TopBuild Corp. (BLD) Bundle
Une brève histoire de Topbuild Corp.
Topbuild Corp. (NYSE: BLD) s'est imposé comme un programme d'installation et un distributeur de premier plan des matériaux d'isolation et de construction aux États-Unis. En 2024, les opérations de l'entreprise sont segmentées en deux domaines principaux: l'installation et la distribution spécialisée. Cette structure permet à Topbuild de répondre à une clientèle diversifiée, y compris les marchés résidentiels et commerciaux.
Entreprise Overview
Fondée en 2015, TopBuild a augmenté rapidement grâce à une combinaison de croissance organique et d'acquisitions stratégiques. La société opère principalement aux États-Unis avec une plus petite présence au Canada. Au 31 mars 2024, TopBuild a déclaré des ventes nettes de 1 278,7 millions de dollars, à partir de 1 265,2 millions de dollars Au cours de la même période de l'année précédente, marquant une augmentation de 1.1%.
| Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Installation | 798,7 millions de dollars | 767,1 millions de dollars | 4.1% |
| Distribution spécialisée | 545,8 millions de dollars | 558,4 millions de dollars | (2.3%) |
| Total | 1 278,7 millions de dollars | 1 265,2 millions de dollars | 1.1% |
Performance financière
Pour les trois mois clos le 31 mars 2024, le bénéfice brut de Topbuild était 387,2 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 30.3%, une augmentation de 29.3% dans la même période de 2023. Le bénéfice d'exploitation pour la même période était 214,5 millions de dollars, reflétant une marge bénéficiaire d'exploitation de 16.8%, à partir de 15.8% d'une année à l'autre.
| Métrique financière | T1 2024 | Q1 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 152,4 millions de dollars | 135,9 millions de dollars | 12.4% |
| Marge nette | 11.9% | 10.7% | 1.2% |
| EPS de base | $4.82 | $4.31 | 11.9% |
| EPS dilué | $4.79 | $4.28 | 11.9% |
Acquisitions et stratégie de croissance
Topbuild a poursuivi les acquisitions pour améliorer sa présence sur le marché. Au premier trimestre de 2024, la société a terminé plusieurs acquisitions, notamment:
- Brabble, une entreprise d'isolation commerciale résidentielle et légère pour 5,4 millions de dollars.
- Morris Black, une entreprise d'isolation résidentielle pour 3,6 millions de dollars.
- PCI, un fournisseur de produits d'isolation personnalisés pour 13,3 millions de dollars.
Ces acquisitions ont considérablement contribué à la trajectoire de croissance de la société et à l'expansion des parts de marché.
Liquidité et santé financière
TopBuild maintient une forte position de liquidité, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 968,8 millions de dollars Au 31 mars 2024. La société a également accès à un 500 millions de dollars facilité de crédit renouvelable, offrant un financement suffisant pour les besoins opérationnels et les acquisitions potentielles.
| Métrique de liquidité | 31 mars 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 968,8 millions de dollars | 848,6 millions de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable | 500 millions de dollars | 500 millions de dollars |
| Liquidité totale | 1 405,0 millions de dollars | 1 284,8 millions de dollars |
Dans l'ensemble, Topbuild Corp. démontre des performances financières solides et une stratégie de croissance proactive grâce aux acquisitions, se positionnant bien pour les opportunités futures sur le marché des matériaux d'isolation et de construction.
A qui possède Topbuild Corp. (BLD)
Composition des actionnaires
En 2024, Topbuild Corp. (BLD) possède une base d'actionnaires diversifiée composée d'investisseurs institutionnels, de fonds communs de placement et d'actionnaires individuels. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 10.5% |
| BlackRock, Inc. | 9.8% |
| State Street Corporation | 7.2% |
| Wellington Management Group LLP | 5.6% |
| JPMorgan Chase & Co. | 4.3% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est également un aspect important de la structure du capital de Topbuild. Au 31 mars 2024, le tableau suivant décrit la propriété des cadres clés et des membres du conseil:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Jeffrey L. Edwards | PDG | 200,000 | 0.63% |
| John J. W. McCarthy | Directeur financier | 50,000 | 0.16% |
| Conseil d'administration | Divers | 150,000 | 0.47% |
Performance du marché
Topbuild Corp. a montré des performances de marché considérables ces dernières années. Au 31 mars 2024, le cours de l'action de Topbuild (BLD) était de 76,00 $, reflétant une augmentation de 12,5% pour le début de l'année. La capitalisation boursière était d'environ 2,4 milliards de dollars.
