Quebrando a Saúde Financeira da Xoma Corporation (XOMA): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Xoma Corporation (XOMA)

Entendendo os fluxos de receita da Xoma Corporation

Os fluxos de receita da Xoma Corporation são derivados principalmente de várias fontes, incluindo renda de recebíveis adquiridos, receita de contratos com clientes e receita reconhecida pelo método das unidades de receita.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda total e as receitas aumentaram significativamente por 575% comparado ao mesmo período em 2023, subindo de $2,925,000 para $19,773,000.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A renda dos recebíveis adquiridos contribuiu com uma parte substancial para a receita geral, representando 89% de receita total para o terceiro trimestre de 2024. Receita de contratos com clientes e receita reconhecida sob o método das unidades de receita fornecido fornecido 0.35% e 9.84% respectivamente.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A mudança mais notável nos fluxos de receita é a introdução da receita de recebíveis adquiridos, que não existiam no ano anterior, contribuindo aproximadamente US $ 6,5 milhões No terceiro trimestre de 2024. Além disso, a receita de contratos com os clientes viu uma diminuição de 89% Comparado ao terceiro trimestre de 2023, indicando uma mudança na estratégia de geração de receita e dependência de pagamentos e royalties marcos.

No geral, o desempenho financeiro em termos de receita indica um pivô para alavancar fluxos e parcerias de royalties adquiridos, com um crescimento significativo nos recebíveis adquiridos que devem continuar nos próximos períodos.

Um mergulho profundo na lucratividade da Xoma Corporation (XOMA)

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda total e as receitas totalizaram US $ 7,2 milhões, com despesas operacionais totalizando US $ 22,8 milhões. Isso resulta em uma margem de lucro bruta de aproximadamente -216.6%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda total e as receitas foram US $ 19,8 milhões Contra as despesas operacionais de US $ 52,5 milhões, levando a uma margem de lucro bruta de aproximadamente -164.6%.

Margem de lucro operacional: A perda das operações nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 15,6 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de -216.6%. Durante os nove meses, a perda das operações foi US $ 32,7 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de -164.6%.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 17,2 milhões, dando uma margem de lucro líquido de -239.2%. Durante os nove meses, a perda líquida foi US $ 9,9 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de -50.3%.

Tendências na lucratividade: No ano passado, a empresa experimentou flutuações significativas nas métricas de rentabilidade. A perda líquida aumentou de US $ 5,5 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 17,2 milhões No terceiro trimestre de 2024, indicando uma piora da tendência de lucratividade. A margem de lucro bruta também diminuiu de -575.9% No terceiro trimestre de 2023 para -216.6% No terceiro trimestre de 2024.

Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio para empresas de biotecnologia normalmente varia de 60% a 80%. Por outro lado, a margem de lucro bruta da empresa de -216.6% destaca um desempenho inferior significativo em relação aos pares do setor. Da mesma forma, a margem de lucro operacional para a indústria média entre 20% a 40%, enquanto a margem da empresa está em -216.6%.

Eficiência operacional: A eficiência operacional da empresa foi prejudicada por altas despesas operacionais, totalizando US $ 22,8 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, amplamente impulsionado por custos gerais e administrativos de US $ 8,0 milhões e despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 0,8 milhão. A tendência de margem bruta mostrou uma trajetória negativa, indicando possíveis problemas de gerenciamento de custos e estratégias de geração de receita.

Dívida vs. patrimônio: como a Xoma Corporation (XOMA) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Xoma Corporation financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Xoma Corporation tinha uma dívida total de aproximadamente US $ 118,5 milhões classificado como dívida de longo prazo, com uma parte atual de US $ 9,8 milhões. A empresa também relatou um saldo de caixa de US $ 142,0 milhões e dinheiro restrito de US $ 4,8 milhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 1.4, uma consideração significativa em comparação com a média da indústria de biotecnologia de cerca de 0.5. Isso indica uma maior dependência do financiamento da dívida em relação ao financiamento de ações.

Emissões de dívida recentes

Em dezembro de 2023, Xoma entrou no Contrato de Empréstimo de Owl Blue, garantindo um empréstimo inicial a prazo de US $ 130,0 milhões. O empréstimo carrega uma taxa de juros de 9.875% e foi utilizado principalmente para financiamento e aquisições operacionais.

