U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)
Entendendo os fluxos de receita da U.S. Physical Therapy, Inc.
Em 30 de setembro de 2024, a receita líquida total da empresa aumentou por US $ 40,9 milhões, ou 9.1%, alcançando US $ 490,9 milhões comparado com US $ 450,0 milhões para o mesmo período em 2023.
Partida de receita por segmento
Os fluxos de receita podem ser categorizados em dois segmentos primários: operações de fisioterapia e serviços de prevenção de lesões industriais (IIP).
| Segmento | 2024 Receita de nove meses (em milhares) | 2023 receita de nove meses (em milhares) | Variação ($) | Variação (%) |
|---|---|---|---|---|
| Operações de fisioterapia | $420,625 | $391,919 | $28,706 | 7.3% |
| Operações do IIP | $70,273 | $58,082 | $12,191 | 21.0% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a taxa de crescimento da receita foi 9.1% comparado ao mesmo período em 2023. As operações de fisioterapia viram especificamente um aumento de receita de 7.3%, enquanto o segmento IIP cresceu 21.0%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, as contribuições para a receita total foram as seguintes:
- Operações de fisioterapia: 85.8%
- Serviços de Prevenção de Lesões Industriais: 14.2%
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da receita das operações de fisioterapia foi impulsionado principalmente por:
- Um aumento nas visitas dos pacientes por 182,804, ou 4.9%, totalizando 3,920,388 visitas em 2024 em comparação com 3,737,584 em 2023.
- Um aumento na taxa líquida por visita ao paciente a $104.71 em 2024 de $102.50 em 2023.
- As clínicas da rede adicionadas durante o ano, contribuindo para o aumento geral do volume de serviços.
Outras receitas, incluindo receita de contrato de gerenciamento, também aumentadas por US $ 1,3 milhão, ou 15.0%, totalizando US $ 10,1 milhões para os 2024 nove meses.
Resumo das principais métricas financeiras
| Métrica | 2024 Nove meses | 2023 Nove meses | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita líquida total | $490,900,000 | $450,000,000 | $40,900,000 | 9.1% |
| Custos operacionais | $399,504,000 | $359,000,000 | $40,504,000 | 11.3% |
| Lucro bruto | $91,394,000 | $91,000,000 | $394,000 | 0.4% |
Um mergulho profundo na U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto das operações de fisioterapia foi US $ 76,4 milhões, ou 18.2% de receita líquida, em comparação com US $ 78,8 milhões, ou 20.2% de receita líquida para o mesmo período em 2023. Excluindo custos associados ao fechamento clínico de US $ 4,1 milhões, lucro bruto foi US $ 80,5 milhões, ou 19.1% de receita líquida.
Lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 48,7 milhões comparado com US $ 52,9 milhões Em 2023. Excluindo os custos de fechamento da clínica, a receita operacional foi US $ 52,8 milhões.
Lucro líquido: Lucro líquido atribuível aos acionistas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 22,2 milhões, ou $1.32 por ação, em comparação com US $ 27,6 milhões, ou $1.72 por ação no ano anterior.
| Métrica | 2024 Nove meses | 2023 Nove meses | Variação ($) | Variação (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 76,4 milhões (18,2%) | US $ 78,8 milhões (20,2%) | (US $ 2,4 milhões) | (3.1%) |
| Receita operacional | US $ 48,7 milhões | US $ 52,9 milhões | (US $ 4,2 milhões) | (7.9%) |
| Resultado líquido | US $ 22,2 milhões (US $ 1,32/ação) | US $ 27,6 milhões (US $ 1,72/ação) | (US $ 5,4 milhões) | (19.6%) |
Tendências na lucratividade: A margem de lucro bruta diminuiu de 20.2% em 2023 para 18.2% em 2024. O rendimento operacional viu um declínio de US $ 52,9 milhões para US $ 48,7 milhões, refletindo o aumento dos custos operacionais.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruto médio da indústria para serviços de fisioterapia é aproximadamente 20%, indicando que a empresa está atualmente abaixo da norma da indústria.
