VeriSign, Inc. (VRSN) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Verisign, Inc. (VRSN)
Comprender las fuentes de ingresos de Verisign, Inc.
Los ingresos de la Compañía se derivan principalmente de los registros de nombres de dominio y los servicios relacionados, particularmente para los dominios de nivel superior .com y .NET (TLDS). La siguiente tabla describe los ingresos generados por diferentes regiones geográficas:
| Región | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio año tras año % | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio año tras año % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A NOSOTROS. | $260.2 | $250.8 | 4% | $773.2 | $741.2 | 4% |
| EMEA | $62.8 | $57.7 | 9% | $184.7 | $169.4 | 9% |
| Porcelana | $19.7 | $22.0 | (10)% | $60.2 | $71.0 | (15)% |
| Otro | $47.9 | $45.8 | 5% | $143.9 | $131.1 | 10% |
| Ingresos totales | $390.6 | $376.3 | 4% | $1,162.0 | $1,112.7 | 4% |
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron los $ 390.6 millones, marcando un aumento del 4% de $ 376.3 millones en el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron de $ 1,162.0 millones, lo que también refleja. Un aumento del 4% de $ 1,112.7 millones en el año anterior.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha sido consistente, principalmente impulsado por los aumentos de precios en los registros de dominio. El aumento de los ingresos para tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se puede atribuir a los siguientes:
- Los aumentos de precios para los registros .com y .NET, a partir del 1 de septiembre de 2023, aumentaron la tarifa mayorista por .com de $ 8.97 a $ 9.59 y para .NET de $ 9.02 a $ 9.92.
- A pesar de una disminución del 2.5% en la base del nombre de dominio, el poder de fijación de precios ayudó a mantener los niveles de ingresos.
- Las tasas de renovación para los dominios .com y .NET disminuyeron ligeramente, con una tasa de renovación del 72.7% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el 73.4% en el segundo trimestre de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los principales segmentos de ingresos incluyen:
- Registros de nombres de dominio: este es el mayor contribuyente, que representa la gran mayoría de los ingresos totales.
- Servicios de dominio: incluye servicios adicionales relacionados con la gestión y seguridad del dominio.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó 169.6 millones de registros totales .com y .NET, una disminución de 173.9 millones en el año anterior. Esta disminución refleja presiones competitivas y cambiando la dinámica del mercado.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- La transición del .gov GTLD a otro proveedor de servicios en el cuarto trimestre de 2023, que ha afectado los ingresos.
- Aumento de la competencia de los servicios alternativos de dominio, que ha influido en los registros nuevos y las renovaciones.
- Cambios en las estrategias de los registradores hacia la rentabilidad, impactando la nueva adquisición de clientes.
En general, si bien los ingresos han crecido, los desafíos subyacentes para mantener la base de nombres de dominio y el impacto de la dinámica competitiva han creado un panorama de ingresos complejo.
Una inmersión profunda en Verisign, Inc. (VRSN) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Verisign, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 87.9%, mientras que durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue 87.7%. Esto refleja una ligera mejora de 87.1% para los mismos períodos en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 68.9%, arriba de 67.6% en 2023. Durante los nueve meses, fue 68.4% en comparación con 66.9% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 51.5%, en comparación con 50.1% para el mismo trimestre en 2023. Durante los nueve meses, fue 51.1% versus 49.7% en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 87.9% | 87.1% | 87.7% | 87.1% |
| Margen de beneficio operativo | 68.9% | 67.6% | 68.4% | 66.9% |
| Margen de beneficio neto | 51.5% | 50.1% | 51.1% | 49.7% |
Tendencias en rentabilidad: En los últimos años, ha habido una tendencia al alza consistente en las métricas de rentabilidad. El ingreso operativo aumentó por 6% a $ 269.3 millones para el tercer trimestre 2024 y 7% a $ 794.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los períodos respectivos en 2023.
