U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Fisioterapia de EE. UU., Inc. (USPH)
Comprender los flujos de ingresos de U.S. Therapy, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales para la compañía aumentaron en $ 40.9 millones, o 9.1%, llegando $ 490.9 millones en comparación con $ 450.0 millones para el mismo período en 2023.
Desglose de ingresos por segmento
Las fuentes de ingresos se pueden clasificar en dos segmentos principales: operaciones de fisioterapia y servicios de prevención de lesiones industriales (IIP).
| Segmento | 2024 nueve meses de ingresos (en miles) | 2023 Ingresos de nueve meses (en miles) | Varianza ($) | Varianza (%) |
|---|---|---|---|---|
| Operaciones de fisioterapia | $420,625 | $391,919 | $28,706 | 7.3% |
| Operaciones de IIP | $70,273 | $58,082 | $12,191 | 21.0% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la tasa de crecimiento de los ingresos fue 9.1% en comparación con el mismo período en 2023. Las operaciones de fisioterapia específicamente vieron un aumento de los ingresos de 7.3%, mientras el segmento de IIP creció 21.0%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones a los ingresos totales fueron las siguientes:
- Operaciones de fisioterapia: 85.8%
- Servicios de prevención de lesiones industriales: 14.2%
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento en los ingresos de las operaciones de fisioterapia fue impulsado principalmente por:
- Un aumento en las visitas al paciente por 182,804, o 4.9%, total 3,920,388 visitas en 2024 en comparación con 3,737,584 en 2023.
- Un aumento en la tasa neta por visita al paciente a $104.71 en 2024 de $102.50 en 2023.
- Clínicas netas agregadas durante el año, contribuyendo al aumento general del volumen de servicio.
Otros ingresos, incluidos los ingresos por contrato de gestión, también aumentaron con $ 1.3 millones, o 15.0%, total $ 10.1 millones Para los 2024 nueve meses.
Resumen de métricas financieras clave
| Métrico | 2024 nueve meses | 2023 nueve meses | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos totales | $490,900,000 | $450,000,000 | $40,900,000 | 9.1% |
| Costos operativos | $399,504,000 | $359,000,000 | $40,504,000 | 11.3% |
| Beneficio bruto | $91,394,000 | $91,000,000 | $394,000 | 0.4% |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la fisioterapia de EE. UU., Inc. (USPH)
Métricas de rentabilidad
Beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas de las operaciones de fisioterapia fueron $ 76.4 millones, o 18.2% de ingresos netos, en comparación con $ 78.8 millones, o 20.2% de ingresos netos para el mismo período en 2023. Excluir los costos asociados con los cierres clínicas de $ 4.1 millones, la ganancia bruta fue $ 80.5 millones, o 19.1% de ingresos netos.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 48.7 millones en comparación con $ 52.9 millones En 2023. Excluyendo los costos de cierre de la clínica, los ingresos operativos fueron $ 52.8 millones.
Beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 22.2 millones, o $1.32 por acción, en comparación con $ 27.6 millones, o $1.72 por acción en el año anterior.
| Métrico | 2024 nueve meses | 2023 nueve meses | Varianza ($) | Varianza (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 76.4 millones (18.2%) | $ 78.8 millones (20.2%) | ($ 2.4 millones) | (3.1%) |
| Ingreso operativo | $ 48.7 millones | $ 52.9 millones | ($ 4.2 millones) | (7.9%) |
| Lngresos netos | $ 22.2 millones ($ 1.32/acción) | $ 27.6 millones ($ 1.72/acción) | ($ 5.4 millones) | (19.6%) |
Tendencias en rentabilidad: El margen de beneficio bruto disminuyó de 20.2% en 2023 a 18.2% en 2024. Los ingresos operativos vieron una disminución de $ 52.9 millones a $ 48.7 millones, reflejando mayores costos operativos.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para los servicios de fisioterapia es aproximadamente 20%, indicando que la compañía está actualmente por debajo de la norma de la industria.
Eficiencia operativa: Los costos operativos aumentaron a $ 399.5 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 359.0 millones en el año anterior, reflejando un 11.3% aumentar. El aumento en los costos operativos fue impulsado principalmente por la adición de nuevas clínicas.
