TopBuild Corp. (BLD) Bundle
Una breve historia de Topbuild Corp.
TopBuild Corp. (NYSE: BLD) se ha establecido como un instalador y distribuidor líder de aislamiento y materiales de construcción en los Estados Unidos. A partir de 2024, las operaciones de la compañía se segmentan en dos áreas principales: instalación y distribución especializada. Esta estructura permite a Topbuild atender a una clientela diversa, incluidos los mercados residenciales y comerciales.
Compañía Overview
Fundada en 2015, TopBuild ha crecido rápidamente a través de una combinación de crecimiento orgánico y adquisiciones estratégicas. La compañía opera principalmente en los EE. UU. Con una presencia menor en Canadá. Al 31 de marzo de 2024, TopBuild reportó ventas netas de $ 1,278.7 millones, arriba de $ 1,265.2 millones en el mismo período del año anterior, marcando un aumento de 1.1%.
| Segmento | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Instalación | $ 798.7 millones | $ 767.1 millones | 4.1% |
| Distribución especializada | $ 545.8 millones | $ 558.4 millones | (2.3%) |
| Total | $ 1,278.7 millones | $ 1,265.2 millones | 1.1% |
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, la ganancia bruta de Topbuild fue $ 387.2 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 30.3%, un aumento de 29.3% en el mismo período de 2023. El beneficio operativo para el mismo período fue $ 214.5 millones, reflejar un margen de beneficio operativo de 16.8%, arriba de 15.8% año tras año.
| Métrica financiera | Q1 2024 | Q1 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 152.4 millones | $ 135.9 millones | 12.4% |
| Margen neto | 11.9% | 10.7% | 1.2% |
| EPS básico | $4.82 | $4.31 | 11.9% |
| EPS diluido | $4.79 | $4.28 | 11.9% |
Adquisiciones y estrategia de crecimiento
TopBuild ha realizado adquisiciones agresivamente para mejorar su presencia en el mercado. En el primer trimestre de 2024, la compañía completó varias adquisiciones, incluidas:
- Brabble, un negocio de aislamiento comercial residencial y ligero para $ 5.4 millones.
- Morris Black, un negocio de aislamiento residencial para $ 3.6 millones.
- PCI, un proveedor de productos de aislamiento personalizados para $ 13.3 millones.
Estas adquisiciones han contribuido significativamente a la trayectoria de crecimiento de la compañía y la expansión de la cuota de mercado.
Liquidez y salud financiera
TopBuild mantiene una fuerte posición de liquidez, con efectivo y equivalentes en efectivo por un total $ 968.8 millones al 31 de marzo de 2024. La compañía también tiene acceso a un $ 500 millones Facilidad de crédito giratorio, que proporciona una amplia financiación para las necesidades operativas y posibles adquisiciones.
| Liquidez métrica | 31 de marzo de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 968.8 millones | $ 848.6 millones |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 500 millones | $ 500 millones |
| Liquidez total | $ 1,405.0 millones | $ 1,284.8 millones |
En general, TopBuild Corp. demuestra un rendimiento financiero sólido y una estrategia de crecimiento proactivo a través de adquisiciones, posicionándose bien para futuras oportunidades en el mercado de aislamiento y materiales de construcción.
A Who posee TopBuild Corp. (Bld)
Composición de los accionistas
A partir de 2024, TopBuild Corp. (Bld) tiene una base de accionistas diversas compuesta por inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales. La siguiente tabla resume a los principales accionistas institucionales y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Porcentaje de propiedad |
|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 10.5% |
| Blackrock, Inc. | 9.8% |
| State Street Corporation | 7.2% |
| Wellington Management Group LLP | 5.6% |
| JPMorgan Chase & Co. | 4.3% |
Propiedad interna
La propiedad interna también es un aspecto significativo de la estructura de capital de Topbuild. Al 31 de marzo de 2024, la siguiente tabla describe la propiedad de ejecutivos clave y miembros de la junta:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|---|
| Jeffrey L. Edwards | CEO | 200,000 | 0.63% |
| John J. W. McCarthy | director de Finanzas | 50,000 | 0.16% |
| Junta Directiva | Varios | 150,000 | 0.47% |
Rendimiento del mercado
TopBuild Corp. ha mostrado un rendimiento considerable en el mercado en los últimos años. Al 31 de marzo de 2024, el precio de las acciones de Topbuild (Bld) era de $ 76.00, lo que refleja un aumento de un año hasta la fecha del 12.5%. La capitalización de mercado fue de aproximadamente $ 2.4 mil millones.
