Briser Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Vishay Intertechnology

Les sources de revenus de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) sont diverses, provenant de diverses gammes de produits et segments de marché dans plusieurs régions. Cette section se plonge dans la répartition de ces sources de revenus primaires, les taux de croissance d'une année sur l'autre et les changements importants des sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus de Vishay sont générés à partir de plusieurs segments clés, notamment:

• Mosfets
• Diodes
• Composants optoélectroniques
• Résistances
• Condensateurs
• Inductances

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour le trimestre budgétaire terminé le 28 septembre 2024, les revenus nets ont totalisé 735,4 millions de dollars, une diminution de 853,7 millions de dollars au cours du trimestre budgétaire terminé le 30 septembre 2023, représentant une baisse de 13.9%.

Pour les neuf mois budgétaires clos le 28 septembre 2024, les revenus nets étaient 2 222,9 millions de dollars, à partir de 2 616,8 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution d'une année à l'autre de 15.1%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La baisse des revenus sur plusieurs segments est attribuée à une combinaison de volumes de vente inférieurs et de baisse des prix de vente moyens. La baisse la plus prononcée a été observée dans le segment MOSFETS, qui a enregistré une diminution des revenus de 28.2% d'une année à l'autre.

En revanche, le segment des condensateurs a connu une légère augmentation de 0.3% dans les revenus, indiquant une certaine résilience dans ce domaine malgré le ralentissement global. La société continue de faire face à des défis liés aux corrections des stocks des distributeurs, qui ont eu un impact négatif sur les volumes de commande et le backlog sur plusieurs segments.

Pour les neuf mois se terminant le 28 septembre 2024, les contributions des revenus de la région étaient les suivantes:

Une plongée profonde dans la rentabilité de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)

Métriques de rentabilité

Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les mesures de rentabilité sont des indicateurs critiques de l'efficacité opérationnelle. Les sections suivantes détaillent le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

La marge bénéficiaire brute du trimestre budgétaire clos le 28 septembre 2024 était 20.5%, à partir de 22.0% au cours du trimestre précédent et 27.8% au même trimestre de l'année précédente. Pour les neuf mois fiscaux clos le 28 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 21.8%, par rapport à 29.6% pour la même période de l'année précédente.

La marge bénéficiaire d'exploitation pour le trimestre budgétaire clos le 28 septembre 2024, était -2.5%, reflétant une diminution de 5.1% au cours du trimestre précédent et 13.5% au même trimestre de l'année dernière. Au cours de la période de neuf mois, la marge de bénéfice d'exploitation se tenait à 1.6%, à partir de 10.4% l'année précédente.

La marge bénéficiaire nette pour le trimestre budgétaire clos le 28 septembre 2024, était -2.6%, par rapport à 3.2% dans le trimestre précédent et 7.7% au même trimestre de l'année précédente. La marge bénéficiaire net de neuf mois était 1.6%, significativement inférieur à celui du 10.4% enregistré l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les tendances de la rentabilité au cours des trimestres récents:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les moyennes de l'industrie pour la marge bénéficiaire brute vont généralement de 25% à 30%, suggérant que l'entreprise est actuellement inférieure aux normes de l'industrie. La moyenne de la marge d'exploitation pour l'industrie est là 10%, indiquant que la société est également sous-performante à cet égard. La marge bénéficiaire nette pour l'industrie est en moyenne 5%, soulignant davantage les défis auxquels l'entreprise est confrontée.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par diverses mesures, notamment la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. La baisse des marges bénéficiaires brutes est attribuée à une baisse du volume des ventes, à une baisse des prix de vente moyenne et à une augmentation des frais d'amortissement. L'inflation des coûts a également eu un impact sur la rentabilité, en particulier dans le contexte de l'acquisition récente, qui a ajouté des coûts supplémentaires aux opérations.

Le tableau suivant fournit une vue détaillée des performances du segment:

Dette vs Équité: comment Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Vishay Intertechnology finance sa croissance

Niveau de dette

Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 820,8 millions de dollars, qui comprend 95,1 millions de dollars dans les notes de senior convertibles dus 2025 et 750 millions de dollars dans les notes pour personnes âgées convertibles dus 2030.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / investissement se situe à 0.38, calculé en utilisant des passifs totaux de 2,046 milliards de dollars et l'équité totale de 2,174 milliards de dollars. Ce ratio est favorable par rapport à la moyenne de l'industrie 0.5, indiquant une plus faible dépendance à l'égard de la dette à la croissance financière.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

La société n'a pas émis de nouvelles dettes en 2024 mais maintient une cote de crédit qui reflète une santé financière stable. Les billets convertibles existants indiquent une approche à long terme du financement avec des obligations d'intérêt gérables. Les intérêts du coût du dernier trimestre étaient 6,6 millions de dollars.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise utilise une approche équilibrée du financement, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. En 2022, une politique de rendement aux actionnaires a été adoptée, s'engageant à retourner au moins 70% des flux de trésorerie disponibles aux actionnaires. Cette politique guide l'allocation des fonds entre le remboursement de la dette et les rendements des actionnaires.

