DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Dentsply Sirona Inc. (XRAY)
Comprender las fuentes de ingresos de Dentsply Sirona Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totales para la compañía fueron $ 951 millones, ligeramente arriba de $ 947 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totales fueron $ 2.888 mil millones, abajo de $ 2.953 mil millones en 2023.
Desglose de ingresos por segmento
| Segmento | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Soluciones tecnológicas conectadas | $269 | $276 | $(7) | (2.3%) |
| Soluciones dentales esenciales | $369 | $347 | $22 | 6.6% |
| Soluciones de ortodoncia e implantes | $241 | $252 | $(11) | (4.6%) |
| Wellspect Healthcare | $72 | $72 | $0 | 0.0% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose fue el siguiente:
| Segmento | 9m 2024 Ventas netas (en millones) | 9m 2023 Ventas netas (en millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Soluciones tecnológicas conectadas | $769 | $850 | $(81) | (9.5%) |
| Soluciones dentales esenciales | $1,108 | $1,110 | $(2) | (0.1%) |
| Soluciones de ortodoncia e implantes | $788 | $781 | $7 | 0.9% |
| Wellspect Healthcare | $273 | $276 | $(3) | (1.1%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mostró una disminución en las ventas orgánicas de 1.4% en comparación con una disminución de 8.1% En el período correspondiente de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas orgánicas vieron una disminución de 3.9%.
Contribución de ingresos geográficos
| Región | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | Cambio ($ millones) |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $374 | $356 | $18 |
| Europa | $347 | $354 | $(7) |
| Resto del mundo | $230 | $237 | $(7) |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose geográfico fue:
| Región | 9m 2024 Ventas netas (en millones) | 9m 2023 Ventas netas (en millones) | Cambio ($ millones) |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $1,089 | $1,069 | $20 |
| Europa | $1,110 | $1,153 | $(43) |
| Resto del mundo | $689 | $731 | $(42) |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyeron una disminución significativa en el segmento de soluciones de tecnología conectada, que informó un 9.5% disminución de las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, atribuidos principalmente a volúmenes más bajos de equipos de imágenes y centros de tratamiento. Además, el segmento de soluciones de ortodoncia e implantes experimentó un 4.6% Disminución de las ventas netas para el tercer trimestre 2024, impulsada por presiones competitivas y desafíos de precios.
Una inmersión profunda en Dentsply Sirona Inc. (xray) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Dentsply Sirona Inc.
Beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 495 millones, sin cambios del año anterior. La ganancia bruta como porcentaje de ventas netas fue 52.1% en comparación con 52.2% En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,512 millones, abajo 3.3% de $ 1,564 millones en 2023, con un margen grave de 52.4% en comparación con 53.0% en el año anterior.
Beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ (462) millones, en comparación con una pérdida operativa de $ (236) millones en 2023. Durante los nueve meses, la pérdida operativa fue $ (370) millones versus $ (158) millones en el año anterior.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (494) millones, resultando en una pérdida básica por acción común de $(2.46), en comparación con una pérdida neta de $ (266) millones y una pérdida por acción de $(1.25) para el mismo período en 2023. Los resultados de nueve meses mostraron una pérdida neta de $ (480) millones con una pérdida básica por acción de $(2.35), en comparación con una pérdida neta de $ (199) millones y una pérdida por acción de $(0.94) en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El margen de beneficio bruto ha demostrado una tendencia en declive, con una disminución de 53.0% a 52.4% Desde los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2023 hasta el mismo período en 2024. Esta disminución se atribuye al aumento de la fabricación y los costos de insumos, a pesar de una disminución en los costos de garantía. La pérdida operativa se ha ampliado significativamente, lo que indica desafíos en la gestión de los gastos operativos en medio de los volúmenes de ventas en declive.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el margen bruto promedio de la industria para empresas similares es aproximadamente 55%. Dentsply el margen bruto de Sirina de 52.1% Indica un retraso de rendimiento en comparación con sus pares. El margen operativo es notablemente negativo, contrasta con un margen operativo promedio de la industria de alrededor 10%, destacando las ineficiencias operativas.