Informes de gestión de costos: La disposición de pérdidas crediticias fue $ 5.1 millones para los 2024 nueve meses, consistente con 1.2% de ingresos netos, que indican una gestión de crédito estable.
Resumen de las métricas de rentabilidad: El cambio en las métricas de rentabilidad destaca los desafíos que enfrentan el mantenimiento de los márgenes en medio de los crecientes costos operativos. El enfoque de la compañía en la gestión de los gastos será crucial para mejorar la rentabilidad en el futuro.
Deuda versus patrimonio: cómo la fisioterapia de EE. UU., Inc. (USPH) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo la fisioterapia de EE. UU., Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total para la fisioterapia de EE. UU., Inc. ascendió a $ 143.7 millones, que incluye deuda a corto y largo plazo. El desglose es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Término | $140,625 |
| Otra deuda | $3,059 |
| Deuda total | $143,684 |
La deuda a largo plazo, neta de las porciones actuales, fue $ 133.7 millones a partir de la misma fecha.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la fisioterapia de EE. UU., Inc. se encuentra en 1.52, calculado dividiendo la deuda total por capital total de aproximadamente $ 94.5 millones. Esta relación está por encima del promedio de la industria de 1.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares en el sector de la salud.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En 2024, la compañía disminuyó su gasto de interés para $ 6.0 millones de $ 7.3 millones en 2023, principalmente debido a préstamos pendientes más bajos. La tasa de interés en la línea de crédito fue 4.7% para el tercer trimestre 2024.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
U.S. Terapia Física, Inc. ha utilizado estratégicamente deuda y capital para financiar su crecimiento. La compañía recaudó aproximadamente $ 24 millones a través de una oferta de acciones secundarias en mayo de 2023, que contribuyó a sus reservas de efectivo. Este equilibrio permite a la compañía financiar adquisiciones y expansión al tiempo que gestiona su apalancamiento financiero de manera efectiva.
Resumen de la estructura de la deuda y la equidad
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $143,684,000 |
| Deuda a largo plazo | $133,659,000 |
| Relación deuda / capital | 1.52 |
| Gastos de intereses (2024) | $6,000,000 |
| Tasa de interés (línea de crédito) | 4.7% |
| Efectivo de la oferta de capital (2023) | $24,000,000 |
Evaluación de la liquidez de fisioterapia de EE. UU., Inc. (USPH)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, una medida de liquidez a corto plazo, se informó a 0.83 al 30 de septiembre de 2024. Esto indica que por cada dólar de pasivos corrientes, la compañía tiene $ 0.83 en los activos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se situó en 0.67, lo que sugiere posibles desafíos de liquidez, ya que está por debajo del punto de referencia ideal de 1.0.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calculó en $ (10.1) millones, una disminución de $ 8.3 millones en el año anterior. Esto refleja una disminución de $ 18.4 millones en los activos disponibles a corto plazo para cubrir los pasivos, lo que plantea preocupaciones sobre la capacidad de la Compañía para cumplir con sus obligaciones sin financiamiento adicional.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, informó lo siguiente:
| Categorías de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $55,531 | $55,143 |
| Actividades de inversión | $(54,597) | $(36,601) |
| Actividades financieras | $(36,800) | $97,549 |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantuvo relativamente estable, aumentando ligeramente de $ 55.1 millones en 2023 a $ 55.5 millones en 2024. Sin embargo, la compañía experimentó un aumento significativo en el efectivo utilizado en actividades de inversión, que aumentó de $ 36.6 millones a $ 54.6 millones. Las actividades de financiación también mostraron un marcado contraste, cambiando de una entrada de efectivo de $ 97.5 millones en 2023 a una salida de efectivo de $ 36.8 millones en 2024, lo que indica un cambio sustancial en la estructura de capital y la estrategia de financiación.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo eran de $ 117.0 millones, una disminución de $ 152.8 millones a fines de 2023. La compañía tenía $ 140.6 millones de préstamos pendientes y $ 175.0 millones disponibles bajo su línea de crédito giratorio. Con estas cifras, la compañía cree que tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo hasta al menos el 30 de septiembre de 2025.
