U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) Bundle
Comprendre les sources de revenus de l'US Physical Therapy, Inc. (USPH)
Comprendre les sources de revenus de l'US Physical Therapy, Inc.
Au 30 septembre 2024, les revenus nets totaux de la société ont augmenté de 40,9 millions de dollars, ou 9.1%, atteignant 490,9 millions de dollars par rapport à 450,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
Répartition des revenus par segment
Les sources de revenus peuvent être classées en deux segments principaux: les opérations de physiothérapie et les services de prévention des blessures industriels (IIP).
| Segment | 2024 Neuf mois de revenus (par milliers) | 2023 Neuf mois de revenus (par milliers) | Écart ($) | Variance (%) |
|---|---|---|---|---|
| Opérations de physiothérapie | $420,625 | $391,919 | $28,706 | 7.3% |
| Opérations IIP | $70,273 | $58,082 | $12,191 | 21.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux de croissance des revenus était 9.1% par rapport à la même période en 2023. Les opérations de physiothérapie ont spécifiquement vu une augmentation des revenus de 7.3%, tandis que le segment IIP a augmenté de 21.0%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les contributions aux revenus totaux étaient les suivantes:
- Opérations de physiothérapie: 85.8%
- Services de prévention des blessures industrielles: 14.2%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus des opérations de physiothérapie a été principalement motivée par:
- Une augmentation des visites de patients par 182,804, ou 4.9%, totalisant 3,920,388 visites en 2024 par rapport à 3,737,584 en 2023.
- Une augmentation du taux net par visite du patient à $104.71 en 2024 de $102.50 en 2023.
- Les cliniques nettes ajoutées au cours de l'année, contribuant à l'augmentation globale du volume des services.
D'autres revenus, y compris les revenus du contrat de gestion, ont également augmenté 1,3 million de dollars, ou 15.0%, totalisant 10,1 millions de dollars pour le 2024 neuf mois.
Résumé des principales mesures financières
| Métrique | 2024 neuf mois | 2023 Neuf mois | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net total | $490,900,000 | $450,000,000 | $40,900,000 | 9.1% |
| Coûts d'exploitation | $399,504,000 | $359,000,000 | $40,504,000 | 11.3% |
| Bénéfice brut | $91,394,000 | $91,000,000 | $394,000 | 0.4% |
Une plongée profonde dans U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut des opérations de physiothérapie était 76,4 millions de dollars, ou 18.2% de revenus nets, par rapport à 78,8 millions de dollars, ou 20.2% de revenus nets pour la même période en 2023. Exclusion des coûts associés aux fermetures de cliniques de 4,1 millions de dollars, le profit brut était 80,5 millions de dollars, ou 19.1% de revenus nets.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 48,7 millions de dollars par rapport à 52,9 millions de dollars en 2023. Exclusion des frais de fermeture des cliniques, le résultat d'exploitation était 52,8 millions de dollars.
Bénéfice net: Le résultat net attribuable aux actionnaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 22,2 millions de dollars, ou $1.32 par action, par rapport à 27,6 millions de dollars, ou $1.72 par action l'année précédente.
| Métrique | 2024 neuf mois | 2023 Neuf mois | Écart ($) | Variance (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 76,4 millions de dollars (18,2%) | 78,8 millions de dollars (20,2%) | (2,4 millions de dollars) | (3.1%) |
| Revenu opérationnel | 48,7 millions de dollars | 52,9 millions de dollars | (4,2 millions de dollars) | (7.9%) |
| Revenu net | 22,2 millions de dollars (1,32 $ / action) | 27,6 millions de dollars (1,72 $ / action) | (5,4 millions de dollars) | (19.6%) |
Tendances de la rentabilité: La marge bénéficiaire brute a diminué de 20.2% en 2023 à 18.2% en 2024. Le bénéfice d'exploitation a connu une baisse de 52,9 millions de dollars à 48,7 millions de dollars, reflétant une augmentation des coûts opérationnels.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les services de physiothérapie est approximativement 20%, indiquant que l'entreprise est actuellement en dessous de la norme de l'industrie.
