Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) Bundle
Comprensión de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Vishay Intertechnology
Las fuentes de ingresos de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) son diversas, derivadas de varias líneas de productos y segmentos de mercado en múltiples regiones. Esta sección profundiza en el desglose de estas fuentes de ingresos principales, tasas de crecimiento año tras año y cambios significativos en los flujos de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de Vishay se generan a partir de varios segmentos clave, incluidos:
- Mosfets
- Diodos
- Componentes optoelectrónicos
- Resistencias
- Condensadores
- Inductores
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el trimestre fiscal finalizado el 28 de septiembre de 2024, los ingresos netos totalizaron $ 735.4 millones, una disminución de $ 853.7 millones en el trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, representando una disminución de 13.9%.
Para los nueve meses fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos netos fueron $ 2,222.9 millones, abajo de $ 2,616.8 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de año tras año de 15.1%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en $ miles) | T3 2023 Ingresos (en $ miles) | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Mosfets | $147,134 | $205,027 | -28.2% |
| Diodos | $145,183 | $176,788 | -17.9% |
| Componentes optoelectrónicos | $63,227 | $64,441 | -1.9% |
| Resistencias | $180,889 | $199,877 | -9.5% |
| Condensadores | $90,253 | $89,947 | +0.3% |
| Inductores | $72,000 | $68,000 | +5.9% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos en varios segmentos se atribuye a una combinación de menores volúmenes de ventas y disminución de los precios de venta promedio. La caída más pronunciada se observó en el segmento de Mosfets, que registró una disminución de los ingresos de 28.2% año tras año.
En contraste, el segmento de los condensadores vio un ligero aumento de 0.3% en ingresos, lo que indica cierta resistencia en esta área a pesar de la recesión general. La compañía continúa enfrentando desafíos relacionados con las correcciones de inventario de distribuidores, que han afectado negativamente los volúmenes de orden y el atraso en múltiples segmentos.
Durante los nueve meses que terminan el 28 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos por región fueron las siguientes:
| Región | Ingresos (en $ miles) | T3 2023 Ingresos (en $ miles) | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Asia | $857,073 | $957,706 | -10.5% |
| Europa | $793,183 | $968,286 | -18.1% |
| América | $572,615 | $690,817 | -17.1% |
Una inmersión profunda en Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas de rentabilidad son indicadores críticos de efectividad operativa. Las siguientes secciones detallan las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netos, junto con las tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
El margen de beneficio bruto para el trimestre fiscal finalizado el 28 de septiembre de 2024 fue 20.5%, abajo de 22.0% en el trimestre anterior y 27.8% en el mismo trimestre del año anterior. Para los nueve meses fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 21.8%, en comparación con 29.6% para el mismo período del año anterior.
El margen de beneficio operativo para el trimestre fiscal finalizado el 28 de septiembre de 2024 fue -2.5%, reflejando una disminución de 5.1% en el trimestre anterior y 13.5% en el mismo trimestre del año pasado. Durante el período de nueve meses, el margen de beneficio operativo se encontraba en 1.6%, abajo de 10.4% el año anterior.
El margen de beneficio neto para el trimestre fiscal finalizado el 28 de septiembre de 2024 fue -2.6%, en comparación con 3.2% in the preceding quarter and 7.7% en el mismo trimestre del año anterior. The nine-month net profit margin was 1.6%, significantly lower than the 10.4% registrado en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las tendencias de rentabilidad en los recientes trimestres:
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 20.5% | 22.0% | 27.8% |
| Margen de beneficio operativo | -2.5% | 5.1% | 13.5% |
| Margen de beneficio neto | -2.6% | 3.2% | 7.7% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los promedios de la industria para el margen de beneficio bruto generalmente van desde 25% a 30%, sugiriendo que la compañía está actualmente por debajo de los estándares de la industria. El promedio de margen operativo para la industria está cerca 10%, indicando que la empresa también tiene un rendimiento inferior a este respecto. El margen de beneficio neto para los promedios de la industria alrededor 5%, destacando aún más los desafíos que enfrentan la compañía.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede medir a través de varias métricas, incluidas las tendencias de gestión de costos y margen bruto. La disminución en los márgenes de beneficio bruto se atribuye a un menor volumen de ventas, disminución de los precios de venta promedio y un aumento de los gastos de depreciación. La inflación de costos también ha afectado la rentabilidad, particularmente en el contexto de la adquisición reciente, que ha agregado costos adicionales a las operaciones.
