Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Comprendre les sources de revenus de Wheeler Real Estate Investment, Inc.
Les principales sources de revenus pour Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. comprennent les revenus de location et autres revenus générés par ses propriétés immobilières. En 2024, la société a rapporté:
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $75,925 | $74,738 | $1,187 | 1.6% |
| Autres revenus | $1,056 | $1,372 | ($316) | (23.0%) |
| Revenus totaux | $76,981 | $76,110 | $871 | 1.1% |
Le taux de croissance des revenus en glissement annuel a montré une augmentation modeste de 1.1% de 2023 à 2024. L'augmentation des revenus de location de 1,2 million de dollars a été principalement motivé par une augmentation des remboursements des locataires 1,7 million de dollars et une augmentation du loyer de base de 0,9 million de dollars. Cependant, cela a été partiellement compensé par une diminution de l'amortissement de location du marché de 1,3 million de dollars et une baisse des autres revenus de 0,4 million de dollars.
En termes de contribution des revenus, la répartition des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Contribution des revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenus de location | $75,925 | 98.6% |
| Autres revenus | $1,056 | 1.4% |
La dépendance significative à l'égard des revenus de location met en évidence l'importance de maintenir les taux d'occupation et la gestion des propriétés efficaces pour maintenir la croissance des revenus. La société Résultat d'exploitation net de la même propriété (NOI) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a été signalé à 46,0 millions de dollars, représentant un 5.2% augmentation par rapport à 43,7 millions de dollars en 2023. Cette augmentation a été attribuée à un 3.5% augmentation des revenus des biens.
Dans l'ensemble, Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. a démontré la résilience dans ses sources de revenus, en mettant clairement l'accent sur l'amélioration de ses revenus de location tout en parcourant les défis dans d'autres sources de revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Wheeler Real Estate Investment Trust
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 76,981 millions de dollars par rapport à 76,110 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une légère augmentation de 1.1%. Les dépenses d'exploitation de la propriété pour la même période étaient 26,158 millions de dollars par rapport à 26,068 millions de dollars, résultant en un revenu d'exploitation immobilier de 50,823 millions de dollars pour 2024 contre 50,042 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été calculé après avoir pris en compte les frais d'amortissement et d'amortissement de 19,212 millions de dollars, qui a diminué de 21,642 millions de dollars L'année précédente, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle. La perte nette pour la même période était $ (38,995 millions), par rapport à une perte nette de $ (13,071 millions) en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $ (47,083 millions), par rapport à $ (21,132 millions) pour la même période en 2023. Cela a entraîné une perte de base et diluée par action de $(215.94) pour 2024, par rapport à $(15,288.02) pour 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années, la marge bénéficiaire brute est restée relativement stable, tandis que la marge bénéficiaire opérationnelle a montré des signes d'amélioration due à une diminution des dépenses d'amortissement et administratives. Cependant, la marge bénéficiaire nette a considérablement diminué en raison de l'augmentation des pertes attribuées aux défis opérationnels et aux conditions du marché.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En comparaison avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise est inférieure à la marge bénéficiaire brute du REI moyen d'environ 60%. La marge bénéficiaire d'exploitation se situe à peu près –50% par rapport à la moyenne de l'industrie de 20%, mettant en évidence des défis opérationnels importants. La marge bénéficiaire nette reflète également une perte significative, contrastant fortement avec la moyenne de l'industrie de –5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de la société a été touchée par l'augmentation des dépenses d'exploitation des biens, qui ont légèrement augmenté 26,158 millions de dollars En 2024. Néanmoins, la diminution des dépenses d'amortissement et d'amortissement indique une tendance positive de la gestion des coûts. Les frais généraux et administratifs d'entreprise ont également connu une réduction de 7,488 millions de dollars en 2024 de 8,364 millions de dollars en 2023, représentant une diminution de 10.5%.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 50,823 millions de dollars | 50,042 millions de dollars | 1.6% |
| Revenu opérationnel | - 38,995 millions de dollars | - 13,071 millions de dollars | –197.5% |
| Perte nette | - 47,083 millions de dollars | - 21,132 millions de dollars | –123.5% |
| Perte par action | –$215.94 | –$15,288.02 | –1,313.5% |
Dans l'ensemble, bien qu'il y ait eu des améliorations dans des domaines spécifiques tels que les bénéfices bruts et les réductions de coûts administratives, des défis importants demeurent la rentabilité, comme en témoignent les chiffres nets des pertes et les marges d'exploitation.
Dette vs Équité: comment Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
La stratégie financière de l'entreprise implique un équilibre minutieux entre la dette et le financement par actions. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 500,3 millions de dollars, un peu de haut de 495,6 millions de dollars à la fin de 2023.
