UMH Properties, Inc. (UMH) Bundle
UMIM UMH Properties, Inc. (UMH) fluxos de receita
UME UMH Properties, Inc. Fluxos de receita
As principais fontes de receita da UMH Properties, Inc. incluem aluguel e renda relacionada de comunidades domésticas fabricadas e vendas de casas fabricadas.
Repartição de fontes de receita primária
- Aluguel e renda relacionada: Aumentado em 8% de US $ 48,1 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023 para US $ 51,9 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Vendas de casas fabricadas: Aumentado em 10% de US $ 7,9 milhões (90 casas) nos três meses findos em 30 de setembro de 2023 para US $ 8,7 milhões (100 casas) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o aluguel e a renda relacionada aumentou por 9% de US $ 140,5 milhões em 2023 para US $ 153,8 milhões em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Aluguel e renda relacionada | $51.9 | $48.1 | +8% |
| Vendas de casas fabricadas | $8.7 | $7.9 | +10% |
| Receita total | $60.6 | $56.0 | +8.21% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento do aluguel e da renda relacionado pode ser atribuído ao aumento das taxas de aluguel e à ocupação aprimorada. A empresa tem aumentado as taxas de aluguel em aproximadamente 5% a 6% anualmente. Da mesma forma, as vendas de casas fabricadas mostraram resiliência, indicando uma forte demanda por moradias populares, apesar dos desafios do mercado.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas de casas fabricadas aumentaram por 6% de US $ 23,4 milhões (264 casas) em 2023 para US $ 24,9 milhões (300 casas) em 2024.
Receita operacional líquida da comunidade (NOI)
Comunidade NOI aumentou em 7% de US $ 27,5 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023 para US $ 29,4 milhões Pelo mesmo período em 2024. Durante os nove meses, a comunidade NOI aumentou por 11% de US $ 79,7 milhões para US $ 88,6 milhões.
A taxa de despesa operacional para operações comunitárias foi 43.3% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 42.9% Pelo mesmo período em 2023, sugerindo maior eficiência operacional à medida que as taxas de ocupação aumentam.
Um mergulho profundo na UMH Properties, Inc. (UMH) lucratividade
Um mergulho profundo na UMH Properties, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a porcentagem de lucro bruto foi 38%, comparado com 33% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a porcentagem de lucro bruta foi 34%, de cima de 31% em 2023.
Margem de lucro operacional: Receita operacional líquida da comunidade (NOI) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 29,4 milhões, refletindo a 7% aumento de US $ 27,5 milhões Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NOI aumentou por 11% para US $ 88,6 milhões, de US $ 79,7 milhões em 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 16,5 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 3,4 milhões para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Aluguel e renda relacionada aumentou 8% de US $ 48,1 milhões pelos três meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 51,9 milhões Em 2024. Durante os nove meses, essa renda aumentou 9%, de US $ 140,5 milhões para US $ 153,8 milhões.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | UMH Properties 2024 | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 38% | 35% |
| Margem de lucro operacional | 18% | 15% |
| Margem de lucro líquido | 10% | 8% |
Análise da eficiência operacional
A taxa de despesa operacional melhorou para 43.3% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, de 42.9% No mesmo período de 2023. Nos nove meses, a proporção diminuiu de 43.3% para 42.4%.
Despesas gerais e administrativas aumentaram 5% ano a ano, de US $ 14,7 milhões para US $ 15,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. No entanto, como uma porcentagem de receita bruta, essas despesas diminuíram de 8.6% para 8.3%.
A despesa de depreciação aumentou 8% de US $ 41,3 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 44,4 milhões em 2024.
Cálculo da comunidade NOI:
| Período | Aluguel e renda relacionada | Despesas operacionais da comunidade | Comunidade NOI |
|---|---|---|---|
| Três meses terminados em 30/9/2024 | US $ 51,9 milhões | US $ 22,5 milhões | US $ 29,4 milhões |
| Três meses terminados em 30/09/2023 | US $ 48,1 milhões | US $ 20,7 milhões | US $ 27,5 milhões |
| Nove meses findos em 30/9/2024 | US $ 153,8 milhões | US $ 65,2 milhões | US $ 88,6 milhões |
| Nove meses findos em 30/9/2023 | US $ 140,5 milhões | US $ 60,8 milhões | US $ 79,7 milhões |
Dívida vs. Equidade: Como a UMH Properties, Inc. (UMH) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a UMH Properties, Inc. financia seu crescimento
UMH Properties, Inc. Mantém uma estrutura equilibrada de dívida e capital para apoiar suas necessidades operacionais e de crescimento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 1,5 bilhão e passivos totais de US $ 643,1 milhões.
