XOMA Corporation (XOMA) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Xoma Corporation (XOMA)
Comprender los flujos de ingresos de Xoma Corporation
Las fuentes de ingresos de Xoma Corporation se derivan principalmente de varias fuentes, incluidos los ingresos de las cuentas por cobrar compradas, los ingresos de los contratos con los clientes y los ingresos reconocidos bajo el método de las unidades de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio (en miles) | 9m 2024 (en miles) | 9m 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos de cuentas por cobrar compradas | $6,463 | $0 | $6,463 | $11,895 | $0 | $11,895 |
| Ingresos de contratos con clientes | $25 | $225 | $(200) | $6,050 | $1,350 | $4,700 |
| Ingresos reconocidos bajo el método de unidades de ingresos | $709 | $605 | $104 | $1,828 | $1,575 | $253 |
| Ingresos e ingresos totales | $7,197 | $830 | $6,367 | $19,773 | $2,925 | $16,848 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos y los ingresos totales aumentaron significativamente por 575% en comparación con el mismo período en 2023, el aumento de $2,925,000 a $19,773,000.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los ingresos de las cuentas por cobrar compradas contribuyeron una participación sustancial a los ingresos generales, contando 89% de ingresos totales para el tercer trimestre 2024. Ingresos de contratos con clientes e ingresos reconocidos bajo el método de unidades de ingresos proporcionadas 0.35% y 9.84% respectivamente.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más notable en las fuentes de ingresos es la introducción de los ingresos de las cuentas por cobrar compradas, que no existía en el año anterior, contribuyendo aproximadamente $ 6.5 millones en el tercer trimestre de 2024. Además, los ingresos de los contratos con los clientes vieron una disminución de 89% En comparación con el tercer trimestre de 2023, lo que indica un cambio en la estrategia de generación de ingresos y la dependencia de los pagos y regalías de hitos.
En general, el desempeño financiero en términos de ingresos indica un eje para aprovechar los corrientes de regalías adquiridos y las asociaciones, con un crecimiento significativo en las cuentas por cobrar compradas que se espera continuar en los próximos períodos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Xoma Corporation (XOMA)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total y los ingresos ascendieron a $ 7.2 millones, con los gastos operativos por un total $ 22.8 millones. Esto da como resultado un margen de beneficio bruto de aproximadamente -216.6%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos y los ingresos totales fueron $ 19.8 millones contra los gastos operativos de $ 52.5 millones, lo que lleva a un margen de beneficio bruto de aproximadamente -164.6%.
Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 15.6 millones, dando como resultado un margen de beneficio operativo de -216.6%. Durante los nueve meses, la pérdida de las operaciones fue $ 32.7 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de -164.6%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 17.2 millones, dando un margen de beneficio neto de -239.2%. Durante los nueve meses, la pérdida neta fue $ 9.9 millones, resultando en un margen de beneficio neto de -50.3%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos e ingresos totales | $ 7.2 millones | $ 0.83 millones | $ 19.8 millones | $ 2.9 millones |
| Gastos operativos | $ 22.8 millones | $ 6.6 millones | $ 52.5 millones | $ 24.8 millones |
| Pérdida de las operaciones | $ 15.6 millones | $ 5.8 millones | $ 32.7 millones | $ 21.9 millones |
| Pérdida neta | $ 17.2 millones | $ 5.5 millones | $ 9.9 millones | $ 20.7 millones |
| Margen de beneficio bruto | -216.6% | -575.9% | -164.6% | -773.5% |
| Margen de beneficio operativo | -216.6% | -698.7% | -164.6% | -879.5% |
| Margen de beneficio neto | -239.2% | -661.1% | -50.3% | -707.5% |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, la compañía ha experimentado fluctuaciones significativas en las métricas de rentabilidad. La pérdida neta aumentó de $ 5.5 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 17.2 millones en el tercer trimestre de 2024, indicando una tendencia de rentabilidad que empeora. El margen de beneficio bruto también ha disminuido de -575.9% en el tercer trimestre de 2023 a -216.6% en el tercer trimestre 2024.