Overview des niveaux de dette
La rupture de la structure de la dette révèle à la fois des composantes à long terme et à court terme. Les billets à taux fixe total s'élèvent à 500,3 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.53% et un terme moyen de 7,8 ans. La société a prévu des remboursements principaux comme suit:
| Période | Remboursement principal (en milliers) |
|---|---|
| Restant trois mois se terminant le 31 décembre 2024 | $355 |
| 31 décembre 2025 | $5,953 |
| 31 décembre 2026 | $6,450 |
| 31 décembre 2027 | $2,824 |
| 31 décembre 2028 | $16,091 |
| 31 décembre 2029 | $24,434 |
| Par la suite | $444,224 |
| Total | $500,331 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique pour comprendre l'effet de levier de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le ratio était approximativement 3.12, indiquant une dépendance plus élevée à la dette par rapport aux capitaux propres. Ceci est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 1.0, suggérant une stratégie de croissance plus agressive grâce à l'effet de levier.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
L'activité récente comprend un 25,5 millions de dollars Accord de prêt à terme conclu le 28 juin 2024, avec un taux d'intérêt fixe de 6.80%. Ce prêt est structuré avec des paiements uniquement jusqu'en 2029. De plus, la société a exécuté des activités de refinancement totalisant 3,9 millions de dollars en 2024.
Notes de crédit
La solvabilité de l'entreprise se reflète dans sa capacité à obtenir un financement à des taux favorables. Bien que les cotes de crédit spécifiques n'étaient pas détaillées dans les résultats, les efforts de refinancement en cours et la gestion de la dette suggèrent une approche proactive pour maintenir un crédit solide profile.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société vise à équilibrer sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Cela ressort évident de sa récente émission de 28 105 actions des actions ordinaires en 2024 pour régler les demandes de conversion des détenteurs de billets convertibles. En outre, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a traité les rachats de 232 509 actions du stock privilégié de la série D, reflétant une stratégie de gestion des actions active.
En résumé, l'approche de l'entreprise sur le financement de la croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres reflète ses objectifs stratégiques et ses besoins opérationnels dans un environnement de marché concurrentiel.
Évaluation de la liquidité de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Évaluation des liquidités de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.07, calculé à l'aide d'actifs actuels de 55,0 millions de dollars et les passifs actuels de 51,4 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.92, avec des actifs rapides (actifs actuels moins l'inventaire) de 50,0 millions de dollars contre les passifs actuels de 54,2 millions de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est 3,6 millions de dollars. Cela représente une diminution de 6,1 millions de dollars Au cours du trimestre précédent, indiquant des problèmes de liquidité potentiels.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Type de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $20,588 |
| Investir des flux de trésorerie | $1,562 |
| Financement des flux de trésorerie | $(6,938) |
| Augmentation nette de trésorerie | $15,212 |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | $55,019 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
L'entreprise a un solde de trésorerie de 37,1 millions de dollars et 17,9 millions de dollars tenu dans les réserves de prêts au 30 septembre 2024. Cependant, il a 1,6 million de dollars en paiements principaux dus dans les douze prochains mois, aux côtés 3,1 millions de dollars Dans les engagements de construction en cours.
Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué?
L'évaluation de Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. peut être analysée par des ratios financiers clés, des tendances des cours des actions, des mesures de dividendes et un consensus d'analyste.
Ratios de prix (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) et
Au 30 septembre 2024, les ratios financiers sont les suivants:
- Ratio P / E: Non applicable en raison d'une perte nette de 38,995 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Ratio P / B: Environ 0,8, calculé en utilisant un cours de bourse de 8,09 $ et une valeur comptable par action de 10,00 $ (estimation basée sur des capitaux propres totaux de 64,094 millions de dollars et 8 millions d'actions en circulation).
- Ratio EV / EBITDA: Pas explicitement énoncé, mais estimé comme élevé en raison de l'EBITDA négatif.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action de Wheeler REIT a connu une volatilité importante au cours des 12 derniers mois:
- 12 mois de haut: 8,09 $ (au 30 septembre 2024)
- 12 mois de bas: 0,31 $ (au 31 décembre 2023)
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les mesures de dividendes pour Wheeler Reit au 30 septembre 2024 sont les suivantes:
- Taux de dividendes annuel: 14,75% sur les actions privilégiées de la série D
- Ratio de paiement: Non applicable, car la société a déclaré une perte nette de 38,995 millions de dollars.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les dernières notes des analystes:
- Note consensuelle: Prise
- Gamme cible de prix: $5.00 - $10.00
Résumé financier complet
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.8 |
| Ratio EV / EBITDA | Haut |
| Prix de bourse à 12 mois | $8.09 |
| Prix de bourse bas 12 mois | $0.31 |
| Taux de dividendes annuel | 14.75% |
| Ratio de paiement | N / A |
| Cote de consensus | Prise |
| Fourchette cible de prix | $5.00 - $10.00 |
Risques clés face à Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Risques clés face à Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc.
