Viavi Solutions Inc. (VIAV) Bundle
Comprendre Viavi Solutions Inc. (VIAV) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Viavi Solutions Inc.
Viavi Solutions Inc. a déclaré un revenu net total de 238,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, en bas 9,7 millions de dollars ou 3.9% depuis 247,9 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente.
Répartition des revenus par source
Les revenus proviennent principalement de deux segments: les revenus des produits et les revenus de service. La ventilation est la suivante:
| Source de revenus | Q1 2025 (28 septembre 2024) | Q1 2024 (30 septembre 2023) | Changement | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de produits | 197,5 millions de dollars | 205,6 millions de dollars | - 8,1 millions de dollars | -3.9% |
| Revenus de service | 40,7 millions de dollars | 42,3 millions de dollars | - 1,6 million de dollars | -3.8% |
| Revenu net total | 238,2 millions de dollars | 247,9 millions de dollars | - 9,7 millions de dollars | -3.9% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une baisse, avec une diminution des revenus nets en diminuant 3.9% de l'année précédente. Cette diminution a été influencée par une faiblesse des dépenses des prestataires de services, qui a été partiellement compensée par une augmentation des revenus des secteurs des consommateurs et des secteurs industriels.
Contribution de différents segments d'entreprise
La contribution de différents segments d'entreprises aux revenus globaux pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 est la suivante:
| Segment d'entreprise | Revenus nets | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Activation du réseau (NE) | 141,6 millions de dollars | 59.5% |
| Activation du service (SE) | 17,8 millions de dollars | 7.5% |
| Sécurité et performance optiques (OSP) | 78,8 millions de dollars | 32.9% |
Changements importants dans les sources de revenus
Au cours de la période de référence, le segment d'activation du réseau a connu une baisse des revenus de 8,4 millions de dollars ou 5.6%, affecté principalement par un volume inférieur en fibres et en produits d'accès. Le segment d'activation du service a vu une baisse de 2,6 millions de dollars ou 12.7%, en grande partie en raison de la réduction du centre de données et des revenus d'assurance. Inversement, le segment de sécurité et de performance optique a signalé une augmentation de 1,3 million de dollars ou 1.7%, tiré par des revenus plus élevés des consommateurs et des industriels.
Revenus par région
La distribution géographique des revenus pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 est résumé dans le tableau suivant:
| Région | Revenus nets | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Amériques | 88,7 millions de dollars | 37.2% |
| Asie-Pacifique | 85,9 millions de dollars | 36.1% |
| Emea | 63,6 millions de dollars | 26.7% |
Les revenus nets des clients en dehors des Amériques représentés 62.8% du total des revenus nets pour les trois mois clos le 28 septembre 2024.
Une plongée profonde dans Vivi Solutions Inc. (ViaV) rentable
Une plongée profonde dans Vivi Solutions Inc. rentable
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
| Métrique | Q1 2025 (28 septembre 2024) | Q1 2024 (30 septembre 2023) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | 238,2 millions de dollars | 247,9 millions de dollars | (9,7) millions de dollars (-3,9%) |
| Bénéfice brut | 136,1 millions de dollars | 144,4 millions de dollars | (8,3) millions de dollars (-5,7%) |
| Marge brute | 57.1% | 58.2% | (1,1) point de pourcentage |
| Revenu opérationnel | 11,5 millions de dollars | 16,0 millions de dollars | (4,5) millions de dollars (-28,1%) |
| Marge opérationnelle | 4.8% | 6.5% | (1,7) point de pourcentage |
| Revenu net (perte) | (1,8) million de dollars | 9,8 millions de dollars | (11,6) millions de dollars (-118,4%) |
| Marge nette | (0.8%) | 4.0% | (4,8) points de pourcentage |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité montrent une baisse du bénéfice brut et du bénéfice d'exploitation du T1 2024 au T1 2025. La marge brute a diminué de 58.2% à 57.1%, tandis que la marge opérationnelle est tombée de 6.5% à 4.8%. Cette baisse reflète les défis de la génération de revenus et de la gestion des coûts au cours de la période signalée.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
- Marge brute moyenne de l'industrie: 60% - Vivi's 57.1% est inférieur à la moyenne.
