DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY) Bundle
Comprendre Dentsply Sirona Inc. (XRAY) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Dentsply Sirona Inc.
Au 30 septembre 2024, le total des ventes nettes pour l'entreprise était 951 millions de dollars, un peu de haut de 947 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le total des ventes nettes était 2,888 milliards de dollars, à partir de 2,953 milliards de dollars en 2023.
Répartition des revenus par segment
| Segment | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Solutions technologiques connectées | $269 | $276 | $(7) | (2.3%) |
| Solutions dentaires essentielles | $369 | $347 | $22 | 6.6% |
| Solutions orthodontiques et implantaires | $241 | $252 | $(11) | (4.6%) |
| Wellspect Healthcare | $72 | $72 | $0 | 0.0% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la panne était la suivante:
| Segment | 9m 2024 Ventes nettes (en millions) | 9m 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Solutions technologiques connectées | $769 | $850 | $(81) | (9.5%) |
| Solutions dentaires essentielles | $1,108 | $1,110 | $(2) | (0.1%) |
| Solutions orthodontiques et implantaires | $788 | $781 | $7 | 0.9% |
| Wellspect Healthcare | $273 | $276 | $(3) | (1.1%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a montré une baisse des ventes organiques de 1.4% par rapport à une diminution de 8.1% Au cours de la période correspondante de 2023. Pendant les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes biologiques ont vu une diminution de 3.9%.
Contribution des revenus géographiques
| Région | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| États-Unis | $374 | $356 | $18 |
| Europe | $347 | $354 | $(7) |
| Reste du monde | $230 | $237 | $(7) |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture géographique était:
| Région | 9m 2024 Ventes nettes (en millions) | 9m 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| États-Unis | $1,089 | $1,069 | $20 |
| Europe | $1,110 | $1,153 | $(43) |
| Reste du monde | $689 | $731 | $(42) |
Changements importants dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprenaient une diminution significative du segment des solutions technologiques connectées, qui ont rapporté un 9.5% La baisse des ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement attribués à des volumes plus bas de l'équipement d'imagerie et des centres de traitement. De plus, le segment des solutions orthodontiques et implantaires a connu un 4.6% Diminution des ventes nettes pour le troisième trimestre 2024, tirée par des pressions concurrentielles et des défis de tarification.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Dentsply Sirona Inc. (Xray)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Dentsply Sirona Inc.
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 495 millions de dollars, inchangé par rapport à l'année précédente. Le bénéfice brut en pourcentage des ventes nettes était 52.1% par rapport à 52.2% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 512 millions de dollars, vers le bas 3.3% depuis 1 564 millions de dollars en 2023, avec une marge brute de 52.4% par rapport à 53.0% l'année précédente.
Bénéfice d'exploitation: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (462) millions de dollars, par rapport à une perte d'exploitation de (236) millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, la perte d'exploitation était (370) millions de dollars contre (158) millions de dollars l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable à la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était (494) millions de dollars, entraînant une perte de base par part commune de $(2.46), par rapport à une perte nette de (266) millions de dollars et une perte par action de $(1.25) pour la même période en 2023. Les résultats de neuf mois ont montré une perte nette de (480) millions de dollars avec une perte de base par action de $(2.35), par rapport à une perte nette de $ (199) millions et une perte par action de $(0.94) en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
La marge bénéficiaire brute a montré une baisse de la tendance, avec une diminution de 53.0% à 52.4% Des neuf mois se terminant le 30 septembre 2023 à la même période en 2024. Cette baisse est attribuée à l'augmentation des coûts de fabrication et de saisie, malgré une diminution des coûts de garantie. La perte d'exploitation s'est considérablement élargie, indiquant les défis dans la gestion des dépenses opérationnelles au milieu des volumes de vente en baisse.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires est approximativement 55%. La marge brute de Dentsply Sirona de 52.1% Indique un décalage de performance par rapport à ses pairs. La marge opérationnelle est notamment négative, contrastant avec une marge opérationnelle moyenne de l'industrie 10%, mettant en évidence les inefficacités opérationnelles.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été affectée par l'augmentation des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A), totalisant 390 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 372 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 5.2%. Pendant les neuf mois, les dépenses SG & A sont restées stables 1 204 millions de dollars . Les dépenses de recherche et développement (R&D) ont diminué à 40 millions de dollars pendant les trois mois, en baisse de 46 millions de dollars en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 495 millions de dollars | 495 millions de dollars | $0 | 0.0% |