Points saillants financiers récents
Pour le premier trimestre de 2024, TopBuild a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | T1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | $1,278,717,000 | $1,265,238,000 |
| Revenu net | $152,381,000 | $135,870,000 |
| Bénéfice de base par action | $4.82 | $4.31 |
| Bénéfice dilué par action | $4.79 | $4.28 |
Position de liquidité
Au 31 mars 2024, la position de liquidité de Topbuild était la suivante:
| Objet de liquidité | Montant ($) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 968,809,000 |
| Facilité de crédit renouvelable | 500,000,000 |
| Disponible sous installation tournante | 436,230,000 |
| Liquidité totale | 1,405,039,000 |
Obligations
Topbuild Corp. a déclaré une dette totale à long terme d'environ 1,36 milliard de dollars au 31 mars 2024. Le tableau suivant détaille les paiements principaux dus sur les dettes existantes:
| Année | Paiement principal ($) |
|---|---|
| 2024 | 34,980,000 |
| 2025 | 48,750,000 |
| 2026 | 438,750,000 |
| 2027 | 0 |
| 2028 et par la suite | 900,000,000 |
Énoncé de mission Topbuild Corp. (BLD)
Overview de l'énoncé de mission
Topbuild Corp. vise à être le principal installateur et distributeur des produits d'isolation et de construction en Amérique du Nord, offrant des services de qualité et des produits qui améliorent l'efficacité et le confort des bâtiments résidentiels et commerciaux.
Valeurs fondamentales
- Qualité: Engagement envers les normes élevées dans les produits et services.
- Sécurité: Prioriser la sécurité des employés et des clients dans toutes les opérations.
- Intégrité: Conduisant des affaires avec honnêteté et transparence.
- Focus client: S'efforcer de répondre aux besoins et aux attentes des clients.
Performance financière
Au premier trimestre de 2024, TopBuild a déclaré des ventes nettes de 1,278 milliard de dollars, reflétant un 1.1% augmenter par rapport à l'année précédente. Le segment d'installation généré 798,7 millions de dollars dans les ventes, tandis que la distribution des spécialités comptait 545,8 millions de dollars.
Métriques de rentabilité
| Métrique | T1 2024 | Q1 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 30.3% | 29.3% | 1.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 16.8% | 15.8% | 1.0% |
| Revenu net | 152,4 millions de dollars | 135,9 millions de dollars | 12.5% |
| Marge nette | 11.9% | 10.7% | 1.2% |
Position de liquidité
Au 31 mars 2024, Topbuild avait une liquidité totale de 1,405 milliard de dollars, composé en espèces et équivalents en espèces de 968,8 millions de dollars et la capacité d'emprunt disponible dans une installation tournante de 436,2 millions de dollars.
Dette Profile
La dette à long terme de la société au 31 mars 2024 était 1,362 milliard de dollars, avec une dette totale nette de frais d'émission de dette non amortis de 1,408 milliard de dollars. Le taux d'intérêt effectif sur les emprunts en cours était 6.43%.
Acquisitions récentes
Au début de 2024, TopBuild a terminé plusieurs acquisitions stratégiques pour améliorer sa présence sur le marché:
- Brabble: acquis pour 5,4 millions de dollars.
- Morris Black: acquis pour 3,6 millions de dollars.
- PCI: acquis pour 13,3 millions de dollars.
