BRASSE DU VEISIGN, Inc. (VRSN) Santé financière: Informations clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus de VeriSign, Inc. (VRSN)

Comprendre les sources de revenus de VeriSign, Inc.

Les revenus de la société découlent principalement des enregistrements de noms de domaine et des services connexes, en particulier pour les domaines .com et .NET de niveau supérieur (TLD). Le tableau suivant décrit les revenus générés à partir de différentes régions géographiques:

In the three months ended September 30, 2024, the total revenue reached $390.6 million, marking a 4% increase from $376.3 million in the same period of 2023. For the nine months ended September 30, 2024, total revenue was $1,162.0 million, also reflecting Une augmentation de 4% par rapport à 1 112,7 millions de dollars l'année précédente.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année sur l'autre a été cohérente, principalement tirée par les augmentations de prix des enregistrements de domaine. L'augmentation des revenus des trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 peut être attribuée à ce qui suit:

• Les augmentations de prix pour les inscriptions .com et .NET, à compter du 1er septembre 2023, ont augmenté les frais de gros pour .com de 8,97 $ à 9,59 $ et pour .NET de 9,02 $ à 9,92 $.
• Malgré une diminution de 2,5% de la base de noms de domaine, une forte puissance de tarification a aidé à maintenir les niveaux de revenus.
• Les taux de renouvellement des domaines .com et .NET ont légèrement diminué, avec un taux de renouvellement de 72,7% au T2 2024, contre 73,4% au T2 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les principaux segments de revenus comprennent:

• Inscriptions des noms de domaine: Il s'agit du plus grand contributeur, représentant la grande majorité des revenus totaux.
• Services de domaine: comprend des services supplémentaires liés à la gestion et à la sécurité du domaine.

Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré 169,6 millions d'immatrices totales .COM et .NET, une baisse de 173,9 millions l'année précédente. Cette baisse reflète les pressions concurrentielles et l'évolution de la dynamique du marché.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements importants des sources de revenus comprennent:

• La transition du .gov gtld à un autre fournisseur de services au quatrième trimestre 2023, qui a affecté les revenus.
• Une concurrence accrue des services alternatifs de domaine, qui a influencé à la fois de nouvelles inscriptions et renouvellements.
• Changement des stratégies des registraires vers la rentabilité, ce qui a un impact sur l'acquisition de nouvelles clients.

Dans l'ensemble, alors que les revenus ont augmenté, les défis sous-jacents dans le maintien de la base de noms de domaine et l'impact de la dynamique compétitive ont créé un paysage de revenus complexe.

Une plongée profonde dans la rentabilité de VeriSign, Inc. (VRSN)

Une plongée profonde dans VeriSign, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 87.9%, tandis que pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, c'était 87.7%. Cela reflète une légère amélioration par rapport 87.1% pour les mêmes périodes en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 68.9%, à partir de 67.6% en 2023. Pendant les neuf mois, c'était 68.4% par rapport à 66.9% en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 51.5%, par rapport à 50.1% pour le même trimestre en 2023. Pendant les neuf mois, c'était 51.1% contre 49.7% en 2023.

Tendances de la rentabilité: Au cours des dernières années, il y a eu une tendance à la hausse constante des mesures de rentabilité. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 6% à 269,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 et 7% à 794,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux périodes respectives de 2023.

Comparaison de l'industrie: Par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement entre 50% à 60% Pour les marges bénéficiaires nettes, la société reste nettement supérieure à la moyenne, présentant une forte efficacité opérationnelle et un pouvoir de tarification dans ses services d'enregistrement de domaine.

Efficacité opérationnelle: Le coût des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 12.0% des revenus, à partir de 12.9% au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf mois, il a diminué de 13.4% à 12.3%. Cela indique une amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle.

Dépenses de recherche et de développement: Les dépenses de R&D pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 23,2 millions de dollars, reflétant une augmentation de 7% par rapport à 21,7 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, la R&D était 71,8 millions de dollars, un 6% augmenter de 68,1 millions de dollars.

Vente, dépenses générales et administratives: Ces dépenses pour le troisième trimestre 2024 étaient 51,3 millions de dollars, à partir de 51,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf mois, ils ont légèrement augmenté de 151,5 millions de dollars à 152,8 millions de dollars.