| Perte de fonctionnement | (462) millions de dollars | (236) millions de dollars | (226) millions de dollars | NR |
| Perte nette | (494) millions de dollars | (266) millions de dollars | (228) millions de dollars | NR |
| Dépenses SG et A | 390 millions de dollars | 372 millions de dollars | 18 millions de dollars | 5.2% |
| Dépenses de R&D | 40 millions de dollars | 46 millions de dollars | (6) millions de dollars | (12.0%) |
Dette vs Équité: comment Dentsply Sirona Inc. (Xray) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Dentsply Sirona Inc. finance sa croissance
La dette totale de l'entreprise au 30 septembre 2024 2 134 millions de dollars, avec une valeur comptable de 2 217 millions de dollars. En comparaison, la dette totale signalée au 31 décembre 2023 était 2 018 millions de dollars avec une valeur comptable de 2 118 millions de dollars .
Au 30 septembre 2024, la dette à long terme s'est élevé à 1 795 millions de dollars, alors que la dette à court terme, y compris les billets payables et la partie actuelle de la dette à long terme, était 422 millions de dollars .
Le ratio dette / capital-investissement pour la société a été calculé comme suit: la dette totale de 2 134 millions de dollars divisé par l'équité totale de 2 490 millions de dollars, résultant en un rapport de 0.86 . Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,4 à 0,6, indiquant une position plus à effet de levier par rapport à ses pairs.
Dans les activités récentes, l'entreprise avait 394 millions de dollars Disponible sous lignes de crédit au 30 septembre 2024. Cela comprend un 700 millions de dollars La facilité de crédit renouvelable à plusieurs devises expirant en mai 2028, et un agrégat 500 millions de dollars sous une installation de papier commercial en dollars américains.
L'entreprise est évaluée Baa3 par Moody's et Bbb- par S&P, indiquant un risque de crédit modéré. Les intérêts de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 18 millions de dollars, à partir de 19 millions de dollars dans la même période en 2023.
Pour illustrer la structure financière, le tableau suivant résume les composantes de la dette et des actions au 30 septembre 2024:
| Composant de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $1,795 |
| Dette à court terme | $422 |
| Dette totale | $2,134 |
| Total des capitaux propres | $2,490 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.86 |
La société a équilibré son financement de croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres, en maintenant le respect de ses clauses de dette, qui comprennent une dette totale à un ratio de capital total ne dépassant pas 0.6 .
Évaluation de la liquidité de Dentsply Sirona Inc. (Xray)
Évaluation des liquidités de Dentsply Sirona Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 était 1.25, calculé comme des actifs actuels de 1 921 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 1 542 millions de dollars. Le ratio rapide était 0.73, dérivé des actifs actuels moins les inventaires (1 302 millions de dollars) divisé par les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement au 30 septembre 2024, 379 millions de dollars, reflétant une diminution de 431 millions de dollars au 31 décembre 2023. Ce changement indique un resserrement de la liquidité, principalement influencé par une réduction des équivalents de trésorerie et de trésorerie et une augmentation des passifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie étaient les suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $374 | $217 | $157 |
| Activités d'investissement | ($140) | ($69) | ($71) |
| Activités de financement | ($264) | ($179) | ($85) |
| Changement net en espèces | ($38) | ($56) | $18 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 394 millions de dollars Disponible sous lignes de crédit. Le ratio de dette nette totale à capitalisation était 43.6%, indiquant un niveau de levier modéré. Malgré l'amélioration des flux de trésorerie opérationnels, l'augmentation des rachats des actions du Trésor et des dépenses en capital indique des pressions de liquidité potentielles à l'avenir.
