Viper Energy Partners LP (VNOM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Viper Energy Partners LP (VNOM)
Comprensión de los flujos de ingresos de Viper Energy Partners LP
Viper Energy Partners LP generates revenue primarily from oil, natural gas, and natural gas liquids. La siguiente tabla describe los ingresos generados a partir de estas fuentes para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso petrolero | $186,750 | $168,008 | $558,203 | $443,927 |
| Ingresos de gas natural | $823 | $8,893 | $8,763 | $22,974 |
| Ingresos de los líquidos de gas natural | $20,585 | $18,713 | $61,745 | $47,995 |
| Royalty Income | $208,158 | $195,614 | $628,711 | $514,896 |
| Ingresos de bono de arrendamiento (parte relacionada) | $107 | $97,237 | $227 | $105,585 |
| Ingresos de bono de arrendamiento | $1,143 | $196 | $2,289 | $1,730 |
| Otros ingresos operativos | $180 | $193 | $461 | $774 |
| Ingresos operativos totales | $209,588 | $293,240 | $631,688 | $622,985 |
El ingreso operativo total para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, vio un aumento en comparación con el mismo período en 2023. Específicamente, los ingresos del ingreso petrolero aumentaron de $ 443,927 mil a $ 558,203 mil, marcando un crecimiento significativo debido a los mayores volúmenes de producción y Dinámica mejorada de precios.
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año reflejan las siguientes tendencias:
- Ingresos petroleros: aumento del 25.7% de $ 443,927 mil en 2023 a $ 558,203 mil en 2024.
- Ingresos de gas natural: -61.8% disminución de $ 22,974 mil en 2023 a $ 8,763 mil en 2024.
- Ingresos de líquidos de gas natural: aumento del 28.6% de $ 47,995 mil en 2023 a $ 61,745 mil en 2024.
- Ingresos de regalías: aumento del 22.1% de $ 514,896 mil en 2023 a $ 628,711 mil en 2024.
En términos de contribuciones de ingresos de diferentes segmentos comerciales, el ingreso de regalías es el contribuyente más significativo, que comprende aproximadamente el 49.8% de los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. huella operativa de la empresa.
Además, los volúmenes de producción de petróleo de la compañía aumentaron de 5.771 MBBL en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 a 7.192 MBBLS en el mismo período de 2024, lo que refleja un aumento de aproximadamente 24.5%. Este crecimiento en la producción ha sido un impulsor clave del crecimiento de los ingresos, a pesar de las fluctuaciones en los precios de venta promedio. The average price per barrel of oil increased from $76.92 in 2023 to $77.61 in 2024, contributing to revenue stability.
En general, el análisis de ingresos indica un fuerte rendimiento en los segmentos de líquidos de petróleo y gas natural, mientras que el segmento de gas natural enfrentó desafíos debido a los precios promedio más bajos. The company’s strategic acquisitions and operational efficiencies are expected to continue driving revenue growth in the near term.
Una profundidad de inmersión en Viper Energy Partners LP (VNOM)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Viper Energy Partners LP
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 47.5%, en comparación con 42.0% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 66.8%, un aumento de 65.3% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 52.2%, en comparación con 60.3% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos tres años:
| Año | Margen de beneficio bruto (%) | Margen de beneficio operativo (%) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 40.5 | 63.0 | 58.0 |
| 2023 | 42.0 | 65.3 | 60.3 |
| 2024 | 47.5 | 66.8 | 52.2 |
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria es aproximadamente 45%, colocando la empresa por encima de este punto de referencia. El promedio de la industria del margen de beneficio operativo está cerca 65%, que la empresa excede ligeramente. Sin embargo, el promedio de margen de beneficio neto en la industria es 55%, indicando que la compañía está funcionando por debajo de este promedio.
Análisis de la eficiencia operativa: La compañía ha administrado efectivamente sus costos, como lo demuestra lo siguiente:
- Gastos generales y administrativos: Aumentado a $ 7.4 millones en 2024 de $ 2.8 millones en 2023.
- Producción e impuestos ad valorem: Aumentado a $ 44.7 millones en 2024 de $ 37.8 millones en 2023.
