Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Bundle
Una breve historia de los minerales de piedra negra
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) es una sociedad limitada que cotiza en bolsa centrada en poseer y administrar intereses minerales y de regalías en propiedades de petróleo y gas natural. A partir de 2024, la compañía se ha establecido como un jugador significativo en el sector energético, particularmente en los Estados Unidos.
Desempeño financiero Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Black Stone Minerals informó un ingreso neto de $ 224.98 millones, en comparación con $ 274.90 millones Para el mismo período en 2023. Esta disminución refleja los desafíos que plantean los precios fluctuantes de los productos básicos y los volúmenes de producción.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $224,980,000 | $274,902,000 |
| Ganancia | $349,973,000 | $401,375,000 |
| Ebitda ajustado | $290,806,000 | $349,188,000 |
| Flujo de efectivo distribuible | $267,532,000 | $332,125,000 |
Datos de producción y ventas
Los datos de producción mostraron una disminución en la producción de petróleo y gas natural. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la producción de petróleo y condensado fue 875 MBBLS, abajo de 1.092 MBBLS En el año anterior, una disminución de 19.9%.
| Métricas de producción | 2024 (3 meses) | 2023 (3 meses) |
|---|---|---|
| Aceite y condensado (MBBLS) | 875 | 1,092 |
| Gas natural (MMCF) | 15,369 | 16,980 |
| Equivalentes (MBOE) | 3,437 | 3,922 |
Instrumentos derivados de productos básicos
BSM reconoció una ganancia sobre instrumentos de derivados de productos básicos, informes $ 31.68 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 26.92 millones en el mismo período de 2023.
Gastos operativos
Los gastos operativos mostraron un rendimiento mixto. Arrendar los gastos operativos disminuyeron a $ 2.42 millones de $ 2.62 millones año tras año, mientras que los costos de producción y los impuestos ad valorem disminuyen significativamente de $ 16.44 millones a $ 12.37 millones.
| Gastos operativos | 2024 (3 meses) | 2023 (3 meses) |
|---|---|---|
| Gasto operativo de arrendamiento | $2,422,000 | $2,615,000 |
| Costos de producción e impuestos ad valorem | $12,369,000 | $16,441,000 |
| Gastos generales y administrativos | $12,801,000 | $14,448,000 |
Flujos de efectivo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BSM informó flujos de efectivo proporcionados por actividades operativas de $ 298.09 millones, abajo de $ 387.14 millones en el año anterior.
| Flujos de efectivo | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $298,087,000 | $387,135,000 |
| Actividades de inversión | ($64,227,000) | ($4,946,000) |
| Actividades financieras | ($283,179,000) | ($330,466,000) |
Adquisiciones e inversiones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BSM adquirió intereses minerales y de regalías para un total de $ 65.2 millones, con la mayoría financiada a través de flujos de efectivo operativos. Las adquisiciones se dirigieron principalmente a las propiedades de petróleo y gas natural no probados en la región de la tierra de la costa del Golfo.
Posición de mercado y perspectiva futura
BSM continúa navegando por un desafiante mercado energético caracterizado por los volátiles precios de los productos básicos y los paisajes regulatorios en evolución. La estrategia de la compañía sigue enfocada en expandir sus posiciones minerales y de regalías mientras mantiene un enfoque disciplinado para la asignación de capital.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un sólido balance general con activos totales de $ 1.21 mil millones y pasivos totales de $ 44.52 millones, indicando una base financiera sólida para futuras iniciativas de crecimiento.
| Balance Overview | 2024 (30 de septiembre) |
|---|---|
| Activos totales | $1,212,817,000 |
| Pasivos totales | $44,516,000 |
| Equidad de socios | $867,823,000 |
El compromiso de BSM con las prácticas sostenibles y las inversiones estratégicas lo posiciona bien para el éxito a largo plazo en el sector mineral y de regalías.
A Who posee Black Stone Minerals, L.P. (BSM)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Black Stone Minerals, L.P. (BSM) tiene una estructura de propiedad diversa que comprende unidades comunes y preferidas. El número total de unidades comunes pendientes es de aproximadamente 210,688.