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se ha visto afectada por los gastos de venta, general y administrativo (SG&A), totalizando un total $ 390 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 372 millones en 2023, marcando un aumento de 5.2%. Durante los nueve meses, los gastos de SG&A se mantuvieron estables en $ 1,204 millones . Los gastos de investigación y desarrollo (I + D) disminuyeron a $ 40 millones durante los tres meses, por debajo de $ 46 millones en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 495 millones | $ 495 millones | $0 | 0.0% |
| Pérdida operativa | $ (462) millones | $ (236) millones | $ (226) millones | Nr |
| Pérdida neta | $ (494) millones | $ (266) millones | $ (228) millones | Nr |
| Gastos de SG y A | $ 390 millones | $ 372 millones | $ 18 millones | 5.2% |
| Gastos de I + D | $ 40 millones | $ 46 millones | $ (6) millones | (12.0%) |
Deuda vs. Equidad: cómo Dentsply Sirona Inc. (xray) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Dentsply Sirona Inc. financia su crecimiento
La deuda total de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se situó en $ 2,134 millones, con un valor en libros de $ 2,217 millones. En comparación, la deuda total reportada al 31 de diciembre de 2023 fue $ 2,018 millones con un valor en libros de $ 2,118 millones .
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo ascendió a $ 1,795 millonesmientras que la deuda a corto plazo, incluidas las notas por pagar y la parte actual de la deuda a largo plazo, fue $ 422 millones .
La relación deuda / capital para la compañía se calculó de la siguiente manera: deuda total de $ 2,134 millones dividido por la equidad total de $ 2,490 millones, resultando en una proporción de 0.86 . Esta relación es más alta que el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.4 a 0.6, indicando una posición más apalancada en comparación con sus pares.
En actividades recientes, la compañía había $ 394 millones Disponible bajo líneas de crédito al 30 de septiembre de 2024. Esto incluye un $ 700 millones Facilidad de crédito giratorio múltiple que expira en mayo de 2028 y un agregado $ 500 millones bajo una instalación de papel comercial en dólar estadounidense.
La empresa está clasificada BAA3 por Moody's y Bbb- por S&P, indicando un riesgo de crédito moderado. El gasto de interés de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 18 millones, abajo de $ 19 millones en el mismo período en 2023.
Para ilustrar la estructura financiera, la siguiente tabla resume los componentes de deuda y capital al 30 de septiembre de 2024:
| Componente de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1,795 |
| Deuda a corto plazo | $422 |
| Deuda total | $2,134 |
| Equidad total | $2,490 |
| Relación deuda / capital | 0.86 |
La compañía ha equilibrado su financiamiento de crecimiento a través de una combinación de deuda y capital, manteniendo el cumplimiento de sus convenios de deuda, que incluyen una relación de deuda total a capital total que no exceda 0.6 .
Evaluar la liquidez de Dentsply Sirona Inc. (XRAY)
Evaluar la liquidez de Dentsply Sirona Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 fue 1.25, calculado como activos actuales de $ 1,921 millones dividido por pasivos corrientes de $ 1,542 millones. La relación rápida fue 0.73, derivado de los activos actuales menos inventarios ($ 1,302 millones) dividido por pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024, se encontraba en $ 379 millones, reflejando una disminución de $ 431 millones al 31 de diciembre de 2023. Este cambio indica un endurecimiento en liquidez, influenciado principalmente por una reducción en el efectivo y los equivalentes de efectivo y un aumento en los pasivos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo fueron los siguientes:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $374 | $217 | $157 |
| Actividades de inversión | ($140) | ($69) | ($71) |
| Actividades financieras | ($264) | ($179) | ($85) |
| Cambio neto en efectivo | ($38) | ($56) | $18 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 394 millones Disponible en líneas de crédito. La relación de deuda neta total a la capitalización total fue 43.6%, indicando un nivel de apalancamiento moderado. A pesar de la mejora del flujo de efectivo operativo, el aumento en las recompras de acciones del Tesoro y los gastos de capital indica posibles presiones de liquidez en el futuro.