Lo más destacado financiero
Para el primer trimestre de 2024, TopBuild informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Q1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $1,278,717,000 | $1,265,238,000 |
| Lngresos netos | $152,381,000 | $135,870,000 |
| Ganancias básicas por acción | $4.82 | $4.31 |
| Ganancias diluidas por acción | $4.79 | $4.28 |
Posición de liquidez
Al 31 de marzo de 2024, la posición de liquidez de Topbuild era la siguiente:
| Artículo de liquidez | Monto ($) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 968,809,000 |
| Facilidad de crédito giratorio | 500,000,000 |
| Disponible en la instalación giratoria | 436,230,000 |
| Liquidez total | 1,405,039,000 |
Obligaciones de deuda
TopBuild Corp. reportó una deuda total a largo plazo de aproximadamente $ 1.36 mil millones al 31 de marzo de 2024. La siguiente tabla detalla los pagos principales adeudados en las deudas existentes:
| Año | Pago principal ($) |
|---|---|
| 2024 | 34,980,000 |
| 2025 | 48,750,000 |
| 2026 | 438,750,000 |
| 2027 | 0 |
| 2028 y posteriormente | 900,000,000 |
TopBuild Corp. (BLD) Declaración de misión
Overview de la declaración de misión
TopBuild Corp. tiene como objetivo ser el principal instalador y distribuidor de productos de aislamiento y construcción en América del Norte, proporcionando servicios de calidad y productos que mejoran la eficiencia y la comodidad de los edificios residenciales y comerciales.
Valores centrales
- Calidad: Compromiso con altos estándares en productos y servicios.
- Seguridad: Priorizar la seguridad de los empleados y clientes en todas las operaciones.
- Integridad: Realizar negocios con honestidad y transparencia.
- Enfoque del cliente: Esforzarse por satisfacer las necesidades y expectativas de los clientes.
Desempeño financiero
En el primer trimestre de 2024, TopBuild reportó ventas netas de $ 1.278 mil millones, reflejando un 1.1% aumento del año anterior. El segmento de instalación generado $ 798.7 millones en ventas, mientras que la distribución especializada contabilizó $ 545.8 millones.
Métricas de rentabilidad
| Métrico | Q1 2024 | Q1 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 30.3% | 29.3% | 1.0% |
| Margen de beneficio operativo | 16.8% | 15.8% | 1.0% |
| Lngresos netos | $ 152.4 millones | $ 135.9 millones | 12.5% |
| Margen neto | 11.9% | 10.7% | 1.2% |
Posición de liquidez
Al 31 de marzo de 2024, TopBuild tenía una liquidez total de $ 1.405 mil millones, compuesto por efectivo y equivalentes de efectivo de $ 968.8 millones y capacidad de endeudamiento disponible bajo una instalación giratoria de $ 436.2 millones.
Deuda Profile
La deuda a largo plazo de la compañía al 31 de marzo de 2024 fue $ 1.362 mil millones, con una deuda total neta de costos de emisión de deuda no amortizados de $ 1.408 mil millones. La tasa de interés efectiva de los préstamos pendientes fue 6.43%.
Adquisiciones recientes
A principios de 2024, TopBuild completó varias adquisiciones estratégicas para mejorar su presencia en el mercado:
- Brabble: adquirido para $ 5.4 millones.
- Morris Black: adquirido para $ 3.6 millones.
- PCI: adquirido para $ 13.3 millones.
