compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 66.7 millones, valores comercializables de $ 34.2 millones, y $ 260 millones Disponible en su línea de crédito al 30 de septiembre de 2024.
Ventas de casas manufacturadas
Las ventas de casas fabricadas han mostrado un crecimiento prometedor:
| Período | Cantidad de ventas | Número de casas vendidas |
|---|---|---|
| P3 2023 | $ 7.9 millones | 90 casas |
| P3 2024 | $ 8.7 millones | 100 casas |
| 9 meses 2023 | $ 23.4 millones | 264 casas |
| 9 meses 2024 | $ 24.9 millones | 300 casas |
Esto refleja un 10% aumento en las ventas para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre y un 6% Aumento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Tendencias del mercado
El entorno macroeconómico continúa favoreciendo el mercado de alquiler:
- High mortgage rates and declining inventory have made renting more attractive compared to buying.
- La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios indica que las ventas de viviendas existentes están en camino de su peor año desde 1995.
UMH Properties, Inc. (UMH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- UMH Properties, Inc. (UMH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of UMH Properties, Inc. (UMH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View UMH Properties, Inc. (UMH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.