Quebrar a saúde financeira da Viper Energy Partners LP (VNOM): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Viper Energy Partners LP (VNOM)

Entendendo os fluxos de receita da Viper Energy Partners LP

A Viper Energy Partners LP gera receita principalmente a partir de petróleo, gás natural e líquidos de gás natural. A tabela a seguir descreve a receita gerada a partir dessas fontes para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.

A renda operacional total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, obteve um aumento em comparação com o mesmo período em 2023. Especificamente, a receita da receita do petróleo aumentou de US $ 443.927 mil para US $ 558.203 mil, marcando um crescimento significativo devido a volumes de produção mais altos e volumes de produção e volumes de produção e volumes de produção e volumes Dinâmica de preços aprimorada.

As taxas de crescimento de receita ano a ano refletem as seguintes tendências:

• Renda do petróleo: aumento de 25,7% de US $ 443.927 mil em 2023 para US $ 558.203 mil em 2024.
• Renda de gás natural: -61,8% diminuem de US $ 22.974 mil em 2023 para US $ 8.763 mil em 2024.
• Renda de líquidos de gás natural: 28,6% aumentam de US $ 47.995 mil em 2023 para US $ 61.745 mil em 2024.
• Renda de royalties: 22,1% de aumento de US $ 514.896 mil em 2023 para US $ 628.711 mil em 2024.

Em termos de contribuições de receita de diferentes segmentos de negócios, a renda de royalties é o contribuidor mais significativo, compreendendo aproximadamente 49,8% da receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O crescimento desse segmento é atribuído principalmente ao aumento dos volumes e aquisições de produção que aprimoraram o Pegada operacional da empresa.

Além disso, os volumes de produção de petróleo da empresa aumentaram de 5.771 MBBLs nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2023, para 7.192 MBBLs no mesmo período de 2024, refletindo um aumento de aproximadamente 24,5%. Esse crescimento na produção tem sido um fator importante do crescimento da receita, apesar das flutuações nos preços médios de venda. O preço médio por barril de petróleo aumentou de US $ 76,92 em 2023 para US $ 77,61 em 2024, contribuindo para a estabilidade da receita.

No geral, a análise de receita indica um forte desempenho nos segmentos de líquidos de petróleo e gás natural, enquanto o segmento de gás natural enfrentou desafios devido aos preços médios mais baixos. Espera -se que as aquisições estratégicas e eficiências operacionais da Companhia continuem impulsionando o crescimento da receita no curto prazo.

Um profundo mergulho na lucratividade da Viper Energy Partners LP (VNOM)

Um profundo mergulho na lucratividade do Viper Energy Partners LP

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 47.5%, comparado com 42.0% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em 66.8%, um aumento de 65.3% em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 52.2%, comparado com 60.3% para o mesmo período em 2023.

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos três anos:

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio da indústria é aproximadamente 45%, colocando a empresa acima desta referência. A média da indústria de margem de lucro operacional está em torno 65%, que a empresa excede ligeiramente. No entanto, a média da margem de lucro líquido no setor é 55%, indicando que a empresa está com desempenho abaixo dessa média.

Análise da eficiência operacional: A empresa gerenciou efetivamente seus custos, como evidenciado pelo seguinte:

• Despesas gerais e administrativas: Aumentado para US $ 7,4 milhões em 2024 de US $ 2,8 milhões em 2023.
• Impostos de produção e valorem: Aumentado para US $ 44,7 milhões em 2024 de US $ 37,8 milhões em 2023.
• Custos de esgotamento: Aumentado para US $ 149,8 milhões em 2024 de US $ 101,3 milhões em 2023.

A tendência da margem bruta indica uma trajetória positiva, refletindo maior eficiência da produção e gerenciamento eficaz de custos, apesar das flutuações nas margens de lucro líquido devido a pressões externas do mercado e custos operacionais.

Dívida vs. patrimônio líquido: como a Viper Energy Partners LP (VNOM) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Viper Energy Partners LP financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Viper Energy Partners LP relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 821,5 milhões, uma diminuição de US $ 1,083 bilhão No final de 2023. Isso inclui:

• 5,375% Notas não garantidas com vencimento de 2027: US $ 430,35 milhões
• 7,375% Notas não garantidas com vencimento de 2031: US $ 400 milhões
• Linha de crédito giratória: $ 0 (anteriormente US $ 263 milhões)
• Custos de emissão de dívida não amortizados: $ (6,1 milhões)
• Desconto não amortizado: $ (2,7 milhões)

A dívida de curto prazo é representada por contas pagáveis ​​no total US $ 44,2 milhões em 30 de setembro de 2024.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio para o Viper Energy Partners LP ficou em aproximadamente 0.61 em 30 de setembro de 2024. Isso é calculado usando o total de passivos de US $ 870,5 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 1,4 bilhão. Em comparação, a média da indústria para empresas do setor de energia normalmente varia de 0,5 a 1,0, indicando que a energia Viper está dentro de uma faixa saudável.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em setembro de 2024, a Viper Energy concluiu uma oferta de ações levantando aproximadamente US $ 475,9 milhões, que foi parcialmente usado para pagar os valores pendentes em sua linha de crédito rotativa. A Companhia manteve a conformidade com os convênios financeiros sob sua linha de crédito em 30 de setembro de 2024.