- Costos de agotamiento: Aumentado a $ 149.8 millones en 2024 de $ 101.3 millones en 2023.
La tendencia del margen bruto indica una trayectoria positiva, que refleja una mejor eficiencia de producción y una gestión efectiva de costos, a pesar de las fluctuaciones en los márgenes de beneficio neto debido a las presiones externas del mercado y los costos operativos.
Deuda versus patrimonio: cómo Viper Energy Partners LP (VNOM) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Viper Energy Partners LP financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Viper Energy Partners LP informó una deuda total a largo plazo de $ 821.5 millones, una disminución de $ 1.083 mil millones A finales de 2023. Esto incluye:
- 5.375% notas senior no seguras vencidas 2027: $ 430.35 millones
- 7.375% Notas no garantizadas senior vencida 2031: $ 400 millones
- Facilidad de crédito giratorio: $ 0 (anteriormente $ 263 millones)
- Costos de emisión de deuda no amortizados: $ (6.1 millones)
- Descuento no amortizado: $ (2.7 millones)
La deuda a corto plazo está representada por las cuentas por pagar un total $ 44.2 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Viper Energy Partners LP se situó en aproximadamente 0.61 al 30 de septiembre de 2024. Esto se calcula utilizando pasivos totales de $ 870.5 millones y la equidad total de los accionistas de $ 1.4 mil millones. En comparación, el promedio de la industria para las empresas en el sector energético generalmente varía de 0.5 a 1.0, indicando que la energía de Viper está dentro de un rango saludable.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En septiembre de 2024, Viper Energy completó una oferta de capital. $ 475.9 millones, que se utilizó parcialmente para pagar los montos pendientes bajo su línea de crédito giratorio. La Compañía mantuvo el cumplimiento de los convenios financieros bajo su línea de crédito al 30 de septiembre de 2024.
Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, sin rebajas significativas reportadas recientemente, lo que refleja una gestión prudente de sus niveles de deuda.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Viper Energy Partners LP equilibra su financiamiento de crecimiento a través de una combinación de deuda y capital. La reciente oferta de capital de 11.5 millones de acciones a un precio de $42.50 Por acción demuestra un movimiento estratégico para reforzar el capital al tiempo que reduce la dependencia de la deuda. La compañía también tiene un programa de recompra de acciones aprobado por la junta de $ 750 millones, indicando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Notas senior no seguras | 430.35 | 5.375% | 2027 |
| Notas senior no seguras | 400.00 | 7.375% | 2031 |
| Facilidad de crédito giratorio | 0.00 | N / A | N / A |
| Deuda total a largo plazo | 821.50 | N / A | N / A |
Este enfoque de aprovechar tanto la deuda como la equidad permite que Viper Energy mantenga la flexibilidad operativa al tiempo que busca oportunidades de crecimiento en un mercado de energía competitiva.
Evaluar la liquidez de Viper Energy Partners LP (VNOM)
Evaluar la liquidez de Viper Energy Partners LP
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Viper Energy Partners LP al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Activos actuales: $ 320,180,000
- Pasivos corrientes: $ 44,208,000
- Relación actual: 7.24
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es igualmente favorable:
- Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 168,649,000
- Regalías Ingresos por cobrar: $ 108,857,000
- Activos rápidos: $ 277,506,000
- Relación rápida: 6.27
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, es el siguiente:
- Capital de trabajo (hasta el 30 de septiembre de 2024): $275,972,000
- Capital de trabajo (al 31 de diciembre de 2023): $ 110,261,000
Esta tendencia muestra un aumento significativo en el capital de trabajo, lo que indica una mejor liquidez y eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los datos de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detallan a continuación:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $461,700 | $492,397 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($183,378) | ($176,749) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($135,542) | ($187,013) |
| Net increase in cash and cash equivalents | $142,780 | $128,635 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una liquidez total de aproximadamente $ 1.0 mil millones, que comprende:
- Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 168,649,000
- Crédito disponible en la instalación giratoria: $ 850,000,000
Esta posición de liquidez mejora la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo y financiar iniciativas de crecimiento. La ausencia de préstamos pendientes bajo la línea de crédito renovable a la misma fecha fortalece aún más su liquidez profile.