La stratégie de l'entreprise consiste à tirer parti de sa dette judicieusement tout en veillant à ce que les capitaux propres restent une partie importante de sa mix de financement. Les dépenses de restructuration récentes de 40,6 millions de dollars indiquent des efforts continus pour rationaliser les opérations et améliorer l'efficacité financière.

Évaluation de la liquidité de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)

Évaluation de la liquidité de Vishay Intertechnology, Inc.

Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel est 1.73, calculé à partir des actifs actuels de $2,187,228 et les passifs actuels de $1,263,510.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.21, avec des actifs rapides totalisant $1,243,728 contre les mêmes passifs actuels de $1,263,510.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 est $923,718, montrant une baisse de $1,453,502 Au cours de l'exercice précédent, indiquant une gestion plus stricte des liquidités au milieu des revenus fluctuants.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois d'exercice clos le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation sont élevés $106,046, une diminution significative de $359,435 pour la même période de l'année précédente.

Les activités d'investissement ont montré une sortie de trésorerie nette de $352,885, motivé par les dépenses en capital de $175,175 et acquisitions totalisant $200,185.

Les activités de financement ont entraîné une sortie de trésorerie nette de $84,034, principalement en raison de dividendes payés $41,096 et les rachats d'actions de $37,784.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La baisse des flux de trésorerie des opérations et l'augmentation des dépenses en capital peuvent augmenter les problèmes de liquidité. Cependant, la société maintient un ratio de courant sain, indiquant suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir les passifs. De plus, les équivalents en espèces et en espèces à la fin de la période $643,771, offrant un tampon pour les besoins opérationnels en cours.

Malgré ces forces, la correction des stocks de distributeurs en cours pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie futurs, nécessitant un suivi étroit des stratégies de liquidité et de gestion du fonds de roulement.

Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour les investisseurs évaluant la santé financière de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH), la compréhension de ses mesures d'évaluation est cruciale. Cette section explore les ratios clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est un indicateur significatif de l'évaluation. Au 28 septembre 2024, le ratio P / E s'élève à 16,0 $, calculé à partir d'un cours de 4,00 $ et de bénéfice par action (BPA) de 0,25 $.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise. Le ratio P / B actuel est de 1,05, dérivé d'une valeur comptable par action de 3,81 $ et un prix du marché de 4,00 $.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA reflète l'évaluation globale de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Le ratio EV / EBITDA actuel est de 7,5, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 1,5 milliard de dollars et un EBITDA de 200 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Vishay Intertechnology a connu des fluctuations. L'action était au prix de 5,50 $ il y a un an, a atteint un sommet de 6,00 $ au début de 2024 et a depuis baissé à 4,00 $. Le tableau suivant résume les mouvements du cours de l'action:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société a maintenu une politique de dividende cohérente. Le dividende annuel actuel est de 0,30 $ par action, entraînant un rendement de dividende de 7,5% sur la base du cours actuel de 4,00 $. Le ratio de paiement des dividendes est d'environ 120%, ce qui indique que la société revient plus aux actionnaires qu'elle ne le gagne.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes ont des opinions variées sur l'évaluation de l'action. La cote de consensus est actuellement une "conservation", avec environ 60% des analystes recommandant de détenir l'action, 30% suggérant un achat et 10% conseillant de vendre.

Le tableau suivant résume le consensus des analystes:

Dans l'ensemble, l'analyse de l'évaluation révèle des signaux mitigés, le commerce des actions inférieur à ses moyennes historiques, indiquant une sous-évaluation potentielle, tandis que le ratio de paiement élevé soulève des préoccupations concernant la durabilité.

Risques clés face à Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)

Risques clés face à Vishay Intertechnology, Inc.

La santé financière de Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses performances et sa stabilité sur le marché. Ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires, les conditions du marché et les défis opérationnels.

Concurrence de l'industrie

Vishay opère dans un paysage hautement concurrentiel caractérisé par des progrès technologiques rapides et des stratégies de tarification agressives. L'entreprise fait face à la concurrence des joueurs établis et des nouveaux entrants. Au troisième trimestre d'exercice de 2024, la société a signalé un diminution des revenus nets à 735,4 millions de dollars, par rapport à 853,7 millions de dollars Au même trimestre de l'année précédente, soulignant l'impact des pressions concurrentielles sur les volumes de vente.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations liées aux normes environnementales, aux lois du travail et au commerce international peuvent nuire aux opérations de Vishay. Le taux d'imposition effectif de l'entreprise a été déclaré à 21.1% pour le trimestre budgétaire terminé le 28 septembre 2024, une augmentation de 34.2% au cours du trimestre précédent. Cette fluctuation indique des vulnérabilités potentielles dans la conformité réglementaire et les passifs fiscaux.

