Breaking Down Verisign, Inc. (VRSN) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNIENCEDADE

UNBENHENDINDO VERISIGN, INC. Fluxos de receita

A receita da empresa deriva principalmente de registros de nomes de domínio e serviços relacionados, particularmente para os domínios de nível superior .com e .NET (TLDs). A tabela a seguir descreve a receita gerada por diferentes regiões geográficas:

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingiu US $ 390,6 milhões, marcando um aumento de 4% em relação a US $ 376,3 milhões no mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi de US $ 1.162,0 milhões, também refletindo refletindo em 30 de setembro de 2024 Um aumento de 4% em relação a US $ 1.112,7 milhões no ano anterior.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano tem sido consistente, impulsionada principalmente pelos aumentos de preços nos registros de domínio. O aumento das receitas nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 pode ser atribuído ao seguinte:

• Os aumentos de preços para os registros .com e .NET, a partir de 1º de setembro de 2023, aumentaram a taxa de atacado de US $ 8,97 para US $ 9,59 e para .NET de US $ 9,02 para US $ 9,92.
• Apesar de uma diminuição de 2,5% na base de nomes de domínio, o forte poder de precificação ajudou a manter os níveis de receita.
• As taxas de renovação para os domínios .com e .NET diminuíram ligeiramente, com uma taxa de renovação de 72,7% no segundo trimestre 2024 em comparação com 73,4% no segundo trimestre 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Os primários segmentos de receita incluem:

• Registros de nomes de domínio: Este é o maior colaborador, representando a grande maioria da receita total.
• Serviços de domínio: inclui serviços adicionais relacionados ao gerenciamento e segurança do domínio.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou 169,6 milhões de registros .com e .NET, uma diminuição de 173,9 milhões no ano anterior. Esse declínio reflete pressões competitivas e a mudança de dinâmica do mercado.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:

• A transição do .gov GTLD para outro provedor de serviços no quarto trimestre 2023, que afetou a receita.
• O aumento da concorrência de serviços de domínio alternativos, que influenciou novos registros e renovações.
• Mudanças nas estratégias dos registradores para a lucratividade, impactando a aquisição de novos clientes.

No geral, enquanto as receitas cresceram, os desafios subjacentes na manutenção da base de nomes de domínio e o impacto da dinâmica competitiva criaram um cenário complexo de receita.

Um profundo mergulho na Verisign, Inc. (VRSN) lucratividade

Um mergulho profundo na Verisign, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 87.9%, enquanto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 87.7%. Isso reflete uma ligeira melhora de 87.1% pelos mesmos períodos em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 68.9%, de cima de 67.6% em 2023. Nos nove meses, foi 68.4% comparado com 66.9% em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em 51.5%, comparado com 50.1% pelo mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses, foi 51.1% contra 49.7% em 2023.

Tendências na lucratividade: Nos últimos anos, houve uma tendência ascendente consistente nas métricas de lucratividade. O lucro operacional aumentou em 6% para US $ 269,3 milhões para o terceiro trimestre 2024 e 7% para US $ 794,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os respectivos períodos em 2023.

Comparação da indústria: Comparado à média da indústria, que normalmente varia entre 50% a 60% Para margens de lucro líquido, a empresa permanece significativamente acima da média, apresentando forte eficiência operacional e poder de precificação em seus serviços de registro de domínio.

Eficiência operacional: O custo das receitas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 12.0% de receita, abaixo de 12.9% No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses, diminuiu de 13.4% para 12.3%. Isso indica um gerenciamento de custos e eficiência operacional aprimorados.

Despesas de pesquisa e desenvolvimento: As despesas de P&D nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 23,2 milhões, refletindo um aumento de 7% comparado com US $ 21,7 milhões em 2023. Nos nove meses, a P&D foi US $ 71,8 milhões, a 6% aumento de US $ 68,1 milhões.

Despesas de vendas, gerais e administrativas: Essas despesas para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 51,3 milhões, de baixo de US $ 51,7 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses, eles aumentaram ligeiramente de US $ 151,5 milhões para US $ 152,8 milhões.

Dívida vs. Equidade: Como Verisign, Inc. (VRSN) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Verisign, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Verisign, Inc. relatou uma dívida total de US $ 2,24 bilhões, composto de US $ 750 milhões em 2,70% notas não garantidas que amadurecem em 2031, US $ 550 milhões em 4,75% notas não garantidas que amadurecem em 2027 e US $ 500 milhões em 5,25% de notas sênior não garantidas, em abril de 2025.