Comparación con los promedios de la industria: El margen promedio de ganancias brutas para las compañías de biotecnología generalmente varía de 60% a 80%. En contraste, el margen de beneficio bruto de la compañía de -216.6% destaca un significado significativo en relación con los pares de la industria. Del mismo modo, el margen de beneficio operativo para los promedios de la industria entre 20% a 40%, mientras el margen de la compañía se encuentra en -216.6%.
Eficiencia operativa: La eficiencia operativa de la compañía se ha visto obstaculizada por los altos gastos operativos, totalizando $ 22.8 millones para el tercer trimestre de 2024, impulsado en gran medida por los costos generales y administrativos de $ 8.0 millones y gastos de investigación y desarrollo de $ 0.8 millones. La tendencia del margen bruto ha mostrado una trayectoria negativa, lo que indica problemas potenciales en las estrategias de gestión de costos y generación de ingresos.
Deuda versus capital: cómo Xoma Corporation (XOMA) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Xoma Corporation financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Xoma Corporation tenía una deuda total de aproximadamente $ 118.5 millones clasificado como deuda a largo plazo, con una parte actual de $ 9.8 millones. La compañía también informó un saldo de efectivo de $ 142.0 millones y efectivo restringido de $ 4.8 millones.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $118.5 |
| Porción actual de la deuda | $9.8 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $142.0 |
| Efectivo restringido | $4.8 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 1.4, una consideración significativa en comparación con el promedio de la industria de la biotecnología de aproximadamente 0.5. Esto indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en relación con el financiamiento de capital.
Emisiones de deuda recientes
En diciembre de 2023, Xoma celebró el acuerdo de préstamo Blue Owl, asegurando un préstamo a plazo inicial de $ 130.0 millones. El préstamo conlleva una tasa de interés de 9.875% y se utilizó principalmente para fondos operativos y adquisiciones.
Calificaciones crediticias
A partir de los últimos informes financieros, Xoma no ha revelado públicamente una calificación crediticia específica de las principales agencias de calificación. La capacidad de la compañía para asegurar fondos a través de los mercados de deuda está influenciada por su desempeño financiero y su flujo de efectivo operativo.
Actividad de refinanciación
En relación con el préstamo Blue Owl, la compañía incurrió $ 4.1 millones en tarifas y gastos, con planes de utilizar pagos comerciales de las ventas para cubrir los intereses y los pagos principales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró $ 4.7 millones en efectivo restringido para este propósito.
Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital
Xoma Corporation financia principalmente sus operaciones a través de una combinación de instalaciones de deuda y fondos de capital. La Compañía ha emitido acciones comunes y preferidas para recaudar capital, junto con aprovechar los instrumentos de deuda para mantener la liquidez operativa. El equilibrio entre estos métodos de financiación es fundamental para mantener el crecimiento y navegar por el panorama de biotecnología competitiva.