Comparación de la industria: En comparación con el promedio de la industria, que generalmente varía entre 50% a 60% Para los márgenes de beneficio neto, la compañía permanece significativamente superior al promedio, mostrando una fuerte eficiencia operativa y potencia de fijación de precios en sus servicios de registro de dominio.
Eficiencia operativa: El costo de los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 12.0% de ingresos, por debajo de 12.9% en el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses, disminuyó de 13.4% a 12.3%. Esto indica una mejor gestión de costos y eficiencia operativa.
Gastos de investigación y desarrollo: Los gastos de I + D para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 23.2 millones, reflejando un aumento de 7% en comparación con $ 21.7 millones en 2023. Durante los nueve meses, la I + D fue $ 71.8 millones, a 6% aumentar de $ 68.1 millones.
Gastos de venta, general y administrativo: Estos gastos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 51.3 millones, abajo de $ 51.7 millones en el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses, aumentaron ligeramente de $ 151.5 millones a $ 152.8 millones.
Deuda vs. Equidad: cómo Verisign, Inc. (VRSN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Verisign, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Verisign, Inc. informó una deuda total de $ 2.24 mil millones, compuesto por $ 750 millones en 2.70% de notas senior no seguras en 2031, $ 550 millones en 4.75% de notas senior no garantizadas en 2027, y $ 500 millones En 5.25% de notas no garantizadas en abril de 2025.
Niveles de deuda
Los pasivos corrientes de Verisign se encuentran en $ 1.53 mil millones, con las notas senior actuales que contabilizan $ 299.7 millones. Los pasivos a largo plazo en total $ 1.84 mil millones, que incluye notas senior a largo plazo de $ 1.49 mil millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Verisign, Inc. se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 2.24 mil millones
- Equidad total: $ (1.90 mil millones)
- Relación deuda / capital: -1.18
Esta relación indica que la compañía tiene una posición de capital negativa, que no es infrecuente en las industrias intensivas en capital.
Comparación de la industria
La relación promedio de deuda / capital de la industria para las empresas de tecnología generalmente varía de 0.5 a 1.5, indicando que la relación de Verisign está significativamente por debajo de las normas de la industria.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Verisign no tiene préstamos pendientes contra su línea de crédito, que tiene una capacidad de $ 200 millones y madura en 2028. La compañía tiene planes de refinanciar su $ 500 millones 2025 Notas senior. Las calificaciones crediticias para Verisign son las siguientes:
- Moody's: Baa2
- S&P: Bbb
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Verisign ha mantenido un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento a través de una combinación de deuda y equidad. La compañía autorizó un total de $ 1.50 mil millones para recompras de acciones, con aproximadamente $ 1.28 mil millones restante para futuras recompras al 30 de septiembre de 2024. La actividad de recompra de acciones para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024, incluyó:
| Mes | Acciones compradas (en miles) | Precio promedio pagado | Costo total (en millones) |
|---|---|---|---|
| Julio de 2024 | 550 | $177.56 | $97.6 |
| Agosto de 2024 | 433 | $180.18 | $78.1 |
| Septiembre de 2024 | 686 | $182.63 | $125.5 |
| Total | 1,669 | - | $301.2 |
A través de recompras de acciones estratégicas y una cuidadosa gestión de su deuda profile, Verisign tiene como objetivo mejorar el valor de los accionistas al tiempo que mantiene la flexibilidad financiera.
Evaluar la liquidez de Verisign, Inc. (VRSN)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 0.47, calculada a partir de activos actuales de $ 717.4 millones y pasivos corrientes de $ 1,526.2 millones. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también es 0.47, lo que indica una posición de liquidez estricta.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es de $ (808.8 millones), por debajo de $ (200.2 millones) a fines de 2023. Esta disminución en el capital de trabajo refleja un aumento en los pasivos corrientes sin un aumento correspondiente en los activos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas fueron de $ 671.1 millones, un aumento de $ 649.6 millones en el mismo período de 2023. Las actividades de inversión proporcionaron $ 307.0 millones, contrasta con un uso de $ (201.5 millones) en 2023. Sin embargo, el efectivo utilizado en las actividades de financiación fue de $ (951.0 millones), un aumento de $ (663.5 millones) en 2023.