Dette vs Équité: comment Verisign, Inc. (VRSN) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Verisign, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, VeriSign, Inc. a signalé une dette totale de 2,24 milliards de dollars, composé de 750 millions de dollars Dans 2,70% de billets de senior non garantis en 2031, 550 millions de dollars dans 4,75% de billets de senior non garantis en 2027, et 500 millions de dollars dans 5,25% de billets de senior non garantis dus en avril 2025.

Niveau de dette

Les passifs actuels de Verisign se tiennent à 1,53 milliard de dollars, avec les notes seniors actuelles représentant 299,7 millions de dollars. Le total des passifs à long terme 1,84 milliard de dollars, qui comprend des notes supérieures à long terme de 1,49 milliard de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour VeriSign, Inc. est calculé comme suit:

• Dette totale: 2,24 milliards de dollars
• Équité totale: $ (1,90 milliard)
• Ratio dette / capital-investissement: -1.18

Ce ratio indique que la société a une position négative en capitaux propres, qui n'est pas rare dans les industries à forte intensité de capital.

Comparaison de l'industrie

Le ratio dette moyen-investissement moyen de l'industrie pour les sociétés technologiques varie généralement de 0,5 à 1,5, indiquant que le ratio de Verisign est nettement inférieur aux normes de l'industrie.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au 30 septembre 2024, VeriSign n'a pas d'emprunts en cours contre sa facilité de crédit, qui a une capacité de 200 millions de dollars et mûrit en 2028. La société prévoit de refinancer son 500 millions de dollars 2025 Notes seniors. Les notations de crédit pour VeriSign sont les suivantes:

• Moody's: Baa2
• S&P: BBB

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

VeriSign a maintenu une approche équilibrée pour financer sa croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. La société a autorisé un total de 1,50 milliard de dollars pour les rachats d'actions, avec approximativement 1,28 milliard de dollars restant pour les rachats futurs au 30 septembre 2024. L'activité de rachat d'actions pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, comprenait:

Grâce à des rachats de partage stratégiques et à une gestion minutieuse de sa dette profile, Verisign vise à améliorer la valeur des actionnaires tout en maintenant une flexibilité financière.

Évaluation de la liquidité de VeriSign, Inc. (VRSN)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 0,47, calculé à partir de l'actif actuel de 717,4 millions de dollars et des passifs actuels de 1 526,2 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs de courant, est également de 0,47, indiquant une position de liquidité étroite.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 est de $ (808,8 millions), en baisse par rapport à (200,2 millions de dollars) à la fin de 2023. Cette baisse du fonds de roulement reflète une augmentation des passifs actuels sans augmentation correspondante des actifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 671,1 millions de dollars, une augmentation de 649,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les activités d'investissement ont fourni 307,0 millions de dollars, contrastant avec une utilisation de (201,5 millions de dollars) en 2023. Cependant, les espèces utilisées dans les activités de financement étaient de $ (951,0 millions), une augmentation par rapport à (663,5 millions de dollars) en 2023.

Tableau de résumé des flux de trésorerie

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un flux de trésorerie solide des opérations, le montant important de la dette, avec 1 492,2 millions de dollars en billets de premier rang à long terme et 299,7 millions de dollars en billets supérieurs actuels dus, présente un risque de liquidité. Cependant, la société maintient une capacité d'emprunt de 200,0 millions de dollars en vertu de sa facilité de crédit, fournissant un peu de coussin pour les besoins potentiels de liquidité.

Tableau de sources de liquidité

Verisign, Inc. (VRSN) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Verisign, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué?

Pour évaluer l'évaluation de VeriSign, Inc. (VRSN), nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour VRSN est 30.17, calculé sur la base du bénéfice par action de douze mois. $6.00.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 5.80, dérivé d'une valeur comptable par action d'environ $31.00.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 21.50, indiquant les attentes du marché en matière de croissance par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de VRSN a montré les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $185.00
• 12 mois de bas: $150.00
• Le cours actuel de l'action à partir du dernier rapport: $180.32

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

VRSN ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%. Le ratio de paiement n'est pas non plus pertinent car aucun dividende n'est émis.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est le suivant:

• Acheter: 10 analystes
• Hold: 5 analystes
• Vendre: 1 analyste

Tableau de résumé financier

Risques clés face à VeriSign, Inc. (VRSN)

Risques clés face à Verisign, Inc.