La siguiente tabla proporciona una vista detallada del rendimiento del segmento:
| Segmento | Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | Margen de beneficio bruto | Margen operativo |
|---|---|---|---|
| Mosfets | $147,134 | 11.7% | -2.9% |
| Diodos | $145,183 | 20.1% | 15.7% |
| Componentes optoelectrónicos | $63,227 | 18.3% | 9.7% |
| Resistencias | $180,889 | 22.5% | 17.9% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la intertecnología de Vishay financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 820.8 millones, que incluye $ 95.1 millones en notas senior convertibles que vencen 2025 y $ 750 millones en notas mayores convertibles con vencimiento de 2030.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 0.38, calculado utilizando pasivos totales de $ 2.046 mil millones y equidad total de $ 2.174 mil millones. Esta relación es favorable en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicando una menor dependencia de la deuda con el crecimiento financiero.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La compañía no ha emitido una nueva deuda en 2024, pero mantiene una calificación crediticia que refleja la salud financiera estable. Las notas convertibles existentes indican un enfoque a largo plazo para financiar con obligaciones de intereses manejables. El gasto de interés para el trimestre más reciente fue $ 6.6 millones.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía emplea un enfoque equilibrado para el financiamiento, utilizando la deuda y el capital. En 2022, se adoptó una política de devolución de accionistas, comprometiéndose a devolver al menos 70% de flujo de efectivo libre a los accionistas. This policy guides the allocation of funds between debt repayment and shareholder returns.
| Componente de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Convertible Senior Notes (Due 2025) | $95.1 |
| Notas para personas mayores convertibles (con vencimiento 2030) | $750.0 |
| Deuda a largo plazo | $820.8 |
| Equidad total | $2,174.0 |
| Relación deuda / capital | 0.38 |
La estrategia de la Compañía implica aprovechar su deuda juiciosamente al tiempo que garantiza que el capital siga siendo una parte importante de su combinación de financiamiento. Los recientes gastos de reestructuración de $ 40.6 millones son indicativos de los esfuerzos continuos para optimizar las operaciones y mejorar la eficiencia financiera.
Evaluar la liquidez de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)
Evaluar la liquidez de Vishay Intertechnology, Inc.
Relación actual: A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.73, calculado a partir de activos actuales de $2,187,228 y pasivos corrientes de $1,263,510.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.21, con activos rápidos por un total $1,243,728 contra los mismos pasivos corrientes de $1,263,510.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 28 de septiembre de 2024 es $923,718, mostrando una disminución de $1,453,502 En el año fiscal anterior, lo que indica una gestión de liquidez más estricta en medio de los ingresos fluctuantes.
| Período | Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|---|
| 28 de septiembre de 2024 | $2,187,228 | $1,263,510 | $923,718 |
| 29 de junio de 2024 | $2,200,806 | $1,267,304 | $933,502 |
| 30 de septiembre de 2023 | $2,196,081 | $1,242,579 | $953,502 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas ascendieron a $106,046, una disminución significativa de $359,435 para el mismo período del año anterior.
Las actividades de inversión mostraron una salida de efectivo neta de $352,885, impulsado por gastos de capital de $175,175 y adquisiciones en total $200,185.
Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo neta de $84,034, principalmente debido a dividendos pagados por $41,096 y recompra de stock de $37,784.
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $106,046 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($352,885) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($84,034) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La disminución del flujo de efectivo de las operaciones y el aumento de los gastos de capital pueden aumentar las preocupaciones de liquidez. Sin embargo, la compañía mantiene una relación actual saludable, lo que indica suficientes activos a corto plazo para cubrir los pasivos. Además, el efectivo y los equivalentes de efectivo al final del período se encuentran en $643,771, proporcionando un búfer para las necesidades operativas continuas.
A pesar de estas fortalezas, la corrección de inventario de distribuidores en curso podría afectar los flujos de efectivo futuros, lo que requiere una estrecha monitorización de la liquidez y las estrategias de gestión de capital de trabajo.
