Viavi Solutions Inc. (VIAV) Bundle
Comprender las flujos de ingresos de Viavi Solutions Inc. (VIAV)
Comprender las flujos de ingresos de Viavi Solutions Inc.
ViVi Solutions Inc. informó un ingreso neto total de $ 238.2 millones Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, abajo $ 9.7 millones o 3.9% de $ 247.9 millones En el mismo período del año anterior.
Desglose de ingresos por fuente
Los ingresos se derivan principalmente de dos segmentos: ingresos por productos e ingresos por servicio. El desglose es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q1 2025 (28 de septiembre de 2024) | Q1 2024 (30 de septiembre de 2023) | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso del producto | $ 197.5 millones | $ 205.6 millones | -$ 8.1 millones | -3.9% |
| Ingresos por servicio | $ 40.7 millones | $ 42.3 millones | -$ 1.6 millones | -3.8% |
| Ingresos netos totales | $ 238.2 millones | $ 247.9 millones | -$ 9.7 millones | -3.9% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una disminución, con la disminución de los ingresos netos en 3.9% del año anterior. Esta disminución fue influenciada por una debilidad en el gasto del proveedor de servicios, que fue parcialmente compensado por un aumento de los ingresos en los sectores de consumidores e industriales.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento de negocios | Ingresos netos | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Habilitación de red (NE) | $ 141.6 millones | 59.5% |
| Habilitación de servicio (SE) | $ 17.8 millones | 7.5% |
| Seguridad y rendimiento óptico (OSP) | $ 78.8 millones | 32.9% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante el período de informe, el segmento de habilitación de red experimentó una disminución de los ingresos de $ 8.4 millones o 5.6%, afectado principalmente por menor volumen en productos de fibra y acceso. El segmento de habilitación de servicio vio una disminución de $ 2.6 millones o 12.7%, en gran parte debido a la reducción del centro de datos y los ingresos de garantía. Por el contrario, el segmento de seguridad óptica y rendimiento informó un aumento de $ 1.3 millones o 1.7%, impulsado por mayores ingresos de consumo e industriales.
Ingresos por región
La distribución geográfica de los ingresos para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 se resume en la siguiente tabla:
| Región | Ingresos netos | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| América | $ 88.7 millones | 37.2% |
| Asia-Pacífico | $ 85.9 millones | 36.1% |
| EMEA | $ 63.6 millones | 26.7% |
Ingresos netos de clientes fuera de las Américas representadas 62.8% de ingresos netos totales para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Viavi Solutions Inc. (VIV)
Una inmersión profunda en Viavi Solutions Inc. Rentabilidad
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
| Métrico | Q1 2025 (28 de septiembre de 2024) | Q1 2024 (30 de septiembre de 2023) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 238.2 millones | $ 247.9 millones | $ (9.7) millones (-3.9%) |
| Beneficio bruto | $ 136.1 millones | $ 144.4 millones | $ (8.3) millones (-5.7%) |
| Margen bruto | 57.1% | 58.2% | (1.1) Puntos porcentuales |
| Ingreso operativo | $ 11.5 millones | $ 16.0 millones | $ (4.5) millones (-28.1%) |
| Margen operativo | 4.8% | 6.5% | (1.7) Puntos porcentuales |
| Ingresos netos (pérdidas) | $ (1.8) millones | $ 9.8 millones | $ (11.6) millones (-118.4%) |
| Margen neto | (0.8%) | 4.0% | (4.8) Puntos porcentuales |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad muestran una disminución tanto en el beneficio bruto como en los ingresos operativos desde el primer trimestre de 2024 hasta el cuarto trimestre de 2025. El margen bruto disminuyó desde 58.2% a 57.1%, mientras que el margen operativo cayó desde 6.5% a 4.8%. Esta disminución refleja los desafíos en la generación de ingresos y la gestión de costos durante el período informado.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
- Margen bruto promedio de la industria: 60% - Viavi's 57.1% está por debajo del promedio.
- Margen operativo promedio de la industria: 10% - Viavi's 4.8% es significativamente más bajo.
