Faire tomber la santé financière de Xoma Corporation (Xoma): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Xoma Corporation (XOMA)

Comprendre les sources de revenus de Xoma Corporation

Les sources de revenus de Xoma Corporation proviennent principalement de diverses sources, y compris les revenus des créances achetées, les revenus des contrats avec les clients et les revenus comptabilisés selon la méthode des unités de revenu.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total et les revenus ont augmenté de manière significative de 575% par rapport à la même période en 2023, passant de $2,925,000 à $19,773,000.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le revenu des créances achetées a contribué à une part substantielle sur les revenus globaux, représentant 89% du revenu total pour le troisième trime 0.35% et 9.84% respectivement.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Le changement le plus notable des sources de revenus est l'introduction du revenu des créances achetées, qui était inexistante l'année précédente, contribuant à environ 6,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024. De plus, les revenus des contrats avec les clients 89% Par rapport au troisième trimestre 2023, indiquant un changement de stratégie de génération de revenus et de la dépendance à l'égard des paiements et des redevances marquants.

Dans l'ensemble, la performance financière en termes de revenus indique un pivot pour tirer parti des flux de redevances et des partenariats acquis, avec une croissance importante des créances achetées qui devraient se poursuivre dans les périodes à venir.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Xoma Corporation (Xoma)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total et les revenus se sont élevés à 7,2 millions de dollars, avec des dépenses d'exploitation totalisant 22,8 millions de dollars. Il en résulte une marge bénéficiaire brute d'environ -216.6%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total et les revenus étaient 19,8 millions de dollars contre les dépenses d'exploitation de 52,5 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire brute d'environ -164.6%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 15,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de -216.6%. Pendant les neuf mois, la perte des opérations était 32,7 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de -164.6%.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 17,2 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de -239.2%. Pendant les neuf mois, la perte nette a été 9,9 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de -50.3%.

Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, l'entreprise a connu des fluctuations importantes des mesures de rentabilité. La perte nette a augmenté de 5,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 17,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024, indiquant une aggravation de la tendance à la rentabilité. La marge bénéficiaire brute a également diminué de -575.9% au troisième trimestre 2023 à -216.6% au troisième trimestre 2024.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne des entreprises de biotechnologie varie généralement de 60% à 80%. En revanche, la marge bénéficiaire brute de la société de -216.6% met en évidence une sous-performance importante par rapport aux pairs de l'industrie. De même, la marge bénéficiaire opérationnelle de l'industrie 20% à 40%, tandis que la marge de l'entreprise se situe -216.6%.

Efficacité opérationnelle: L'efficacité opérationnelle de l'entreprise a été entravée par des dépenses d'exploitation élevées, totalisant 22,8 millions de dollars pour le troisième trime 8,0 millions de dollars et les dépenses de recherche et de développement de 0,8 million de dollars. La tendance de la marge brute a montré une trajectoire négative, indiquant des problèmes potentiels dans la gestion des coûts et les stratégies de génération de revenus.

Dette vs Équité: comment Xoma Corporation (Xoma) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment Xoma Corporation finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Xoma Corporation avait une dette totale d'environ 118,5 millions de dollars classé comme dette à long terme, avec une partie actuelle de 9,8 millions de dollars. La société a également déclaré un solde de trésorerie de 142,0 millions de dollars et trésorerie restreinte de 4,8 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 1.4, une considération significative par rapport à la moyenne de l'industrie de la biotechnologie 0.5. Cela indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport au financement des actions.

Émissions de dettes récentes

En décembre 2023, Xoma a conclu l'accord de prêt Blue Owl, garantissant un prêt à terme initial de 130,0 millions de dollars. Le prêt porte un taux d'intérêt de 9.875% et a été principalement utilisé pour le financement opérationnel et les acquisitions.

Notes de crédit

Depuis les derniers rapports financiers, Xoma n'a pas divulgué publiquement de cote de crédit spécifique des principales agences de notation. La capacité de l'entreprise à obtenir un financement par le biais des marchés de la dette est influencée par sa performance financière et ses flux de trésorerie opérationnels.