Níveis de dívida

O passivo circulante da Verisign está US $ 1,53 bilhão, com as notas sênior atuais representando US $ 299,7 milhões. O total de passivos de longo prazo US $ 1,84 bilhão, que inclui notas sênior de longo prazo de US $ 1,49 bilhão.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio da Verisign, Inc. é calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 2,24 bilhões
• Patrimônio total: $ (1,90 bilhão)
• Relação dívida / patrimônio: -1.18

Esse índice indica que a empresa tem uma posição de patrimônio negativo, que não é incomum em indústrias intensivas em capital.

Comparação do setor

A taxa média de dívida / patrimônio da indústria para empresas de tecnologia normalmente varia de 0,5 a 1,5, indicando que a proporção da Verisign está significativamente abaixo das normas da indústria.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 30 de setembro de 2024, a Verisign não tem empréstimos pendentes contra sua linha de crédito, que tem capacidade para US $ 200 milhões e amadurecer em 2028. A empresa planeja refinanciar seu US $ 500 milhões 2025 Notas seniores. As classificações de crédito para Verisign são as seguintes:

• Moody's: Baa2
• S&P: BBB

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Verisign manteve uma abordagem equilibrada para financiar seu crescimento através de uma mistura de dívida e patrimônio. A empresa autorizou um total de US $ 1,50 bilhão Para recompras de ações, com aproximadamente US $ 1,28 bilhão restante para futuras recompras em 30 de setembro de 2024. A atividade de recompra de ações nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, incluiu:

Por meio de recompras de ações estratégicas e gestão cuidadosa de sua dívida profile, A Verisign pretende melhorar o valor do acionista, mantendo a flexibilidade financeira.

Avaliando liquidez da Verisign, Inc. (VRSN)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, o índice atual é de 0,47, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 717,4 milhões e passivos circulantes de US $ 1.526,2 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também é de 0,47, indicando uma posição de liquidez apertada.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é de US $ (808,8 milhões), abaixo de US $ (200,2 milhões) no final de 2023. Esse declínio no capital de giro reflete um aumento no passivo circulante sem um aumento correspondente nos ativos circulantes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais foram de US $ 671,1 milhões, um aumento de US $ 649,6 milhões no mesmo período de 2023. As atividades de investimento forneceram US $ 307,0 milhões, contrastando com um uso de US $ (201,5 milhões) em 2023. No entanto, o dinheiro usado nas atividades de financiamento foi de US $ (951,0 milhões), um aumento de US $ (663,5 milhões) em 2023.

Tabela de resumo do fluxo de caixa

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de um forte fluxo de caixa das operações, a quantidade significativa de dívida, com US $ 1.492,2 milhões em notas seniores de longo prazo e US $ 299,7 milhões nas notas sênior atuais devido, representa um risco de liquidez. No entanto, a empresa mantém uma capacidade de empréstimos de US $ 200,0 milhões em sua linha de crédito, fornecendo alguma almofada para possíveis necessidades de liquidez.

Tabela de fontes de liquidez

A Verisign, Inc. (VRSN) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A Verisign, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

Para avaliar a avaliação da Verisign, Inc. (VRSN), examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual para VRSN é 30.17, calculado com base nos doze meses de lucro por ação (EPS) de $6.00.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 5.80, derivado de um valor contábil por ação de aproximadamente $31.00.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é relatada em 21.50, indicando as expectativas de crescimento do mercado em relação aos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da VRSN exibiu as seguintes tendências:

• Alta de 12 meses: $185.00
• Baixa de 12 meses: $150.00
• Preço atual das ações no relatório mais recente: $180.32

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, o VRSN não paga um dividendo, portanto o rendimento de dividendos é 0%. A taxa de pagamento também é irrelevante, pois não há dividendos emitidos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as classificações recentes de analistas, o consenso é o seguinte:

• Compre: 10 analistas
• Hold: 5 analistas
• Venda: 1 analista

Tabela de resumo financeiro

Riscos -chave enfrentados pela Verisign, Inc. (VRSN)

Os principais riscos enfrentados pela Verisign, Inc.