¿Está sobrevaluado o infravalorado de U.S. Therapy, Inc. (USPH)?
Análisis de valoración
Para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA)
La siguiente tabla describe las relaciones de valoración relevantes:
| Relación | Valor |
|---|---|
| Precio a ganancias (P/E) | 19.1 |
| Precio a libro (P/B) | 2.4 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 11.3 |
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $38.50
- Bajo de 12 meses: $25.75
- Precio actual de las acciones (a partir de octubre de 2024): $32.10
- Cambio porcentual (12 meses): +8.5%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Los detalles de dividendos para la empresa son los siguientes:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Rendimiento de dividendos | 1.7% |
| Relación de pago de dividendos | 34.4% |
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las últimas calificaciones de analistas se resumen a continuación:
| Recomendación de analista | Contar |
|---|---|
| Comprar | 8 |
| Sostener | 5 |
| Vender | 2 |
Los analistas generalmente ven la acción como una compra moderada, lo que indica una preferencia por sus métricas de valoración actuales en relación con el desempeño del mercado.
Riesgos clave que enfrentan la fisioterapia de EE. UU., Inc. (USPH)
Riesgos clave que enfrenta la fisioterapia de EE. UU., Inc.
Competencia de la industria: La industria de la fisioterapia es altamente competitiva, con numerosos proveedores compitiendo por la participación de mercado. La capacidad de la compañía para mantener su posición es desafiada por los jugadores establecidos y los nuevos participantes. En los 2024 nueve meses, los ingresos de los servicios de prevención de lesiones industriales aumentaron en $ 12.2 millones, o 21.0%, que indica un segmento creciente pero también aumentó la competencia.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de atención médica pueden afectar significativamente las operaciones. La compañía enfrenta posibles costos de cumplimiento y ajustes operativos para alinearse con las regulaciones en evolución. La provisión de impuestos sobre la renta fue $ 8.8 millones en los 2024 nueve meses, en comparación con $ 10.8 millones En los 2023 nueve meses, reflejando desafíos regulatorios en curso.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden afectar el acceso al paciente a los servicios de fisioterapia. El ingreso neto total para los 2024 nueve meses fue $ 490.9 millones, a 9.1% aumentar de $ 450.0 millones En los 2023 nueve meses. Sin embargo, los costos operativos también aumentaron en $ 40.5 millones, o 11.3%, indicando presión potencial sobre los márgenes.
Riesgos operativos
La compañía informó ingresos operativos de $ 48.7 millones para los 2024 nueve meses, por debajo de $ 52.9 millones en el año anterior. Esta disminución destaca los desafíos operativos, incluido el impacto de los cierres de la clínica, que incurrieron en los costos de $ 4.1 millones. El cierre de 43 clínicas durante este período ha planteado preocupaciones sobre la disponibilidad de servicios y la generación de ingresos.
Riesgos financieros
La salud financiera también está en riesgo debido al aumento de los gastos de interés, que fueron $ 6.0 millones en los 2024 nueve meses, por debajo de $ 7.3 millones en el año anterior. Esta reducción indica una mejora potencial en la gestión de la deuda, pero la compañía aún tiene una deuda significativa con $ 140.6 millones En préstamos sobresalientes.