Activité de refinancement

Dans le cadre du prêt Blue Owl, la société a engagé 4,1 millions de dollars en frais et dépenses, avec des plans d'utilisation des paiements commerciaux des ventes pour couvrir les intérêts et les paiements principaux. Au 30 septembre 2024, la société a tenu 4,7 millions de dollars en espèces restreintes à cet effet.

Équilibrer la dette et le financement des actions

Xoma Corporation finance principalement ses opérations grâce à une combinaison d'installations de dette et de financement en actions. La Société a émis des actions communes et privilégiées pour lever des capitaux, ainsi que la mise à profit des instruments de dette pour maintenir la liquidité opérationnelle. L'équilibre entre ces méthodes de financement est essentiel pour maintenir la croissance et naviguer dans le paysage de la biotechnologie compétitive.

Évaluation de la liquidité de Xoma Corporation (Xoma)

Évaluer les liquidités de Xoma Corporation

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Actifs actuels / passifs actuels = 142,1 millions de dollars / 4,2 millions de dollars = 33.8

Ratio rapide: Le ratio rapide au 30 septembre 2024 est:

(Actifs actuels - stocks) / passifs actuels = 142,1 millions de dollars / 4,2 millions de dollars = 33.8

Analyse des tendances du fonds de roulement

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

• Espèce nette utilisée dans les activités d'exploitation: $ (10,8 millions)
• L'argent net fourni par les activités d'investissement: 8,2 millions de dollars
• Espie nette utilisée dans les activités de financement: $ (10,1 millions)
• Diminution nette de la trésorerie: $ (12,7 millions)

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023:

• Espèce nette utilisée dans les activités d'exploitation: $ (14,2 millions)
• Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: $ (6,2 millions)
• Espie nette utilisée dans les activités de financement: $ (3,9 millions)
• Diminution nette de la trésorerie: $ (24,4 millions)

La diminution de l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation par 3,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente, a été motivé par une augmentation des entrées de trésorerie d'exploitation.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société avait:

• Equivalents en espèces et en espèces: 142,1 millions de dollars
• Espèce restreinte: 4,8 millions de dollars
• Déficit accumulé: $ (1,2 milliard)

La capacité de la société à gérer la liquidité est mise en évidence par ses réserves de trésorerie contre ses passifs actuels, ce qui indique une position de liquidité forte. Cependant, le déficit accumulé significatif soulève des préoccupations concernant la durabilité à long terme sans capital ou génération de revenus supplémentaires.

Xoma Corporation (Xoma) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation. Au 30 septembre 2024, la perte nette de l'entreprise était 17,2 millions de dollars pour le trimestre, entraînant une perte nette diluée par action de $(1.59). Les revenus négatifs rendent le ratio P / E non applicable.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est calculée en tant que capitaux propres totaux des actionnaires divisés par le nombre d'actions en circulation. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 84,8 millions de dollars et les actions en circulation étaient 11,76 millions.

Compte tenu du cours actuel de l'action d'environ $10.50, le rapport p / b est 1.46.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La société a déclaré des dépenses d'exploitation de 52,5 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. En supposant aucun EBITDA significatif en raison des pertes de fonctionnement, ce ratio n'est pas non plus applicable à l'évaluation.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock a considérablement fluctué. Le cours de l'action a commencé à environ $8.00 et a culminé à $12.00 Avant de s'installer à $10.50 Depuis le dernier rapport.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Au 30 septembre 2024, la Société ne paie aucun dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% en raison du manque de dividendes.

Consensus des analystes

Les analystes ont une note consensuelle de Prise pour l'entreprise en octobre 2024. L'objectif de prix moyen parmi les analystes est approximativement $11.00, suggérant un potentiel à la hausse de 4.76% du prix actuel.

Résumé des mesures d'évaluation

Risques clés auxquels Faire Xoma Corporation (Xoma)

Risques clés auxquels sont confrontés Xoma Corporation

La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et ses capacités de génération de revenus.