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a UMH Properties, Inc. tinha hipotecas totais a pagar, líquido de custos de emissão de dívida não amortizados, no valor de US $ 421,7 milhões, refletindo a 2% diminuição de US $ 8,2 milhões devido a pagamentos principais. A Companhia também relatou empréstimos a pagar, líquido de custos de emissão de dívida não amortizados, de US $ 26,2 milhões, que representa uma diminuição significativa de 72% ou US $ 67,5 milhões.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da UMH Properties, Inc. em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente 0.75. Essa proporção é favorável quando comparada à taxa média de dívida / patrimônio do setor imobiliário, que normalmente varia de 0,80 a 1,00. A dívida líquida da empresa para a capitalização de mercado total foi sobre 22%, indicando uma posição de alavancagem conservadora.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em 2024, a UMH Properties, Inc. expandiu sua linha de crédito rotativa não garantida de US $ 180 milhões para US $ 260 milhões. A empresa tinha Dezoito hipotecas totalizando US $ 84,4 milhões devido nos próximos 12 meses e Vinte e quatro hipotecas totalizando US $ 120,8 milhões devido nos próximos 18 meses. A taxa de juros médio ponderada na dívida total caiu de 4.7% em 30 de setembro de 2023, para 4.4% em 30 de setembro de 2024.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A UMH Properties, Inc. emprega uma mistura de financiamento de dívida e patrimônio para otimizar sua estrutura de capital. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa levantou US $ 166,0 milhões Nos recursos brutos da venda de ações ordinárias por meio de programas no mercado. Além disso, a empresa relatou dividendos pagos em ações ordinárias totalizadas US $ 45,3 milhões e US $ 14,2 milhões para o estoque preferencial da Série D.
| Métricas financeiras | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Total de ativos | $1,500 |
| Passivos totais | $643.1 |
| Hipotecas a pagar | $421.7 |
| Empréstimos a pagar | $26.2 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.75 |
| Dívida líquida para capitalização de mercado total | 22% |
| Produtos brutos de vendas de ações ordinárias | $166.0 |
| Dividendos pagos em ações ordinárias | $45.3 |
| Dividendos pagos no estoque preferencial da Série D | $14.2 |
Avaliando a UMH Properties, Inc. (UMH) liquidez
Avaliando a UMH Properties, Inc. Liquidez
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da UMH Properties, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 2,02, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de 1,51. Esses índices sugerem que a empresa está bem posicionada para cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a UMH Properties relatou capital de giro de US $ 124,8 milhões, acima dos US $ 100,5 milhões no final de 2023. Esse aumento reflete melhor desempenho operacional e gerenciamento eficaz dos ativos e passivos circulantes.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Os fluxos de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $54,331 | $91,114 |
| Atividades de investimento | ($97,014) | ($135,726) |
| Atividades de financiamento | $52,676 | $49,306 |
O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais diminuiu de US $ 91,1 milhões em 2023 para US $ 54,3 milhões em 2024. Esse declínio é atribuído a várias mudanças operacionais e condições de mercado. As atividades de investimento mostraram uma redução na saída de caixa, indicando mais despesas estratégicas de capital. As atividades de financiamento permaneceram robustas, refletindo os esforços contínuos de levantamento de capital.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a UMH Properties, Inc. possui equivalentes em dinheiro e dinheiro de US $ 66,7 milhões, juntamente com valores mobiliários comercializáveis de US $ 34,2 milhões. Além disso, a empresa possui US $ 260 milhões disponíveis em sua linha de crédito e aproximadamente US $ 147 milhões em suas linhas de crédito rotativas. Esses números reforçam a posição de liquidez da empresa, aliviando possíveis preocupações sobre cumprir as próximas obrigações.