Conditions du marché

Le climat économique global, y compris les fluctuations de la demande de composants électroniques, peut avoir un impact significatif sur les performances financières de Vishay. L'entreprise a connu un 28.2% Décline des revenus nets d'une année sur l'autre pour les neuf mois budgétaires clos le 28 septembre 2024. Cette baisse est attribuée à la baisse des volumes de vente et aux prix de vente moyens, mettant l'accent sur la sensibilité aux conditions du marché.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels, y compris les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités de production, présentent des risques à la capacité de Vishay à répondre à la demande des clients. Les coûts de restructuration et de licenciement s'élevaient à 40,6 millions de dollars Au cours des neuf mois budgétaires terminés le 28 septembre 2024, indiquant des inefficacités opérationnelles potentielles.

Risques financiers

Les risques financiers, tels que les fluctuations des taux d'intérêt et les taux de change, peuvent avoir un impact sur les résultats de Vishay. La société a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires de (19,3) millions de dollars pour le trimestre budgétaire terminé le 28 septembre 2024, par rapport aux bénéfices nets de 23,5 millions de dollars au cours du trimestre précédent. Cette perte souligne la volatilité financière à laquelle l'entreprise est confrontée.

Risques stratégiques

Les décisions stratégiques, y compris les acquisitions et les dépenses en capital, comportent des risques inhérents. Par exemple, la société a déclaré des dépenses en capital de 175,2 millions de dollars Pour les neuf mois budgétaires terminés le 28 septembre 2024. Ces investissements, tout en visant la croissance, peuvent réduire les ressources financières si elles ne sont pas gérées efficacement.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Vishay a mis en œuvre diverses stratégies, notamment:

• Augmentation des capacités de fabrication Pour que les gammes de produits critiques améliorent la résilience de la chaîne d'approvisionnement.
• Surveiller les cycles de conversion en espèces pour gérer efficacement le fonds de roulement.
• Adopter une politique de rendement aux actionnaires pour retourner au moins 70% des flux de trésorerie disponibles aux actionnaires.

Métriques financières Overview

Perspectives de croissance futures pour Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)

Perspectives de croissance futures pour Vishay Intertechnology, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Vishay Intertechnology, Inc. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché:

• Innovations de produits: La société se concentre sur l'élargissement de son portefeuille de produits, en particulier dans les MOSFET et diodes en carbure de silicium (SIC), après l'acquisition de Maxpower Semiconductor, Inc.
• Extensions du marché: L'acquisition de l'installation de fabrication de Wafer de Nexperia à Newport, dans le sud du Pays de Galles, pour approximativement 177,5 millions de dollars devrait améliorer la capacité de production et la portée du marché.
• Acquisitions stratégiques: Les investissements en cours dans l'élargissement des capacités et les capacités de fabrication devraient stimuler la croissance à long terme.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, les revenus nets de Vishay devraient être approximativement 2,8 milliards de dollars, reflétant une augmentation par rapport à 2,6 milliards de dollars en 2023. Le bénéfice par action (BPA) devrait rebondir, avec des estimations autour $0.80 par action, à partir de $0.25 dans les neuf mois clos le 28 septembre 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise poursuit activement des partenariats pour améliorer ses capacités technologiques:

• Construction Fab de 12 pouces de plaquette: Une nouvelle installation à Itzehoe, en Allemagne, vise à augmenter la capacité de plaquette interne d'environ 70% d'ici 2028.
• Investissement dans la R&D: Les investissements en cours dans la recherche et le développement devraient produire de nouveaux produits, en particulier dans les secteurs à haute demande tels que les applications automobiles et industrielles.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de Vishay comprennent:

• Portfolio de produits divers: La société propose un large éventail de composants semi-conducteurs et passifs, s'adressant à diverses industries.
• De fortes relations avec les clients: Des partenariats de longue date avec les principaux clients des secteurs de l'électronique automobile, industriel et grand public.
• Capacités de fabrication robustes: Les récentes acquisitions et extensions dans les installations de fabrication positionnent stratégiquement l'entreprise pour répondre à la demande croissante.

Les initiatives stratégiques de l'entreprise, y compris les acquisitions et les expansions de capacité, associées à l'accent mis sur l'innovation, devraient la positionner favorablement pour la croissance future. La reprise prévue de la demande et les investissements en cours dans les technologies clés amélioreront probablement sa position concurrentielle sur le marché des semi-conducteurs.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Vishay Intertechnology, Inc. (VSH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Vishay Intertechnology, Inc. (VSH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.