Se informaron los equivalentes de efectivo y efectivo de la compañía en $ 296 millones el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 334 millones al 31 de diciembre de 2023, destacando una disminución en la posición de liquidez durante el período.
Conclusión
En general, Dentsply Sirona Inc. muestra una posición de liquidez mixta, con una relación actual por encima de 1 que indica solvencia a corto plazo, pero la relación rápida por debajo de 1 sugiere posibles preocupaciones para cumplir con las obligaciones inmediatas sin depender de las ventas de inventario.
¿Dentsply Sirona Inc. (xray) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EV/ Las relaciones EBITDA), así como las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la compañía está actualmente no aplicable Debido a una pérdida neta informada de $ 494 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 0.38 Al 30 de septiembre de 2024, calculado utilizando un valor en libros de equidad de $ 2,491 millones y acciones totales en circulación de 201 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se calcula aproximadamente $ 3.44 mil millones, con Ebitda para los siguientes doce meses (TTM) estimado en $ 550 millones. Esto da como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 6.25.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un máximo de $50.00 y un mínimo de $30.00, actualmente cotizando $32.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo de $0.16 por acción, produciendo aproximadamente 0.50% basado en el precio actual de las acciones de $32.00. El índice de pago no es aplicable ya que la Compañía informa actualmente pérdidas.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es actualmente un Sostener, con 60% de analistas que lo califican como tal, 30% Recomendando un Vendery el restante 10% sugiriendo un Comprar.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | No aplicable |
| Relación p/b | 0.38 |
| Relación EV/EBITDA | 6.25 |
| Rango de precios de 12 meses | $30.00 - $50.00 |
| Precio de las acciones actual | $32.00 |
| Dividendo por acción | $0.16 |
| Rendimiento de dividendos | 0.50% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Dentsply Sirona Inc. (xray)
Los riesgos clave enfrentan Dentsply Sirona Inc.
Comprender los riesgos internos y externos que afectan la salud financiera de Dentsply Sirona Inc. es crucial para los inversores. La compañía opera en un entorno altamente competitivo, y varios factores de riesgo podrían afectar su rendimiento.
Competencia de la industria
El mercado dental y de atención médica se caracteriza por una intensa competencia. La compañía enfrenta la presión de los jugadores establecidos y los nuevos participantes, lo que puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una disminución de las ventas netas de $ 11 millones en el segmento de soluciones de ortodoncia e implantes, lo que refleja una disminución del 4.6% en comparación con el mismo período en 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente las operaciones. La compañía ha enfrentado desafíos debido a las tendencias legislativas que afectan su negocio de alineadores directos al consumidor. Específicamente, los cambios en Nevada, Florida e Illinois han llevado a una reducción en las ventas de aproximadamente $ 15 millones durante los primeros nueve meses de 2024.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, particularmente en América del Norte y Europa, han mostrado signos de debilitar la demanda, contribuyendo a la reducción de los ingresos previstas. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía registró una pérdida neta de $ 480 millones, aumentando de $ 199 millones en el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones en las cadenas de suministro y los procesos de fabricación. La compañía informó una pérdida operativa de $ 462 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía ha incurrido en costos de reestructuración de $ 45 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
La compañía enfrenta riesgos financieros, incluidos los altos niveles de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales se situaron en $ 4.136 mil millones, con una deuda a largo plazo que comprendía $ 1.795 mil millones. La relación entre la deuda neta total con la capitalización total fue del 43.6%, frente al 35.1% al final de 2023.
