Viper Energy Partners LP (VNOM) Bundle
Comprendre Viper Energy Partners LP (VNOM) Structure de revenus
Comprendre Viper Energy Partners LP's Revenue Stracy
Viper Energy Partners LP génère des revenus principalement à partir du pétrole, du gaz naturel et des liquides de gaz naturel. Le tableau suivant décrit les revenus générés à partir de ces sources pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu du pétrole | $186,750 | $168,008 | $558,203 | $443,927 |
| Revenu du gaz naturel | $823 | $8,893 | $8,763 | $22,974 |
| Revenu des liquides de gaz naturel | $20,585 | $18,713 | $61,745 | $47,995 |
| Revenu de redevance | $208,158 | $195,614 | $628,711 | $514,896 |
| Revenu de bonus de location (partie associée) | $107 | $97,237 | $227 | $105,585 |
| Revenu de bonus de location | $1,143 | $196 | $2,289 | $1,730 |
| Autres revenus d'exploitation | $180 | $193 | $461 | $774 |
| Bénéfice d'exploitation total | $209,588 | $293,240 | $631,688 | $622,985 |
Le bénéfice total d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a connu une augmentation par rapport à la même période en 2023. Plus précisément, les revenus du revenu pétrolier sont passés de 443 927 000 $ à 558 203 000 $, marquant une croissance significative en raison de volumes de production plus élevés et Amélioration de la dynamique des prix.
Les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre reflètent les tendances suivantes:
- Revenu pétrolier: 25,7% Augmentation de 443 927 000 $ en 2023 à 558 203 000 $ en 2024.
- Revenu du gaz naturel: -61,8% de la baisse de 22 974 000 $ en 2023 à 8 763 000 $ en 2024.
- Revenu des liquides de gaz naturel: augmentation de 28,6% de 47 995 000 $ en 2023 à 61 745 000 $ en 2024.
- Revenu des redevances: augmentation de 22,1% de 514 896 000 $ en 2023 à 628 711 000 $ en 2024.
En termes de contributions sur les revenus de différents segments d'entreprise, les revenus de redevances sont le contributeur le plus important, comprenant environ 49,8% des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Empreinte opérationnelle de l'entreprise.
De plus, les volumes de production de pétrole de la société sont passés de 5 771 MBBL au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023, à 7 192 MBBL au cours de la même période de 2024, reflétant une augmentation d'environ 24,5%. Cette croissance de la production a été un moteur clé de la croissance des revenus, malgré les fluctuations des prix de vente moyens. Le prix moyen par baril de pétrole est passé de 76,92 $ en 2023 à 77,61 $ en 2024, contribuant à la stabilité des revenus.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une forte performance dans les segments de liquides pétroliers et de gaz naturel, tandis que le segment du gaz naturel est confronté à des défis en raison de la baisse des prix moyens. Les acquisitions stratégiques et les efficacités opérationnelles de la société devraient continuer à stimuler la croissance des revenus à court terme.
Une plongée profonde dans Viper Energy Partners LP (VNOM)
Une plongée profonde dans Viper Energy Partners LP à la rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 47.5%, par rapport à 42.0% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à 66.8%, une augmentation de 65.3% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 52.2%, par rapport à 60.3% pour la même période en 2023.
Tendances de rentabilité dans le temps: Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des trois dernières années:
| Année | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 40.5 | 63.0 | 58.0 |
| 2023 | 42.0 | 65.3 | 60.3 |
| 2024 | 47.5 | 66.8 | 52.2 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est approximativement 45%, plaçant l'entreprise au-dessus de cette référence. La moyenne de l'industrie de la marge de bénéfice d'exploitation est autour 65%, ce que la société dépasse légèrement. Cependant, la moyenne nette de marge bénéficiaire dans l'industrie est 55%, indiquant que l'entreprise se comporte en dessous de cette moyenne.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: La société a effectivement géré ses coûts, comme en témoignent les éléments suivants:
- Frais généraux et administratifs: Augmenté à 7,4 millions de dollars en 2024 de 2,8 millions de dollars en 2023.
- Taxes de production et de valorem AD: Augmenté à 44,7 millions de dollars en 2024 de 37,8 millions de dollars en 2023.
