Quebrando a Saúde Financeira de Dentsply Sirona Inc. (Xray): Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita de Dentsply Sirona Inc. (Xray)

Compreendendo os fluxos de receita da Dentsply Sirona Inc.

Em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais da empresa eram US $ 951 milhões, ligeiramente de US $ 947 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais foram US $ 2,888 bilhões, de baixo de US $ 2,953 bilhões em 2023.

Partida de receita por segmento

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o detalhamento foi o seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, mostrou uma diminuição nas vendas orgânicas de 1.4% comparado a uma diminuição de 8.1% No período correspondente de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas orgânicas tiveram uma diminuição de 3.9%.

Contribuição da receita geográfica

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a quebra geográfica foi:

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluíram uma diminuição significativa no segmento de soluções de tecnologia conectada, que relatou um 9.5% declínio nas vendas líquidas pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, atribuídos principalmente a volumes mais baixos de equipamentos de imagem e centros de tratamento. Além disso, o segmento de soluções ortodônticas e de implante experimentou um 4.6% Diminuição das vendas líquidas para o terceiro trimestre de 2024, impulsionada por pressões competitivas e desafios de preços.

Um mergulho profundo na lucratividade da Sirona Inc. (XRIA)

Um mergulho profundo na lucratividade da Sirona Inc.

Lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 495 milhões, inalterado em relação ao ano anterior. O lucro bruto como uma porcentagem de vendas líquidas foi 52.1% comparado com 52.2% Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 1.512 milhões, abaixo 3.3% de US $ 1.564 milhões em 2023, com uma margem bruta de 52.4% comparado com 53.0% no ano anterior.

Lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (462) milhões, comparado a uma perda operacional de $ (236) milhões em 2023. Nos nove meses, a perda operacional foi $ (370) milhões contra $ (158) milhões no ano anterior.

Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível à empresa pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (494) milhões, resultando em uma perda básica por ação ordinária de $(2.46), comparado a uma perda líquida de $ (266) milhões e uma perda por ação de $(1.25) pelo mesmo período em 2023. Os resultados de nove meses mostraram uma perda líquida de $ (480) milhões com uma perda básica por ação de $(2.35), comparado a uma perda líquida de $ (199) milhões e uma perda por ação de $(0.94) em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A margem de lucro bruta mostrou uma tendência declinante, com uma diminuição de 53.0% para 52.4% Dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2023, até o mesmo período em 2024. Esse declínio é atribuído ao aumento dos custos de fabricação e insumos, apesar de uma diminuição nos custos da garantia. A perda operacional aumentou significativamente, indicando desafios no gerenciamento de despesas operacionais em meio a volumes de vendas em declínio.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, a margem bruta média da indústria para empresas semelhantes é aproximadamente 55%. Dentsply Sirona margem bruta de 52.1% Indica um atraso de desempenho em comparação com seus pares. A margem operacional é notavelmente negativa, contrastando com uma margem operacional média da indústria em torno 10%, destacando ineficiências operacionais.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional foi impactada pelo aumento das despesas de venda, general e administrativa (SG&A), totalizando US $ 390 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 372 milhões em 2023, marcando um aumento de 5.2%. Nos nove meses, as despesas de SG&A permaneceram estáveis ​​em US $ 1.204 milhões . As despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D) diminuíram para US $ 40 milhões pelos três meses, abaixo de US $ 46 milhões em 2023.

Dívida vs. patrimônio: como a Dentsply Sirona Inc. (Xray) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Dentsply Sirona Inc. financia seu crescimento

A dívida total da empresa em 30 de setembro de 2024 estava em US $ 2.134 milhões, com um valor contábil de US $ 2.217 milhões. Em comparação, a dívida total relatada em 31 de dezembro de 2023 foi US $ 2.018 milhões com um valor contábil de US $ 2.118 milhões .

Em 30 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo representou US $ 1.795 milhões, enquanto a dívida de curto prazo, incluindo notas a pagar e a parte atual da dívida de longo prazo, foi US $ 422 milhões .

A relação dívida / patrimônio para a empresa foi calculada da seguinte forma: Dívida total de US $ 2.134 milhões dividido por patrimônio total de US $ 2.490 milhões, resultando em uma proporção de 0.86 . Essa proporção é maior que a média da indústria, que normalmente varia de 0,4 a 0,6, indicando uma posição mais alavancada em comparação com seus pares.