Les équivalents en espèces et en espèces de la société ont été signalés à 296 millions de dollars le 30 septembre 2024, par rapport à 334 millions de dollars au 31 décembre 2023, soulignant une diminution de la position de liquidité au cours de la période.
Conclusion
Dans l'ensemble, Dentsply Sirona Inc. montre une position de liquidité mixte, avec un ratio actuel supérieur à 1 indiquant la solvabilité à court terme, mais le ratio rapide inférieur à 1 suggère des préoccupations potentielles pour répondre aux obligations immédiates sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Dentsply Sirona Inc. (Xray) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, notamment le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Les ratios EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour l'entreprise est actuellement non applicable en raison d'une perte nette déclarée de 494 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 0.38 Au 30 septembre 2024, calculé à l'aide d'une valeur comptable de l'équité de 2 491 millions de dollars et les actions totales en circulation de 201 millions.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise est calculée à peu près 3,44 milliards de dollars, avec l'EBITDA pour les douze mois de fin 550 millions de dollars. Il en résulte un rapport EV / EBITDA approximativement 6.25.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $50.00 et un bas de $30.00, échangez actuellement $32.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces de $0.16 par action, donnant environ 0.50% en fonction du cours actuel de l'action de $32.00. Le ratio de paiement n'est pas applicable car la Société déclare actuellement des pertes.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est actuellement un Prise, avec 60% des analystes le notant comme tel, 30% recommander un Vendre, et le reste 10% suggérant un Acheter.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | Non applicable |
| Ratio P / B | 0.38 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.25 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $30.00 - $50.00 |
| Cours actuel | $32.00 |
| Dividende par action | $0.16 |
| Rendement des dividendes | 0.50% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Dentsply Sirona Inc. (Xray)
Risques clés face à Dentsply Sirona Inc.
Comprendre les risques internes et externes ayant un impact sur la santé financière de Dentsply Sirona Inc. est crucial pour les investisseurs. L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif et plusieurs facteurs de risque pourraient avoir un impact sur ses performances.
Concurrence de l'industrie
Le marché dentaire et des soins de santé se caractérise par une concurrence intense. La société fait face à la pression des acteurs établis et des nouveaux entrants, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une baisse nette des ventes de 11 millions de dollars dans le segment des solutions orthodontiques et d'implant, reflétant une baisse de 4,6% par rapport à la même période en 2023.
Changements réglementaires
Les changements de réglementation peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La société a été confrontée à des défis en raison des tendances législatives affectant son activité d'alignement directe aux consommateurs. Plus précisément, les changements dans le Nevada, la Floride et l'Illinois ont entraîné une réduction des ventes d'environ 15 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024.
Conditions du marché
Les conditions du marché, en particulier en Amérique du Nord et en Europe, ont montré des signes d'affaiblissement de la demande, contribuant à la réduction des revenus prévus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a enregistré une perte nette de 480 millions de dollars, passant de 199 millions de dollars au cours de la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des perturbations potentielles dans les chaînes d'approvisionnement et les processus de fabrication. La société a déclaré une perte d'exploitation de 462 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. De plus, la société a engagé des coûts de restructuration de 45 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
La société fait face à des risques financiers, notamment des niveaux élevés de dette. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux s'élevaient à 4,136 milliards de dollars, avec une dette à long terme comprenant 1,795 milliard de dollars. Le ratio de la dette nette totale à la capitalisation totale était de 43,6%, contre 35,1% à la fin de 2023.