- Coûts d'épuisement: Augmenté à 149,8 millions de dollars en 2024 de 101,3 millions de dollars en 2023.
La tendance à la marge brute indique une trajectoire positive, reflétant l'amélioration de l'efficacité de la production et la gestion efficace des coûts, malgré les fluctuations des marges bénéficiaires nettes en raison des pressions externes du marché et des coûts opérationnels.
Dette vs Équité: comment Viper Energy Partners LP (VNOM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Viper Energy Partners LP finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Viper Energy Partners LP a déclaré une dette totale à long terme de 821,5 millions de dollars, une diminution de 1,083 milliard de dollars à la fin de 2023. Cela comprend:
- 5,375% de billets de senior non garantis dus 2027: 430,35 millions de dollars
- 7,375% de billets de senior non garantis dus 2031: 400 millions de dollars
- Facilité de crédit renouvelable: 0 $ (auparavant 263 millions de dollars)
- Coûts d'émission de dettes non amorties: $ (6,1 millions)
- Remise non amorti: $ (2,7 millions)
La dette à court terme est représentée par les comptes payables 44,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Viper Energy Partners LP était à peu près 0.61 Depuis le 30 septembre 2024. Ceci est calculé en utilisant des passifs totaux de 870,5 millions de dollars et les capitaux propres totaux de 1,4 milliard de dollars. En comparaison, la moyenne de l'industrie pour les entreprises du secteur de l'énergie va généralement de 0,5 à 1,0, indiquant que l'énergie de la vipère se situe dans une gamme saine.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En septembre 2024, Viper Energy a complété une offre de capitaux propres 475,9 millions de dollars, qui a été partiellement utilisé pour rembourser les montants en circulation en vertu de sa facilité de crédit renouvelable. La société a maintenu le respect des clauses financières en vertu de sa facilité de crédit au 30 septembre 2024.
Les notations de crédit de la société restent stables, sans aucune rétrogradation significative signalée récemment, reflétant une gestion prudente de ses niveaux d'endettement.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Viper Energy Partners LP équilibre son financement de croissance grâce à une combinaison de dettes et de capitaux propres. La récente offre de capitaux propres de 11,5 millions d'actions à un prix de $42.50 Par action démontre une décision stratégique pour renforcer les capitaux propres tout en réduisant le recours à la dette. La société a également un programme de rachat d'actions approuvé par le conseil 750 millions de dollars, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant sa structure de capital.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| Notes non garanties seniors | 430.35 | 5.375% | 2027 |
| Notes non garanties seniors | 400.00 | 7.375% | 2031 |
| Facilité de crédit renouvelable | 0.00 | N / A | N / A |
| Dette totale à long terme | 821.50 | N / A | N / A |
Cette approche de mise à profit de la dette et des capitaux propres permet à Viper Energy de maintenir la flexibilité opérationnelle tout en poursuivant des opportunités de croissance sur un marché de l'énergie compétitive.
Évaluation de la liquidité de Viper Energy Partners LP (VNOM)
Évaluation de la liquidité de Viper Energy Partners LP
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel de Viper Energy Partners LP au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Actifs actuels: 320 180 000 $
- Passifs actuels: 44 208 000 $
- Ratio actuel: 7.24
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également favorable:
- Equivalents en espèces et en espèces: 168 649 000 $
- Revenu des redevances à recevoir: 108 857 000 $
- Actifs rapides: 277 506 000 $
- Ratio rapide: 6.27
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, est le suivant:
- Fonds de roulement (au 30 septembre 2024): $275,972,000
- Fonds de roulement (au 31 décembre 2023): 110 261 000 $
Cette tendance montre une augmentation significative du fonds de roulement, indiquant une amélioration des liquidités et de l'efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Les données sur les flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $461,700 | $492,397 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($183,378) | ($176,749) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($135,542) | ($187,013) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $142,780 | $128,635 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une liquidité totale d'environ 1,0 milliard de dollars, comprenant:
- Equivalents en espèces et en espèces: 168 649 000 $
- Crédit disponible sous facilité renouvelable: 850 000 000 $
Cette position de liquidité améliore la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme et à financer les initiatives de croissance. L'absence d'emprunts en cours sous la facilité de crédit renouvelable à la même date renforce encore sa liquidité profile.