Nas atividades recentes, a empresa teve US $ 394 milhões disponível em linhas de crédito em 30 de setembro de 2024. Isso inclui um US $ 700 milhões Linha de crédito rotativo de várias moedas expirando em maio de 2028 e um agregado US $ 500 milhões sob uma instalação de papel comercial dos EUA.

A empresa está avaliada Baa3 por Moody's e BBB- pela S&P, indicando um risco de crédito moderado. A despesa de juros da empresa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 18 milhões, de baixo de US $ 19 milhões no mesmo período em 2023.

Para ilustrar a estrutura financeira, a tabela a seguir resume os componentes de dívida e patrimônio em 30 de setembro de 2024:

A Companhia equilibrou seu financiamento de crescimento através de uma combinação de dívida e patrimônio, mantendo a conformidade com seus convênios de dívida, que incluem uma taxa total de dívida / capital total que não exceda 0.6 .

Avaliando a liquidez de Dentsply Sirona Inc. (Xray)

Avaliando a liquidez da Sirona Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual em 30 de setembro de 2024 era 1.25, calculado como ativo circulante de US $ 1.921 milhões dividido por passivos atuais de US $ 1.542 milhões. A proporção rápida foi 0.73, derivado de ativos circulantes menos inventários (US $ 1.302 milhões) dividido por passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, estava em US $ 379 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 431 milhões em 31 de dezembro de 2023. Essa alteração indica um aperto na liquidez, influenciado principalmente por uma redução em caixa e equivalentes de caixa e um aumento no passivo circulante.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa foram os seguintes:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 394 milhões Disponível sob linhas de crédito. O índice total de dívida líquida para capitalização total foi 43.6%, indicando um nível de alavancagem moderado. Apesar da melhoria operacional do fluxo de caixa, o aumento das recompras de ações do Tesouro e das despesas de capital indica possíveis pressões de liquidez que avançam.

Os equivalentes em dinheiro e dinheiro da empresa foram relatados em US $ 296 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 334 milhões em 31 de dezembro de 2023, destacando uma diminuição na posição de liquidez durante o período.

Conclusão

No geral, a Dentsply Sirona Inc. mostra uma posição de liquidez mista, com uma proporção de corrente acima de 1 indicando solvência de curto prazo, mas a proporção rápida abaixo de 1 sugere preocupações potenciais ao cumprir obrigações imediatas sem depender de vendas de estoque.

A Dentsply Sirona Inc. (XRIA) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor para o valor para o ebitda (EV/ Razões EBITDA), bem como tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E para a empresa é atualmente não aplicável Devido a uma perda líquida relatada de US $ 494 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 0.38 em 30 de setembro de 2024, calculado usando um valor contábil de equidade de US $ 2.491 milhões e ações totais em circulação de 201 milhão.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa é calculado em aproximadamente US $ 3,44 bilhões, com o EBITDA para os doze meses seguintes (TTM) estimados em US $ 550 milhões. Isso resulta em uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 6.25.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma alta de $50.00 e um baixo de $30.00, atualmente negociando em torno $32.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo em dinheiro de $0.16 por ação, produzindo aproximadamente 0.50% com base no preço atual das ações de $32.00. A taxa de pagamento não é aplicável, pois a empresa está atualmente relatando perdas.

Consenso de analistas

O consenso de analistas sobre a avaliação de ações é atualmente um Segurar, com 60% de analistas classificando -o como tal, 30% recomendando um Vender, e o restante 10% sugerindo um Comprar.

Riscos -chave enfrentando a Dentsply Sirona Inc. (XRIA)

Os principais riscos enfrentam a Dentsply Sirona Inc.

Compreender os riscos internos e externos que afetam a saúde financeira da Dentsply Sirona Inc. é crucial para os investidores. A empresa opera em um ambiente altamente competitivo e vários fatores de risco podem afetar seu desempenho.

Concorrência da indústria

O mercado odontológico e de saúde é caracterizado por intensa concorrência. A empresa enfrenta pressão de players estabelecidos e novos participantes, o que pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma queda líquida de vendas de US $ 11 milhões no segmento de soluções ortodônticas e de implantação, refletindo um declínio de 4,6% em comparação com o mesmo período em 2023.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. A empresa enfrentou desafios devido a tendências legislativas que afetam seus negócios de alinhadores diretos ao consumidor. Especificamente, as mudanças em Nevada, Flórida e Illinois levaram a uma redução nas vendas de aproximadamente US $ 15 milhões durante os primeiros nove meses de 2024.