Posición de mercado
TopBuild opera en dos segmentos primarios: instalación y distribución especializada. La compañía continúa enfocándose en expandir su huella a través del crecimiento y adquisiciones orgánicas, beneficiándose de una fuerte demanda en el sector residencial de la nueva construcción.
Perspectiva futura
TopBuild sigue siendo optimista sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo, impulsadas por tendencias demográficas favorables y el aumento de las formaciones de los hogares, a pesar de los potenciales vientos en contra.
Cómo funciona TopBuild Corp. (Bld)
Overview de Topbuild Corp.
TopBuild Corp. opera principalmente en el sector de la construcción, centrándose en el aislamiento y los productos de construcción. La compañía está estructurada en dos segmentos principales: instalación y distribución especializada. Al 31 de marzo de 2024, TopBuild reportó ventas netas totales de $ 1,278.7 millones, lo que refleja un aumento del 1.1% de $ 1,265.2 millones en el mismo período de 2023.
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, los aspectos financieros de TopBuild son los siguientes:
| Métricas financieras | Q1 2024 (en miles) | Q1 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $1,278,717 | $1,265,238 | 1.1% |
| Beneficio bruto | $387,150 | $370,215 | 4.6% |
| Beneficio operativo | $214,508 | $199,431 | 7.6% |
| Lngresos netos | $152,381 | $135,870 | 12.1% |
| Ingresos netos básicos por acción | $4.82 | $4.31 | 11.9% |
Rendimiento de segmento
Las operaciones de TopBuild se segmentan en la instalación y distribución especializada, cada una contribuyendo de manera diferente al rendimiento general.
| Segmento | Ventas netas (en miles) | Ganancias operativas (en miles) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|---|
| Instalación | $798,743 | $156,757 | 19.6% |
| Distribución especializada | $545,794 | $77,579 | 14.2% |
| Eliminaciones de la intercompañía | ($65,820) | ($10,761) | - |
| Total | $1,278,717 | $214,508 | 16.8% |
Flujo de caja y liquidez
El rendimiento del flujo de efectivo de TopBuild para el primer trimestre de 2024 revela una fuerte posición de liquidez:
| Métricas de flujo de caja | Q1 2024 (en miles) | Q1 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $178,777 | $169,801 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($40,513) | ($60,970) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($17,098) | ($15,064) |
| Efectivo y equivalentes de efectivo (fin de período) | $968,809 | $333,778 |
Estructura de deuda
Al 31 de marzo de 2024, la estructura de la deuda a largo plazo de TopBuild es la siguiente:
| Tipo de deuda | Valor de transporte bruto (en miles) | Neto de costos de emisión de deuda no amortizados (en miles) |
|---|---|---|
| Préstamo a plazo | $521,250 | $521,250 |
| 3.625% notas senior | $400,000 | $364,940 |
| 4.125% notas senior | $500,000 | $445,000 |
| Deuda total | $1,422,480 | $1,408,728 |
Información de impuestos y accionistas
La tasa impositiva efectiva de TopBuild para el primer trimestre de 2024 fue del 26.4%, en comparación con el 25.9% en el primer trimestre de 2023. El aumento se atribuyó a mayores gastos fiscales relacionados con la compensación basada en acciones. Además, la compañía informó un total de 31,843,818 acciones diluidas en circulación al 31 de marzo de 2024.
Cómo TopBuild Corp. (Bld) gana dinero
Overview de segmentos de ingresos
TopBuild Corp. genera ingresos principalmente a través de dos segmentos: instalación y distribución especializada. Para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, la compañía reportó ventas netas de $ 1,278.7 millones, un aumento de 1.1% en comparación con $ 1,265.2 millones para el mismo período en 2023.
| Segmento | Ventas netas (en miles) | Ganancias operativas (en miles) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|---|
| Instalación | $798,743 | $156,757 | 19.6% |
| Distribución especializada | $545,794 | $77,579 | 14.2% |
| Eliminaciones de la intercompañía | ($65,820) | ($10,761) | |
| Total | $1,278,717 | $214,508 | 16.8% |
Rendimiento del segmento de instalación
Las ventas del segmento de instalación aumentaron en $ 31.7 millones, o 4.1%, impulsadas por un aumento del 3.5% de las adquisiciones, 1.2% de los precios de venta más altos y 0.3% del aumento del volumen de ventas. Sin embargo, esto fue ligeramente compensado por una disminución del 0.9% debido a la venta de un negocio no esencial.