Principales accionistas
Los principales accionistas de los minerales de piedra negra incluyen inversores institucionales, partes interesadas individuales y expertos. La siguiente tabla describe a los accionistas importantes a partir de los últimos datos disponibles:
| Tipo de accionista | Número de unidades mantenidas | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | Aproximadamente 65,000 | 30.9% |
| Partes interesadas individuales | Aproximadamente 25,000 | 11.9% |
| Participaciones privilegiadas | Aproximadamente 5,000 | 2.4% |
| Serie B Unidades preferidas convertibles acumuladas | 14,711 unidades | — |
Capitalización de mercado
A finales de septiembre de 2024, Black Stone Minerals tenía una capitalización de mercado de aproximadamente $ 1.5 mil millones.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Black Stone Minerals informó un ingreso neto de $ 224.98 millones. El desglose de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ventas de petróleo y condensado | $209,112 |
| Ventas de gas natural | $115,543 |
| Bonificación de arrendamiento y otros ingresos | $10,480 |
| Ingresos totales | $349,973 |
Distribuciones
Black Stone Minerals tiene una política de distribución que permite distribuciones a los unitholders comunes en función del flujo de caja disponible. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la distribución declarada fue de $ 0.375 por unidad común.
Facilidades de deuda y crédito
La Compañía mantiene una línea de crédito giratoria garantizada senior con un monto de crédito máximo de $ 1.0 mil millones. A partir de la última redeterminación, la base de préstamos se reafirmó en $ 580 millones.
Adquisiciones recientes
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Black Stone Minerals adquirió intereses minerales y de regalías para una consideración total en efectivo de $ 65.2 millones. Estas adquisiciones se ubicaron principalmente en la región de la costa del Golfo.
Conclusión del análisis de propiedad
La propiedad de Black Stone Minerals, L.P. refleja una combinación de inversores institucionales e individuales, junto con Insider Holdings. El desempeño financiero y las adquisiciones estratégicas indican una posición sólida en el sector mineral y de regalías, con el compromiso de devolver el valor a los unitholders a través de distribuciones e iniciativas de crecimiento.
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Declaración de misión
Overview
Black Stone Minerals, L.P. es una sociedad limitada de Delaware que se comercializa públicamente que se centra en poseer intereses minerales de petróleo y gas natural. Los activos de la asociación consisten principalmente en intereses minerales y de regalías que no portan el costo ubicados en 41 estados de los Estados Unidos continentales, que cubren todas las principales cuencas de producción en tierra.
Declaración de misión
La misión de Black Stone Minerals, L.P. es maximizar el valor de sus intereses minerales y de regalías a través de adquisiciones estratégicas, gestión efectiva de activos y prácticas operativas sostenibles. La compañía tiene como objetivo proporcionar retornos atractivos a sus unitholders aprovechando su extensa cartera y experiencia en el sector de petróleo y gas natural.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Black Stone Minerals informó un ingreso neto de $ 224,980,000, en comparación con $ 274,902,000 para el mismo período en 2023. La disminución en el ingreso neto se atribuye a precios de productos básicos más bajos y reducidos volúmenes de producción. Los ingresos totales de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 349,973,000, por debajo de $ 401,375,000 en el año anterior.
Desglose de ingresos
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas de petróleo y condensado | $209,112 | $208,184 | 0.4% |
| Ventas de líquidos de gas natural y gas natural | $115,543 | $147,857 | (21.9%) |
| Bonificación de arrendamiento y otros ingresos | $10,480 | $8,682 | 20.7% |
| Ingresos totales | $349,973 | $401,375 | (12.8%) |
Gastos operativos
Los gastos operativos disminuyeron durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a la reducción de los costos de producción y los menores gastos operativos de arrendamiento. Los gastos operativos totales fueron de $ 124,389,000, en comparación con $ 125,381,000 para el mismo período en 2023.
