Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Bundle
Une brève histoire des minéraux en pierre noire
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) est une société en commandite cotée en bourse axée sur la possession et la gestion des intérêts minéraux et de redevances dans les propriétés pétrolières et gazières. En 2024, la société s'est imposée comme un acteur important dans le secteur de l'énergie, en particulier aux États-Unis.
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Black Stone Minerals a déclaré un revenu net de 224,98 millions de dollars, par rapport à 274,90 millions de dollars pour la même période en 2023. Ce déclin reflète les défis posés par les prix des matières premières fluctuants et les volumes de production.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu net | $224,980,000 | $274,902,000 |
| Revenu | $349,973,000 | $401,375,000 |
| EBITDA ajusté | $290,806,000 | $349,188,000 |
| Flux de trésorerie distribuables | $267,532,000 | $332,125,000 |
Données de production et de vente
Les données de production ont montré une diminution de la production de pétrole et de gaz naturel. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la production de pétrole et de condensat était 875 mbbls, à partir de 1 092 Mbbls Au cours de l'année précédente, une diminution de 19.9%.
| Métriques de production | 2024 (3 mois) | 2023 (3 mois) |
|---|---|---|
| Huile et condensat (MBBL) | 875 | 1,092 |
| Gaz naturel (MMCF) | 15,369 | 16,980 |
| Équivalents (MBOE) | 3,437 | 3,922 |
Instruments dérivés de marchandises
BSM a reconnu un gain sur les instruments dérivés des marchandises, signalant 31,68 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 26,92 millions de dollars dans la même période de 2023.
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation ont montré une performance mitigée. Les dépenses d'exploitation de bail ont diminué à 2,42 millions de dollars depuis 2,62 millions de dollars en glissement annuel, tandis que les coûts de production et les taxes Ad Valorem ont chuté de manière significative de 16,44 millions de dollars à 12,37 millions de dollars.
| Dépenses d'exploitation | 2024 (3 mois) | 2023 (3 mois) |
|---|---|---|
| Bail des frais de fonctionnement | $2,422,000 | $2,615,000 |
| Coûts de production et taxes ad valorem | $12,369,000 | $16,441,000 |
| Frais généraux et administratifs | $12,801,000 | $14,448,000 |
Flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a déclaré des flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation de 298,09 millions de dollars, à partir de 387,14 millions de dollars l'année précédente.
| Flux de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $298,087,000 | $387,135,000 |
| Activités d'investissement | ($64,227,000) | ($4,946,000) |
| Activités de financement | ($283,179,000) | ($330,466,000) |
Acquisitions et investissements
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a acquis des intérêts minéraux et redevances pour un total de 65,2 millions de dollars, avec la majorité financée par des flux de trésorerie d'exploitation. Les acquisitions ciblaient principalement les propriétés du pétrole et du gaz naturel non approuvées dans la région terrestre de la côte du Golfe.
Position du marché et perspectives futures
BSM continue de naviguer sur un marché énergétique difficile caractérisé par des prix des matières premières volatils et l'évolution des paysages réglementaires. La stratégie de l'entreprise reste axée sur l'élargissement de ses positions minérales et de redevances tout en maintenant une approche disciplinée de l'allocation du capital.
Au 30 septembre 2024, la société avait un bilan solide avec un actif total de 1,21 milliard de dollars et les passifs totaux de 44,52 millions de dollars, indiquant une solide base financière pour les initiatives de croissance futures.
| Bilan Overview | 2024 (30 septembre) |
|---|---|
| Actif total | $1,212,817,000 |
| Passifs totaux | $44,516,000 |
| Capitaux propres des partenaires | $867,823,000 |
L'engagement de BSM envers les pratiques durables et les investissements stratégiques le positionne bien pour le succès à long terme dans le secteur des minéraux et des redevances.
A qui possède des minéraux en pierre noire, L.P. (BSM)
Structure de propriété
En 2024, Black Stone Minerals, L.P. (BSM) a une structure de propriété diversifiée comprenant des unités communes et préférées. Le nombre total d'unités communes en cours est d'environ 210 688.
Importants actionnaires
Les principaux actionnaires des minéraux en pierre noire comprennent les investisseurs institutionnels, les parties prenantes individuelles et les initiés. Le tableau suivant décrit les actionnaires importants à partir des dernières données disponibles:
| Type d'actionnaire | Nombre d'unités détenues | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | Environ 65 000 | 30.9% |
| Parties prenantes individuelles | Environ 25 000 | 11.9% |
| Holdings d'initiés | Environ 5 000 | 2.4% |
| Série B Unités préférées de cabriolet cumulées | 14 711 unités | — |
Capitalisation boursière
Fin septembre 2024, Black Stone Minerals avait une capitalisation boursière d'environ 1,5 milliard de dollars.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Black Stone Minerals a déclaré un revenu net de 224,98 millions de dollars. La répartition des revenus est la suivante:
| Source de revenus | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Ventes de pétrole et de condensat | $209,112 |
| Ventes de gaz naturel | $115,543 |
| Bonus de location et autres revenus | $10,480 |
| Revenus totaux | $349,973 |
Distribution
Black Stone Minerals a une politique de distribution qui permet aux distributions de sous-étages communs en fonction des flux de trésorerie disponibles. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la distribution déclarée était de 0,375 $ par unité commune.