- Margen neto promedio de la industria: 5% - Viavi's (0.8%) indica una pérdida neta.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se ha visto afectada por el aumento de los costos y la disminución de los ingresos. Los gastos operativos para el primer trimestre de 2025 fueron $ 124.6 millones, abajo de $ 128.4 millones En el primer trimestre de 2024. Sin embargo, la disminución de los ingresos superó la reducción de los gastos operativos, lo que lleva a una disminución en los ingresos operativos.
El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q1 2025 | Q1 2024 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $ 49.4 millones | $ 49.9 millones | $ (0.5) millones (-1.0%) |
| Venta, general y administrativa | $ 74.1 millones | $ 77.2 millones | $ (3.1) millones (-4.0%) |
| Amortización de intangibles | $ 1.1 millones | $ 2.1 millones | $ (1.0) millones (-47.6%) |
La tendencia bruta de ganancias indica una disminución en el margen bruto atribuido principalmente al volumen reducido del producto y la mezcla de productos desfavorable. El margen bruto para la habilitación de la red cayó a 60.9% de 63.1%, mientras la habilitación del servicio cayó a 60.7% de 67.2%.
Deuda vs. Equidad: cómo ViVi Solutions Inc. (VIV) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Viavi Solutions Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó un saldo de deuda a largo plazo de $ 637.6 millones, que incluye:
- Monto principal de 3.75% de notas senior: $ 400.0 millones
- Monto principal de 1.625% de notas convertibles senior: $ 250.0 millones
No hubo préstamos bajo la línea de crédito renovable de $ 300 millones, con aproximadamente $ 143.7 millones capacidad de endeudamiento disponible después de contabilizar las cartas de crédito en espera pendientes de $ 4.2 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía al 28 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Deuda total: $ 637.6 millones
Equidad total: $ 702.1 millones
Relación de deuda a capital = 0.91, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.2.
Emisiones de deuda recientes
En 2021, la compañía emitió $ 400 millones monto principal agregado de 3.75% de notas senior vencidas 2029. Esta emisión incurrida $ 7.0 millones en costos. En 2023, la compañía retiró al director restante del 1.00% de notas convertibles senior Debido a 2024, totalizando $ 96.4 millones.
Calificaciones crediticias
La Compañía mantuvo el cumplimiento de todos los convenios de la deuda al 28 de septiembre de 2024. No se mencionaron calificaciones crediticias específicas en los datos proporcionados.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía tiene un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento, utilizando la deuda y el capital. Las actividades recientes incluyen:
- Recompra de acciones comunes en total $ 16.4 millones.
- Emisión de $ 2.7 millones de los planes de compra de acciones de los empleados.
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 3.75% notas senior | $ 400.0 millones | 3.75% | 1 de octubre de 2029 |
| 1.625% notas convertibles senior | $ 250.0 millones | 1.625% | 15 de marzo de 2026 |
Al 28 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía se mantuvieron en $ 1,035.5 millones, mientras que el capital de los accionistas totales fue $ 702.1 millones.
Evaluación de la liquidez de Viavi Solutions Inc. (VIV)
Evaluación de la liquidez de Viavi Solutions Inc.
Relación actual: Al 28 de septiembre de 2024, los activos actuales totalizaron $ 864.0 millones mientras que los pasivos corrientes fueron $ 232.8 millones. Esto da como resultado una relación actual de 3.71, indicando una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: Los activos rápidos, que excluyen los inventarios, fueron $ 770.8 millones (Activos actuales menos inventarios de $ 93.2 millones). Por lo tanto, la relación rápida es 3.31, también reflejando liquidez sólida.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de explotación: Al 28 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes: $ 864.0 millones - $ 232.8 millones = $ 631.2 millones. Esta es una disminución de $ 629.4 millones Al 29 de junio de 2024, lo que indica una ligera disminución en el capital de trabajo pero en general permanece positivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Actividades de flujo de efectivo | Q1 2025 (en millones) | Q1 2024 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $13.5 | $50.3 |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | ($11.5) | ($12.6) |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | ($21.0) | ($16.1) |
| Disminución neta en efectivo | ($3.7) | $12.3 |
| Efectivo al final del período | $478.1 | $527.9 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía tiene acceso a un $ 300 millones Facilidad de crédito giratorio basada en activos seguros de alto nivel, con una capacidad de endeudamiento disponible de $ 143.7 millones A partir del 28 de septiembre de 2024. Esta instalación proporciona una fuerza de liquidez adicional. Sin embargo, el flujo de efectivo de las actividades operativas ha disminuido significativamente en comparación con el año anterior, de $ 50.3 millones a $ 13.5 millones, sugiriendo posibles preocupaciones con respecto a la generación de efectivo.
