تحليل بيانات شركة Workday, Inc. (WDAY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات Workday, Inc. (WDAY).

فهم تدفقات الإيرادات لشركة Workday, Inc

تستمد شركة Workday, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خدمات الاشتراك والخدمات المهنية. وفيما يلي توزيع مصادر الإيرادات هذه:

• خدمات الاشتراك: يمثل هذا الجزء ما يقرب من 91% من إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة والستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024.
• الخدمات المهنية: هذا الجزء يمثل 9% من إجمالي الإيرادات خلال نفس الفترة.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 2.085 مليار دولار، والذي يمثل أ 17% زيادة من 1.787 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023. وخلال الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 4.075 مليار دولار، زيادة 17% من 3.471 مليار دولار في العام السابق.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

بلغت الزيادة في إيرادات خدمات الاشتراك خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024 279 مليون دولار، مدفوعًا بالتوسع داخل قاعدة العملاء الحالية واكتساب عملاء جدد. أظهر قطاع الخدمات المهنية نمواً قدره 19 مليون دولارمما يعكس ارتفاع الطلب على خدمات النشر والتكامل.

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، بلغ تراكم إيرادات الاشتراك 21.6 مليار دولار، مع 6.8 مليار دولار من المتوقع أن يتم الاعتراف بها في الإيرادات خلال الـ 12 شهرًا القادمة، مقارنة بـ 17.8 مليار دولار و 5.9 مليار دولار على التوالي في نفس النقطة في عام 2023.

وبشكل عام، فإن نمو الإيرادات مدعوم بمعدلات قوية للاحتفاظ بالعملاء، مع تجاوز معدلات الاحتفاظ الإجمالية والصافية بالإيرادات 95% و 100% على التوالي، مما يشير إلى الطلب القوي على عروض الشركة.

نظرة عميقة على ربحية شركة Workday, Inc. (WDAY).

نظرة عميقة على ربحية شركة Workday, Inc

هامش الربح الإجمالي: خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 85.4%، مقارنة ب 85.4% لنفس الفترة من عام 2023. وللستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 85.5%، من 83.5% في العام السابق.

الربح التشغيلي: كان الدخل التشغيلي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024 111 مليون دولار، أو 5.3% من الإيرادات، مقارنة بـ 36 مليون دولار، أو 2.0% من الإيرادات لنفس الفترة من عام 2023. بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ الدخل التشغيلي المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 175 مليون دولار، أو 4.3%، مقارنة ب 16 مليون دولار، أو 0.5%، للعام السابق.

الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024 518 مليون دولار، أو 24.9% من الإيرادات مقارنة ب 421 مليون دولار، أو 23.6% لنفس الفترة من عام 2023. بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 1.033 مليار دولار، أو 25.4%، من 817 مليون دولار، أو 23.5% في العام السابق.

اتجاهات الربحية مع مرور الوقت

يلخص الجدول التالي اتجاهات مقاييس الربحية خلال السنتين الماليتين الأخيرتين:

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

يبلغ متوسط ​​الصناعة لشركات SaaS من حيث هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تقريبًا 20%. هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في يوم العمل 24.9% يشير الربع الثاني من عام 2024 إلى مكانة تنافسية قوية داخل الصناعة.

تحليل الكفاءة التشغيلية

إدارة التكاليف: بلغ إجمالي التكاليف والمصروفات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 1.974 مليار دولار، مقارنة ب 1.751 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 13%. ويعزى الارتفاع في المصاريف التشغيلية بشكل أساسي إلى زيادة قدرها 118 مليون دولار في النفقات المتعلقة بالموظفين، بما في ذلك التعويضات على أساس الأسهم.

اتجاهات هامش الربح الإجمالي: وكانت تكاليف خدمات الاشتراك 304 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ 256 مليون دولار للعام السابق، مما يعكس أ 19% ارتفاعا، في حين ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 17% خلال نفس الفترة. يشير هذا إلى إدارة فعالة للتكاليف مع توسع نطاق الشركة.

التدفق النقدي الحر: بلغت التدفقات النقدية الحرة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 516 مليون دولار، مقارنة ب 360 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يدل على نمو قدره 43%.