Efficacité opérationnelle: Les coûts d'exploitation ont augmenté pour 399,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 359,0 millions de dollars l'année précédente, reflétant un 11.3% augmenter. L'augmentation des coûts d'exploitation a été principalement motivée par l'ajout de nouvelles cliniques.
Informations sur la gestion des coûts: La disposition des pertes de crédits était 5,1 millions de dollars pour le 2024 neuf mois, conformément à 1.2% des revenus nets, indiquant une gestion stable du crédit.
Résumé des mesures de rentabilité: Le changement de paramètres de rentabilité met en évidence les défis auxquels sont confrontés le maintien des marges au milieu de la hausse des coûts opérationnels. L'accent mis par l'entreprise sur la gestion des dépenses sera crucial pour améliorer la rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment U.S.Mysical Therapy, Inc. (USPH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment U.S.Mysical Therapy, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale pour U.S. Physical Therapy, Inc. s'est élevé à 143,7 millions de dollars, qui comprend une dette à court et à long terme. La ventilation est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Installation à terme | $140,625 |
| Autre dette | $3,059 |
| Dette totale | $143,684 |
La dette à long terme, nette des parties actuelles, était 133,7 millions de dollars de la même date.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour U.S. Physical Therapy, Inc. 1.52, calculé en divisant la dette totale par des capitaux propres totaux d'environ 94,5 millions de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs du secteur des soins de santé.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En 2024, la société a diminué ses intérêts 6,0 millions de dollars depuis 7,3 millions de dollars en 2023, principalement en raison des emprunts en cours inférieurs. Le taux d'intérêt sur la facilité de crédit était 4.7% pour le troisième trimestre 2024.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
U.S.Mysical Therapy, Inc. a stratégiquement utilisé à la fois la dette et les capitaux propres pour financer sa croissance. La société a levé approximativement 24 millions de dollars Grâce à une offre secondaire en mai 2023, qui a contribué à ses réserves de trésorerie. Ce solde permet à la Société de financer les acquisitions et l'expansion tout en gérant efficacement son effet de levier financier.
Résumé de la dette et de la structure des actions
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | $143,684,000 |
| Dette à long terme | $133,659,000 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.52 |
| Intérêts (2024) | $6,000,000 |
| Taux d'intérêt (facilité de crédit) | 4.7% |
| Caisse provenant de l'offre de capitaux propres (2023) | $24,000,000 |
Évaluation des liquidités de la physiothérapie américaine, Inc. (USPH)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, une mesure de la liquidité à court terme, a été signalé à 0,83 au 30 septembre 2024. Cela indique que pour chaque dollar de passifs actuels, la société a 0,83 $ en actifs courants. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se trouvait à 0,67, suggérant des défis potentiels de liquidité car il est inférieur à la référence idéale de 1,0.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été calculé à (10,1) millions de dollars, une baisse de 8,3 millions de dollars l'année précédente. Cela reflète une baisse de 18,4 millions de dollars des actifs disponibles à court terme pour couvrir les passifs, ce qui soulève des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations sans financement supplémentaire.
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a déclaré ce qui suit:
| Catégories de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $55,531 | $55,143 |
| Activités d'investissement | $(54,597) | $(36,601) |
| Activités de financement | $(36,800) | $97,549 |
L'espèces nettes fournies par les activités d'exploitation est restée relativement stable, passant légèrement de 55,1 millions de dollars en 2023 à 55,5 millions de dollars en 2024. Cependant, la société a connu une augmentation significative de la trésorerie utilisée dans les activités d'investissement, qui sont passées de 36,6 millions de dollars à 54,6 millions de dollars. Les activités de financement ont également montré un contraste frappant, passant d'un entrée de trésorerie de 97,5 millions de dollars en 2023 à une sortie de trésorerie de 36,8 millions de dollars en 2024, indiquant un changement substantiel de la structure du capital et de la stratégie de financement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux étaient de 117,0 millions de dollars, une baisse de 152,8 millions de dollars à la fin de 2023. La société avait 140,6 millions de dollars d'emprunts en circulation et 175,0 millions de dollars disponibles en vertu de sa facilité de crédit tournante. Avec ces chiffres, la société estime avoir suffisamment de liquidités pour respecter ses obligations à court terme jusqu'au 30 septembre 2025 au moins.