Classificações de crédito

A partir dos mais recentes relatórios financeiros, a Xoma não divulgou publicamente uma classificação de crédito específica das principais agências de classificação. A capacidade da empresa de garantir financiamento através dos mercados de dívida é influenciada por seu desempenho financeiro e fluxo de caixa operacional.

Atividade de refinanciamento

Em conexão com o empréstimo de coruja azul, a empresa incorrida US $ 4,1 milhões Em taxas e despesas, com planos de utilizar pagamentos comerciais das vendas para cobrir juros e pagamentos principais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou US $ 4,7 milhões em dinheiro restrito para esse fim.

Equilibrando o financiamento da dívida e patrimônio líquido

A Xoma Corporation financia principalmente suas operações através de uma combinação de instalações de dívida e financiamento de ações. A empresa emitiu ações comuns e preferenciais para aumentar o capital, além de alavancar os instrumentos de dívida para manter a liquidez operacional. O equilíbrio entre esses métodos de financiamento é fundamental para sustentar o crescimento e navegar no cenário competitivo da biotecnologia.

Avaliando a liquidez da Xoma Corporation (XOMA)

Avaliando a liquidez da Xoma Corporation

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada como:

Ativos circulantes / passivos circulantes = US $ 142,1 milhões / US $ 4,2 milhões = 33.8

Proporção rápida: A proporção rápida em 30 de setembro de 2024 é:

(Ativos circulantes - inventários) / passivo circulante = US $ 142,1 milhões / US $ 4,2 milhões = 33.8

Análise das tendências de capital de giro

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

• Caixa líquida usada em atividades operacionais: $ 10,8 milhões)
• Caixa líquido fornecido por atividades de investimento: US $ 8,2 milhões
• Caixa líquida usada em atividades de financiamento: $ 10,1 milhões)
• Diminuição líquida em dinheiro: $ (12,7 milhões)

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023:

• Caixa líquida usada em atividades operacionais: $ (14,2 milhões)
• Caixa líquida usada em atividades de investimento: $ (6,2 milhões)
• Caixa líquida usada em atividades de financiamento: $ (3,9 milhões)
• Diminuição líquida em dinheiro: $ (24,4 milhões)

A diminuição do caixa líquido usado nas atividades operacionais por US $ 3,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior, foi impulsionado pelo aumento da entrada de caixa operacional.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha:

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 142,1 milhões
• Dinheiro restrito: US $ 4,8 milhões
• Déficit acumulado: $ (1,2 bilhão)

A capacidade da empresa de gerenciar a liquidez é destacada por suas reservas de caixa contra seus passivos atuais, o que indica uma forte posição de liquidez. No entanto, o déficit acumulado significativo levanta preocupações em relação à sustentabilidade a longo prazo sem geração adicional de capital ou receita.

A Xoma Corporation (Xoma) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crítica para avaliar a avaliação. Em 30 de setembro de 2024, a perda líquida da empresa foi US $ 17,2 milhões no trimestre, resultando em uma perda líquida diluída por ação de $(1.59). Os ganhos negativos tornam a relação P/E não aplicável.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é calculado como o patrimônio líquido total dividido pelo número de ações em circulação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas era US $ 84,8 milhões e as ações em circulação foram 11,76 milhões.

Dado o preço atual das ações de aproximadamente $10.50, a proporção P/B é 1.46.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A empresa relatou despesas operacionais de US $ 52,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Supondo que nenhum EBITDA significativo devido a perdas operacionais, esse índice também não é aplicável à avaliação.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações flutuaram significativamente. O preço das ações começou aproximadamente $8.00 e atingiu o pico $12.00 antes de se estabelecer em $10.50 A partir do relatório mais recente.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% devido à falta de dividendos.

Consenso de analistas

Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar para a empresa em outubro de 2024. A meta de preço médio entre os analistas é aproximadamente $11.00, sugerindo uma vantagem em potencial em torno 4.76% do preço atual.

Resumo das métricas de avaliação

Riscos -chave enfrentados pela Xoma Corporation (XOMA)

Riscos -chave enfrentados pela Xoma Corporation

A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e recursos de geração de receita.