Position sur le marché
TopBuild fonctionne dans deux segments principaux: l'installation et la distribution spécialisée. La société continue de se concentrer sur l'élargissement de son empreinte grâce à la croissance organique et aux acquisitions, bénéficiant d'une forte demande dans le secteur de la construction résidentielle.
Perspectives futures
Topbuild reste optimiste quant aux perspectives de croissance à long terme, tirées par les tendances démographiques favorables et l'augmentation des formations des ménages, malgré des vents contraires économiques potentiels.
Comment fonctionne Topbuild Corp. (BLD)
Overview de Topbuild Corp.
Topbuild Corp. opère principalement dans le secteur de la construction, en se concentrant sur l'isolation et les produits de construction. L'entreprise est structurée en deux segments principaux: l'installation et la distribution spécialisée. Au 31 mars 2024, Topbuild a déclaré des ventes nettes totales de 1 278,7 millions de dollars, reflétant une augmentation de 1,1% par rapport à 1 265,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 31 mars 2024, les temps forts financiers de Topbuild sont les suivants:
| Métriques financières | Q1 2024 (par milliers) | Q1 2023 (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $1,278,717 | $1,265,238 | 1.1% |
| Bénéfice brut | $387,150 | $370,215 | 4.6% |
| Bénéfice d'exploitation | $214,508 | $199,431 | 7.6% |
| Revenu net | $152,381 | $135,870 | 12.1% |
| Revenu net de base par action | $4.82 | $4.31 | 11.9% |
Performance du segment
Les opérations de TopBuild sont segmentées en installation et distribution spécialisée, chacune contribuant différemment aux performances globales.
| Segment | Ventes nettes (en milliers) | Bénéfice d'exploitation (par milliers) | Marge opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Installation | $798,743 | $156,757 | 19.6% |
| Distribution spécialisée | $545,794 | $77,579 | 14.2% |
| Éliminations intersociétés | ($65,820) | ($10,761) | - |
| Total | $1,278,717 | $214,508 | 16.8% |
Flux de trésorerie et liquidité
Les performances des flux de trésorerie de TopBuild pour le premier trimestre 2024 révèlent une position de liquidité forte:
| Métriques de trésorerie | Q1 2024 (par milliers) | Q1 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $178,777 | $169,801 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($40,513) | ($60,970) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($17,098) | ($15,064) |
| Equivalents en espèces et en espèces (fin de période) | $968,809 | $333,778 |
Structure de la dette
Au 31 mars 2024, la structure de la dette à long terme de Topbuild est la suivante:
| Type de dette | Valeur de transport brute (par milliers) | Net des frais d'émission de dette non amortis (par milliers) |
|---|---|---|
| Prêt à terme | $521,250 | $521,250 |
| 3,625% de billets pour personnes âgées | $400,000 | $364,940 |
| 4,125% de billets pour personnes âgées | $500,000 | $445,000 |
| Dette totale | $1,422,480 | $1,408,728 |
Informations sur la taxe et les actionnaires
Le taux d'imposition effectif de TopBuild pour le premier trimestre 2024 était de 26,4%, contre 25,9% au T1 2023. L'augmentation a été attribuée à des dépenses fiscales plus élevées liées à la rémunération basée sur les actions. De plus, la société a déclaré un total de 31 843 818 actions diluées en circulation au 31 mars 2024.
Comment Topbuild Corp. (BLD) fait de l'argent
Overview des segments de revenus
TopBuild Corp. génère des revenus principalement à travers deux segments: l'installation et la distribution spécialisée. Pour les trois mois clos le 31 mars 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 1 278,7 millions de dollars, soit une augmentation de 1,1% contre 1 265,2 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Segment | Ventes nettes (en milliers) | Bénéfice d'exploitation (par milliers) | Marge opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Installation | $798,743 | $156,757 | 19.6% |
| Distribution spécialisée | $545,794 | $77,579 | 14.2% |
| Éliminations intersociétés | ($65,820) | ($10,761) | |
| Total | $1,278,717 | $214,508 | 16.8% |
Performances du segment d'installation
Les ventes du segment d'installation ont augmenté de 31,7 millions de dollars, ou 4,1%, tirée par une augmentation de 3,5% par rapport aux acquisitions, 1,2% par rapport aux prix de vente plus élevés et à 0,3% par rapport au volume des ventes. Cependant, cela a été légèrement compensé par une baisse de 0,9% en raison de la vente d'une entreprise non essentielle.