Riscos internos e externos

A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. A concorrência da indústria, particularmente dos domínios de nível superior (CCTLDs) e novos domínios genéricos de nível superior (GTLDs), representa uma ameaça significativa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um 2.5% diminuir os registros .com e .NET, totalizando 169,6 milhões, comparado ao ano anterior. Além disso, a taxa final de renovação para os domínios .com e .NET caiu para 72.7% No segundo trimestre de 2024 de 73.4% No segundo trimestre de 2023.

Mudanças regulatórias

Os riscos regulatórios também estão presentes, pois a empresa está sujeita a acordos com a ICANN que ditam estruturas de preços. A taxa de atacado para os registros .com aumentou de $8.97 para $9.59 em 1 de setembro de 2023, e se elevará para $10.26 Em 1º de setembro de 2024. Aumentos semelhantes estão agendados para registros .NET, o que pode afetar as taxas de demanda e renovação.

Condições de mercado

As condições de mercado, particularmente na China, enfraqueceram a demanda por registros de nomes de domínio. A empresa relatou um 10% declínio nas receitas da China nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Isso é indicativo de desafios econômicos mais amplos que podem continuar afetando as operações da empresa em todo o mundo.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem a dependência da empresa nos fluxos de caixa dos registros e renovações de nomes de domínio. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 671,1 milhões, um aumento de US $ 649,6 milhões Em 2023. No entanto, qualquer queda significativa nos registros ou renovações pode afetar adversamente esses fluxos de caixa.

Riscos financeiros

A empresa tem obrigações de dívida significativas, incluindo US $ 750 milhões em notas sênior não seguras com vencimento de 2031, US $ 550 milhões devido a 2027, e US $ 500 milhões com vencimento em abril de 2025. A Companhia pretende refinanciar as notas de 2025, mas enfrenta riscos associados às condições de mercado que podem afetar a disponibilidade e os termos do refinanciamento.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa autorizou um programa de recompra de ações totalizando até US $ 1,50 bilhão, o que pode ajudar a apoiar os preços das ações e a confiança dos investidores. Em 30 de setembro de 2024, permanece aproximadamente US $ 1,28 bilhão Disponível para recompras futuras. A empresa também se concentra em manter liquidez suficiente, com caixa e equivalentes de caixa totalizando US $ 267,3 milhões.

Perspectivas de crescimento futuro da Verisign, Inc. (VRSN)

Perspectivas de crescimento futuro para a Verisign, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está posicionada para alavancar vários principais fatores de crescimento:

• Inovações de produtos: Os aprimoramentos contínuos em serviços de registro e ofertas de segurança são esperados. O preço dos registros de domínio .com aumentou de $9.59 para $10.26 a partir de 1º de setembro de 2024, enquanto os registros do .NET aumentavam de $9.92 para $10.91 a partir de 1º de fevereiro de 2024.
• Expansões de mercado: Crescimento de segmentos geográficos, particularmente nos EUA e na EMEA, onde as receitas aumentaram por 4% Nos três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
• Aquisições: A empresa continua a avaliar possíveis aquisições para aprimorar as ofertas de serviços e o alcance do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 390,6 milhões, a 4% aumento de US $ 376,3 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita totalizou US $ 1.162,0 milhões, também a 4% aumentar em comparação com US $ 1.112,7 milhões em 2023.

Prevê -se que os ganhos projetados para 2024 refletem o crescimento contínuo, com a empresa relatando receita líquida de US $ 201,3 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 188,5 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa está buscando ativamente parcerias estratégicas que podem aprimorar sua prestação de serviços e expandir sua presença no mercado. O foco em aprimorar as atividades de marketing e a colaboração com os registradores visa aumentar os registros de nomes de domínio, que viram um declínio de 2.5% ano a ano, com 169,6 milhões registros em 30 de setembro de 2024.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As vantagens competitivas da Verisign incluem:

• Liderança de mercado: A empresa opera dois dos treze servidores radiculares globais da Internet, fornecendo infraestrutura crítica.
• Forte desempenho financeiro: Com receita operacional de US $ 269,3 milhões para o terceiro trimestre 2024, representando um 6% Aumentar o ano anterior, a empresa demonstra saúde financeira robusta.
• Geração de fluxo de caixa: A empresa gerou fluxos de caixa a partir de atividades operacionais de US $ 671,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 649,6 milhões em 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• VeriSign, Inc. (VRSN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of VeriSign, Inc. (VRSN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View VeriSign, Inc. (VRSN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.