Además, la compañía tenía un saldo total de efectivo y equivalentes de efectivo de $ 478.1 millones Al final del cuarto, por debajo de $ 481.8 millones. Esta disminución, junto con el aumento del efectivo utilizado en las actividades de financiación, plantea preguntas sobre futuras estrategias de gestión de liquidez.
¿Viavi Solutions Inc. (VIV) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, analizaremos sus índices de valoración, tendencias del precio de las acciones y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La corriente Relación P/E se encuentra en - como la compañía informó un pérdida neta de $ 1.8 millones para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Esto indica que las ganancias por acción (EPS) son negativas, lo que hace que los cálculos de P/E tradicionales no aplicen.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se calcula a partir del capital total de los accionistas de $ 702.1 millones y acciones en circulación de 222 millones. Esto da como resultado un Relación p/b de aproximadamente $ 3.16.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El Valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: precio actual de las acciones (no proporcionados) multiplicado por acciones en circulación (222 millones).
- Deuda a largo plazo: $ 637.6 millones.
- Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 467.9 millones.
Suponiendo un precio hipotético de acciones de $ 10, la capitalización de mercado sería de $ 2.22 mil millones, lo que lleva a un EV de aproximadamente $ 2.22 mil millones + $ 637.6 millones - $ 467.9 millones = $ 2.39 mil millones. El EBITDA para el último trimestre es de $ 11.5 millones, lo que resulta en un Relación EV/EBITDA de aproximadamente 208.6.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha fluctuado significativamente, con un máximo de aproximadamente $ 12.50 y un mínimo de alrededor de $ 8.00. A partir de los últimos datos, el precio de las acciones es de aproximadamente $ 10.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%. El relación de pago Tampoco es aplicable debido a la ausencia de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es una mezcla de sostener y vender Calificaciones, con un precio objetivo medio de alrededor de $ 10.50, lo que refleja un ligero potencial al alza del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida neta) |
| Relación p/b | $3.16 |
| Relación EV/EBITDA | 208.6 |
| Precio de las acciones (actual) | $10.00 |
| 12 meses de altura | $12.50 |
| Mínimo de 12 meses | $8.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Retener/vender |
Riesgos clave que enfrenta Viavi Solutions Inc. (VIV)
Riesgos clave que enfrenta Viavi Solutions Inc.:
La salud financiera de la empresa está sujeta a varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente su rendimiento. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las fluctuaciones en las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La competencia dentro de la industria de telecomunicaciones y soluciones de red sigue siendo intensa, particularmente de los competidores con sede en Asia. Esto ha resultado en presiones de precios, que afectan los márgenes de ganancias. Por ejemplo, durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó un margen bruto de 57.1%, abajo de 58.2% en el mismo período hace un año.
Cambios regulatorios
Los cambios en las políticas comerciales globales, las tarifas y las sanciones plantean riesgos adicionales. Dichos cambios regulatorios pueden afectar los costos operativos y el acceso al mercado, lo que complica aún más la planificación estratégica. La compañía ha notado incertidumbres continuas relacionadas con estos factores en su informe de ganancias.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado también han sido una preocupación, con la disminución de los ingresos netos $ 9.7 millones, o 3.9%, año tras año a $ 238.2 millones Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024. La compañía ha identificado un gasto reducido de los proveedores de servicios como un factor significativo en esta disminución.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se destacan por los esfuerzos de reestructuración de la compañía, cuyo objetivo es mejorar la eficiencia. A partir del 28 de septiembre de 2024, la acumulación de reestructuración total era $ 6.8 millones, con pagos en efectivo futuros estimados de $ 6.8 millones Según el plan de reestructuración actual.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen la volatilidad potencial en los flujos de efectivo y la liquidez. A partir del 28 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $ 467.9 millones, abajo de $ 471.3 millones A partir del 29 de junio de 2024. La compañía tiene una línea de crédito con un monto máximo agregado de $ 300 millones que madura el 30 de diciembre de 2026, con una capacidad de endeudamiento disponible de aproximadamente $ 143.7 millones.