Dette à long terme Overview
La dette à long terme au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| 5,375% de billets de senior non garantis dus 2027 | $430,350 |
| 7,375% de billets de senior non garantis dus 2031 | $400,000 |
| Facilité de crédit renouvelable | $0 |
| Dette totale à long terme | $821,505 |
Ces données indiquent un niveau de dette gérable par rapport à la liquidité disponible, suggérant une santé financière stable pour l'entreprise alors qu'elle navigue sur la volatilité du marché.
Viper Energy Partners LP (VNOM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est essentielle pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Cette section décompose les principales mesures financières et les performances des actions pour Viper Energy Partners LP (VNOM) à partir de 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le rapport P / E pour VNOM est calculé comme suit:
- Revenu net (attribuable à Viper Energy, Inc.): 48 917 000 $ pour le troisième trimestre 2024
- Partages communs moyens pondérés en circulation: 93,695,000
- Bénéfice de base par action (EPS): $0.52
- Prix actuel de l'action: 42,50 $ (au 30 septembre 2024)
- Ratio P / E: $42.50 / $0.52 = 81.73
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé comme suit:
- Équité totale (au 30 septembre 2024): $1,400,958,000
- Partage en circulation: 102,947,008
- Valeur comptable par action: $1,400,958,000 / 102,947,008 = $13.60
- Ratio P / B: $42.50 / $13.60 = 3.13
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:
- Capitalisation boursière (au 30 septembre 2024): $42.50 102,947,008 = $4,392,188,000
- Dette totale: $821,505,000
- Equivalents en espèces et en espèces: $168,649,000
- Valeur d'entreprise (EV): $4,392,188,000 + $821,505,000 - $168,649,000 = $5,045,044,000
- EBITDA (pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024): $423,047,000
- Ratio EV / EBITDA: $5,045,044,000 / $423,047,000 = 11.92
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de VNOM a montré les tendances suivantes:
- Septembre 2023: $36.00
- Décembre 2023: $40.00
- Mars 2024: $38.00
- Juin 2024: $42.50
- Septembre 2024: $42.50
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024:
- Dividende annuel: 1,20 $ par action
- Prix actuel de l'action: $42.50
- Rendement des dividendes: ($1.20 / $42.50) 100 = 2.82%
- Ratio de paiement: (Dividendes / Revenu net) = (1,20 $ 102 947,008) / 48 917 000 $ = 2.52 (252%)
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes pour VNOM en 2024 sont résumées ci-dessous:
- Acheter: 10 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 81.73 |
| Ratio P / B | 3.13 |
| Ratio EV / EBITDA | 11.92 |
| Rendement des dividendes | 2.82% |
| Ratio de paiement | 252% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 10 / 5 / 1 |
Risques clés face à Viper Energy Partners LP (VNOM)
Risques clés face à Viper Energy Partners LP
La santé financière de Viper Energy Partners LP est affectée par une variété de risques internes et externes. Vous trouverez ci-dessous les facteurs de risque importants identifiés à partir de 2024:
1. Concurrence de l'industrie
La concurrence dans le secteur de l'énergie est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Ce paysage concurrentiel peut faire pression sur les prix et les marges. L'entreprise opère sur un marché caractérisé par la fluctuation des prix du pétrole et du gaz, ce qui peut affecter la rentabilité.
2. Modifications réglementaires
Les modifications des réglementations liées aux normes environnementales, à la fiscalité et à la production d'énergie peuvent imposer des coûts opérationnels supplémentaires. La conformité aux réglementations fédérales et étatiques est essentielle et tout changement pourrait entraîner une augmentation des dépenses ou des retards opérationnels.
3. Conditions du marché
Les prix mondiaux du pétrole et du gaz sont soumis à la volatilité en raison d'événements géopolitiques, de déséquilibres de l'offre et d'autres dynamiques du marché. Par exemple, le prix moyen du pétrole par baril est prévu à $77.61 pour 2024, par rapport à $76.92 en 2023.
4. Risques opérationnels
- L'accès à des installations de transport et de traitement adéquates et fiables est essentielle pour les opérations.