No geral, as métricas de liquidez e as tendências do fluxo de caixa indicam uma saúde financeira estável para a UMH Properties, Inc., fornecendo confiança aos investidores sobre a capacidade da Companhia de sustentar suas operações e buscar oportunidades de crescimento.
A UMH Properties, Inc. (UMH) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da Companhia, examinaremos as principais métricas financeiras, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para EBITDA (EV/ Razões ebitda), juntamente com as tendências do preço das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 20.5. Isso indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de ganhos. O lucro por ação (EPS) é relatado em $0.87.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 1.2, calculado usando um valor contábil por ação de $15.00. Esse índice fornece informações sobre como o mercado valoriza a empresa em relação ao seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA está em 10.8. O valor da empresa é calculado em US $ 1,2 bilhão com EBITDA relatado em US $ 111 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente. O estoque foi aberto em $18.50 um ano atrás e atingiu uma alta de $22.00 e um baixo de $15.50. No último dia de negociação, o preço das ações é $19.75.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 4.3%, com base em um dividendo anual de $0.86 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 45%, indicando que menos da metade dos ganhos são distribuídos como dividendos.
Consenso de analistas
O consenso do analista é predominantemente um "espera", com algumas classificações de "compra". O preço -alvo médio definido pelos analistas é $20.25, indicando uma vantagem potencial de 2.5% do preço atual.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 20.5 |
| Proporção P/B. | 1.2 |
| Razão EV/EBITDA | 10.8 |
| Preço atual das ações | $19.75 |
| Rendimento de dividendos | 4.3% |
| Taxa de pagamento | 45% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $20.25 |
Riscos -chave enfrentados pela UMH Properties, Inc. (UMH)
Os principais riscos enfrentam a UMH Properties, Inc.
A UMH Properties, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira, incluindo concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O setor habitacional fabricado está se tornando cada vez mais competitivo. A empresa compete com operadores maiores e regionais pela participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa opera 139 comunidades, o que pode limitar sua capacidade de escalar em comparação com concorrentes maiores. O aumento da concorrência pode pressionar as taxas de aluguel e os níveis de ocupação, com a taxa de ocupação atualmente em 94.4%, de cima de 94.0% em 31 de dezembro de 2023.
Mudanças regulatórias
Alterações nas leis e regulamentos que afetam a habitação fabricada podem afetar os custos operacionais e a lucratividade. As limitações dos aumentos de aluguel em certas jurisdições podem dificultar o crescimento da receita, especialmente porque a empresa tem aumentado as taxas de aluguel em aproximadamente 5% a 6% anualmente.
Condições de mercado
A empresa opera em um ambiente econômico volátil. Mudanças no mercado imobiliário e condições econômicas gerais podem afetar adversamente a demanda por casas fabricadas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 1,5 bilhão e passivos totais de US $ 643,1 milhões, indicando uma carga de dívida significativa que pode ser desafiadora em uma crise.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de propriedades recém -adquiridas. Muitas comunidades adquiridas recentemente adiaram a manutenção, o que requer despesas mais altas nos anos iniciais de propriedade. A taxa de despesa operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 43.3%, um pouco melhorado de 43.3% em 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são destacados pelo índice de capitalização de mercado total da dívida líquida da empresa, que foi aproximadamente 22% em 30 de setembro de 2024. A empresa tinha dezoito hipotecas totalizando US $ 84,4 milhões com vencimento nos próximos 12 meses, o que pode corrigir os fluxos de caixa.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem a capacidade da Companhia de identificar e adquirir novas comunidades habitacionais fabricadas. O inventário atual de propriedades pode não atender às metas de crescimento, afetando a lucratividade a longo prazo. A capacidade da empresa de manter ou aumentar as taxas de aluguel também está sujeita à dinâmica do mercado.