Buena voluntad e impedimentos intangibles de activos
Se han registrado impedimentos significativos, con cargos por deterioro de buena voluntad antes de impuestos de $ 504 millones por las soluciones de alineadores de ortodoncia y las unidades de informes de implantes y protésicos al 30 de septiembre de 2024. Esto refleja las condiciones adversas del mercado y las presiones competitivas que afectan los flujos de efectivo esperados.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la reestructuración operativa y un enfoque en la gestión del flujo de efectivo. Sin embargo, la efectividad de estas estrategias queda por ver a la luz de los desafíos del mercado en curso.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia que afecta los precios y la cuota de mercado. | La disminución de las ventas netas de $ 11 millones en soluciones de ortodoncia e implantes. |
| Cambios regulatorios | Tendencias legislativas que afectan el negocio de alineadores directos al consumidor. | Reducción de ventas de aproximadamente $ 15 millones en 2024. |
| Condiciones de mercado | Debilitando la demanda en América del Norte y Europa. | Pérdida neta de $ 480 millones por nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024. |
| Riesgos operativos | Posibles interrupciones en las cadenas de suministro y la fabricación. | Pérdida operativa de $ 462 millones para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024. |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda que afectan la estabilidad financiera. | Pasivos totales de $ 4.136 mil millones; deuda a largo plazo de $ 1.795 mil millones. |
| Discapacidad de buena voluntad | Determinaciones significativas registradas debido a las condiciones del mercado. | Los cargos por deterioro de la buena voluntad de $ 504 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Dentsply Sirona Inc. (xray)
Perspectivas de crecimiento futuro para Dentsply Sirona Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas.
Innovaciones de productos
En 2024, la compañía lanzó varios productos nuevos en el segmento esencial de soluciones dentales, que contribuyó a un aumento de ventas orgánicas del 7,5% para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este segmento generó ventas netas de $ 369 millones, en comparación con $ 347 millones en el El mismo período en 2023. La recepción positiva de nuevos productos preventivos y restauradores ha posicionado a la compañía para capturar una mayor participación de mercado.
Expansiones del mercado
La compañía ha visto importantes oportunidades de crecimiento en los mercados internacionales. Por ejemplo, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas en Europa fueron de $ 1.110 mil millones, mientras que el resto del segmento mundial generó $ 689 millones, a pesar de una disminución del 5.7%. La compañía está explorando activamente mercados internacionales adicionales, particularmente en Asia, para expandir su huella.
Adquisiciones
Las adquisiciones estratégicas siguen siendo un área de enfoque, y la compañía ha recuperado aproximadamente 9.4 millones de acciones a un costo de $ 250 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este movimiento es parte de una estrategia más amplia para optimizar la estructura de capital e invertir en áreas de crecimiento.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan una tasa de crecimiento de ingresos del 3% al 5% anual en los próximos cinco años, impulsada por innovaciones de productos y expansiones del mercado. Las estimaciones de ganancias para 2024 indican una pérdida diluida por acción de $ 2.46, lo que refleja inversiones en curso en iniciativas de crecimiento.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía está buscando asociaciones con empresas de tecnología para mejorar sus ofertas de productos, particularmente en el área de odontología digital. Se espera que las colaboraciones destinadas a integrar la IA y el aprendizaje automático en soluciones dentales impulsen el crecimiento futuro.
Ventajas competitivas
La compañía mantiene varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para el crecimiento, incluyendo:
- Reconocimiento de marca fuerte: Reputación establecida en la industria dental.
- Cartera de productos diverso: La gama integral de productos que atienden a diversas necesidades dentales.
- Red de distribución global: Extenso alcance en múltiples regiones, facilitando la penetración del mercado.
Tabla de resumen financiero
| Métrico | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 951 millones | $ 947 millones | 0.4% |
| Beneficio bruto | $ 495 millones | $ 495 millones | 0.0% |
| Pérdida operativa | $ (462) millones | $ (236) millones | Nuevo Méjico |
| Pérdida neta | $ (495) millones | $ (266) millones | Nuevo Méjico |
| Pérdida diluida por acción | $(2.46) | $(1.25) | Nuevo Méjico |
Conclusion on Growth Strategies
A medida que la compañía navega por los desafíos de 2024, su enfoque en la innovación de productos, la expansión del mercado y las adquisiciones estratégicas serán fundamentales para impulsar el crecimiento futuro.
DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.