Eficiência operacional: Os custos operacionais aumentaram para US $ 399,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 359,0 milhões no ano anterior, refletindo um 11.3% aumentar. O aumento dos custos operacionais foi impulsionado principalmente pela adição de novas clínicas.
Insights de gerenciamento de custos: A provisão para perdas de crédito foi US $ 5,1 milhões para os 2024 nove meses, consistente com 1.2% das receitas líquidas, indicando gerenciamento de crédito estável.
Resumo das métricas de rentabilidade: A mudança nas métricas de lucratividade destaca os desafios enfrentados na manutenção das margens em meio a crescentes custos operacionais. O foco da empresa no gerenciamento de despesas será crucial para melhorar a lucratividade no futuro.
Dívida vs. patrimônio: como os EUA Fisicalterapy, Inc. (USPH) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: como os EUA Fisical Therapy, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da U.S. Physical Therapy, Inc. equivalia a US $ 143,7 milhões, que inclui dívidas de curto e longo prazo. O colapso é o seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Instalação de termo | $140,625 |
| Outra dívida | $3,059 |
| Dívida total | $143,684 |
A dívida de longo prazo, líquida das partes atuais, era US $ 133,7 milhões na mesma data.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da U.S. Physical Therapy, Inc. fica em 1.52, calculado dividindo a dívida total por patrimônio total de aproximadamente US $ 94,5 milhões. Esta proporção está acima da média da indústria de 1.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares no setor de saúde.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em 2024, a empresa diminuiu sua despesa de juros para US $ 6,0 milhões de US $ 7,3 milhões em 2023, principalmente devido a empréstimos mais baixos. A taxa de juros na linha de crédito era 4.7% para o terceiro trimestre de 2024.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A U.S. Physical Therapy, Inc. utilizou estrategicamente a dívida e a equidade para financiar seu crescimento. A empresa levantou aproximadamente US $ 24 milhões Através de uma oferta secundária de ações em maio de 2023, o que contribuiu para suas reservas de caixa. Esse saldo permite que a empresa financie aquisições e expansão, gerenciando sua alavancagem financeira de maneira eficaz.
Resumo da estrutura da dívida e patrimônio líquido
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total | $143,684,000 |
| Dívida de longo prazo | $133,659,000 |
| Relação dívida / patrimônio | 1.52 |
| Despesa de juros (2024) | $6,000,000 |
| Taxa de juros (linha de crédito) | 4.7% |
| Dinheiro da oferta de ações (2023) | $24,000,000 |
Avaliando a liquidez da U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A taxa atual, uma medida de liquidez de curto prazo, foi relatada em 0,83 em 30 de setembro de 2024. Isso indica que, para cada dólar de passivos atualizados, a empresa possui US $ 0,83 em ativos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 0,67, sugerindo possíveis desafios de liquidez, pois está abaixo da referência ideal de 1,0.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro foi calculado em US $ 10,1 milhões, uma queda de US $ 8,3 milhões no ano anterior. Isso reflete um declínio de US $ 18,4 milhões nos ativos de curto prazo disponíveis para cobrir o passivo, levantando preocupações sobre a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações sem financiamento adicional.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 relatou o seguinte:
| Categorias de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $55,531 | $55,143 |
| Atividades de investimento | $(54,597) | $(36,601) |
| Atividades de financiamento | $(36,800) | $97,549 |
O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais permaneceu relativamente estável, aumentando um pouco de US $ 55,1 milhões em 2023 para US $ 55,5 milhões em 2024. No entanto, a empresa experimentou um aumento significativo no dinheiro usado nas atividades de investimento, que subiu de US $ 36,6 milhões para US $ 54,6 milhões. As atividades de financiamento também mostraram um forte contraste, mudando de uma entrada de caixa de US $ 97,5 milhões em 2023 para uma saída de caixa de US $ 36,8 milhões em 2024, indicando uma mudança substancial na estrutura de capital e na estratégia de financiamento.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes totais de caixa e caixa foram de US $ 117,0 milhões, um declínio de US $ 152,8 milhões no final de 2023. A empresa tinha US $ 140,6 milhões em empréstimos pendentes e US $ 175,0 milhões disponíveis em sua instalação de crédito rotativo. Com esses números, a empresa acredita que tem liquidez suficiente para cumprir suas obrigações de curto prazo até 30 de setembro de 2025.