As classificações de crédito da empresa permanecem estáveis, sem rebaixamentos significativos relatados recentemente, refletindo uma gestão prudente de seus níveis de dívida.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Viper Energy Partners LP equilibra seu financiamento de crescimento através de uma combinação de dívida e patrimônio líquido. A recente oferta patrimonial de 11,5 milhões de ações a um preço de $42.50 por ação demonstra uma ação estratégica para reforçar o patrimônio líquido enquanto reduz a dependência da dívida. A empresa também possui um programa de recompra de ações aprovado pelo conselho de US $ 750 milhões, indicando um compromisso com o retorno do valor aos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital.

Essa abordagem de alavancar a dívida e o patrimônio líquido permite que a energia da Viper mantenha a flexibilidade operacional e perseguindo oportunidades de crescimento em um mercado de energia competitivo.

Avaliando a liquidez da Viper Energy Partners LP (VNOM)

Avaliando a liquidez do Viper Energy Partners LP

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual de Viper Energy Partners LP em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

• Ativo circulante: US $ 320.180.000
• Passivo circulante: US $ 44.208.000
• Proporção atual: 7.24

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é igualmente favorável:

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 168.649.000
• Renda de royalties a receber: US $ 108.857.000
• Ativo rápido: US $ 277.506.000
• Proporção rápida: 6.27

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, é o seguinte:

• Capital de giro (em 30 de setembro de 2024): $275,972,000
• Capital de giro (em 31 de dezembro de 2023): US $ 110.261.000

Essa tendência mostra um aumento significativo no capital de giro, indicando melhor liquidez e eficiência operacional.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Os dados do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, estão detalhados abaixo:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou liquidez total de aproximadamente US $ 1,0 bilhão, compreendendo:

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 168.649.000
• Crédito disponível em Instalação Rotativa: US $ 850.000.000

Essa posição de liquidez aprimora a capacidade da Companhia de cumprir obrigações de curto prazo e financiar iniciativas de crescimento. A ausência de empréstimos pendentes sob a linha de crédito rotativa na mesma data fortalece ainda mais sua liquidez profile.

Dívida de longo prazo Overview

A dívida de longo prazo em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

Esses dados indicam um nível de dívida gerenciável em relação à liquidez disponível, sugerindo uma saúde financeira estável para a empresa à medida que navega na volatilidade do mercado.

A Viper Energy Partners LP (VNOM) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é fundamental para determinar se está supervalorizada ou subvalorizada. Esta seção divide as principais métricas financeiras e o desempenho das ações do Viper Energy Partners LP (VNOM) a partir de 2024.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E para VNOM é calculada da seguinte forma:

• Lucro líquido (atribuível à Viper Energy, Inc.): US $ 48.917.000 para o terceiro trimestre de 2024
• Ações ordinárias médias ponderadas em circulação: 93,695,000
• Ganhos básicos por ação (EPS): $0.52
• Preço atual das ações: US $ 42,50 (em 30 de setembro de 2024)
• Razão P/E: $42.50 / $0.52 = 81.73

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada da seguinte forma:

• Equidade total (em 30 de setembro de 2024): $1,400,958,000
• Ações em circulação: 102,947,008
• Valor contábil por ação: $1,400,958,000 / 102,947,008 = $13.60
• Proporção p/b: $42.50 / $13.60 = 3.13

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é calculada da seguinte forma:

• Capitalização de mercado (em 30 de setembro de 2024): $42.50 102,947,008 = $4,392,188,000
• Dívida total: $821,505,000
• Caixa e equivalentes em dinheiro: $168,649,000
• Valor corporativo (EV): $4,392,188,000 + $821,505,000 - $168,649,000 = $5,045,044,000
• EBITDA (pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024): $423,047,000
• Proporção EV/EBITDA: $5,045,044,000 / $423,047,000 = 11.92

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da VNOM mostrou as seguintes tendências:

• Setembro de 2023: $36.00
• Dezembro de 2023: $40.00
• Março de 2024: $38.00
• Junho de 2024: $42.50
• Setembro de 2024: $42.50

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de setembro de 2024:

• Dividendo anual: US $ 1,20 por ação
• Preço atual das ações: $42.50
• Rendimento de dividendos: ($1.20 / $42.50) 100 = 2.82%
• Taxa de pagamento: (Dividendos / receita líquida) = ($ 1,20 102.947.008) / $ 48.917.000 = 2.52 (252%)

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações de analistas para o VNOM a partir de 2024 estão resumidas abaixo:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 1 analista

Riscos -chave enfrentados pela Viper Energy Partners LP (VNOM)

Riscos -chave enfrentados pela Viper Energy Partners LP

A saúde financeira da Viper Energy Partners LP é impactada por uma variedade de riscos internos e externos. Abaixo estão os fatores de risco significativos identificados a partir de 2024:

1. Concorrência da indústria

A concorrência no setor de energia é intensa, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Este cenário competitivo pode pressionar preços e margens. A empresa opera em um mercado caracterizado por flutuação de preços de petróleo e gás, o que pode afetar a lucratividade.