¿Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para los inversores que evalúan la salud financiera de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH), comprender sus métricas de valoración es crucial. Esta sección explora las relaciones clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador significativo de la valoración. Al 28 de septiembre de 2024, la relación P/E es de $ 16.0, calculada a partir de un precio de acciones de $ 4.00 y ganancias por acción (EPS) de $ 0.25.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio de la compañía. La relación P/B actual es 1.05, derivada de un valor en libros por acción de $ 3.81 y un precio de mercado de $ 4.00.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA refleja la valoración general de la compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La relación EV/EBITDA actual es de 7.5, calculada a partir de un valor empresarial de $ 1.5 mil millones y EBITDA de $ 200 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Vishay Intertechnology ha experimentado fluctuaciones. La acción tenía un precio de $ 5.50 hace un año, alcanzó un máximo de $ 6.00 a principios de 2024, y desde entonces ha disminuido a $ 4.00. La siguiente tabla resume los movimientos del precio de las acciones:
| Período | Precio de las acciones |
|---|---|
| Hace 12 meses | $5.50 |
| Alto (principios de 2024) | $6.00 |
| Precio actual | $4.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha mantenido una política de dividendos consistente. El dividendo anual actual es de $ 0.30 por acción, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 7.5% basado en el precio actual de las acciones de $ 4.00. El índice de pago de dividendos es de aproximadamente el 120%, lo que indica que la compañía está devolviendo más a los accionistas de lo que gana.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen opiniones variadas sobre la valoración de la acción. La calificación de consenso es actualmente una "retención", con aproximadamente el 60% de los analistas que recomiendan mantener las acciones, el 30% sugiere una compra y el 10% de asesoramiento para vender.
La siguiente tabla resume el consenso del analista:
| Clasificación | Porcentaje |
|---|---|
| Comprar | 30% |
| Sostener | 60% |
| Vender | 10% |
En general, el análisis de valoración revela señales mixtas, con el comercio de acciones por debajo de sus promedios históricos, lo que indica una posible subvaluación, mientras que el alto índice de pago plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad.
Riesgos clave que enfrenta Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)
Riesgos clave que enfrenta Vishay Intertechnology, Inc.
La salud financiera de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su rendimiento y estabilidad en el mercado. Estos riesgos abarcan la competencia de la industria, los cambios regulatorios, las condiciones del mercado y los desafíos operativos.
Competencia de la industria
Vishay opera en un panorama altamente competitivo caracterizado por avances tecnológicos rápidos y estrategias agresivas de precios. La compañía enfrenta la competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes. En el tercer trimestre fiscal de 2024, la compañía informó un disminución de los ingresos netos a $ 735.4 millones, en comparación con $ 853.7 millones En el mismo trimestre del año anterior, destacando el impacto de las presiones competitivas en los volúmenes de ventas.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones relacionadas con las normas ambientales, las leyes laborales y el comercio internacional pueden afectar negativamente las operaciones de Vishay. Se informó la tasa impositiva efectiva de la compañía en 21.1% Para el trimestre fiscal que finalizó el 28 de septiembre de 2024, un aumento de 34.2% en el cuarto anterior. Esta fluctuación indica vulnerabilidades potenciales en el cumplimiento regulatorio y los pasivos fiscales.
Condiciones de mercado
El clima económico general, incluidas las fluctuaciones en la demanda de componentes electrónicos, puede afectar significativamente el desempeño financiero de Vishay. La compañía ha experimentado un 28.2% disminución de los ingresos netos año tras año para los nueve meses fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024. Esta disminución se atribuye a los volúmenes de ventas más bajos y los precios de venta promedio, enfatizando la sensibilidad a las condiciones del mercado.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro y las ineficiencias de producción, representan riesgos para la capacidad de Vishay para satisfacer la demanda de los clientes. Los costos de reestructuración y indemnización ascendieron a $ 40.6 millones En los nueve meses fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024, lo que indica ineficiencias operativas potenciales.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros, como las fluctuaciones en las tasas de interés y los tipos de cambio, pueden afectar el resultado final de Vishay. La compañía informó una pérdida neta atribuible a los accionistas de $ (19.3) millones para el trimestre fiscal finalizado el 28 de septiembre de 2024, en comparación con las ganancias netas de $ 23.5 millones en el cuarto anterior. Esta pérdida subraya la volatilidad financiera que enfrenta la compañía.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas, incluidas las adquisiciones y los gastos de capital, conllevan riesgos inherentes. Por ejemplo, la compañía informó gastos de capital de $175.2 million Para los nueve meses fiscales terminados el 28 de septiembre de 2024. Estas inversiones, aunque dirigidas al crecimiento, pueden tensar los recursos financieros si no se manejan de manera efectiva.
