Desglosar Workday, Inc. (Way) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las fuentes de ingresos de Workday, Inc. (Wday)

Comprender las fuentes de ingresos de Workday, Inc.

Workday, Inc. obtiene sus ingresos principalmente de los servicios de suscripción y los servicios profesionales. El desglose de estas fuentes de ingresos es el siguiente:

• Servicios de suscripción: Este segmento representó aproximadamente 91% de ingresos totales para los tres y seis meses terminados el 31 de julio de 2024.
• Servicios profesionales: Este segmento contabilizó 9% de ingresos totales durante el mismo período.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales fueron $ 2.085 mil millones, que representa un 17% aumentar de $ 1.787 mil millones Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales fueron $ 4.075 mil millones, un aumento de 17% de $ 3.471 mil millones en el año anterior.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

El aumento en los ingresos por servicios de suscripción para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 279 millones, impulsado por la expansión dentro de la base de clientes existente y las nuevas adquisiciones de clientes. El segmento de servicios profesionales mostró un crecimiento de $ 19 millones, reflejando una mayor demanda de servicios de implementación e integración.

Al 31 de julio de 2024, el retraso de los ingresos por suscripción fue $ 21.6 mil millones, con $ 6.8 mil millones Se espera que se reconoceran en los ingresos durante los próximos 12 meses, en comparación con $ 17.8 mil millones y $ 5.9 mil millones respectivamente en el mismo punto en 2023.

En general, el crecimiento de los ingresos está respaldado por fuertes tasas de retención de clientes, con tasas de retención de ingresos brutos y netos superiores a 95% y 100% respectivamente, lo que indica una demanda robusta de las ofertas de la compañía.

Una inmersión profunda en Workday, Inc. (WDay) Rentabilidad

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Workday, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, el margen de beneficio bruto fue 85.4%, en comparación con 85.4% Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el margen de beneficio bruto fue 85.5%, arriba de 83.5% en el año anterior.

Beneficio operativo: El ingreso operativo GAAP para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 111 millones, o 5.3% de ingresos, en comparación con $ 36 millones, o 2.0% de ingresos, para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el ingreso operativo GAAP fue $ 175 millones, o 4.3%, en comparación con $ 16 millones, o 0.5%, para el año anterior.

Ingresos operativos no GAAP: Los ingresos operativos no GAAP para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron $ 518 millones, o 24.9% de ingresos, en comparación con $ 421 millones, o 23.6% Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el ingreso operativo no GAAP fue $ 1.033 mil millones, o 25.4%, arriba de $ 817 millones, o 23.5% en el año anterior.

Tendencias de rentabilidad a lo largo del tiempo

La siguiente tabla resume las tendencias en métricas de rentabilidad en los últimos dos años fiscales:

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

El promedio de la industria para las empresas SaaS en términos de margen operativo no GAAP es aproximadamente 20%. Margen operativo no GAAP de Workday de 24.9% Para el segundo trimestre de 2024 indica una posición competitiva fuerte dentro de la industria.

Análisis de la eficiencia operativa

Gestión de costos: Los costos y gastos totales de los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron $ 1.974 mil millones, en comparación con $ 1.751 mil millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento de 13%. El aumento de los gastos operativos se debió principalmente a un aumento de $ 118 millones en gastos relacionados con los empleados, incluida la compensación basada en acciones.

Tendencias de margen bruto: Los costos de los servicios de suscripción fueron $ 304 millones Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con $ 256 millones para el año anterior, reflejando un 19% aumentar, mientras que los ingresos totales aumentaron por 17% durante el mismo período. Esto indica una gestión efectiva de costos a medida que la empresa escala.

Flujo de efectivo gratuito: Los flujos de efectivo gratis para los tres meses que terminaron el 31 de julio de 2024 fueron $ 516 millones, en comparación con $ 360 millones para el mismo período en 2023, mostrando un crecimiento de 43%.

Crecimiento de la cuenta: A partir del 31 de julio de 2024, el personal era 19,908, en comparación con 17,887 en el año anterior, lo que refleja un aumento de 11%. Este crecimiento en el personal está alineado con el aumento de los ingresos y la capacidad operativa.

Deuda vs. Equity: Cómo Workday, Inc. (Way) financia su crecimiento

Deuda versus patrimonio: cómo Workday, Inc. financia su crecimiento

Al 31 de julio de 2024, Workday, Inc. tiene una deuda total en pendiente de $ 3.0 mil millones, compuesto de:

• 2027 Notas: $ 1.0 mil millones
• 2029 Notas: $ 750 millones
• 2032 Notas: $ 1.25 mil millones

La deuda de la compañía no es corriente, con $ 2.982 mil millones reportado como deuda no cutánea después de contabilizar el descuento de deuda no amortizado y los costos de emisión.

Jornada laboral relación deuda / capital se encuentra aproximadamente 0.36 al 31 de julio de 2024, calculado a partir de la deuda total de $ 3.0 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 8.345 mil millones. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria, que generalmente se cierne 1.0, que indica un enfoque conservador para aprovechar la deuda en comparación con los pares en el sector de software y tecnología.