A U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Price-lucrativos (P/E), preço-a-livro (P/B) e proporções de valor para EBITDA (EV/EBITDA)
A tabela a seguir descreve os índices de avaliação relevantes:
| Razão | Valor |
|---|---|
| Preço-a-lucro (p/e) | 19.1 |
| Preço-a-livro (p/b) | 2.4 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 11.3 |
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu as seguintes tendências:
- Alta de 12 meses: $38.50
- Baixa de 12 meses: $25.75
- Preço atual das ações (em outubro de 2024): $32.10
- Mudança percentual (12 meses): +8.5%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Os detalhes de dividendos para a empresa são os seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Rendimento de dividendos | 1.7% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 34.4% |
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As últimas classificações dos analistas estão resumidas abaixo:
| Recomendação de analistas | Contar |
|---|---|
| Comprar | 8 |
| Segurar | 5 |
| Vender | 2 |
Os analistas geralmente veem o estoque como uma compra moderada, indicando uma preferência por suas métricas atuais de avaliação em relação ao desempenho do mercado.
Riscos -chave enfrentados pela U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)
Os principais riscos enfrentados pelo U.S. Physical Therapy, Inc.
Concorrência da indústria: A indústria de fisioterapia é altamente competitiva, com inúmeros fornecedores disputando participação de mercado. A capacidade da empresa de manter sua posição é desafiada por jogadores estabelecidos e novos participantes. Nos 2024 meses, receitas de serviços de prevenção de lesões industriais aumentaram por US $ 12,2 milhões, ou 21.0%, indicando um segmento em crescimento, mas também aumentou a concorrência.
Alterações regulatórias: As mudanças nos regulamentos de saúde podem afetar significativamente as operações. A empresa enfrenta possíveis custos de conformidade e ajustes operacionais para se alinhar com os regulamentos em evolução. A provisão para imposto de renda era US $ 8,8 milhões nos 2024 nove meses, em comparação com US $ 10,8 milhões Nos nove meses de 2023, refletindo os desafios regulatórios em andamento.
Condições de mercado: As flutuações econômicas podem afetar o acesso ao paciente aos serviços de fisioterapia. A receita líquida total dos 2024 nove meses foi US $ 490,9 milhões, a 9.1% aumento de US $ 450,0 milhões nos 2023 nove meses. No entanto, os custos operacionais também aumentaram em US $ 40,5 milhões, ou 11.3%, indicando pressão potencial sobre as margens.
Riscos operacionais
A empresa relatou receita operacional de US $ 48,7 milhões pelos 2024 nove meses, abaixo de US $ 52,9 milhões no ano anterior. Esse declínio destaca os desafios operacionais, incluindo o impacto do fechamento da clínica, que incorreu em custos de US $ 4,1 milhões. O fechamento de 43 clínicas durante esse período levantou preocupações sobre a disponibilidade de serviços e a geração de receita.
Riscos financeiros
A saúde financeira também está em risco devido ao aumento das despesas de juros, que foram US $ 6,0 milhões nos 2024 nove meses, abaixo de US $ 7,3 milhões no ano anterior. Essa redução indica uma melhoria potencial na gestão da dívida, mas a empresa ainda carrega dívida significativa com US $ 140,6 milhões Em empréstimos pendentes.
