Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) Bundle
Comprensión de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) Fluk de ingresos
Comprensión de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. Flujos de ingresos
Las principales fuentes de ingresos para Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. incluyen ingresos por alquiler y otros ingresos generados por sus propiedades inmobiliarias. En 2024, la compañía informó:
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de alquiler | $75,925 | $74,738 | $1,187 | 1.6% |
| Otros ingresos | $1,056 | $1,372 | ($316) | (23.0%) |
| Ingresos totales | $76,981 | $76,110 | $871 | 1.1% |
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año ha demostrado un aumento modesto de 1.1% de 2023 a 2024. El aumento de los ingresos por alquiler de $ 1.2 millones fue impulsado principalmente por un aumento en los reembolsos de los inquilinos de $ 1.7 millones y un aumento en el alquiler base de $ 0.9 millones. Sin embargo, esto fue parcialmente compensado por una disminución en la amortización del arrendamiento del mercado de $ 1.3 millones y una disminución en otros ingresos de $ 0.4 millones.
En términos de contribución de ingresos, el desglose de los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Segmento | Contribución de ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos de alquiler | $75,925 | 98.6% |
| Otros ingresos | $1,056 | 1.4% |
La dependencia significativa de los ingresos por alquiler destaca la importancia de mantener las tasas de ocupación y la gestión efectiva de la propiedad para mantener el crecimiento de los ingresos. La empresa Ingresos operativos netos de la misma propiedad (NOI) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 46.0 millones, representando un 5.2% Aumento en comparación con $ 43.7 millones en 2023. Este aumento se atribuyó a un 3.5% Aumento de los ingresos de la propiedad.
En general, Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. ha demostrado resiliencia en sus flujos de ingresos, con un enfoque claro en mejorar sus ingresos por alquiler mientras navega por los desafíos en otras fuentes de ingresos.
Una inmersión profunda en Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Wheeler Real Estate Investment Trust
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 76.981 millones en comparación con $ 76.110 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un ligero aumento de 1.1%. Los gastos operativos de la propiedad para el mismo período fueron $ 26.158 millones en comparación con $ 26.068 millones, dando como resultado un ingreso operativo de propiedad de $ 50.823 millones para 2024 versus $ 50.042 millones en 2023.
Margen de beneficio operativo: Los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se calcularon después de contabilizar los gastos de depreciación y amortización de $ 19.212 millones, que disminuyó de $ 21.642 millones En el año anterior, lo que indica una mejor eficiencia operativa. La pérdida neta para el mismo período fue $ (38.995 millones), en comparación con una pérdida neta de $ (13.071 millones) en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (47.083 millones), en comparación con $ (21.132 millones) para el mismo período en 2023. Esto dio como resultado una pérdida básica y diluida por acción de $(215.94) para 2024, en comparación con $(15,288.02) para 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando las métricas de rentabilidad en los últimos dos años, el margen de beneficio bruto se ha mantenido relativamente estable, mientras que el margen de beneficio operativo ha mostrado signos de mejora debido a la disminución de la depreciación y los gastos administrativos. Sin embargo, el margen de beneficio neto ha disminuido significativamente debido a las mayores pérdidas atribuidas a los desafíos operativos y las condiciones del mercado.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto para la empresa es menor que el margen promedio de ganancias brutas de REIT de aproximadamente 60%. El margen de beneficio operativo se encuentra aproximadamente –50% en comparación con el promedio de la industria de 20%, destacando importantes desafíos operativos. El margen de beneficio neto también refleja una pérdida significativa, que contrasta fuertemente con el promedio de la industria de –5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la compañía se ha visto afectada por el aumento de los gastos operativos de la propiedad, que aumentaron ligeramente a $ 26.158 millones En 2024. Sin embargo, la disminución en los gastos de depreciación y amortización indica una tendencia positiva en la gestión de costos. Los gastos generales y administrativos corporativos también vieron una reducción a $ 7.488 millones en 2024 de $ 8.364 millones en 2023, representando una disminución de 10.5%.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 50.823 millones | $ 50.042 millones | 1.6% |
| Ingreso operativo | - $ 38.995 millones | - $ 13.071 millones | –197.5% |
| Pérdida neta | - $ 47.083 millones | - $ 21.132 millones | –123.5% |
| Pérdida por acción | –$215.94 | –$15,288.02 | –1,313.5% |
En general, si bien ha habido mejoras en áreas específicas como ganancias brutas y reducciones de costos administrativos, quedan desafíos significativos para lograr la rentabilidad, como lo demuestran las cifras de pérdidas netas y los márgenes operativos.
Deuda versus capital: cómo Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
La estrategia financiera de la Compañía implica un saldo cuidadoso entre la deuda y el financiamiento de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se mantuvo en $ 500.3 millones, ligeramente arriba de $ 495.6 millones A finales de 2023.