Las ganancias operativas para este segmento aumentaron a $ 156.8 millones, lo que refleja un aumento del 6.7% en comparación con $ 146.9 millones en el año anterior. El margen operativo mejoró de 19.1% a 19.6% debido a iniciativas de productividad y precios de venta más altos, a pesar de enfrentar mayores costos de materiales.
Rendimiento del segmento de distribución especializada
En el segmento de distribución especializada, las ventas disminuyeron en $ 12.6 millones, o 2.3%, impulsadas principalmente por una disminución del 4.2% en el volumen de ventas. Esto fue mitigado por un aumento del 1.5% en los precios de venta y un aumento del 0.4% de las adquisiciones. La ganancia operativa para este segmento aumentó a $ 77.6 millones, un 5.8% más de $ 73.3 millones en el año anterior, con una mejora del margen operativo de 13.1% a 14.2%.
Estructura de costos y rentabilidad
El costo de ventas para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024 fue de $ 891.6 millones, lo que resultó en una ganancia bruta de $ 387.2 millones y un margen de beneficio bruto de 30.3%, un aumento de 29.3% en el mismo período del año pasado.
Los gastos de venta, generales y administrativos fueron de $ 172.6 millones, permaneciendo estables como porcentaje de ventas al 13.5%. Esto dio como resultado una ganancia operativa de $ 214.5 millones, un aumento del 7.6% de $ 199.4 millones en el año anterior y un margen operativo del 16.8% en comparación con el 15.8% en 2023.
Impuesto sobre la renta e ingresos netos
Para el trimestre, la tasa impositiva efectiva fue del 26.4%, frente al 25.9% año tras año, principalmente debido al aumento de los gastos fiscales asociados con la compensación basada en acciones. La compañía informó un ingreso neto de $ 152.4 millones, lo que refleja un aumento del 12.1% de $ 135.9 millones para el mismo período en 2023.
El ingreso neto por acción fue de $ 4.82 en una base básica y $ 4.79 sobre una base diluida, en comparación con $ 4.31 y $ 4.28 respectivamente en el año anterior.
Flujo de caja y liquidez
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 178.8 millones para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, un aumento de $ 169.8 millones en el año anterior. El efectivo y los equivalentes de efectivo al final del período fueron de $ 968.8 millones, frente a $ 848.6 millones al final de 2023.
La posición de liquidez de TopBuild era fuerte, con una liquidez total de $ 1.4 mil millones al 31 de marzo de 2024, que consiste en efectivo y equivalentes de efectivo y disponibilidad bajo la línea de crédito giratorio.
| Resumen del flujo de efectivo (en miles) | Q1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $178,777 | $169,801 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($40,513) | ($60,970) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($17,098) | ($15,064) |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $120,244 | $93,709 |
Adquisiciones y estrategia de crecimiento
Las adquisiciones siguen siendo una parte fundamental de la estrategia de crecimiento de Topbuild. A principios de 2024, la compañía adquirió varios negocios, incluida Brabble por $ 5.4 millones, Morris Black por $ 3.6 millones y PCI por $ 13.3 millones. Estas adquisiciones fueron financiadas por efectivo y se espera que mejoren significativamente la presencia del mercado de Topbuild.
Al 31 de marzo de 2024, la buena voluntad de adquisiciones de TopBuild fue de $ 1.9 mil millones, lo que refleja el compromiso de la compañía con el crecimiento a través de compras estratégicas.
TopBuild Corp. (BLD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support