Deuda a largo plazo Overview
La deuda a largo plazo al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| 5.375% notas senior no seguras vencidas 2027 | $430,350 |
| 7.375% notas senior no seguras vencidas 2031 | $400,000 |
| Facilidad de crédito giratorio | $0 |
| Deuda total a largo plazo | $821,505 |
Estos datos indican un nivel manejable de deuda en relación con la liquidez disponible, lo que sugiere una salud financiera estable para la empresa, ya que navega por la volatilidad del mercado.
¿Viper Energy Partners LP (VNOM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de una empresa es crítica para determinar si está sobrevaluada o infravalorada. Esta sección desglosa las métricas financieras clave y el rendimiento de las acciones para Viper Energy Partners LP (VNOM) a partir de 2024.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E para VNOM se calcula de la siguiente manera:
- Ingresos netos (atribuible a Viper Energy, Inc.): $ 48,917,000 para el tercer trimestre 2024
- Acciones comunes promedio ponderadas en circulación: 93,695,000
- Ganancias básicas por acción (EPS): $0.52
- Precio actual de las acciones: $ 42.50 (al 30 de septiembre de 2024)
- Relación P/E: $42.50 / $0.52 = 81.73
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula de la siguiente manera:
- Equidad total (al 30 de septiembre de 2024): $1,400,958,000
- Acciones en circulación: 102,947,008
- Valor en libros por acción: $1,400,958,000 / 102,947,008 = $13.60
- Relación P/B: $42.50 / $13.60 = 3.13
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado (al 30 de septiembre de 2024): $42.50 102,947,008 = $4,392,188,000
- Deuda total: $821,505,000
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $168,649,000
- Enterprise Value (EV): $4,392,188,000 + $821,505,000 - $168,649,000 = $5,045,044,000
- EBITDA (para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024): $423,047,000
- Relación EV/EBITDA: $5,045,044,000 / $423,047,000 = 11.92
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de VNOM ha demostrado las siguientes tendencias:
- Septiembre de 2023: $36.00
- Diciembre de 2023: $40.00
- Marzo de 2024: $38.00
- Junio de 2024: $42.50
- Septiembre de 2024: $42.50
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Dividendo anual: $ 1.20 por acción
- Precio actual de las acciones: $42.50
- Rendimiento de dividendos: ($1.20 / $42.50) 100 = 2.82%
- Ratio de pago: (Dividendos / ingresos netos) = ($ 1.20 102,947,008) / $ 48,917,000 = 2.52 (252%)
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas para VNOM a partir de 2024 se resumen a continuación:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 81.73 |
| Relación p/b | 3.13 |
| Relación EV/EBITDA | 11.92 |
| Rendimiento de dividendos | 2.82% |
| Relación de pago | 252% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 10 / 5 / 1 |
Riesgos clave que enfrentan Viper Energy Partners LP (VNOM)
Riesgos clave que enfrentan Viper Energy Partners LP
La salud financiera de Viper Energy Partners LP se ve afectada por una variedad de riesgos internos y externos. A continuación se encuentran los factores de riesgo significativos identificados a partir de 2024:
1. Competencia de la industria
La competencia dentro del sector energético es intensa, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Este panorama competitivo puede presionar los precios y los márgenes. La compañía opera en un mercado caracterizado por los precios fluctuantes del petróleo y el gas, lo que puede afectar la rentabilidad.
2. Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones relacionadas con las normas ambientales, los impuestos y la producción de energía pueden imponer costos operativos adicionales. El cumplimiento de las regulaciones federales y estatales es fundamental, y cualquier cambio podría dar lugar a mayores gastos o retrasos operativos.
3. Condiciones del mercado
Los precios globales del petróleo y el gas están sujetos a la volatilidad debido a eventos geopolíticos, desequilibrios de demanda de suministro y otras dinámicas del mercado. Por ejemplo, el precio promedio del petróleo por barril se proyecta en $77.61 para 2024, en comparación con $76.92 en 2023.
4. Riesgos operativos
- El acceso a instalaciones de transporte y procesamiento adecuadas y confiables es esencial para las operaciones.