Overview de niveles de deuda
Desglosar la estructura de la deuda revela componentes a largo y a corto plazo. Los notas de tasa fija total ascienden a $ 500.3 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 5.53% y un término promedio de 7.8 años. La compañía ha programado los pagos principales de la siguiente manera:
| Período | Reembolso principal (en miles) |
|---|---|
| Los tres meses restantes que terminan el 31 de diciembre de 2024 | $355 |
| 31 de diciembre de 2025 | $5,953 |
| 31 de diciembre de 2026 | $6,450 |
| 31 de diciembre de 2027 | $2,824 |
| 31 de diciembre de 2028 | $16,091 |
| 31 de diciembre de 2029 | $24,434 |
| Después de eso | $444,224 |
| Total | $500,331 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crítica para comprender el apalancamiento de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la relación era aproximadamente 3.12, indicando una mayor dependencia de la deuda en relación con el capital. This is significantly above the industry average, which typically hovers around 1.0, suggesting a more aggressive growth strategy through leverage.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
Recent activity includes a $ 25.5 millones Acuerdo de préstamo a plazo celebrado el 28 de junio de 2024, con una tasa de interés fija de 6.80%. Este préstamo está estructurado con pagos solo por intereses hasta 2029. Además, la compañía ha ejecutado actividades de refinanciación por un total $ 3.9 millones en 2024.
Calificaciones crediticias
La solvencia de la compañía se refleja en su capacidad para asegurar el financiamiento a tasas favorables. Si bien las calificaciones crediticias específicas no se detallaron en los hallazgos, los esfuerzos de refinanciación continuos y la gestión de la deuda sugieren un enfoque proactivo para mantener un crédito sólido profile.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía tiene como objetivo equilibrar su estrategia de financiamiento mediante la utilización de la deuda y el capital. Esto es evidente a partir de su reciente emisión de 28,105 acciones of common stock in 2024 to settle conversion requests from holders of convertible notes. Furthermore, during the nine months ended September 30, 2024, the company processed redemptions of 232,509 shares de las acciones preferidas de la Serie D, que refleja una estrategia de gestión de capital activo.
En resumen, el enfoque de la compañía para financiar el crecimiento a través de una combinación de deuda y capital refleja sus objetivos estratégicos y necesidades operativas en un entorno de mercado competitivo.
Evaluar la liquidez de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Evaluar la liquidez de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.07, calculado utilizando activos actuales de $ 55.0 millones y pasivos corrientes de $ 51.4 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.92, con activos rápidos (activos actuales menos inventario) de $ 50.0 millones contra los pasivos corrientes de $ 54.2 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 3.6 millones. Esto representa una disminución de $ 6.1 millones en el trimestre anterior, lo que indica posibles preocupaciones de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Flujo de caja operativo | $20,588 |
| Invertir flujo de caja | $1,562 |
| Financiamiento de flujo de caja | $(6,938) |
| Aumento de efectivo neto | $15,212 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo al final del período | $55,019 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía tiene un saldo de efectivo de $ 37.1 millones y $ 17.9 millones celebrada en reservas de prestamistas al 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, tiene $ 1.6 millones En los pagos principales que se deben en los próximos doce meses, junto con $ 3.1 millones en compromisos de construcción sobresalientes.
¿Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
¿Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. está sobrevaluado o infravalorado?
La valoración de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. se puede analizar a través de relaciones financieras clave, tendencias del precio de las acciones, métricas de dividendos y consenso de analistas.
Las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones financieras son las siguientes:
- Relación P/E: No aplicable debido a una pérdida neta de $ 38.995 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Relación P/B: Aproximadamente 0.8, calculado utilizando un precio de acciones de $ 8.09 y un valor en libros por acción de $ 10.00 (estimación basada en el capital total de $ 64.094 millones y 8 millones de acciones en circulación).
- Relación EV/EBITDA: No se declara explícitamente, pero se estima que es alto debido a un EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones de Wheeler REIT ha experimentado una volatilidad significativa en los últimos 12 meses:
- Alcianza de 12 meses: $ 8.09 (al 30 de septiembre de 2024)
- Bajo de 12 meses: $ 0.31 (al 31 de diciembre de 2023)
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Las métricas de dividendos para Wheeler REIT al 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
- Tasa de dividendos anuales: 14.75% en las acciones preferidas de la Serie D
- Ratio de pago: No aplicable, ya que la compañía informó una pérdida neta de $ 38.995 millones.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las últimas calificaciones de analistas:
- Calificación de consenso: Sostener
- Rango de precio objetivo: $5.00 - $10.00
Resumen financiero integral
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.8 |
| Relación EV/EBITDA | Alto |
| Precio de las acciones de 12 meses | $8.09 |
| Precio de acciones bajo de 12 meses | $0.31 |
| Tasa de dividendos anuales | 14.75% |
| Relación de pago | N / A |
| Calificación de consenso | Sostener |
| Rango de precio objetivo | $5.00 - $10.00 |
Riesgos clave que enfrenta Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Los riesgos clave enfrentan Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía enfrenta varios riesgos que podrían afectar su salud financiera, incluida:
- Competencia de la industria: El sector de inversión inmobiliaria es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado, lo que puede presionar las tasas de alquiler y los niveles de ocupación.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las leyes y regulaciones, particularmente aquellos que afectan el financiamiento inmobiliario, la gestión de la propiedad y la política fiscal, podrían afectar negativamente las operaciones.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a una disminución de la demanda de propiedades de alquiler, afectando los ingresos y la rentabilidad.