Riesgos estratégicos
La dirección estratégica de la empresa implica expansión y adquisiciones, que conllevan riesgos inherentes. La compañía reconoció una pérdida de $ 5.3 millones del cambio en el valor razonable de la consideración de ganancia contingente para las adquisiciones. Esto refleja las implicaciones financieras de las estrategias de crecimiento que pueden no producir rendimientos esperados.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia de los jugadores nuevos y existentes. | Los ingresos de la prevención de lesiones industriales aumentaron en $ 12.2 millones. |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento debido a las regulaciones de atención médica cambiantes. | Provisión para impuestos sobre la renta en $ 8.8 millones. |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan el acceso al paciente. | Los ingresos netos aumentaron a $ 490.9 millones, pero los costos operativos aumentaron $ 40.5 millones. |
| Riesgos operativos | Disminución de los ingresos operativos debido a los cierres de la clínica. | Ingresos operativos en $ 48.7 millones, abajo de $ 52.9 millones. |
| Riesgos financieros | Gastos de intereses y gestión pendiente de la deuda. | Gastos de interés en $ 6.0 millones con $ 140.6 millones en préstamos. |
| Riesgos estratégicos | Implicaciones financieras de las adquisiciones. | Pérdida de $ 5.3 millones de los cambios en el valor razonable de las consideraciones contingentes. |
Estrategias de mitigación: La compañía se ha centrado en reducir los costos operativos y mejorar la eficiencia. Los costos de la oficina corporativa para los 2024 nueve meses fueron $ 42.7 millones, que es 8.7% de ingresos netos, ligeramente arriba de 8.5% en el año anterior. Esto indica un compromiso de mantener la disciplina operativa mientras navega por el panorama competitivo.
Perspectivas de crecimiento futuro para la fisioterapia de EE. UU., Inc. (USPH)
Perspectivas de crecimiento futuro para la fisioterapia de EE. UU., Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
EE. UU. Terapia física, Inc. está posicionada para un crecimiento sustancial a través de varios impulsores clave, incluidas las expansiones estratégicas de las clínicas, un aumento en las visitas al paciente y las ofertas de servicios mejoradas.
- Adiciones clínicas: La compañía agregó 33 clínicas durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 46 clínicas agregadas durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2023.
- Expansión del mercado: Los ingresos de las operaciones de fisioterapia aumentaron en $ 28.7 millones, o 7.3%, a $ 420.6 millones en los 2024 nueve meses en comparación con $ 391.9 millones en los 2023 nueve meses.
- Aumento del volumen del paciente: Las visitas totales del paciente aumentaron en 182,804, o 4.9%, a 3,920,388 en los 2024 nueve meses desde 3,737,584 en los 2023 nueve meses.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de crecimiento de los ingresos indican una trayectoria positiva para la compañía, alimentada por el crecimiento orgánico y las adquisiciones estratégicas. Se proyecta que los ingresos estimados para el año fiscal 2024 alcanzarán aproximadamente $ 490.9 millones, reflejando un crecimiento de 9.1% de $ 450.0 millones en 2023.
Estimaciones de ganancias
Las ganancias por acción para los 2024 nueve meses se estima en $1.32, una disminución de $1.72 En los 2023 nueve meses, principalmente debido a los costos de cierre de la clínica.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las adquisiciones estratégicas continúan siendo un área de enfoque para el crecimiento. En particular, el 29 de marzo de 2024, la compañía adquirió una participación de capital del 50% en una práctica de fisioterapia de nueve clínicos para aproximadamente $ 16.4 millones. Esta estrategia de adquisición mejora la presencia del mercado y las capacidades de servicio.
Ventajas competitivas
La compañía tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Reconocimiento de marca establecido: Una sólida reputación en el mercado de fisioterapia respalda la retención y la adquisición del paciente.
- Ofertas de servicio diversas: La expansión de los Servicios de Prevención de Lesiones Industriales (IIP) vio aumentar los ingresos en $ 12.2 millones, o 21.0%, a $ 70.3 millones para los 2024 nueve meses.
- Eficiencia operativa: El margen de beneficio bruto de los servicios de IIP mejoró a 21.4% Para los 2024 nueve meses.
Métricas financieras Overview
| Métrico | 2024 nueve meses | 2023 nueve meses | Varianza ($) | Varianza (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 490.9 millones | $ 450.0 millones | $ 40.9 millones | 9.1% |
| Lngresos netos | $ 22.2 millones | $ 27.6 millones | $ (5.4) millones | (19.6%) |
| Ingreso operativo | $ 48.7 millones | $ 52.9 millones | $ (4.2) millones | (7.9%) |
| Margen de beneficio bruto | 18.6% | 20.2% | (1.6%) | (7.9%) |
Estas métricas financieras destacan la trayectoria de crecimiento y el desempeño operativo de la compañía, lo que refleja oportunidades y desafíos en el panorama actual del mercado.
U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.