نمو عدد الموظفين: اعتبارًا من 31 يوليو 2024، كان عدد الموظفين 19,908، مقارنة ب 17,887 في العام السابق، مما يعكس زيادة قدرها 11%. ويتوافق هذا النمو في عدد الموظفين مع زيادة الإيرادات والقدرة التشغيلية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Workday, Inc. (WDAY) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Workday, Inc. بتمويل نموها

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، يبلغ إجمالي الديون المستحقة لشركة Workday, Inc 3.0 مليار دولار، مكونة من:

• ملاحظات 2027: 1.0 مليار دولار
• ملاحظات 2029: 750 مليون دولار
• ملاحظات 2032: 1.25 مليار دولار

ديون الشركة غير متداولة، مع 2.982 مليار دولار يتم تسجيلها كديون غير متداولة بعد احتساب خصم الديون غير المطفأة وتكاليف الإصدار.

يوم العمل نسبة الدين إلى حقوق الملكية يقف عند حوالي 0.36 اعتبارًا من 31 يوليو 2024، محسوبًا من إجمالي الدين البالغ 3.0 مليار دولار وإجمالي حقوق المساهمين 8.345 مليار دولار. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة، والذي عادة ما يحوم حوله 1.0مما يشير إلى اتباع نهج محافظ في الاستفادة من الديون مقارنة بنظرائهم في قطاع البرمجيات والتكنولوجيا.

تشمل إصدارات الديون الأخيرة ما يلي:

• في أبريل 2022، تم إصدار Workday 3.0 مليار دولار في الأوراق المالية العليا، والتي تحمل أسعار فائدة قدرها 3.50% بالنسبة لمذكرات 2027 3.70% لمذكرات 2029، و 3.80% بالنسبة لمذكرات 2032

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، تحتفظ الشركة بمركز ائتماني قوي، مع الالتزام بجميع التعهدات المرتبطة بديونها. القيمة العادلة المقدرة للأوراق المالية العليا موجودة 2.8 مليار دولار.

وفي موازنة تمويلها، ركزت Workday على تمويل الأسهم، وهو ما يتضح من خلال برنامج قوي لإعادة شراء الأسهم. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، قامت الشركة بإعادة الشراء تقريبًا 1.4 مليون أسهم ل 309 مليون دولار. تعكس هذه الإستراتيجية الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع الحفاظ على مستويات ديون يمكن التحكم فيها.

بشكل عام، تُظهر Workday نهجًا متوازنًا لتمويل نموها من خلال مزيج من الإدارة الحكيمة للديون واستراتيجيات تمويل الأسهم، مما يضمن الاستقرار المالي وتعزيز قيمة المساهمين.

تقييم السيولة في Workday, Inc. (WDAY).

تقييم Workday, Inc. السيولة

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أصبح وضع السيولة لشركة Workday, Inc. قويًا، حيث يصل إجمالي النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق إلى 7.4 مليار دولار. يتم تخصيص هذه الأصول بشكل أساسي لرأس المال العامل والأغراض العامة للشركة. يتضمن التكوين سندات الشركات وأوراق الخزانة الأمريكية والأوراق التجارية وصناديق سوق المال والتزامات الوكالات الأمريكية.

النسب الحالية والسريعة

وتبلغ النسبة الحالية، والتي تقيس قدرة الشركة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل، عند مستوى تقريبي 2.2. ويشير هذا إلى وضع سيولة قوي. النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات من الأصول المتداولة، هي عند 2.0، مما يوضح قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على بيع المخزون.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

وقد أظهر رأس المال العامل في يوم العمل اتجاها إيجابيا، حيث تجاوزت الأصول المتداولة الخصوم المتداولة بشكل كبير. اعتبارًا من 31 يوليو 2024، تم الإبلاغ عن الأصول المتداولة عند 8.1 مليار دولار، في حين كانت الالتزامات المتداولة تقريبية 3.7 مليار دولار، مما أدى إلى رأس المال العامل 4.4 مليار دولار.