2. Alterações regulatórias

Alterações nos regulamentos relacionados aos padrões ambientais, tributação e produção de energia podem impor custos operacionais adicionais. A conformidade com os regulamentos federais e estaduais é fundamental e quaisquer alterações podem resultar em aumento de despesas ou atrasos operacionais.

3. Condições de mercado

Os preços globais de petróleo e gás estão sujeitos à volatilidade devido a eventos geopolíticos, desequilíbrios de demanda por suprimentos e outras dinâmicas do mercado. Por exemplo, o preço médio do petróleo por barril é projetado em $77.61 para 2024, em comparação com $76.92 em 2023.

4. Riscos operacionais

• O acesso a instalações de transporte e processamento adequadas e confiáveis ​​é essencial para as operações.
• Condições climáticas severas e desastres naturais podem interromper as atividades de produção.
• As ameaças de segurança cibernética representam um risco para a integridade operacional e a segurança dos dados.

5 riscos financeiros

A empresa tem uma dívida de longo prazo de US $ 821,5 milhões em 30 de setembro de 2024, que inclui:

6. Riscos estratégicos

As aquisições representam riscos potenciais se os benefícios esperados não forem realizados. Aquisições recentes incluem:

• Q Aquisição: 406 líquido de royalty acres para US $ 113,6 milhões.
• M Aquisição: 267 líquido de royalty acres para US $ 75,8 milhões.

Essas aquisições carregam o risco de não atender às expectativas de produção ou desafios de integração.

7. Riscos de contraparte

A força financeira das contrapartes envolvidas em linhas de crédito e contratos de hedge pode afetar a posição financeira da empresa. Qualquer deterioração em suas classificações de crédito pode levar a um aumento de custos ou redução da disponibilidade de crédito.

8. Riscos ambientais

Os regulamentos ambientais e o impacto das mudanças climáticas podem afetar os custos operacionais e a viabilidade do projeto. A empresa está sujeita a riscos associados a passivos ambientais e custos de limpeza.

Perspectivas de crescimento futuro para Viper Energy Partners LP (VNOM)

Perspectivas de crescimento futuro para Viper Energy Partners LP

A Viper Energy Partners LP (VNOM) está posicionada para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas e oportunidades de mercado.

Análise dos principais fatores de crescimento

Os principais fatores de crescimento da energia Viper incluem:

• Aquisições: A Companhia concluiu a aquisição e a aquisição M em setembro de 2024, adicionando aproximadamente 673 acres de royalties líquidos na bacia do Permiano para um preço total de compra de US $ 189,4 milhões.
• Crescimento da produção: Orientação de produção líquida de 2024 do ano inteiro é definido em 27.00 - 27,25 MBO/D, com o quarto trimestre 2024 previsto para alcançar 29.25 - 29,75 MBO/D.

Projeções futuras de crescimento de receita

As projeções de crescimento da receita indicam uma forte tendência ascendente:

• 2024 Estimativa de receita: Prevê -se que as receitas totais projetadas para 2024 excedam US $ 631,7 milhões, comparado com US $ 622,9 milhões em 2023.
• Crescimento da renda da royalties: Espera -se que a renda de royalties aumente por 27% ano a ano, impulsionado por volumes de produção mais altos.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

As parcerias estratégicas desempenham um papel crucial na estratégia de crescimento da Viper:

• Sinergia operacional: A colaboração contínua com a Diamondback Energy, que opera 60 plataformas na área mineral e de royalties da Viper, aumenta a eficiência da produção e a escala operacional.
• Oferta de ações: A recente oferta de ações em 13 de setembro de 2024, levantada aproximadamente US $ 475,9 milhões financiar aquisições e expansões operacionais.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da Viper Energy incluem:

• Posição estratégica de área cultivada: A empresa controla aproximadamente 35.634 acres de royalties líquidos, predominantemente em regiões de alta produção.
• Gerenciamento de custos: A empresa mantém baixos custos operacionais, com despesas gerais e administrativas em dinheiro projetadas em $ 0,80 - US $ 1,00 por boe Para o quarto trimestre 2024.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Viper Energy Partners LP (VNOM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Viper Energy Partners LP (VNOM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Viper Energy Partners LP (VNOM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.