- Marge opérationnelle moyenne de l'industrie: 10% - Vivi's 4.8% est considérablement plus bas.
- Marge nette moyenne de l'industrie: 5% - Vivi's (0.8%) indique une perte nette.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été affectée par la hausse des coûts et la diminution des revenus. Les dépenses d'exploitation du T1 2025 étaient 124,6 millions de dollars, à partir de 128,4 millions de dollars Au premier trimestre 2024. Cependant, la baisse des revenus a dépassé la réduction des dépenses d'exploitation, entraînant une baisse du résultat d'exploitation.
La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:
| Type de dépenses | Q1 2025 | T1 2024 | Changement |
|---|---|---|---|
| Recherche et développement | 49,4 millions de dollars | 49,9 millions de dollars | (0,5) million de dollars (-1,0%) |
| Vendre, général et administratif | 74,1 millions de dollars | 77,2 millions de dollars | (3,1) millions de dollars (-4,0%) |
| Amortissement des actifs incorporels | 1,1 million de dollars | 2,1 millions de dollars | (1,0) million de dollars (-47,6%) |
La tendance brute du bénéfice indique une diminution de la marge brute principalement attribuée à la réduction du volume des produits et à un mélange de produits défavorable. La marge brute pour l'activation du réseau est tombée à 60.9% depuis 63.1%, alors que l'activation du service est tombée 60.7% depuis 67.2%.
Dette vs Équité: comment Viavi Solutions Inc. (ViaV) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Vivi Solutions Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 28 septembre 2024, la société a signalé un solde de dette à long terme 637,6 millions de dollars, qui comprend:
- Montant principal de 3,75% de notes de premier rang: 400,0 millions de dollars
- Montant principal de 1,625% de billets convertibles seniors: 250,0 millions de dollars
Il n'y a eu aucun emprunt sous la facilité de crédit renouvelable de 300 millions de dollars, avec environ 143,7 millions de dollars Capacité d'emprunt disponible après tenir compte des lettres de crédit de secours en cours 4,2 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de la société au 28 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Dette totale: 637,6 millions de dollars
Équité totale: 702,1 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres = 0.91, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 1.2.
Émissions de dettes récentes
En 2021, la société a publié 400 millions de dollars Montant principal du capital de 3,75% de billets de premier rang due 2029. Cette émission a engagé 7,0 millions de dollars en coûts. En 2023, la société a retiré le principal 1,00% de billets convertibles seniors en raison de 2024, totalisant 96,4 millions de dollars.
Notes de crédit
La Société a maintenu le respect de toutes les clauses de dette au 28 septembre 2024. Les cotes de crédit spécifiques n'ont pas été mentionnées dans les données fournies.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a une approche équilibrée pour financer sa croissance, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Les activités récentes comprennent:
- Rachat des actions ordinaires totalisant 16,4 millions de dollars.
- Émission de 2,7 millions de dollars à partir des plans d'achat d'actions des employés.
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 3,75% de billets pour personnes âgées | 400,0 millions de dollars | 3.75% | 1er octobre 2029 |
| 1,625% de billets convertibles seniors | 250,0 millions de dollars | 1.625% | 15 mars 2026 |
Au 28 septembre 2024, le passif total de la société se tenait à 1 035,5 million de dollars, alors que les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 702,1 millions de dollars.
Évaluation de la liquidité de Viavi Solutions Inc. (VIAV)
Évaluation de la liquidité de Viavi Solutions Inc.
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, les actifs actuels ont totalisé 864,0 millions de dollars Alors que les passifs actuels étaient 232,8 millions de dollars. Il en résulte un rapport actuel de 3.71, indiquant une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Les actifs rapides, qui excluent les stocks, étaient 770,8 millions de dollars (actifs actuels moins les inventaires de 93,2 millions de dollars). Par conséquent, le rapport rapide est 3.31, reflétant également la liquidité solide.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants: 864,0 millions de dollars - 232,8 millions de dollars = 631,2 millions de dollars. C'est une diminution de 629,4 millions de dollars Au 29 juin, 2024, indiquant une légère baisse du fonds de roulement mais restant globalement positif.