Flujos de efectivo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los minerales de piedra negra informaron flujos de efectivo proporcionados por actividades operativas de $ 298,087,000, una disminución de $ 387,135,000 en 2023. El efectivo utilizado en actividades de inversión aumentó significativamente a $ 64,227,000, en comparación con $ 4,946,000 en el año anterior, principalmente vencido con vencimiento principalmente vencido con vencimiento principalmente vencido con vencido principalmente vencido con vencimiento principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido principalmente vencido. a adquisiciones de propiedades de petróleo y gas natural.
Deuda y liquidez
La sociedad mantiene un contrato de crédito giratorio garantizado senior con un monto de crédito máximo de $ 1.0 mil millones. Al 30 de septiembre de 2024, la parte no utilizada de los préstamos disponibles bajo la línea de crédito era de $ 375.0 millones. La tasa de interés promedio ponderada de la línea de crédito fue de 8.04% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Distribuciones a los unitholders
Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, la asociación realizó distribuciones a los unitholders comunes por un total de $ 257,921,000, una disminución de $ 299,078,000 en el mismo período de 2023.
Posición de mercado
Black Stone Minerals, L.P. continúa aprovechando sus extensos intereses minerales y de regalías para mantener una posición fuerte en el sector de petróleo y gas natural. La Compañía se centra en adquisiciones estratégicas y una gestión de activos efectiva para mejorar el valor de los accionistas.
Cómo funciona Black Stone Minerals, L.P. (BSM)
Overview de operaciones
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) es una asociación que cotiza en bolsa que posee principalmente intereses minerales de petróleo y gas natural en los Estados Unidos. Los activos de la compañía consisten predominantemente en intereses minerales y de regalías no portadores de costos, que se encuentran en 41 estados, que cubren las principales cuencas de producción en tierra.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BSM informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $224,980,000 | $274,902,000 | ($49,922,000) |
| Ebitda ajustado | $290,806,000 | $349,188,000 | ($58,382,000) |
| Flujo de efectivo distribuible | $267,532,000 | $332,125,000 | ($64,593,000) |
| Ingresos totales | $349,973,000 | $401,375,000 | ($51,402,000) |
Desglose de ingresos
Las fuentes de ingresos de BSM para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detallan a continuación:
| Fuente | 2024 Ingresos | 2023 ingresos | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas de petróleo y condensado | $209,112,000 | $208,184,000 | $928,000 |
| Ventas de gas natural y GLN | $115,543,000 | $147,857,000 | ($32,314,000) |
| Bonificación de arrendamiento y otros ingresos | $10,480,000 | $8,682,000 | $1,798,000 |
Métricas de producción
Las siguientes métricas de producción se registraron para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Aceite y condensado (MBBLS) | 2,756 | 2,811 | (55) |
| Gas natural (MMCF) | 41,769 | 50,207 | (8,438) | Equivalentes (MBOE) | 11,294 | 12,412 | (1,118) |
Gastos operativos
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen de la siguiente manera:
| Tipo de gasto | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gasto operativo de arrendamiento | $7,433,000 | $8,149,000 | ($716,000) |
| Costos de producción e impuestos ad valorem | $38,876,000 | $41,952,000 | ($3,076,000) |
| General y administrativo | $40,286,000 | $38,950,000 | $1,336,000 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BSM informó flujos de efectivo de la siguiente manera:
| Tipo de flujo de caja | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $298,087,000 | $387,135,000 | ($89,048,000) |
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | ($64,227,000) | ($4,946,000) | ($59,281,000) |
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | ($283,179,000) | ($330,466,000) | $47,287,000 |
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, BSM mantuvo una línea de crédito con un monto de crédito máximo de $ 1.0 mil millones. La base de préstamos se reafirmó en $ 580 millones en octubre de 2023 y siguió cumpliendo con todos los convenios financieros.
| Métrico | Cantidad |
|---|---|
| Cantidad máxima de la facilidad de crédito | $1,000,000,000 |
| Base de préstamos actuales | $580,000,000 |
| Porción no utilizada | $375,000,000 |
Desarrollos recientes
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BSM adquirió intereses minerales y de regalías por aproximadamente $ 65.2 millones, principalmente por propiedades de petróleo y gas natural sin probados. La asociación continúa buscando adquisiciones de minerales y regalías específicas para mejorar su base de activos.