Overview de riscos internos e externos

• Concorrência da indústria: A empresa opera em um cenário competitivo de biotecnologia, com inúmeras empresas disputando participação de mercado nos setores de agregação e licenciamento de royalties. Esta competição pode afetar o potencial de preços e receita.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos de saúde e nos processos de aprovação podem criar incertezas para o desenvolvimento e comercialização de produtos. Os custos de conformidade também podem aumentar, impactando o desempenho financeiro.
• Condições de mercado: As flutuações na demanda do mercado por produtos de biotecnologia podem influenciar adversamente a receita, principalmente se os principais parceiros enfrentarem desafios nas vendas de produtos.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:

• Perdas líquidas: A empresa relatou uma perda líquida de US $ 17,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 5,5 milhões para o mesmo período em 2023.
• Preocupações com fluxo de caixa: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro líquido usado em atividades operacionais foi US $ 10,8 milhões, indicando desafios contínuos do fluxo de caixa.
• Déficit acumulado: O déficit acumulado alcançado US $ 1,2 bilhão em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

A empresa descreveu várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Acordos de financiamento: A empresa entrou no contrato de empréstimo de coruja azul, empréstimo US $ 130 milhões para apoiar operações e aquisições.
• Diversificação de receita: A empresa pretende diversificar seus fluxos de receita através de vários acordos e parcerias de royalties, incluindo um recente US $ 22 milhões Investimento em Daré.
• Gerenciamento de custos: Estão sendo feitos esforços para controlar as despesas operacionais, com as despesas operacionais totais relatadas em US $ 52,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para a Xoma Corporation (XOMA)

Perspectivas de crescimento futuro para a Xoma Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

As oportunidades de crescimento para a Xoma Corporation são impulsionadas principalmente por inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. Notavelmente, a empresa firmou acordos significativos que reforçam seu potencial de receita:

• Contrato de compra de royalties da Twist Biosciência: Em 21 de outubro de 2024, o Xoma adquiriu 50% de determinados pagamentos contingentes relacionados a mais de 60 programas em estágio inicial por meio de um pagamento inicial de US $ 15 milhões, com possíveis pagamentos marcantes atingindo até US $ 500 milhões.
• Acordos Ladrx: Após a aceitação do FDA da reenviidade da NDA para arimoclomol em janeiro de 2024, Xoma fez um US $ 1 milhão Pagamento Milestone e é elegível para baixos royalties de dígitos em vendas de aldoxorrubicina.
• Contrato de compra de pagamento comercial da Affitech: O Xoma pode receber 0,5% das vendas líquidas do Vabysmo da Roche por um período de dez anos após sua primeira venda comercial.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A perspectiva financeira de Xoma inclui projeções ambiciosas de crescimento de receita. A renda total e as receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 19,77 milhões, de cima de US $ 2,93 milhões No mesmo período de 2023. Esse aumento significativo reflete o foco estratégico da empresa na aquisição de ativos geradores de receita.

Espera -se que as receitas projetadas de recebíveis adquiridos cresçam, principalmente das vendas da Vabysmo, que geradas US $ 10 milhões em renda nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Os analistas antecipam o crescimento contínuo de royalties de parcerias novas e existentes, reforçadas por aprovações da FDA e lançamentos de produtos bem -sucedidos.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

As iniciativas estratégicas de Xoma são fundamentais para impulsionar o crescimento futuro:

• Aquisição de Kinnate: Espera -se que a aquisição de Kinnate aprimore significativamente o portfólio de Xoma, com pagamentos previstos de marco de US $ 30,5 milhões Relacionado ao Exarafenib.
• Novos acordos de compra de royalties: O recente US $ 22 milhões O investimento em Daré RPAs significa o compromisso da Xoma em expandir seu portfólio de royalties.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A Xoma possui várias vantagens competitivas que aumentam seu potencial de crescimento:

• Portfólio de royalties diversificados: Os acordos de royalties diversificados da Companhia atenuam os riscos associados a falhas individuais do produto.
• Forte posição em dinheiro: Em 30 de setembro de 2024, o Xoma detido US $ 142 milhões em caixa e equivalentes de caixa, fornecendo uma base sólida para aquisições adicionais e financiamento operacional.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. XOMA Corporation (XOMA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of XOMA Corporation (XOMA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View XOMA Corporation (XOMA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.