Estrategias de mitigación
To address these risks, Vishay has implemented various strategies including:
- Aumento de capacidades de fabricación Para líneas de productos críticas para mejorar la resiliencia de la cadena de suministro.
- Monitoreo de ciclos de conversión de efectivo para gestionar el capital de trabajo de manera efectiva.
- Adoptar una política de devolución de accionistas para regresar al menos 70% de flujo de efectivo libre a los accionistas.
Métricas financieras Overview
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 735.4 millones | $ 741.2 millones | $ 853.7 millones |
| Ganancias netas (pérdida) | $ (19.3) millones | $ 23.5 millones | $ 65.5 millones |
| Margen de beneficio bruto | Disminuido | Disminuido | Disminuido |
| Tasa impositiva efectiva | 21.1% | 34.2% | 31.7% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)
Perspectivas de crecimiento futuro para Vishay Intertechnology, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Vishay Intertechnology, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en expandir su cartera de productos, particularmente en MOSFET y diodos de carburo de silicio (SIC), luego de la adquisición de MaxPower Semiconductor, Inc.
- Expansiones del mercado: La adquisición de las instalaciones de fabricación de obleas de Nexperia en Newport, Gales del Sur, para aproximadamente $ 177.5 millones se espera que mejore la capacidad de producción y el alcance del mercado.
- Adquisiciones estratégicas: Se proyecta que las inversiones continuas en la expansión de la capacidad y las capacidades de fabricación impulsan el crecimiento a largo plazo.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, se proyecta que los ingresos netos de Vishay sean aproximadamente $ 2.8 mil millones, reflejando un aumento en comparación con $ 2.6 mil millones en 2023. Se espera que las ganancias por acción (EPS) se recuperen, con estimaciones alrededor $0.80 por acción, arriba de $0.25 En los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía está buscando activamente asociaciones para mejorar sus capacidades tecnológicas:
- Construcción fabulosa de obleas de 12 pulgadas: Una nueva instalación en Itzehoe, Alemania, tiene como objetivo aumentar la capacidad de la oblea interna en aproximadamente 70% para 2028.
- Inversión en I + D: Se espera que las inversiones en curso en investigación y desarrollo generen nuevas innovaciones de productos, particularmente en sectores de alta demanda, como aplicaciones automotrices e industriales.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Vishay incluyen:
- Cartera de productos diverso: La compañía ofrece una amplia gama de componentes de semiconductores y pasivos, que atienden a varias industrias.
- Fuertes relaciones con los clientes: Asociaciones de larga data con los principales clientes en los sectores automotriz, industrial y de electrónica de consumo.
- Capacidades de fabricación robustas: Las recientes adquisiciones y expansiones en las instalaciones de fabricación posicionan estratégicamente a la compañía para satisfacer la creciente demanda.
| Segmento | Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | Margen de beneficio bruto | Margen operativo del segmento |
|---|---|---|---|
| Mosfets | $147,134,000 | 11.7% | -2.9% |
| Diodos | $145,183,000 | 20.1% | 15.7% |
| Inductores | $90,253,000 | 30.3% | 26.2% |
| Condensadores | $108,667,000 | 22.9% | 17.4% |
| Resistencias | $180,889,000 | 22.5% | 17.9% |
Se espera que las iniciativas estratégicas de la compañía, incluidas las adquisiciones y las expansiones de capacidad, junto con un enfoque en la innovación, lo posicionen favorablemente para el crecimiento futuro. La recuperación anticipada en la demanda y las inversiones en curso en tecnologías clave probablemente mejorará su posición competitiva en el mercado de semiconductores.
Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.