Tabla de resumen del flujo de efectivo
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $671.1 | $649.6 |
| Actividades de inversión | $307.0 | $(201.5) |
| Actividades financieras | $(951.0) | $(663.5) |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $27.2 | $(216.0) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de un fuerte flujo de efectivo de las operaciones, la cantidad significativa de deuda, con $ 1,492.2 millones en billetes senior a largo plazo y $ 299.7 millones en notas superiores actuales, plantea un riesgo de liquidez. Sin embargo, la compañía mantiene una capacidad de endeudamiento de $ 200.0 millones en virtud de su línea de crédito, proporcionando un cojín para posibles necesidades de liquidez.
Tabla de fuentes de liquidez
| Fuente de liquidez | 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 31 de diciembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $267.3 | $240.1 |
| Valores comercializables | $377.6 | $686.3 |
| Liquidez total | $644.9 | $926.4 |
¿Verisign, Inc. (VRSN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
¿Verisign, Inc. está sobrevaluado o infravalorado?
Para evaluar la valoración de Verisign, Inc. (VRSN), examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para VRSN es 30.17, calculado en base a las ganancias de doce meses por acción (EPS). $6.00.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 5.80, derivado de un valor en libros por acción de aproximadamente $31.00.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 21.50, indicando las expectativas de crecimiento del mercado en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de VRSN ha exhibido las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $185.00
- Bajo de 12 meses: $150.00
- Precio actual de las acciones al último informe: $180.32
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
VRSN actualmente no paga un dividendo, por lo que el rendimiento de dividendos es 0%. La relación de pago también es irrelevante ya que no se emiten dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las clasificaciones de analistas recientes, el consenso es el siguiente:
- Comprar: 10 analistas
- Hold: 5 analistas
- Vender: 1 Analista
Tabla de resumen financiero
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 30.17 |
| Relación p/b | 5.80 |
| Relación EV/EBITDA | 21.50 |
| 12 meses de altura | $185.00 |
| Mínimo de 12 meses | $150.00 |
| Precio de las acciones actual | $180.32 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | N / A |
| Calificaciones de compra de analistas | 10 |
| Calificaciones de retención de analistas | 5 |
| Rates de venta de analistas | 1 |
Riesgos clave que enfrenta Verisign, Inc. (VRSN)
Los riesgos clave enfrentan Verisign, Inc.
Riesgos internos y externas
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. La competencia de la industria, particularmente de los dominios de alto nivel de código de país (CCTLD) y los nuevos dominios genéricos de nivel superior (GTLDS), plantea una amenaza significativa. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un 2.5% disminución de los registros .com y .net, totalizando 169.6 millones, en comparación con el año anterior. Además, la tasa de renovación final para los dominios .com y .NET cayó a 72.7% en el segundo trimestre de 2024 de 73.4% En el segundo trimestre de 2023.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios también están presentes, ya que la Compañía está sujeta a acuerdos con ICANN que dictan estructuras de precios. La tarifa mayorista para los registros de .com aumentó de $8.97 a $9.59 el 1 de septiembre de 2023, y se elevará a $10.26 el 1 de septiembre de 2024. Aumentos similares están programados para los registros de .NET, lo que podría afectar las tasas de demanda y renovación.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, particularmente en China, han debilitado la demanda de registros de nombres de dominio. La compañía informó un 10% La disminución de los ingresos de China durante los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Esto es indicativo de desafíos económicos más amplios que pueden continuar afectando las operaciones de la compañía a nivel mundial.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de la Compañía de los flujos de efectivo de los registros y renovaciones de los nombres de dominio. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 671.1 millones, un aumento de $ 649.6 millones En 2023. Sin embargo, cualquier caída significativa en los registros o renovaciones podría afectar negativamente estos flujos de efectivo.