- Las condiciones climáticas severas y los desastres naturales pueden interrumpir las actividades de producción.
- Las amenazas de ciberseguridad representan un riesgo para la integridad operativa y la seguridad de los datos.
5. Riesgos financieros
La compañía tiene una deuda a largo plazo de $ 821.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, que incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| 5.375% notas senior no seguras vencidas 2027 | $430,350 |
| 7.375% notas senior no seguras vencidas 2031 | $400,000 |
| Facilidad de crédito giratorio | $0 |
| Deuda total a largo plazo | $821,505 |
6. Riesgos estratégicos
Las adquisiciones plantean riesgos potenciales si los beneficios esperados no se realizan. Las adquisiciones recientes incluyen:
- Q Adquisición: 406 acres de regalías netos para $ 113.6 millones.
- M Adquisición: 267 acres de regalías netos para $ 75.8 millones.
Estas adquisiciones conllevan el riesgo de no cumplir con las expectativas de producción o los desafíos de integración.
7. Riesgos de contraparte
La fortaleza financiera de las contrapartes involucradas en las facilidades de crédito y los contratos de cobertura puede afectar la posición financiera de la Compañía. Cualquier deterioro en sus calificaciones crediticias podría conducir a mayores costos o una menor disponibilidad de crédito.
8. Riesgos ambientales
Las regulaciones ambientales y el impacto del cambio climático pueden afectar los costos operativos y la viabilidad del proyecto. La Compañía está sujeta a riesgos asociados con pasivos ambientales y costos de limpieza.
Perspectivas de crecimiento futuro para Viper Energy Partners LP (VNOM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Viper Energy Partners LP
Viper Energy Partners LP (VNOM) se posiciona para el crecimiento a través de varias iniciativas estratégicas y oportunidades de mercado.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los principales impulsores de crecimiento para la energía Viper incluyen:
- Adquisiciones: La compañía completó la adquisición y la adquisición de M en septiembre de 2024, agregando aproximadamente 673 acres de regalías netos en la cuenca Pérmica por un precio total de compra de $ 189.4 millones.
- Crecimiento de la producción: Guía de producción neta de todo el año 2024 se establece en 27.00 - 27.25 MBO/D, con el cuarto trimestre de 2024 que se espera llegar 29.25 - 29.75 MBO/D.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de crecimiento de ingresos indican una tendencia ascendente fuerte:
- 2024 Estimación de ingresos: Se prevé que los ingresos totales proyectados para 2024 superen $ 631.7 millones, en comparación con $ 622.9 millones en 2023.
- Crecimiento de ingresos de regalías: Se espera que los ingresos de regalías aumenten por 27% año tras año, impulsado por mayores volúmenes de producción.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las asociaciones estratégicas juegan un papel crucial en la estrategia de crecimiento de Viper:
- Sinergia operativa: La colaboración continua con Diamondback Energy, que opera 60 plataformas en la superficie mineral y de regalías de Viper, mejora la eficiencia de producción y la escala operativa.
- Oferta de capital: La reciente oferta de capital el 13 de septiembre de 2024 planteó aproximadamente $ 475.9 millones para financiar adquisiciones y expansiones operativas.
Ventajas competitivas
Viper Energy's competitive advantages include:
- Posición de superficie estratégica: La compañía controla aproximadamente 35,634 acres de regalías netos, predominantemente en regiones de alta producción.
- Gestión de costos: La compañía mantiene bajos costos operativos, con efectivo en efectivo y gastos administrativos proyectados en $ 0.80 - $ 1.00 por boe para el cuarto trimestre 2024.
| Métrico | Estimación 2024 | 2023 real | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Producción neta (MBO/D) | 27.00 - 27.25 | No disponible | No disponible |
| Ingresos totales ($ millones) | 631.7 | 622.9 | 1.3 |
| Crecimiento de ingresos de regalías (%) | 27 | No disponible | No disponible |
| Costos operativos ($/boe) | 0.80 - 1.00 | No disponible | No disponible |
Viper Energy Partners LP (VNOM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Viper Energy Partners LP (VNOM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Viper Energy Partners LP (VNOM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viper Energy Partners LP (VNOM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.