Énoncés de trésorerie Overview
| Activités de flux de trésorerie | Q1 2025 (en millions) | Q1 2024 (en millions) |
|---|---|---|
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $13.5 | $50.3 |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | ($11.5) | ($12.6) |
| Caisse utilisée dans les activités de financement | ($21.0) | ($16.1) |
| Diminution nette de la trésorerie | ($3.7) | $12.3 |
| Cash à la fin de la période | $478.1 | $527.9 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
L'entreprise a accès à un 300 millions de dollars facilité de crédit renouvelable basée sur des actifs senior, avec une capacité d'emprunt disponible 143,7 millions de dollars À partir du 28 septembre 2024. Cette installation fournit une résistance à des liquidités supplémentaires. Cependant, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont diminué de manière significative par rapport à l'année précédente, à partir de 50,3 millions de dollars à 13,5 millions de dollars, suggérant des préoccupations potentielles concernant la production de trésorerie.
En outre, la Société avait un solde total en espèces et en espèces 478,1 millions de dollars à la fin du quart, en baisse de 481,8 millions de dollars. Cette baisse, associée à l'augmentation de la trésorerie utilisée dans les activités de financement, soulève des questions sur les futures stratégies de gestion des liquidités.
Viavi Solutions Inc. (VIAV) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons ses ratios d'évaluation, ses tendances des cours des actions et son consensus d'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le courant Ratio P / E se tient à - comme l'entreprise l'a rapporté un perte nette de 1,8 million de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024. Cela indique que le bénéfice par action (BPA) est négatif, ce qui rend les calculs P / E traditionnels non applicables.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le valeur comptable par action est calculé à partir des capitaux propres totaux des actionnaires de 702,1 millions de dollars et des actions en circulation de 222 millions. Il en résulte un Ratio P / B d'environ 3,16 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le Valeur d'entreprise (EV) est calculé comme suit:
- Capitalisation boursière: le cours actuel des actions (non prévu) multiplié par les actions en circulation (222 millions).
- Dette à long terme: 637,6 millions de dollars.
- Cash et équivalents de trésorerie: 467,9 millions de dollars.
En supposant un cours de bourse hypothétique de 10 $, la capitalisation boursière serait de 2,22 milliards de dollars, ce qui entraînerait un VE d'environ 2,22 milliards de dollars + 637,6 millions de dollars - 467,9 millions de dollars = 2,39 milliards de dollars. L'EBITDA pour le dernier trimestre est de 11,5 millions de dollars, ce qui entraîne un Ratio EV / EBITDA d'environ 208,6.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a considérablement fluctué, avec un sommet d'environ 12,50 $ et un minimum d'environ 8,00 $. Depuis les dernières données, le cours de l'action est d'environ 10,00 $.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%. Le Ratio de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est un mélange de prise et vendre notes, avec un prix cible médian autour de 10,50 $, reflétant un léger potentiel de hausse du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | $3.16 |
| Ratio EV / EBITDA | 208.6 |
| Prix de l'action (à jour) | $10.00 |
| Haut de 12 mois | $12.50 |
| 12 mois de bas | $8.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Tenir / vendre |
Risques clés auxquels sont confrontés Viavi Solutions Inc. (VIAV)
Risques clés auxquels sont confrontés Viavi Solutions Inc.:
La santé financière de l'entreprise est soumise à divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur ses performances. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les fluctuations des conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
La concurrence au sein de l'industrie des télécommunications et des solutions de réseau reste intense, en particulier des concurrents basés en Asie. Cela a entraîné des pressions sur les prix, affectant les marges bénéficiaires. Par exemple, au cours des trois mois clos le 28 septembre 2024, la société a signalé une marge brute de 57.1%, à partir de 58.2% dans la même période il y a un an.
Changements réglementaires
Les changements dans les politiques commerciales mondiales, les tarifs et les sanctions présentent des risques supplémentaires. Ces changements réglementaires peuvent affecter les coûts opérationnels et l'accès au marché, ce qui complique encore la planification stratégique. La société a noté des incertitudes en cours liées à ces facteurs dans son rapport sur les bénéfices.