Goodwill et troubles des actifs incorporels
Des déficiences importantes ont été enregistrées, avec des frais de dépréciation avant la volonté de 504 millions de dollars pour les solutions d'alignement orthodontiques et les unités de rapports d'implants et de prothèses au 30 septembre 2024. Cela reflète les conditions négatives du marché et les pressions concurrentielles ayant un impact sur les flux de trésorerie attendus.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment la restructuration opérationnelle et l'accent mis sur la gestion des flux de trésorerie. Cependant, l'efficacité de ces stratégies reste à voir à la lumière des défis du marché en cours.
| Facteur de risque | Description | Impact (2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense affectant les prix et la part de marché. | Les ventes nettes baissent de 11 millions de dollars en solutions orthodontiques et implantaires. |
| Changements réglementaires | Les tendances législatives ayant un impact sur les activités d'alignement directement aux consommateurs. | Réduction des ventes d'environ 15 millions de dollars en 2024. |
| Conditions du marché | Affaiblir la demande en Amérique du Nord et en Europe. | Perte nette de 480 millions de dollars pour neuf mois clos le 30 septembre 2024. |
| Risques opérationnels | Perturbations potentielles dans les chaînes d'approvisionnement et la fabrication. | Perte d'exploitation de 462 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. |
| Risques financiers | Des niveaux élevés de dette influençant la stabilité financière. | Passifs totaux de 4,136 milliards de dollars; dette à long terme de 1,795 milliard de dollars. |
| Déficiences de bonne volonté | Des déficiences importantes enregistrées en raison des conditions du marché. | Frais de déficience avant-volonté avant impôts de 504 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures de Dentsply Sirona Inc. (Xray)
Perspectives de croissance futures de Dentsply Sirona Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.
Innovations de produits
En 2024, la société a lancé plusieurs nouveaux produits dans le segment essentiel des solutions dentaires, qui a contribué à une augmentation de ventes organiques de 7,5% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Ce segment a généré des ventes nettes de 369 millions de dollars, contre 347 millions de dollars dans le Même période en 2023. La réception positive de nouveaux produits préventifs et réparateurs a positionné l'entreprise pour capturer une part de marché plus importante.
Extensions du marché
L'entreprise a connu des opportunités de croissance importantes sur les marchés internationaux. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes en Europe étaient de 1,110 milliard de dollars, tandis que le reste du segment mondial a généré 689 millions de dollars, malgré une baisse de 5,7%. La société explore activement des marchés internationaux supplémentaires, en particulier en Asie, pour étendre son empreinte.
Acquisitions
Les acquisitions stratégiques restent un domaine d'intérêt, la société ayant racheté environ 9,4 millions d'actions au coût de 250 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette décision fait partie d'une stratégie plus large pour optimiser la structure du capital et investir dans des zones de croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent un taux de croissance des revenus de 3% à 5% par an au cours des cinq prochaines années, tirés par les innovations de produits et les extensions du marché. Les estimations des bénéfices pour 2024 indiquent une perte diluée par action de 2,46 $, ce qui reflète les investissements en cours dans les initiatives de croissance.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société poursuit des partenariats avec des entreprises technologiques pour améliorer ses offres de produits, en particulier dans le domaine de la dentisterie numérique. Les collaborations visant à intégrer l'IA et l'apprentissage automatique dans des solutions dentaires devraient stimuler la croissance future.
Avantages compétitifs
La société conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance, notamment:
- Solide reconnaissance de la marque: Réputation établie dans l'industrie dentaire.
- Portfolio de produits diversifié: Gamme complète de produits répondant à divers besoins dentaires.
- Réseau de distribution mondial: Une portée approfondie dans plusieurs régions, facilitant la pénétration du marché.
Tableau de résumé financier
| Métrique | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 951 millions de dollars | 947 millions de dollars | 0.4% |
| Bénéfice brut | 495 millions de dollars | 495 millions de dollars | 0.0% |
| Perte de fonctionnement | (462) millions de dollars | (236) millions de dollars | Nm |
| Perte nette | (495) millions de dollars | (266) millions de dollars | Nm |
| Perte diluée par action | $(2.46) | $(1.25) | Nm |
Conclusion sur les stratégies de croissance
Alors que l'entreprise aborde les défis de 2024, son accent sur l'innovation des produits, l'expansion du marché et les acquisitions stratégiques sera essentielle pour stimuler la croissance future.
DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.