Risques internes et externes

La société fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. La concurrence de l'industrie, en particulier à partir des domaines de haut niveau du Country Code (CCTLD) et de nouveaux domaines génériques de haut niveau (GTLD), représente une menace significative. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un 2.5% diminution des inscriptions .com et .NET, totalisant 169,6 millions, par rapport à l'année précédente. De plus, le taux de renouvellement final pour les domaines .com et .NET 72.7% au Q2 2024 de 73.4% au T2 2023.

Changements réglementaires

Des risques réglementaires sont également présents, car la société est soumise à des accords avec ICANN qui dictent les structures de tarification. Les frais de gros pour les inscriptions .com ont augmenté de $8.97 à $9.59 le 1er septembre 2023, et passera à $10.26 Le 1er septembre 2024. Des augmentations similaires sont prévues pour les inscriptions .NET, ce qui pourrait affecter les taux de demande et de renouvellement.

Conditions du marché

Les conditions du marché, en particulier en Chine, ont affaibli la demande d'inscriptions de noms de domaine. L'entreprise a signalé un 10% La baisse des revenus de la Chine pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cela indique des défis économiques plus larges qui pourraient continuer à affecter les opérations de l'entreprise à l'échelle mondiale.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels incluent la dépendance de la société aux flux de trésorerie des enregistrements de noms de domaine et des renouvellements. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces offertes par les activités d'exploitation étaient 671,1 millions de dollars, une augmentation de 649,6 millions de dollars en 2023. Cependant, toute baisse significative des enregistrements ou renouvellements pourrait nuire à ces flux de trésorerie.

Risques financiers

La Société a des obligations de dette importantes, notamment 750 millions de dollars Dans des notes non garanties supérieures dues 2031, 550 millions de dollars dû 2027, et 500 millions de dollars Dû avril 2025. La société a l'intention de refinancer les notes de 2025 mais fait face à des risques associés aux conditions du marché qui peuvent affecter la disponibilité et les conditions de refinancement.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, la société a autorisé un programme de rachat d'actions totalisant jusqu'à 1,50 milliard de dollars, ce qui peut aider à soutenir les cours des actions et la confiance des investisseurs. Au 30 septembre 2024, il reste approximativement 1,28 milliard de dollars Disponible pour les rachats futurs. La société se concentre également sur le maintien de la liquidité suffisante, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 267,3 millions de dollars.

Perspectives de croissance futures pour VeriSign, Inc. (VRSN)

Perspectives de croissance futures pour VeriSign, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés:

• Innovations de produits: Des améliorations continues des services de registre et des offres de sécurité sont attendues. Le prix des inscriptions du domaine .com est passée de $9.59 à $10.26 À compter du 1er septembre 2024, tandis que les inscriptions. $9.92 à $10.91 À compter du 1er février 2024.
• Extensions du marché: Croissance des segments géographiques, en particulier aux États-Unis et dans l'EMEA, où les revenus ont augmenté 4% dans les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Acquisitions: La Société continue d'évaluer les acquisitions potentielles pour améliorer les offres de services et la portée du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 390,6 millions de dollars, un 4% augmenter de 376,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont totalisé 1 162,0 millions de dollars, aussi un 4% augmentation par rapport à 1 112,7 millions de dollars en 2023.

Les bénéfices prévus pour 2024 devraient refléter une croissance continue, la société déclarant un revenu net de 201,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 188,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société poursuit activement des partenariats stratégiques qui peuvent améliorer sa prestation de services et étendre sa présence sur le marché. L'accent mis sur l'amélioration des activités marketing et la collaboration avec les registraires vise à stimuler les enregistrements de noms de domaine, qui ont vu un déclin de 2.5% d'une année sur l'autre, avec 169,6 millions les inscriptions au 30 septembre 2024.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de VeriSign comprennent:

• Leadership du marché: La société exploite deux des treize serveurs de racines Internet mondiaux, fournissant des infrastructures critiques.
• Performance financière solide: Avec le résultat d'exploitation de 269,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, représentant un 6% Augmentation d'une année à l'autre, la société démontre une santé financière solide.
• Génération de flux de trésorerie: L'entreprise a généré des flux de trésorerie à partir d'activités d'exploitation de 671,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 649,6 millions de dollars en 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• VeriSign, Inc. (VRSN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of VeriSign, Inc. (VRSN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View VeriSign, Inc. (VRSN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.