| Método de financiación | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Financiación de la deuda | $118.5 |
| Financiación de capital (acciones comunes emitidas) | $1,317.7 |
| Financiación de capital (acciones preferidas emitidas) | $49.0 |
Evaluar la liquidez de Xoma Corporation (XOMA)
Evaluar la liquidez de Xoma Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula como:
Activos corrientes / pasivos corrientes = $ 142.1 millones / $ 4.2 millones = 33.8
Relación rápida: La relación rápida al 30 de septiembre de 2024 es:
(Activos corrientes - inventarios) / pasivos corrientes = $ 142.1 millones / $ 4.2 millones = 33.8
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
| Período | Equivalentes de efectivo y efectivo | Capital de explotación | Cambio en el capital de trabajo |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $ 142.1 millones | $ 137.9 millones | $ (11.9 millones) |
| 31 de diciembre de 2023 | $ 153.3 millones | $ 149.8 millones | - |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Efectivo neto utilizado en actividades operativas: $ (10.8 millones)
- Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión: $ 8.2 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ (10.1 millones)
- Disminución neta en efectivo: $ (12.7 millones)
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023:
- Efectivo neto utilizado en actividades operativas: $ (14.2 millones)
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: $ (6.2 millones)
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ (3.9 millones)
- Disminución neta en efectivo: $ (24.4 millones)
La disminución del efectivo neto utilizado en las actividades operativas por $ 3.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior, fue impulsado por el aumento de las entradas operativas de efectivo.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 142.1 millones
- Efectivo restringido: $ 4.8 millones
- Déficit acumulado: $ (1.2 mil millones)
La capacidad de la compañía para gestionar la liquidez se destaca por sus reservas de efectivo contra sus pasivos corrientes, lo que indica una fuerte posición de liquidez. Sin embargo, el déficit acumulado significativo plantea preocupaciones con respecto a la sostenibilidad a largo plazo sin capital adicional o generación de ingresos.
¿La Corporación Xoma (Xoma) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crítica para evaluar la valoración. Al 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta de la compañía fue $ 17.2 millones para el trimestre, lo que resulta en una pérdida neta diluida por acción de $(1.59). Las ganancias negativas hacen que la relación P/E no sea aplicable.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se calcula como el capital total de los accionistas dividido por el número de acciones en circulación. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 84.8 millones y las acciones en circulación fueron 11.76 millones.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Valor en libros por acción | $7.20 |
Dado el precio actual de las acciones de aproximadamente $10.50, la relación P/B es 1.46.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La compañía informó gastos operativos de $ 52.5 millones Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Suponiendo que no hay EBITDA significativo debido a pérdidas operativas, esta relación tampoco es aplicable para la valoración.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha fluctuado significativamente. El precio de las acciones comenzó aproximadamente $8.00 y alcanzó su punto máximo en $12.00 Antes de establecerse en $10.50 A partir del último informe.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no paga ningún dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago también es 0% debido a la falta de dividendos.
Consenso de analista
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener para la compañía a partir de octubre de 2024. El precio objetivo promedio entre los analistas es aproximadamente $11.00, sugiriendo un potencial al alza de alrededor 4.76% del precio actual.
Resumen de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 1.46 |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Precio de las acciones (actual) | $10.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $11.00 |
Riesgos clave que enfrenta Xoma Corporation (Xoma)
Riesgos clave que enfrenta Xoma Corporation
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y capacidades de generación de ingresos.
Overview de riesgos internos y externos
- Competencia de la industria: La compañía opera en un panorama de biotecnología competitiva, con numerosas empresas que compiten por la cuota de mercado en los sectores de agregación de regalías y licencias. Esta competencia podría afectar los precios y el potencial de ingresos.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de atención médica y los procesos de aprobación pueden crear incertidumbres para el desarrollo y comercialización de productos. Los costos de cumplimiento también pueden aumentar, impactando el desempeño financiero.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda del mercado de productos de biotecnología pueden influir negativamente en los ingresos, particularmente si los socios clave enfrentan desafíos en las ventas de productos.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Pérdidas netas: La compañía informó una pérdida neta de $ 17.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 5.5 millones para el mismo período en 2023.
- Preocupaciones del flujo de efectivo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue $ 10.8 millones, indicando desafíos de flujo de efectivo continuos.
- Déficit acumulado: El déficit acumulado alcanzado $ 1.2 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Arreglos de financiación: La Compañía firmó el Acuerdo de Préstamo Blue Owl, Préstamo $ 130 millones para apoyar las operaciones y adquisiciones.
- Diversificación de ingresos: La compañía tiene como objetivo diversificar sus flujos de ingresos a través de varios acuerdos y asociaciones de regalías, incluida una reciente $ 22 millones Inversión en Daré.