Overview de risques internes et externes
La société fait face à plusieurs risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière, notamment:
- Concours de l'industrie: Le secteur des investissements immobiliers est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché, ce qui peut faire pression sur les taux de location et les niveaux d'occupation.
- Modifications réglementaires: Les modifications des lois et réglementations, en particulier celles affectant le financement immobilier, la gestion immobilière et la politique fiscale, pourraient nuire aux opérations.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une baisse de la demande de propriétés locatives, affectant les revenus et la rentabilité.
Risques opérationnels
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels:
- La perte nette attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 47,1 millions de dollars, par rapport à 21,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Les frais de dépréciation enregistrés équivalaient à 1,2 million de dollars pour les propriétés.
- Augmentation des ajustements de crédit sur les créances de location d'exploitation en raison des faillites des locataires, ce qui a un impact sur les flux de trésorerie.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent:
- Les frais d'intérêt ont augmenté à 24,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 24,1 millions de dollars en 2023.
- Dette totale au 30 septembre 2024, 500,3 millions de dollars.
- Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette était 5.53%.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques mis en évidence dans les documents récents comprennent:
- Conformité aux règles d'inscription du NASDAQ, en particulier concernant les prix minimums des offres et les actions publiquement détenues.
- Au 30 septembre 2024, la Société a dû soumettre un plan de conformité pour faire face à la non-conformité de la règle des actions publiques.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Mettre en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour réduire les frais administratifs des entreprises, qui ont diminué par 4,7 millions de dollars.
- Engager un refinancement proactif de la dette pour gérer les frais d'intérêt.
| Catégorie de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Risques opérationnels | Perte nette 47,1 millions de dollars en 2024 | Flexibilité financière réduite |
| Risques financiers | La dette totale de 500,3 millions de dollars | Charge d'intérêt accrue |
| Risques réglementaires | Conformité aux règles du NASDAQ | Radiation potentielle |
| Risques de marché | Ralentissement économique affectant la demande de location | Diminution des revenus |
Perspectives de croissance futures pour Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)
Perspectives de croissance futures pour Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Extensions du marché: L'entreprise a identifié des opportunités dans les régions du sud-est et du moyen-atlantique, ciblant les zones urbaines avec une densité de population croissante.
- Acquisitions: Les acquisitions récentes incluent la parcelle foncière St. George Plaza et les plans en cours pour céder les actifs sous-performants, ce qui peut améliorer la qualité globale du portefeuille.
- Renouvellement de location: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a renouvelé 782,678 pieds carrés de baux, avec une augmentation moyenne de taux de 8.1% sur les taux antérieurs.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 76,981 millions de dollars, à partir de 76,110 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La société prévoit que la croissance des revenus se poursuivra en raison de:
- Accru les remboursements des locataires, prévus augmenter par 1,7 million de dollars.
- Les augmentations de loyer de base devraient contribuer à un 0,9 million de dollars.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) devrait augmenter régulièrement, soutenu par les améliorations prévues des opérations immobilières.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise s'est engagée dans des partenariats stratégiques, notamment:
- Un récent 25,5 millions de dollars Contrat de prêt à terme avec Guggenheim Real Estate, qui financera les efforts de refinancement dans plusieurs propriétés.
- Expansion des relations de locataire, avec une nouvelle activité de location montrant un taux moyen pondéré de $15.74 par pied carré pour les nouveaux baux signés en 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Wheeler Real Estate Investment Trust bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Un portefeuille diversifié en mettant l'accent sur les propriétés commerciales et commerciales qui sont stratégiquement situées dans des zones à forte demande.
- Solite gestion opérationnelle, démontrée par un 37.0% Augmentation des flux de trésorerie des activités d'exploitation de 2023 à 2024.
- Accès au capital par divers mécanismes de financement, comme en témoigne une dette totale de 500,331 millions de dollars Au 30 septembre 2024, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.53%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 24,792 millions de dollars | 25,204 millions de dollars | (1.6%) |
| Résultat d'exploitation immobilière | 50,823 millions de dollars | 50,042 millions de dollars | 1.6% |
| Noi de même propriété | 14,923 millions de dollars | 14,468 millions de dollars | 3.1% |
| Perte nette attribuable à Wheeler REIT | (33,320 millions de dollars) | $ (14,061 millions) | (137.7%) |
Dans l'ensemble, l'entreprise se positionne activement pour une croissance future grâce à des stratégies de marché ciblées, à l'efficacité opérationnelle et aux partenariats stratégiques, qui devraient améliorer sa santé financière à l'avenir. Les dernières données financières indiquent une base solide pour une croissance continue dans les années à venir.
Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.