- Des conditions météorologiques graves et des catastrophes naturelles peuvent perturber les activités de production.
- Les menaces de cybersécurité présentent un risque pour l'intégrité opérationnelle et la sécurité des données.
5. Risques financiers
L'entreprise a une dette à long terme de 821,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| 5,375% de billets de senior non garantis dus 2027 | $430,350 |
| 7,375% de billets de senior non garantis dus 2031 | $400,000 |
| Facilité de crédit renouvelable | $0 |
| Dette totale à long terme | $821,505 |
6. Risques stratégiques
Les acquisitions présentent des risques potentiels si les avantages attendus ne sont pas réalisés. Les acquisitions récentes comprennent:
- Q Acquisition: 406 acres de redevance nette pour 113,6 millions de dollars.
- M Acquisition: 267 acres de redevance nette pour 75,8 millions de dollars.
Ces acquisitions comportent le risque de ne pas répondre aux attentes de la production ou aux défis d'intégration.
7. Risques de contrepartie
La force financière des contreparties impliquées dans les facilités de crédit et les contrats de couverture peut avoir un impact sur la situation financière de la société. Toute détérioration de leurs cotes de crédit pourrait entraîner une augmentation des coûts ou une disponibilité réduite de crédit.
8. Risques environnementaux
Les réglementations environnementales et l'impact du changement climatique peuvent affecter les coûts opérationnels et la viabilité du projet. L'entreprise est soumise à des risques associés aux passifs environnementaux et aux coûts de nettoyage.
Perspectives de croissance futures pour Viper Energy Partners LP (VNOM)
Perspectives de croissance futures pour Viper Energy Partners LP
Viper Energy Partners LP (VNOM) est positionné pour la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques et opportunités de marché.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance de l'énergie de Viper comprennent:
- Acquisitions: La société a terminé l'acquisition de Q et l'acquisition de M en septembre 2024, ajoutant environ 673 acres de redevance nette dans le bassin du Permien pour un prix d'achat total de 189,4 millions de dollars.
- Croissance de la production: Les conseils de production nette en 2024 pour l'année complète sont fixés à 27.00 - 27,25 MBO / J, avec le Q4 2024 qui devrait atteindre 29.25 - 29,75 MBO / J.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de croissance des revenus indiquent une forte tendance à la hausse:
- 2024 Estimation des revenus: Les revenus totaux prévus pour 2024 devraient dépasser 631,7 millions de dollars, par rapport à 622,9 millions de dollars en 2023.
- Croissance des revenus des redevances: Les revenus de redevances devraient augmenter de 27% d'une année à l'autre, tirée par des volumes de production plus élevés.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les partenariats stratégiques jouent un rôle crucial dans la stratégie de croissance de Viper:
- Synergie opérationnelle: La collaboration continue avec Diamondback Energy, qui exploite 60 plates-formes sur la superficie minérale et de redevance de Viper, améliore l'efficacité de la production et l'échelle opérationnelle.
- Offre de capitaux propres: La récente offre de capitaux propres le 13 septembre 2024, a soulevé approximativement 475,9 millions de dollars pour financer les acquisitions et les extensions opérationnelles.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Viper Energy comprennent:
- Position de superficie stratégique: La société contrôle approximativement 35 634 acres de redevance nette, principalement dans les régions de grande production.
- Gestion des coûts: La Société maintient des coûts d'exploitation faibles, avec des frais généraux et administratifs en espèces projetés à 0,80 $ - 1,00 $ par BOE pour le Q4 2024.
| Métrique | 2024 estimation | 2023 réel | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Production nette (MBO / D) | 27.00 - 27.25 | Pas disponible | Pas disponible |
| Revenu total (million) | 631.7 | 622.9 | 1.3 |
| Croissance des revenus de redevances (%) | 27 | Pas disponible | Pas disponible |
| Coûts d'exploitation ($ / BOE) | 0.80 - 1.00 | Pas disponible | Pas disponible |
Viper Energy Partners LP (VNOM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Viper Energy Partners LP (VNOM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Viper Energy Partners LP (VNOM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viper Energy Partners LP (VNOM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.