بيانات التدفق النقدي Overview

وفي قائمة التدفق النقدي، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 571 مليون دولار، زيادة من 425 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. خلال فترة الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 943 مليون دولار، مقارنة ب 703 مليون دولار في العام السابق.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

على الرغم من وضع السيولة القوي، قد تنشأ مخاوف محتملة من زيادة التدقيق في الصفقات ودورات المبيعات الأطول، مما قد يؤثر على التحصيل النقدي. ومع ذلك، فإن التدفق النقدي القوي من العمليات والاحتياطي النقدي السليم يخفف من مخاطر السيولة المباشرة. وعلاوة على ذلك، فإن الشركة لديها القدرة على الاقتراض 1.0 مليار دولار بموجب اتفاقية الائتمان الخاصة بها، والتي توفر مرونة مالية إضافية.

هل شركة Workday, Inc. (WDAY) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم الوضع المالي للشركة، نحتاج إلى تحليل مقاييس التقييم الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). نسب (EV/EBITDA).

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 132.9، تم حسابها باستخدام أرباح الاثني عشر شهرًا (TTM) للسهم الواحد (EPS) لـ $1.84 مقابل سعر السهم تقريبا $245.50.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 14.1، بقيمة دفترية للسهم الواحد $17.39.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة EV/EBITDA هي 108.0، مما يعكس قيمة المؤسسة تقريبًا 26.3 مليار دولار و EBITDA من 243 مليون دولار.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد السهم تقلبات. وكان أعلى سعر $278.00 وكان أدنى $170.00. حاليا سعر السهم $245.50، يمثل أ 14.3% زيادة من أدنى نقطة.

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقدم الشركة أرباحًا، مما يؤدي إلى عائد أرباح قدره 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% حيث لا يتم توزيع أرباح على المساهمين.

إجماع المحللين

يشير إجماع المحللين إلى أ يمسك تصنيف، مع 15 ويوصي المحللون بالسهم كإحتفاظ 5 كشراء، و 2 بمثابة بيع.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Workday, Inc. (WDAY)

المخاطر الرئيسية التي تواجه Workday, Inc.

تواجه شركة Workday, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية وأدائها التشغيلي. فيما يلي عوامل الخطر الرئيسية المحددة للشركة اعتبارًا من عام 2024.

1. المنافسة الصناعية

إن المشهد التنافسي في سوق برمجيات المؤسسات شديد، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق. وفي 31 يوليو 2024 بلغ إجمالي إيرادات الشركة 2.1 مليار دولار للثلاثة أشهر المنتهية بما يمثل أ 17% زيادة على أساس سنوي. ومع ذلك، قد تؤدي المنافسة المتزايدة إلى الضغط على الأسعار والهوامش، مما يؤثر على الربحية الإجمالية.

2. التغييرات التنظيمية

تشكل التطورات التنظيمية الأخيرة، وخاصة تلك المتعلقة بحماية البيانات والخصوصية، مخاطر على الامتثال التشغيلي. في عام 2024، قدم إطار الركيزة الثانية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية حدًا أدنى عالميًا للضريبة قدره 15%مما قد يؤثر على الالتزامات الضريبية للشركة. وقد يؤدي التقييم المستمر لهذه اللوائح إلى تعديلات في الاستراتيجيات المالية والممارسات التشغيلية.

3. ظروف السوق

يمكن أن يؤدي عدم اليقين الاقتصادي إلى تقلبات في إنفاق العملاء. وأفادت الشركة أ 943 مليون دولار التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لفترة الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ 703 مليون دولار في العام السابق، مما يشير إلى النمو ولكنه يسلط الضوء أيضًا على نقاط الضعف المحتملة بسبب تقلبات السوق. إذا ساءت الظروف الاقتصادية، فقد يؤثر ذلك على عمليات التجديد والتحصيل للعملاء.

4. المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في تلبية توقعات العملاء وإدارة تقديم الخدمات. وارتفعت تكاليف خدمات الاشتراك التي تتحملها الشركة إلى 594 مليون دولار الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 وما فوق 20% من العام السابق. وتعكس هذه الزيادة الاستثمارات المستمرة في البنية التحتية ولكنها قد تشير أيضًا إلى ارتفاع أوجه القصور التشغيلية إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح.