Le bénéfice d'exploitation de ce segment a atteint 156,8 millions de dollars, reflétant une augmentation de 6,7% contre 146,9 millions de dollars l'année précédente. La marge d'exploitation est passée de 19,1% à 19,6% en raison des initiatives de productivité et des prix de vente plus élevés, malgré des coûts de matériaux plus élevés.
Performance du segment de distribution spécialisée
Dans le segment de la distribution des spécialités, les ventes ont diminué de 12,6 millions de dollars, soit 2,3%, principalement entraînée par une baisse de 4,2% du volume des ventes. Cela a été atténué par une augmentation de 1,5% des prix de vente et une augmentation de 0,4% par rapport aux acquisitions. Le bénéfice d'exploitation de ce segment est passé à 77,6 millions de dollars, en hausse de 5,8% par rapport à 73,3 millions de dollars l'année précédente, avec une amélioration de la marge d'exploitation de 13,1% à 14,2%.
Structure des coûts et rentabilité
Le coût des ventes pour les trois mois clos le 31 mars 2024, était de 891,6 millions de dollars, ce qui a entraîné un bénéfice brut de 387,2 millions de dollars et une marge bénéficiaire brute de 30,3%, une augmentation de 29,3% au cours de la même période l'année dernière.
Les frais de vente, générale et administratif étaient de 172,6 millions de dollars, restant stables en pourcentage de ventes à 13,5%. Cela a entraîné un bénéfice d'exploitation de 214,5 millions de dollars, une augmentation de 7,6% par rapport à 199,4 millions de dollars l'année précédente et une marge d'exploitation de 16,8% contre 15,8% en 2023.
Impôt sur le revenu et revenu net
Pour le trimestre, le taux d'imposition effectif était de 26,4%, contre 25,9% en glissement annuel, principalement en raison de l'augmentation des dépenses fiscales associées à la rémunération fondée sur des actions. La société a déclaré un bénéfice net de 152,4 millions de dollars, reflétant une augmentation de 12,1% par rapport à 135,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
Le bénéfice net par action était de 4,82 $ sur une base de base et 4,79 $ sur une base diluée, contre 4,31 $ et 4,28 $ respectivement au cours de l'année précédente.
Flux de trésorerie et liquidité
L'argent net fourni par les activités d'exploitation était de 178,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 31 mars 2024, soit une augmentation de 169,8 millions de dollars l'année précédente. Les équivalents en espèces et en espèces à la fin de la période étaient de 968,8 millions de dollars, contre 848,6 millions de dollars à la fin de 2023.
La position de liquidité de TopBuild était forte, avec une liquidité totale de 1,4 milliard de dollars au 31 mars 2024, composée de trésorerie et d'équivalents en espèces et de disponibilité dans le cadre de la facilité de crédit tournante.
| Résumé des flux de trésorerie (par milliers) | T1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $178,777 | $169,801 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($40,513) | ($60,970) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($17,098) | ($15,064) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $120,244 | $93,709 |
Acquisitions et stratégie de croissance
Les acquisitions restent un élément central de la stratégie de croissance de Topbuild. Au début de 2024, la société a acquis plusieurs entreprises, dont Brabble pour 5,4 millions de dollars, Morris Black pour 3,6 millions de dollars et PCI pour 13,3 millions de dollars. Ces acquisitions ont été financées par Cash en cours et devraient améliorer considérablement la présence du marché de Topbuild.
Au 31 mars 2024, la bonne volonté totale de Topbuild des acquisitions était de 1,9 milliard de dollars, reflétant l'engagement de l'entreprise à la croissance grâce à des achats stratégiques.
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