Riesgos operativos
Los informes de ganancias recientes destacan varios riesgos operativos:
- La pérdida neta atribuible a la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 47.1 millones, en comparación con $ 21.1 millones para el mismo período en 2023.
- Los cargos por deterioro registrados ascendieron a $ 1.2 millones para propiedades.
- Mayores ajustes de crédito en las cuentas por cobrar de arrendamiento operativo debido a las quiebras de los inquilinos, que afectan el flujo de efectivo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen:
- El gasto de interés aumentó a $ 24.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 24.1 millones en 2023.
- Deuda total al 30 de septiembre de 2024 se situó en $ 500.3 millones.
- La tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda fue 5.53%.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos destacados en las presentaciones recientes incluyen:
- Cumplimiento de las reglas de listado de NASDAQ, específicamente en relación con los precios mínimos de ofertas y acciones públicas.
- Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía tuvo que presentar un plan de cumplimiento para abordar el incumplimiento de la Regla de Acciones Helectivas.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Implementación de medidas de control de costos para reducir los gastos administrativos corporativos, lo que disminuyó en $ 4.7 millones.
- Participar en la refinanciación proactiva de la deuda para gestionar los costos de intereses.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Riesgos operativos | Pérdida neta de $ 47.1 millones en 2024 | Flexibilidad financiera reducida |
| Riesgos financieros | Deuda total de $ 500.3 millones | Mayor carga de interés |
| Riesgos regulatorios | Cumplimiento de las reglas NASDAQ | Potencial Delisting |
| Riesgos de mercado | Recesión económica que afecta la demanda de alquiler | Disminución de los ingresos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Expansiones del mercado: La compañía ha identificado oportunidades en las regiones del sureste y del Atlántico Medio, dirigiendo áreas urbanas con una densidad de población aumentada.
- Adquisiciones: Las adquisiciones recientes incluyen el paquete de tierra de St. George Plaza y los planes continuos para desinvertir activos de bajo rendimiento, lo que puede mejorar la calidad general de la cartera.
- Renovaciones de arrendamiento: En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía renovó 782,678 pies cuadrados de arrendamientos, con un aumento de la tasa promedio de 8.1% sobre tasas anteriores.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 76.981 millones, arriba de $ 76.110 millones En el mismo período de 2023. La compañía anticipa el crecimiento de los ingresos para continuar debido a:
- Aumento de los reembolsos de los inquilinos, proyectados para aumentar con $ 1.7 millones.
- Los aumentos de la renta base se espera que contribuyan con un adicional $ 0.9 millones.
Se prevé que las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) crecieran constantemente, respaldadas por las mejoras anticipadas en las operaciones de propiedad.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se ha dedicado a asociaciones estratégicas, que incluyen:
- Un reciente $ 25.5 millones Acuerdo de préstamo a plazo con Guggenheim Real Estate, que financiará los esfuerzos de refinanciación en múltiples propiedades.
- Expandir las relaciones de los inquilinos, con una nueva actividad de arrendamiento que muestra una tasa promedio ponderada de $15.74 por pie cuadrado para nuevos arrendamientos firmados en 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Wheeler Real Estate Investment Trust beneficia de varias ventajas competitivas:
- Una cartera diversificada con un enfoque en propiedades minoristas y comerciales que se encuentran estratégicamente en áreas de alta demanda.
- Fuerte gestión operativa, demostrada por un 37.0% Aumento de los flujos de efectivo de las actividades operativas de 2023 a 2024.
- Acceso al capital a través de diversos mecanismos de financiación, como lo demuestra una deuda total de $ 500.331 millones al 30 de septiembre de 2024, con una tasa de interés promedio ponderada de 5.53%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 24.792 millones | $ 25.204 millones | (1.6%) |
| Ingresos operativos de propiedad | $ 50.823 millones | $ 50.042 millones | 1.6% |
| Misma propiedad noi | $ 14.923 millones | $ 14.468 millones | 3.1% |
| Pérdida neta atribuible a Wheeler REIT | $ (33.320 millones) | $ (14.061 millones) | (137.7%) |
En general, la compañía se está posicionando activamente para el crecimiento futuro a través de estrategias de mercado específicas, eficiencias operativas y asociaciones estratégicas, que se espera que mejoren su salud financiera en el futuro. Los últimos datos financieros indican una base sólida para el crecimiento continuo en los próximos años.
Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.