Las emisiones recientes de la deuda incluyen:

• En abril de 2022, se emitió el día de trabajo $ 3.0 mil millones en notas senior, que tienen tasas de interés de 3.50% para las notas 2027, 3.70% para las notas de 2029, y 3.80% para las notas 2032.

Al 31 de julio de 2024, la compañía mantiene una posición de crédito sólida, con el cumplimiento de todos los convenios asociados con su deuda. El valor razonable estimado de las notas senior es alrededor $ 2.8 mil millones.

Al equilibrar su financiamiento, Workday ha enfatizado la financiación de capital, evidenciado por un programa de recompra de acciones sólido. Durante los tres meses que finalizan el 31 de julio de 2024, la compañía recompra aproximadamente 1.4 millones acciones para $ 309 millones. Esta estrategia refleja un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras mantiene niveles de deuda manejables.

En general, Workday demuestra un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento a través de una combinación de estrategias prudentes de gestión de la deuda y financiación de capital, garantizando la estabilidad financiera y la mejora del valor de los accionistas.

Evaluar la liquidez de Workday, Inc. (Wday)

Evaluar la liquidez de Workday, Inc.

Al 31 de julio de 2024, la posición de liquidez de Workday, Inc. es robusta, con efectivo total, equivalentes de efectivo y valores comercializables que ascienden $ 7.4 mil millones. Estos activos se asignan principalmente para capital de trabajo y fines corporativos generales. La composición incluye bonos corporativos, valores del tesoro de EE. UU., Papel comercial, fondos del mercado monetario y obligaciones de la agencia estadounidense.

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual, que mide la capacidad de la compañía para cubrir los pasivos a corto plazo con activos a corto plazo, se encuentra en aproximadamente 2.2. Esto indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, está en 2.0, mostrando la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo de Workday ha mostrado una tendencia positiva, con activos corrientes que exceden significativamente los pasivos corrientes. Al 31 de julio de 2024, se informaron activos actuales en $ 8.1 mil millones, mientras que los pasivos corrientes fueron aproximadamente $ 3.7 mil millones, resultando en un capital de trabajo de $ 4.4 mil millones.

Estados de flujo de efectivo Overview

En el estado de flujo de efectivo, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 571 millones, un aumento de $ 425 millones En el mismo período de 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el flujo de caja operativo fue $ 943 millones, en comparación con $ 703 millones en el año anterior.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de una fuerte posición de liquidez, pueden surgir posibles preocupaciones de un mayor escrutinio de tratos y ciclos de ventas más largos, lo que podría afectar el cobro de efectivo. Sin embargo, el flujo de efectivo robusto de las operaciones y una reserva de efectivo saludable mitiga los riesgos de liquidez inmediatos. Además, la compañía tiene una capacidad de endeudamiento de $ 1.0 mil millones Según su acuerdo de crédito, que proporciona flexibilidad financiera adicional.

¿Workday, Inc. (Wday) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar la salud financiera de la empresa, necesitamos analizar las métricas clave de valoración, como la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA Relaciones (EV/EBITDA).

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E actual es 132.9, calculado utilizando las ganancias de doce meses (TTM) de fin de semana por acción (EPS) de $1.84 contra un precio de acciones de aproximadamente $245.50.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B se encuentra en 14.1, con un valor en libros por acción de $17.39.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA es 108.0, reflejando un valor empresarial de aproximadamente $ 26.3 mil millones y ebitda de $ 243 millones.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, las acciones han experimentado fluctuaciones. El precio más alto fue $278.00 Y el más bajo fue $170.00. Actualmente, el precio de las acciones es $245.50, representando un 14.3% Aumento desde el punto más bajo.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía no ofrece un dividendo, lo que resulta en un dividendo de rendimiento de 0%. La relación de pago también es 0% Como no se distribuyen ganancias a los accionistas.

Consenso de analista

El consenso de los analistas indica un Sostener calificación, con 15 Analistas que recomiendan la acción como una retención, 5 como una compra, y 2 como una venta.

Riesgos clave que enfrenta Workday, Inc. (Wday)

Los riesgos clave enfrentan Workday, Inc.

Workday, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera y su desempeño operativo. A continuación se presentan los factores de riesgo clave identificados para la empresa a partir de 2024.

1. Competencia de la industria

El panorama competitivo en el mercado de software empresarial es intenso, con numerosas compañías compitiendo por la participación de mercado. Al 31 de julio de 2024, alcanzaron los ingresos totales de la compañía $ 2.1 mil millones Durante los tres meses terminaron, representando un 17% Aumente año tras año. Sin embargo, el aumento de la competencia puede presionar los precios y los márgenes, afectando la rentabilidad general.