Riscos estratégicos
A direção estratégica da empresa envolve expansão e aquisições, que carregam riscos inerentes. A empresa reconheceu uma perda de US $ 5,3 milhões da mudança no valor justo da consideração contingente de ganho para aquisições. Isso reflete as implicações financeiras das estratégias de crescimento que podem não produzir retornos esperados.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência de jogadores novos e existentes. | Receitas da prevenção de lesões industriais aumentadas por US $ 12,2 milhões. |
| Mudanças regulatórias | Custos de conformidade devido à mudança dos regulamentos de saúde. | Provisão para impostos de renda em US $ 8,8 milhões. |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam o acesso ao paciente. | A receita líquida aumentou para US $ 490,9 milhões, mas os custos operacionais aumentaram US $ 40,5 milhões. |
| Riscos operacionais | Declínio na receita operacional devido ao fechamento da clínica. | Receita operacional em US $ 48,7 milhões, de baixo de US $ 52,9 milhões. |
| Riscos financeiros | Despesas de juros e gerenciamento de dívida em circulação. | Despesa de juros em US $ 6,0 milhões com US $ 140,6 milhões em empréstimos. |
| Riscos estratégicos | Implicações financeiras das aquisições. | Perda de US $ 5,3 milhões das mudanças no valor justo das considerações contingentes. |
Estratégias de mitigação: A empresa tem se concentrado na redução dos custos operacionais e na melhoria da eficiência. Os custos do escritório corporativo para os 2024 nove meses foram US $ 42,7 milhões, que é 8.7% de receita líquida, ligeiramente acima de 8.5% no ano anterior. Isso indica o compromisso de manter a disciplina operacional enquanto navega no cenário competitivo.
Perspectivas de crescimento futuro para a U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)
Perspectivas futuras de crescimento para os EUA Physical Therapy, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A U.S. Physical Therapy, Inc. está posicionada para um crescimento substancial por meio de vários fatores importantes, incluindo expansões estratégicas da clínica, um aumento nas visitas aos pacientes e ofertas aprimoradas de serviços.
- Adições de clínica: A empresa adicionou 33 clínicas durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 46 clínicas adicionadas durante o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023.
- Expansão de mercado: As receitas das operações de fisioterapia aumentaram US $ 28,7 milhões, ou 7,3%, para US $ 420,6 milhões nos 2024 meses em comparação com US $ 391,9 milhões nos 2023 nove meses.
- Aumento do volume do paciente: As visitas totais dos pacientes aumentaram 182.804, ou 4,9%, para 3.920.388 nos 2024 meses, ante 3.737.584 nos 2023 nove meses.
Projeções futuras de crescimento de receita
As projeções de crescimento da receita indicam uma trajetória positiva para a empresa, alimentada por crescimento orgânico e aquisições estratégicas. A receita estimada para o ano fiscal de 2024 deve atingir aproximadamente US $ 490,9 milhões, refletindo um crescimento de 9.1% de US $ 450,0 milhões em 2023.
Estimativas de ganhos
O lucro por ação dos 2024 nove meses é estimado em $1.32, uma diminuição de $1.72 Nos nove meses de 2023, principalmente devido aos custos de fechamento da clínica.
Iniciativas estratégicas e parcerias
As aquisições estratégicas continuam sendo uma área de foco para o crescimento. Notavelmente, em 29 de março de 2024, a empresa adquiriu uma participação acionária de 50% em uma prática de fisioterapia de nove clínicas para aproximadamente US $ 16,4 milhões. Essa estratégia de aquisição aprimora a presença do mercado e os recursos de serviço.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:
- Reconhecimento de marca estabelecida: Uma forte reputação no mercado de fisioterapia apóia a retenção e aquisição de pacientes.
- Ofertas de serviço diversas: A expansão nos Serviços de Prevenção de Lesões Industriais (IIP) obteve receitas aumentarem em US $ 12,2 milhões, ou 21,0%, para US $ 70,3 milhões nos 2024 meses.
- Eficiência operacional: A margem de lucro bruta dos serviços do IIP melhorou para 21.4% para os 2024 nove meses.
Métricas financeiras Overview
| Métrica | 2024 Nove meses | 2023 Nove meses | Variação ($) | Variação (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 490,9 milhões | US $ 450,0 milhões | US $ 40,9 milhões | 9.1% |
| Resultado líquido | US $ 22,2 milhões | US $ 27,6 milhões | US $ 5,4 milhões | (19.6%) |
| Receita operacional | US $ 48,7 milhões | US $ 52,9 milhões | US $ 4,2 milhões | (7.9%) |
| Margem de lucro bruto | 18.6% | 20.2% | (1.6%) | (7.9%) |
Essas métricas financeiras destacam a trajetória de crescimento e o desempenho operacional da empresa, refletindo oportunidades e desafios no cenário atual do mercado.
U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.