U.S.Mysical Therapy, Inc. (USPH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratios de prix (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) et
Le tableau suivant décrit les ratios d'évaluation pertinents:
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Prix aux bénéfices (P / E) | 19.1 |
| Prix au livre (P / B) | 2.4 |
| Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) | 11.3 |
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $38.50
- 12 mois de bas: $25.75
- Prix de l'action actuel (en octobre 2024): $32.10
- Pourcentage de variation (12 mois): +8.5%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les détails des dividendes pour l'entreprise sont les suivants:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Rendement des dividendes | 1.7% |
| Ratio de distribution de dividendes | 34.4% |
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les dernières notes d'analystes sont résumées ci-dessous:
| Recommandation d'analyste | Compter |
|---|---|
| Acheter | 8 |
| Prise | 5 |
| Vendre | 2 |
Les analystes considèrent généralement l'action comme un achat modéré, indiquant une préférence pour ses mesures d'évaluation actuelles par rapport aux performances du marché.
Risques clés auxquels est confrontée U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)
Risques clés auxquels est confrontée U.S.Mysical Therapy, Inc.
Concours de l'industrie: L'industrie de la physiothérapie est très compétitive, avec de nombreux fournisseurs en lice pour la part de marché. La capacité de l'entreprise à maintenir sa position est contestée par les joueurs établis et les nouveaux entrants. En 2024, neuf mois, les revenus des services de prévention des blessures industriels ont augmenté 12,2 millions de dollars, ou 21.0%, indiquant un segment croissant mais également une concurrence accrue.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La société fait face à des coûts de conformité potentiels et à des ajustements opérationnels pour s'aligner sur l'évolution des réglementations. La provision pour l'impôt sur le revenu était 8,8 millions de dollars en 2024 neuf mois, par rapport à 10,8 millions de dollars en 2023 neuf mois, reflétant les défis réglementaires en cours.
Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent affecter l'accès des patients aux services de physiothérapie. Le chiffre d'affaires net total pour le 2024 neuf mois était 490,9 millions de dollars, un 9.1% augmenter de 450,0 millions de dollars en 2023 neuf mois. Cependant, les coûts d'exploitation ont également augmenté de 40,5 millions de dollars, ou 11.3%, indiquant une pression potentielle sur les marges.
Risques opérationnels
La société a déclaré un résultat d'exploitation de 48,7 millions de dollars pour les 2024 neuf mois, en baisse de 52,9 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse met en évidence les défis opérationnels, notamment l'impact des fermetures de cliniques, qui ont entraîné des coûts de 4,1 millions de dollars. La fermeture de 43 cliniques au cours de cette période a soulevé des préoccupations concernant la disponibilité des services et la génération de revenus.
Risques financiers
La santé financière est également en danger en raison de l'augmentation des dépenses d'intérêt, qui étaient 6,0 millions de dollars en 2024, neuf mois, en baisse de 7,3 millions de dollars l'année précédente. Cette réduction indique une amélioration potentielle de la gestion de la dette, mais la société est toujours en dette importante avec 140,6 millions de dollars dans les emprunts en suspens.