2. Cambios regulatorios

Los desarrollos regulatorios recientes, particularmente aquellos relacionados con la protección y la privacidad de los datos, presentan riesgos para el cumplimiento operativo. En 2024, el marco Pilar Two de la OCDE introdujo una tasa impositiva mínima global de 15%, que podría afectar los pasivos fiscales de la empresa. La evaluación continua de estas regulaciones puede conducir a ajustes en estrategias financieras y prácticas operativas.

3. Condiciones del mercado

La incertidumbre económica puede conducir a fluctuaciones en el gasto de los clientes. La compañía informó un $ 943 millones Flujo de efectivo de actividades operativas para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con $ 703 millones En el año anterior, lo que indica crecimiento pero también destaca las posibles vulnerabilidades debido a la volatilidad del mercado. Si las condiciones económicas empeoran, puede afectar las renovaciones y colecciones de los clientes.

4. Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen desafíos para cumplir con las expectativas del cliente y la administración de la prestación de servicios. Los costos de los servicios de suscripción de la empresa aumentaron a $ 594 millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, arriba 20% del año anterior. Este aumento refleja las inversiones en curso en infraestructura, pero también puede indicar ineficiencias operativas crecientes si no se administra adecuadamente.

5. Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos implican la capacidad de la empresa para innovar y adaptarse a las demandas cambiantes del mercado. La adquisición de HiredScore en marzo de 2024 para $ 530 millones Su objetivo es mejorar las capacidades tecnológicas de la empresa. Sin embargo, integrar nuevas tecnologías y alinearlas con las operaciones existentes puede plantear desafíos significativos. No ejecutar iniciativas estratégicas podría obstaculizar el crecimiento.

6. Riesgos financieros

Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en el flujo de efectivo y el potencial de mayores niveles de deuda. La empresa utilizada $ 347 millones en efectivo para actividades de financiación en el trimestre más reciente, principalmente para recompras de acciones. Este nivel de utilización de efectivo puede afectar la liquidez si no se equilibra con suficiente flujo de efectivo operativo.

Estrategias de mitigación

La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:

• Mejora de la posición competitiva a través de la innovación continua y el desarrollo de productos.
• Participar en iniciativas proactivas de cumplimiento regulatorio para adaptarse a las nuevas leyes y reglamentos.
• Diversificar los contratos de los clientes para reducir la dependencia de una base de clientes limitada.
• Invertir en capacitación y desarrollo de empleados para mejorar la eficiencia operativa.

Financiero Overview

A continuación se muestra un resumen de las métricas financieras clave relevantes para los factores de riesgo discutidos:

A medida que la compañía navega por estos riesgos, mantener un fuerte enfoque en la ejecución estratégica y la eficiencia operativa será crucial para mantener su trayectoria de crecimiento en el mercado competitivo de software empresarial.

Perspectivas de crecimiento futuro para Workday, Inc. (WDAY)

Perspectivas de crecimiento futuro para Workday, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

La trayectoria de crecimiento de la compañía está respaldada por varios impulsores clave:

• Innovaciones de productos: La reciente adquisición de HiredScore para $ 530 millones Mejora las capacidades de la Compañía en soluciones de orquestación de talento con AI, lo que permite soluciones más integrales de gestión de la fuerza laboral.
• Expansiones del mercado: Al 31 de julio de 2024, el retraso de los ingresos por suscripción aumentó a $ 21.6 mil millones, reflejando un crecimiento de 21% año tras año.
• Adquisiciones: Se espera que la integración de HiredScore produzca sinergias significativas, mejorando aún más la oferta de productos y el valor del cliente.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

El crecimiento de los ingresos proyectados para el próximo año fiscal indica una expansión continua:

• Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 2.1 mil millones, representando un 17% aumento del año anterior.
• Los ingresos por servicios de suscripción para el mismo período fueron $ 1.9 mil millones, también un 17% aumentar.
• Las estimaciones de ganancias futuras sugieren un crecimiento continuo, con ingresos operativos no GAAP proyectados para aumentar a $ 1.0 mil millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro

Las asociaciones e iniciativas estratégicas son fundamentales para el crecimiento futuro:

• Asociaciones con proveedores de servicios: La compañía continúa expandiendo su red de socios de servicio para mejorar los servicios de implementación e integración.
• Inversión en infraestructura: Gastos de capital planificados de aproximadamente $ 330 millones En el año fiscal 2025, enfóquese en mejorar la capacidad del centro de datos e infraestructura de TI corporativa.

Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento

La compañía mantiene varias ventajas competitivas que respaldan sus perspectivas de crecimiento:

• Modelo de ingresos de suscripción sólidos: Los servicios de suscripción representaron aproximadamente 91% de ingresos totales para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024.
• Altas tasas de retención de clientes: Las tasas de retención de ingresos brutos y netos superan 95% y 100%, respectivamente, indicando una fuerte lealtad y satisfacción del cliente.
• Reservas de efectivo significativas: Al 31 de julio de 2024, la compañía reportó efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 7.4 mil millones, que respalda las inversiones en curso e iniciativas estratégicas.

Financiero Overview Mesa