Cómo Black Stone Minerals, L.P. (BSM) gana dinero
Fuentes de ingresos
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) genera ingresos principalmente de su propiedad de los intereses minerales y de regalías en las propiedades de petróleo y gas natural. Las fuentes de ingresos de la compañía se pueden clasificar en los siguientes segmentos:
- Ventas de petróleo y condensado
- Ventas de líquidos de gas natural y gas natural
- Bonificación de arrendamiento y otros ingresos
- Ganar (pérdida) en instrumentos de derivados de productos básicos
Ventas de petróleo y condensado
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BSM reportó ventas de petróleo y condensado de $ 209,112,000, que representó un ligero aumento de 0.4% en comparación con $ 208,184,000 para el mismo período en 2023. Los volúmenes de producción para el petróleo y el condensado representaron el 95% del total del total de Volúmenes de aceite y condensado durante este período.
Ventas de líquidos de gas natural y gas natural
Las ventas de Gas Natural Gas y Gas Natural (NGL) ascendieron a $ 115,543,000 durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja una disminución del 21.9% de $ 147,857,000 en el año anterior. Esta disminución se atribuyó a los precios de los productos básicos más bajos durante el período.
Bonificación de arrendamiento y otros ingresos
BSM reconoció el bono de arrendamiento y otros ingresos de $ 10,480,000 por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, marcando un aumento del 20.7% de $ 8,682,000 en el año anterior. Este ingreso surge principalmente de arrendar intereses minerales, con contribuciones significativas de la cuenca del Pérmico y otras regiones de perforación activa.
Instrumentos derivados de productos básicos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BSM informó una pérdida de $ 14,838,000 en instrumentos de derivados de productos básicos en comparación con una ganancia de $ 36,652,000 en el mismo período de 2023. Las fluctuaciones en estos derivados afectan significativamente los ingresos generales y el rendimiento financiero de la compañía.
Gastos operativos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron de $ 124,389,000, lo que es una ligera disminución de $ 125,381,000 en 2023. Los componentes clave de los gastos operativos incluyen:
| Categoría de gastos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Gasto operativo de arrendamiento | 7,433 | 8,149 | (716) |
| Costos de producción e impuestos ad valorem | 38,876 | 41,952 | (3,076) |
| Gasto de exploración | 2,579 | 1,719 | 860 |
| Depreciación, agotamiento y amortización | 34,253 | 33,935 | 318 |
| General y administrativo | 40,286 | 38,950 | 1,336 |
Lngresos netos
BSM reportó un ingreso neto de $ 224,980,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 274,902,000 en el mismo período en 2023. Esta disminución en el ingreso neto fue impulsada principalmente por ventas más bajas en gas natural y NGL, junto con ganancias reducidas sobre derivados de productos básicos.
Flujos de efectivo
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 298,087,000, por debajo de $ 387,135,000 en 2023. La disminución del flujo de efectivo se atribuyó a las ventas de gas natural más bajas y las ventas de NGL derivadas de los precios de los productos básicos reducidos.
Actividades de inversión
Las actividades de inversión de BSM para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, dieron como resultado una salida de efectivo neta de $ 64,227,000, principalmente debido a las adquisiciones de propiedades de petróleo y gas natural. La compañía adquirió intereses minerales y de regalías por aproximadamente $ 65.2 millones durante este período.
Actividades financieras
En las actividades de financiación, BSM informó salidas de efectivo de $ 283,179,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que incluía distribuciones a los unitholders comunes de $ 257,921,000. La estrategia de financiación de la Compañía se centra en gestionar las distribuciones y mantener la liquidez a través de su línea de crédito.
Conclusión
Black Stone Minerals, L.P. operates primarily through its mineral and royalty interests in oil and natural gas, with revenue derived from various streams including oil and condensate sales, natural gas, lease bonuses, and commodity derivatives. The company's financial performance is closely tied to commodity prices and production volumes, with ongoing efforts in acquisitions and managing operating expenses to enhance profitability.
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.