Risques stratégiques
L'orientation stratégique de l'entreprise implique l'expansion et les acquisitions, qui comportent des risques inhérents. La société a reconnu une perte de 5,3 millions de dollars de la variation de la juste valeur de la considération des effectifs contingents pour les acquisitions. Cela reflète les implications financières des stratégies de croissance qui peuvent ne pas produire de rendements attendus.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue des joueurs nouveaux et existants. | Les revenus de la prévention des blessures industrielles ont augmenté 12,2 millions de dollars. |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité dus à l'évolution des réglementations sur les soins de santé. | Provision pour l'impôt sur le revenu à 8,8 millions de dollars. |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant l'accès des patients. | Les revenus nets ont augmenté à 490,9 millions de dollars, mais les coûts d'exploitation ont augmenté de 40,5 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Dispose du bénéfice d'exploitation dû aux fermetures de cliniques. | Bénéfice d'exploitation à 48,7 millions de dollars, à partir de 52,9 millions de dollars. |
| Risques financiers | Frais d'intérêt et gestion de la dette en cours. | Intérêts sur les intérêts à 6,0 millions de dollars avec 140,6 millions de dollars dans les emprunts. |
| Risques stratégiques | Implications financières des acquisitions. | Perte 5,3 millions de dollars des changements de juste valeur des considérations contingentes. |
Stratégies d'atténuation: La société s'est concentrée sur la réduction des coûts d'exploitation et l'amélioration de l'efficacité. Les frais de siège social pour 2024 neuf mois ont été 42,7 millions de dollars, qui est 8.7% de revenus nets, légèrement en hausse 8.5% l'année précédente. Cela indique un engagement à maintenir la discipline opérationnelle lors de la navigation dans le paysage concurrentiel.
Perspectives de croissance futures pour U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)
Perspectives de croissance futures pour U.S. Physical Therapy, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
U.S.Mysical Therapy, Inc. est positionné pour une croissance substantielle par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment des extensions de la clinique stratégique, une augmentation des visites de patients et des offres de services améliorées.
- Ajouts de la clinique: La société a ajouté 33 cliniques au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 46 cliniques ajoutées au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023.
- Extension du marché: Les revenus des opérations de physiothérapie ont augmenté de 28,7 millions de dollars, soit 7,3%, pour atteindre 420,6 millions de dollars au cours des 2024 mois, contre 391,9 millions de dollars au cours des neuf mois.
- Augmentation du volume du patient: Les visites totales des patients ont augmenté de 182 804, soit 4,9%, à 3 920 388 au cours des années 2024, contre 3 737 584 au cours des neuf mois.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de croissance des revenus indiquent une trajectoire positive pour l'entreprise, alimentée par la croissance organique et les acquisitions stratégiques. Les revenus estimés pour l'exercice 2024 devraient atteindre environ 490,9 millions de dollars, reflétant une croissance de 9.1% à partir de 450,0 millions de dollars en 2023.
Estimations des bénéfices
Le bénéfice par action pour le 2024 neuf mois est estimé à $1.32, une diminution de $1.72 en 2023 neuf mois, principalement en raison des coûts de fermeture des cliniques.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les acquisitions stratégiques continuent d'être un domaine d'intervention pour la croissance. Notamment, le 29 mars 2024, la Société a acquis un intérêt en actions de 50% dans une pratique de thérapie physique de neuf cliniques pour approximativement 16,4 millions de dollars. Cette stratégie d'acquisition améliore la présence du marché et les capacités de service.
Avantages compétitifs
La société détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Reconnaissance de la marque établie: Une forte réputation sur le marché de la physiothérapie soutient la rétention et l'acquisition des patients.
- Diverses offres de services: L'expansion dans les services de prévention des blessures industrielles (IIP) a connu des revenus augmenter de 12,2 millions de dollars, ou 21,0%, à 70,3 millions de dollars pour les neuf mois 2024.
- Efficacité opérationnelle: La marge bénéficiaire brute des services IIP s'est améliorée à 21.4% pour le 2024 neuf mois.
Métriques financières Overview
| Métrique | 2024 neuf mois | 2023 Neuf mois | Écart ($) | Variance (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 490,9 millions de dollars | 450,0 millions de dollars | 40,9 millions de dollars | 9.1% |
| Revenu net | 22,2 millions de dollars | 27,6 millions de dollars | (5,4) millions de dollars | (19.6%) |
| Revenu opérationnel | 48,7 millions de dollars | 52,9 millions de dollars | (4,2) millions de dollars | (7.9%) |
| Marge bénéficiaire brute | 18.6% | 20.2% | (1.6%) | (7.9%) |
Ces mesures financières mettent en évidence la trajectoire de croissance de l'entreprise et les performances opérationnelles, reflétant à la fois les opportunités et les défis dans le paysage actuel du marché.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.