- Gestión de costos: Se están haciendo esfuerzos para controlar los gastos operativos, con los gastos operativos totales reportados en $ 52.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presencia de múltiples jugadores en el sector de biotecnología | Presión sobre los precios y la cuota de mercado |
| Cambios regulatorios | Cambios potenciales en las regulaciones de atención médica | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de productos de biotecnología | Volatilidad de los ingresos |
| Pérdidas netas | Pérdidas financieras significativas reportadas | Preocupaciones de sostenibilidad a largo plazo |
| Flujo de fondos | Flujo de efectivo negativo de las operaciones | Riesgos de liquidez |
| Déficit acumulado | Alto déficit acumulado que afecta la confianza de los inversores | Desafíos potenciales en la recaudación de capital |
Perspectivas de crecimiento futuro para Xoma Corporation (Xoma)
Perspectivas de crecimiento futuro para Xoma Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las oportunidades de crecimiento para Xoma Corporation están impulsadas principalmente por innovaciones de productos, expansiones del mercado y asociaciones estratégicas. En particular, la compañía ha celebrado acuerdos significativos que refuerzan su potencial de ingresos:
- Acuerdo de compra de regalías de biosciencia de giro: El 21 de octubre de 2024, Xoma adquirió el 50% de ciertos pagos contingentes relacionados con más de 60 programas en etapa inicial a través de un pago por adelantado de $ 15 millones, con posibles pagos de hitos hasta $ 500 millones.
- Acuerdos de LADRX: Tras la aceptación de la FDA de la reubicación de NDA para el arimoclomol en enero de 2024, Xoma hizo un $ 1 millón Pago de hito y es elegible para bajas regalías de un solo dígito en las ventas de aldoxorubicina.
- Acuerdo de compra de pago comercial de afiencas: Xoma puede recibir el 0.5% de las ventas netas de Vabysmo de Roche por un período de diez años después de su primera venta comercial.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La perspectiva financiera de Xoma incluye ambiciosas proyecciones de crecimiento de ingresos. Los ingresos y los ingresos totales de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 19.77 millones, arriba de $ 2.93 millones En el mismo período de 2023. Este aumento significativo refleja el enfoque estratégico de la compañía en adquirir activos que generan ingresos.
Se espera que los ingresos proyectados de las cuentas por cobrar compradas crezcan, particularmente de las ventas de Vabysmo, que generaron $ 10 millones en ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los analistas anticipan el continuo crecimiento de las regalías de asociaciones nuevas y existentes, reforzados por aprobaciones de la FDA y lanzamientos exitosos de productos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas de Xoma son fundamentales para impulsar el crecimiento futuro:
- Adquisición de Kinnate: Se espera que la adquisición de Kinnate mejore significativamente la cartera de Xoma, con pagos de hitos anticipados de $ 30.5 millones relacionado con exarafenib.
- Nuevos acuerdos de compra de regalías: El reciente $ 22 millones La inversión en Daré RPAS significa el compromiso de Xoma de expandir su cartera de regalías.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
XOMA possesses several competitive advantages that enhance its growth potential:
- Diverse Royalty Portfolio: The company's diversified royalty agreements mitigate risks associated with individual product failures.
- Posición de efectivo fuerte: A partir del 30 de septiembre de 2024, Xoma sostuvo $ 142 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, proporcionando una base sólida para adquisiciones adicionales y fondos operativos.
| Métricas financieras clave | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 142 millones | $ 153 millones |
| Déficit acumulado | $ 1.233 mil millones | $ 1.223 mil millones |
| Ingresos e ingresos totales (9m 2024) | $ 19.77 millones | $ 2.93 millones |
| Pérdida neta (9m 2024) | $ 9.85 millones | $ 20.72 millones |
XOMA Corporation (XOMA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- XOMA Corporation (XOMA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of XOMA Corporation (XOMA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View XOMA Corporation (XOMA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.