Condições de mercado

As condições de mercado, particularmente na América do Norte e na Europa, mostraram sinais de enfraquecer a demanda, contribuindo para a redução da receita prevista. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou um prejuízo líquido de US $ 480 milhões, aumentando de US $ 199 milhões no mesmo período em 2023.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções nas cadeias de suprimentos e nos processos de fabricação. A empresa registrou uma perda operacional de US $ 462 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa incorreu em custos de reestruturação de US $ 45 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos financeiros

A empresa enfrenta riscos financeiros, incluindo altos níveis de dívida. Em 30 de setembro de 2024, o total de responsabilidades era de US $ 4,136 bilhões, com dívidas de longo prazo, compreendendo US $ 1,795 bilhão. A proporção entre a dívida líquida total e a capitalização total foi de 43,6%, acima dos 35,1% no final de 2023.

Boa vontade e comprometimentos de ativos intangíveis

Deficiências significativas foram registradas, com acusações de prejuízo de boa vontade antes de US $ 504 milhões para as soluções de alinhadores ortodônticos e unidades de relatórios de implantes e protéticos em 30 de setembro de 2024. Isso reflete condições adversas de mercado e pressões competitivas que afetam os fluxos de caixa esperados.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo reestruturação operacional e foco no gerenciamento de fluxo de caixa. No entanto, a eficácia dessas estratégias ainda não se sabe à luz dos desafios contínuos do mercado.

Perspectivas de crescimento futuro para a Dentsply Sirona Inc. (XRIA)

Perspectivas de crescimento futuro para a Dentsply Sirona Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento que incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Inovações de produtos

Em 2024, a empresa lançou vários novos produtos no segmento de soluções dentárias essenciais, que contribuiu para um aumento de 7,5% de vendas orgânicas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Esse segmento gerou vendas líquidas de US $ 369 milhões, em comparação com US $ 347 milhões no Mesmo período em 2023. A recepção positiva de novos produtos preventivos e restauradores posicionou a empresa para capturar uma maior participação de mercado.

Expansões de mercado

A empresa teve oportunidades significativas de crescimento nos mercados internacionais. Por exemplo, durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas na Europa foram de US $ 1,110 bilhão, enquanto o restante do segmento mundial gerou US $ 689 milhões, apesar de um declínio de 5,7%. A empresa está explorando ativamente mercados internacionais adicionais, principalmente na Ásia, para expandir sua pegada.

Aquisições

As aquisições estratégicas continuam sendo uma área de foco, com a empresa recomprada aproximadamente 9,4 milhões de ações a um custo de US $ 250 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa medida faz parte de uma estratégia mais ampla para otimizar a estrutura de capital e investir em áreas de crescimento.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Os analistas projetam uma taxa de crescimento de receita de 3% a 5% anualmente nos próximos cinco anos, impulsionada por inovações de produtos e expansões de mercado. As estimativas de ganhos para 2024 indicam uma perda diluída por ação de US $ 2,46, o que reflete investimentos em andamento em iniciativas de crescimento.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa está buscando parcerias com empresas de tecnologia para aprimorar suas ofertas de produtos, principalmente na área de odontologia digital. As colaborações destinadas a integrar a IA e o aprendizado de máquina em soluções odontológicas devem impulsionar o crescimento futuro.

Vantagens competitivas

A empresa mantém várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento, incluindo:

• Forte reconhecimento de marca: Reputação estabelecida na indústria odontológica.
• Portfólio de produtos diversificados: Gama abrangente de produtos que atendem a várias necessidades odontológicas.
• Rede de distribuição global: Alcance extenso em várias regiões, facilitando a penetração do mercado.

Tabela de resumo financeiro

Conclusão sobre estratégias de crescimento

À medida que a empresa navega pelos desafios de 2024, seu foco na inovação de produtos, expansão do mercado e aquisições estratégicas será fundamental para impulsionar o crescimento futuro.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View DENTSPLY SIRONA Inc. (XRAY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.