Riesgos financieros
La compañía tiene obligaciones de deuda significativas, incluida $ 750 millones en notas senior no seguras vencidas 2031, $ 550 millones debido a 2027 y $ 500 millones Debido a abril de 2025. La Compañía tiene la intención de refinanciar las notas 2025, pero enfrenta riesgos asociados con las condiciones del mercado que pueden afectar la disponibilidad y los términos de refinanciación.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha autorizado un programa de recompra de acciones por un total de $ 1.50 mil millones, que puede ayudar a apoyar los precios de las acciones y la confianza de los inversores. Al 30 de septiembre de 2024, queda aproximadamente $ 1.28 mil millones Disponible para futuras recompras. La compañía también se enfoca en mantener una liquidez suficiente, con efectivo y equivalentes en efectivo por un total $ 267.3 millones.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia | Disminución de los registros .com y .NET en un 2.5% | Pérdida potencial de ingresos |
| Cambios regulatorios | Mayor tarifas mayoristas para .com y .net | Impacto en las tasas de renovación |
| Condiciones de mercado | 10% de disminución en los ingresos de China | Potencial de crecimiento reducido |
| Riesgos operativos | Dependencia de los flujos de efectivo de los registros | Volatilidad del flujo de caja |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda significativas | Riesgos de refinanciación |
Perspectivas de crecimiento futuro para Verisign, Inc. (VRSN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Verisign, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está posicionada para aprovechar varios impulsores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: Se esperan mejoras continuas en los servicios de registro y las ofertas de seguridad. El precio de los registros de dominio .com aumentó de $9.59 a $10.26 a partir del 1 de septiembre de 2024, mientras que los registros de .NET aumentaron de $9.92 a $10.91 A partir del 1 de febrero de 2024.
- Expansiones del mercado: Crecimiento en segmentos geográficos, particularmente en los EE. UU. Y EMEA, donde los ingresos aumentaron por 4% tanto en los tres y nueve meses, terminó el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: La compañía continúa evaluando posibles adquisiciones para mejorar las ofertas de servicios y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 390.6 millones, a 4% aumentar de $ 376.3 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totalizaron $ 1,162.0 millones, también un 4% Aumento en comparación con $ 1,112.7 millones en 2023.
Se anticipa que las ganancias proyectadas para 2024 reflejarán un crecimiento continuo, y la compañía informa ingresos netos de $ 201.3 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 188.5 millones en el tercer trimestre 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando activamente asociaciones estratégicas que puedan mejorar su provisión de servicios y expandir su presencia en el mercado. El enfoque en mejorar las actividades de marketing y la colaboración con registradores está destinado a aumentar los registros de los nombres de dominio, que han visto una disminución de 2.5% año tras año, con 169.6 millones Inscripciones al 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Verisign incluyen:
- Liderazgo del mercado: La compañía opera dos de los trece servidores globales de raíz de Internet, proporcionando infraestructura crítica.
- Fuerte desempeño financiero: Con ingresos operativos de $ 269.3 millones para el tercer trimestre de 2024, representando un 6% Aumente año tras año, la compañía demuestra una salud financiera robusta.
- Generación de flujo de efectivo: La compañía generó flujos de efectivo a partir de actividades operativas de $ 671.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 649.6 millones en 2023.
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 390.6 millones | $ 376.3 millones | 4% |
| Ingreso operativo | $ 269.3 millones | $ 254.3 millones | 6% |
| Lngresos netos | $ 201.3 millones | $ 188.5 millones | 7% |
| Registros de dominio | 169.6 millones | 173.9 millones | -2.5% |
| Flujos de efectivo de las operaciones | $ 671.1 millones | $ 649.6 millones | 3.5% |
VeriSign, Inc. (VRSN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- VeriSign, Inc. (VRSN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of VeriSign, Inc. (VRSN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View VeriSign, Inc. (VRSN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.