Estratégias de mitigação
A empresa tomou medidas para mitigar esses riscos, incluindo a expansão de suas linhas de crédito. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 260 milhões disponível em sua linha de crédito rotativa não garantida, acima de US $ 180 milhões. A empresa também levantou US $ 166,0 milhões Através de seus programas comuns de caixas eletrônicos durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Detalhes | Métricas atuais |
|---|---|---|
| Concorrência | Aumento da concorrência em moradia manufaturada | 139 comunidades, ocupação em 94,4% |
| Mudanças regulatórias | Limitações nos aumentos de aluguel | Aumento anual da taxa de aluguel de 5%a 6% |
| Condições de mercado | Ambiente econômico volátil que afeta a demanda de moradias | Total de ativos: US $ 1,5 bilhão, total de passivos: US $ 643,1 milhões |
| Riscos operacionais | Manutenção diferida em comunidades recém -adquiridas | Taxa de despesa operacional: 43,3% |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida líquida | Dívida líquida ao valor de mercado: 22%, US $ 84,4 milhões devido em 12 meses |
| Riscos estratégicos | Desafios na aquisição de novas propriedades | Linha de crédito disponível de US $ 260 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro da UMH Properties, Inc. (UMH)
Perspectivas de crescimento futuro para a UMH Properties, Inc.
Principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar seu desempenho financeiro nos próximos anos:
- Aumento das taxas de aluguel: A empresa tem aumentado as taxas de aluguel em aproximadamente 5% a 6% anualmente na maioria das comunidades. Essa estratégia contribui significativamente para o crescimento da receita.
- Taxas de ocupação: A mesma ocupação de propriedades aumentada por 70 pontos base, de 87.0% em 30 de setembro de 2023, para 87.7% em 30 de setembro de 2024.
- Expansão de casas de aluguel: Casas de aluguel ocupadas aumentadas em 4%, de aproximadamente 9,300 casas em 30 de setembro de 2023, para 9,700 Casas em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita
O crescimento futuro da receita é projetado com base nas seguintes métricas:
| Período | Aluguel e renda relacionada | Comunidade NOI |
|---|---|---|
| Q3 2023 | US $ 48,1 milhões | US $ 27,5 milhões |
| Q3 2024 | US $ 51,9 milhões | US $ 29,4 milhões |
| 9 meses 2023 | US $ 140,5 milhões | US $ 79,7 milhões |
| 9 meses 2024 | US $ 153,8 milhões | US $ 88,6 milhões |
Esses números representam um 8% aumento do aluguel e renda relacionada para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023 e um 9% Aumento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa também está focada em iniciativas estratégicas que podem impulsionar o crescimento futuro:
- Joint ventures: Espera -se que a joint venture com a Nuveen Real Estate facilite as aquisições de comunidades domésticas fabricadas que estão em desenvolvimento ou recentemente desenvolvidas.
- Fundo de Zona de Oportunidades: A empresa pretende adquirir comunidades em zonas de oportunidade qualificadas que exigem investimento substancial de capital.
Vantagens competitivas
Várias vantagens competitivas posicionam a empresa favoravelmente para o crescimento:
- Níveis baixos de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a dívida líquida da empresa para a capitalização total de mercado era aproximadamente 22%, indicando um balanço forte.
- Posição de liquidez: A empresa tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 66,7 milhões, valores mobiliários comercializáveis de US $ 34,2 milhões, e US $ 260 milhões Disponível em sua linha de crédito em 30 de setembro de 2024.
Vendas de casas fabricadas
As vendas de casas fabricadas mostraram crescimento promissor:
| Período | Valor de vendas | Número de casas vendidas |
|---|---|---|
| Q3 2023 | US $ 7,9 milhões | 90 casas |
| Q3 2024 | US $ 8,7 milhões | 100 casas |
| 9 meses 2023 | US $ 23,4 milhões | 264 casas |
| 9 meses 2024 | US $ 24,9 milhões | 300 casas |
Isso reflete a 10% aumento das vendas para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023 e um 6% Aumento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Tendências de mercado
O ambiente macroeconômico continua a favorecer o mercado de aluguel:
- Altas taxas de hipoteca e estoque em declínio tornaram o aluguel mais atraente em comparação com a compra.
- A Associação Nacional de Corretores de Imóveis indica que as vendas de imóveis existentes estão no caminho certo para o seu pior ano desde 1995.
UMH Properties, Inc. (UMH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- UMH Properties, Inc. (UMH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of UMH Properties, Inc. (UMH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View UMH Properties, Inc. (UMH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.