Conditions du marché
Les conditions du marché ont également été une préoccupation, la diminution des revenus nets 9,7 millions de dollars, ou 3.9%, d'une année sur l'autre à 238,2 millions de dollars Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024. La société a identifié des dépenses réduites par les prestataires de services comme un facteur important dans cette baisse.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont soulignés par les efforts de restructuration de l'entreprise, qui visent à améliorer l'efficacité. Depuis le 28 septembre 2024, la compensation totale de la restructuration était 6,8 millions de dollars, avec des paiements en espèces futurs estimés de 6,8 millions de dollars dans le cadre du plan de restructuration actuel.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent la volatilité potentielle des flux de trésorerie et des liquidités. Au 28 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces étaient 467,9 millions de dollars, à partir de 471,3 millions de dollars Au 29 juin 2024. La société a une facilité de crédit avec un montant maximum de total de 300 millions de dollars qui mûrit le 30 décembre 2026, avec une capacité d'emprunt disponible approximativement 143,7 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise prévoit de se concentrer sur l'innovation et la R&D pour différencier ses offres sur un marché concurrentiel. Il s'est engagé à investir en cours dans la R&D, avec des dépenses signalées à 49,4 millions de dollars Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024. L'objectif est d'améliorer l'efficacité opérationnelle et de capitaliser sur les opportunités de marché.
| Type de risque | Description | Impact financier actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant à des pressions sur les prix | Marge brute à 57.1%, à partir de 58.2% |
| Changements réglementaires | Impact des politiques et tarifs commerciaux mondiaux | Incertitudes continues affectant la planification stratégique |
| Conditions du marché | Diminution des revenus nets en raison de la réduction des dépenses | Revenus nets en baisse 9,7 millions de dollars à 238,2 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Efforts de restructuration pour améliorer l'efficacité | Accumulation de restructuration de 6,8 millions de dollars |
| Risques financiers | Volatilité des flux de trésorerie et des liquidités | Cash et équivalents en espèces à 467,9 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Viavi Solutions Inc. (VIAV)
Perspectives de croissance futures pour Viavi Solutions Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Viavi Solutions Inc. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés pour une expansion future:
- Innovations de produits: Le lancement du laboratoire automatisé ViAVI en tant que service pour Open Ran (Valor) devrait améliorer les offres de produits et générer des revenus.
- Extensions du marché: La société vise à accroître sa présence sur les marchés internationaux, en particulier en Asie-Pacifique et en EMEA.
- Acquisitions: L'acquisition de Jackson Labs Technologies pour approximativement 49,9 millions de dollars Améliore les capacités de position de position, de navigation et de synchronisation (PNT).
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2025, les revenus nets devraient être approximativement 950 millions de dollars, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) 5% Au cours des cinq prochaines années. Les estimations des bénéfices suggèrent que l'EPS dilué par les PCGR pourrait atteindre $0.30 À la fin de l'exercice 2025.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les partenariats stratégiques avec les principaux fournisseurs de télécommunications devraient générer des sources de revenus supplémentaires. L'accent mis sur l'adoption de la technologie 5G sera crucial, car l'entreprise prévoit une augmentation des dépenses en infrastructure réseau.
Avantages compétitifs
Viavi Solutions Inc. possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance:
- Engagement solide de la R&D: Les dépenses de recherche et de développement pour le premier trimestre de l'exercice 2025 49,4 millions de dollars, représentant 20.7% du total des revenus nets.
- Portfolio de produits divers: La société opère dans trois segments: l'activation du réseau, l'activation du service et les produits de sécurité et de performance optiques.
- Situation financière robuste: Au 28 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 467,9 millions de dollars, fournir des liquidités pour les initiatives stratégiques.
| Segment | Revenu net (Q1 FY2025) | Revenu opérationnel | Marge opérationnelle |
|---|---|---|---|
| Activation du réseau | 150,0 millions de dollars | 1,5 million de dollars | 0.9% |
| Activation de service | 20,4 millions de dollars | 29,3 millions de dollars | 37.8% |
| Produits de sécurité et de performance optiques | 77,5 millions de dollars | 29,3 millions de dollars | 37.8% |
Conclusion
Pour l'avenir, Viavi Solutions Inc. est stratégiquement placé pour capitaliser sur les opportunités émergentes grâce à l'innovation, à l'expansion et aux partenariats stratégiques.
Viavi Solutions Inc. (VIAV) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Viavi Solutions Inc. (VIAV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Viavi Solutions Inc. (VIAV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viavi Solutions Inc. (VIAV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.