5. المخاطر الاستراتيجية

تتضمن المخاطر الإستراتيجية قدرة الشركة على الابتكار والتكيف مع متطلبات السوق المتغيرة. الاستحواذ على HiredScore في مارس 2024 لـ 530 مليون دولار تهدف إلى تعزيز القدرات التكنولوجية للشركة. ومع ذلك، فإن دمج التقنيات الجديدة ومواءمتها مع العمليات الحالية يمكن أن يشكل تحديات كبيرة. الفشل في تنفيذ المبادرات الاستراتيجية يمكن أن يعيق النمو.

6. المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية التقلبات في التدفق النقدي واحتمال زيادة مستويات الديون. استخدمت الشركة 347 مليون دولار نقدًا لأنشطة التمويل في الربع الأخير، وذلك في المقام الأول لإعادة شراء الأسهم. قد يؤثر هذا المستوى من الاستخدام النقدي على السيولة إذا لم يكن متوازناً مع التدفق النقدي التشغيلي الكافي.

استراتيجيات التخفيف

وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:

• تعزيز الوضع التنافسي من خلال الابتكار المستمر وتطوير المنتجات.
• المشاركة في مبادرات الامتثال التنظيمي الاستباقية للتكيف مع القوانين واللوائح الجديدة.
• تنويع عقود العملاء لتقليل الاعتماد على قاعدة عملاء محدودة.
• الاستثمار في تدريب الموظفين وتطويرهم لتحسين الكفاءة التشغيلية.

مالي Overview

فيما يلي ملخص للمقاييس المالية الرئيسية ذات الصلة بعوامل الخطر التي تمت مناقشتها:

وبينما تتغلب الشركة على هذه المخاطر، فإن الحفاظ على التركيز القوي على التنفيذ الاستراتيجي والكفاءة التشغيلية سيكون أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على مسار نموها في سوق برمجيات المؤسسات التنافسية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Workday, Inc. (WDAY)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Workday, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

يتم دعم مسار نمو الشركة من خلال العديد من المحركات الرئيسية:

• ابتكارات المنتج: الاستحواذ الأخير على HiredScore لـ 530 مليون دولار يعزز قدرات الشركة في حلول تنسيق المواهب المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما يسمح بحلول أكثر شمولاً لإدارة القوى العاملة.
• توسعات السوق: اعتبارًا من 31 يوليو 2024، زاد تراكم إيرادات الاشتراك إلى 21.6 مليار دولار، مما يعكس نموا 21% سنة بعد سنة.
• عمليات الاستحواذ: من المتوقع أن يؤدي تكامل HiredScore إلى تآزر كبير، مما يزيد من تعزيز عرض المنتج وقيمة العملاء.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

يشير نمو الإيرادات المتوقع للسنة المالية القادمة إلى التوسع المستمر:

• خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 2.1 مليار دولار، يمثل أ 17% زيادة عن العام السابق.
• وبلغت إيرادات خدمات الاشتراك لنفس الفترة 1.9 مليار دولار، أيضا أ 17% يزيد.
• تشير تقديرات الأرباح المستقبلية إلى استمرار النمو، مع توقع زيادة الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 1.0 مليار دولار الستة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي

تعتبر الشراكات والمبادرات الإستراتيجية محورية للنمو المستقبلي:

• الشراكات مع مقدمي الخدمات: تواصل الشركة توسيع شبكتها من شركاء الخدمة لتعزيز خدمات النشر والتكامل.
• الاستثمار في البنية التحتية: النفقات الرأسمالية المخططة بحوالي 330 مليون دولار في السنة المالية 2025، سيتم التركيز على تعزيز قدرة مراكز البيانات والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات للشركات.

المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو

وتحتفظ الشركة بالعديد من المزايا التنافسية التي تدعم آفاق نموها:

• نموذج قوي لإيرادات الاشتراك: شكلت خدمات الاشتراك ما يقرب من 91% من إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024.
• معدلات عالية للاحتفاظ بالعملاء: تتجاوز معدلات الاحتفاظ بالإيرادات الإجمالية والصافية 95% و 100%، على التوالي، مما يشير إلى ولاء العملاء ورضاهم القوي.
• احتياطيات نقدية كبيرة: اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول 7.4 مليار دولار، والذي يدعم الاستثمارات المستمرة والمبادرات الاستراتيجية.

مالي Overview طاولة