Overview de risques internes et externes

• Concours de l'industrie: La société opère dans un paysage concurrentiel de la biotechnologie, avec de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché dans les secteurs de l'agrégation et des licences de redevances. Cette concurrence pourrait affecter les prix et le potentiel de revenus.
• Modifications réglementaires: Les changements dans la réglementation des soins de santé et les processus d'approbation peuvent créer des incertitudes pour le développement de produits et la commercialisation. Les coûts de conformité peuvent également augmenter, ce qui concerne les performances financières.
• Conditions du marché: Les fluctuations de la demande du marché pour les produits biotechnologiques peuvent influencer négativement les revenus, en particulier si les partenaires clés sont confrontés à des défis dans les ventes de produits.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Pertes nettes: La société a signalé une perte nette de 17,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 5,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Concernant des flux de trésorerie: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était 10,8 millions de dollars, indiquant des défis en cours de flux de trésorerie.
• Déficit accumulé: Le déficit accumulé atteint 1,2 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Arrangements de financement: La société a conclu l'accord de prêt Blue Owl, empruntant 130 millions de dollars pour soutenir les opérations et les acquisitions.
• Diversification des revenus: L'entreprise vise à diversifier ses sources de revenus grâce à divers accords et partenariats de redevance, y compris une récente 22 millions de dollars investissement dans Daré.
• Gestion des coûts: Des efforts sont faits pour contrôler les dépenses opérationnelles, avec des dépenses d'exploitation totales signalées 52,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Perspectives de croissance futures pour Xoma Corporation (Xoma)

Perspectives de croissance futures pour Xoma Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les opportunités de croissance pour Xoma Corporation sont principalement motivées par les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. Notamment, la société a conclu des accords importants qui renforcent son potentiel de revenus:

• Twist Bioscience Royalty Achat Contrat: Le 21 octobre 2024, Xoma a acquis 50% de certains paiements contingents liés à plus de 60 programmes à un stade précoce par le biais d'un paiement initial de 15 millions de dollars, avec des paiements de jalon potentiels atteignant 500 millions de dollars.
• Accords Ladrx: Après l'acceptation par la FDA de la remise de la NDA pour l'arimoclomol en janvier 2024, Xoma a fait un 1 million de dollars Paiement d'étape et est éligible à des redevances à faible chiffre sur les ventes d'aldoxorubicine.
• Contrat d'achat de paiement commercial Affitech: Xoma peut recevoir 0,5% des ventes nettes du Vabysmo de Roche pour une période de dix ans après sa première vente commerciale.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les perspectives financières de Xoma comprennent des projections de croissance des revenus ambitieuses. Le revenu et les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 19,77 millions de dollars, à partir de 2,93 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation significative reflète l'accent stratégique de l'entreprise sur l'acquisition d'actifs générateurs de revenus.

Les revenus prévus des créances achetées devraient croître, en particulier à partir des ventes de Vabysmo, qui a généré 10 millions de dollars Dans les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les analystes prévoient une croissance continue des redevances des partenariats nouveaux et existants, renforcés par les approbations de la FDA et les lancements de produits réussis.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques de Xoma sont essentielles pour stimuler la croissance future:

• Acquisition de Kinnate: L'acquisition de Kinnate devrait améliorer considérablement le portefeuille de Xoma, avec des paiements d'étape prévus de 30,5 millions de dollars lié à l'exarafenib.
• Nouveaux accords d'achat de redevances: Le récent 22 millions de dollars L'investissement dans le DARÉ RPAS signifie l'engagement de Xoma à étendre son portefeuille de redevances.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Xoma possède plusieurs avantages concurrentiels qui améliorent son potentiel de croissance:

• Portefeuille de redevances diversifiée: Les accords de redevance diversifiés de la société atténuent les risques associés aux défaillances individuelles des produits.
• Position de trésorerie forte: Au 30 septembre 2024, Xoma a tenu 142 millions de dollars En espèces et en espèces, offrant une base solide pour d'autres acquisitions et financement opérationnel.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. XOMA Corporation (XOMA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of XOMA Corporation (XOMA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View XOMA Corporation (XOMA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.