Estrategias de mitigación
La compañía planea centrarse en la innovación y la I + D para diferenciar sus ofertas en un mercado competitivo. Se ha comprometido a inversiones en curso en I + D, con gastos reportados en $ 49.4 millones Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024. El objetivo es mejorar la eficiencia operativa y capitalizar las oportunidades de mercado.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que conduce a presiones de precios | Margen bruto en 57.1%, abajo de 58.2% |
| Cambios regulatorios | Impacto de las políticas y tarifas comerciales globales | Incertidumbres continuas que afectan la planificación estratégica |
| Condiciones de mercado | Disminución de los ingresos netos debido a la reducción del gasto | Ingresos netos $ 9.7 millones a $ 238.2 millones |
| Riesgos operativos | Reestructuración de esfuerzos para mejorar la eficiencia | Acumulación de reestructuración de $ 6.8 millones |
| Riesgos financieros | Volatilidad en flujos de efectivo y liquidez | Efectivo y equivalentes de efectivo en $ 467.9 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Viavi Solutions Inc. (VIV)
Perspectivas de crecimiento futuro para Viavi Solutions Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
VIVI Solutions Inc. ha identificado múltiples impulsores de crecimiento clave para la expansión futura:
- Innovaciones de productos: Se espera que el lanzamiento del laboratorio automatizado de VIAVI AS-AS-Service para Open Ran (Valor) mejore las ofertas de productos e impulse los ingresos.
- Expansiones del mercado: La compañía tiene como objetivo aumentar su presencia en los mercados internacionales, particularmente en Asia-Pacífico y EMEA.
- Adquisiciones: La adquisición de Jackson Labs Technologies para aproximadamente $ 49.9 millones Mejora las capacidades en la posición, la navegación y las soluciones de tiempo (PNT).
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2025, se proyecta que los ingresos netos sean aproximadamente $ 950 millones, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de alrededor 5% En los próximos cinco años. Las estimaciones de ganancias sugieren que el EPS diluido no GAAP podría alcanzar $0.30 Al final del fiscal 2025.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Se espera que las asociaciones estratégicas con proveedores clave de telecomunicaciones generen flujos de ingresos adicionales. El enfoque en la adopción de la tecnología 5G será crucial, ya que la compañía anticipa un mayor gasto en la infraestructura de la red.
Ventajas competitivas
Viavi Solutions Inc. posee varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para el crecimiento:
- Strong R&D Comproment: Los gastos de investigación y desarrollo para el primer trimestre del año fiscal 2025 fueron $ 49.4 millones, representando 20.7% de ingresos netos totales.
- Cartera de productos diverso: La compañía opera en tres segmentos: habilitación de red, habilitación de servicios y productos ópticos de seguridad y rendimiento.
- Posición financiera robusta: Al 28 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo totalizaron $ 467.9 millones, proporcionando liquidez para iniciativas estratégicas.
| Segmento | Ingresos netos (Q1 FY2025) | Ingreso operativo | Margen operativo |
|---|---|---|---|
| Habilitación de red | $ 150.0 millones | $ 1.5 millones | 0.9% |
| Habilitación del servicio | $ 20.4 millones | $ 29.3 millones | 37.8% |
| Productos de seguridad y rendimiento de seguridad óptica | $ 77.5 millones | $ 29.3 millones | 37.8% |
Conclusión
Mirando hacia el futuro, Viavi Solutions Inc. está estratégicamente posicionado para capitalizar las oportunidades emergentes a través de la innovación, la expansión y las asociaciones estratégicas.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Viavi Solutions Inc. (VIAV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Viavi Solutions Inc. (VIAV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viavi Solutions Inc. (VIAV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.