Dette et facilités de crédit
La société maintient une facilité de crédit renouvelable garanti de senior avec un montant de crédit maximal de 1,0 milliard de dollars. Depuis la dernière redétermination, la base d'emprunts a été réaffirmée à 580 millions de dollars.
Acquisitions récentes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Black Stone Minerals a acquis des intérêts minéraux et de redevances pour une contrepartie en espèces totale de 65,2 millions de dollars. Ces acquisitions étaient principalement situées dans la région de la côte du Golfe.
Conclusion de l'analyse de propriété
La propriété des minéraux en pierre noire, L.P. reflète une combinaison d'investisseurs institutionnels et individuels, aux côtés des titulaires d'initiés. La performance financière et les acquisitions stratégiques indiquent une position forte dans le secteur des minéraux et des redevances, avec un engagement à renvoyer la valeur aux partholdeurs par le biais de distributions et d'initiatives de croissance.
Énoncé de mission Black Stone, L.P. (BSM)
Overview
Black Stone Minerals, L.P. est une partenariat Limited du Delaware coté en bourse qui se concentre sur la possession des intérêts minéraux pétroliers et gaziers. Les actifs du partenariat sont principalement constitués d'intérêts minéraux et de redevances non utiles situés dans 41 États à travers les États-Unis continentaux, couvrant tous les principaux bassins producteurs d'Ongres.
Énoncé de mission
La mission des minéraux en pierre noire, L.P. est de maximiser la valeur de ses intérêts minéraux et de redevances grâce à des acquisitions stratégiques, une gestion efficace des actifs et des pratiques opérationnelles durables. La société vise à fournir des rendements attrayants à ses parts en tirant parti de son vaste portefeuille et de son expertise dans le secteur pétrolier et gaz naturel.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Black Stone Minerals a déclaré un bénéfice net de 224 980 000 $, contre 274 902 000 $ pour la même période en 2023. La baisse du bénéfice net est attribuée à la baisse des prix réalisés des matières premières et à la réduction des volumes de production. Le chiffre d'affaires total de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 349 973 000 $, contre 401 375 000 $ l'année précédente.
Répartition des revenus
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes de pétrole et de condensat | $209,112 | $208,184 | 0.4% |
| Ventes de liquides de gaz naturel et de gaz naturel | $115,543 | $147,857 | (21.9%) |
| Bonus de location et autres revenus | $10,480 | $8,682 | 20.7% |
| Revenus totaux | $349,973 | $401,375 | (12.8%) |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation ont diminué pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de la réduction des coûts de production et des dépenses d'exploitation de bail inférieures. Les dépenses d'exploitation totales étaient de 124 389 000 $, contre 125 381 000 $ pour la même période en 2023.
Flux de trésorerie
For the nine months ended September 30, 2024, Black Stone Minerals reported cash flows provided by operating activities of $298,087,000, a decrease from $387,135,000 in 2023. Cash used in investing activities increased significantly to $64,227,000, compared to $4,946,000 in the prior year, primarily due aux acquisitions des propriétés du pétrole et du gaz naturel.
Dette et liquidité
Le partenariat maintient un accord de crédit renouvelable garanti de senior avec un montant maximum de 1,0 milliard de dollars. Au 30 septembre 2024, la partie inutilisée des emprunts disponibles en vertu de la facilité de crédit était de 375,0 millions de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré de la facilité de crédit était de 8,04% au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Distributions aux suppléants
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le partenariat a effectué des distributions à des uncettes communes totalisant 257 921 000 $, une baisse de 299 078 000 $ au cours de la même période de 2023.
Position sur le marché
Black Stone Minerals, L.P. continue de tirer parti de ses intérêts minéraux et de redevances étendus pour maintenir une position forte dans le secteur pétrolier et gaz naturel. La Société se concentre sur les acquisitions stratégiques et la gestion efficace des actifs pour améliorer la valeur des actionnaires.
Comment fonctionne Black Stone Minerals, L.P. (BSM)
Overview des opérations
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) est un partenariat codé en bourse qui possède principalement des intérêts minéraux pétroliers et de gaz naturel aux États-Unis. Les actifs de l'entreprise sont principalement constitués d'intérêts minéraux et de redevances non utiles, qui sont situés dans 41 États, couvrant les grands bassins producteurs d'Ongore.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | $224,980,000 | $274,902,000 | ($49,922,000) |
| EBITDA ajusté | $290,806,000 | $349,188,000 | ($58,382,000) |
| Flux de trésorerie distribuables | $267,532,000 | $332,125,000 | ($64,593,000) |
| Revenus totaux | $349,973,000 | $401,375,000 | ($51,402,000) |
Répartition des revenus
Les sources de revenus de BSM pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillées ci-dessous:
| Source | 2024 revenus | Revenus de 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes de pétrole et de condensat | $209,112,000 | $208,184,000 | $928,000 |
| Ventes de gaz naturel et de LGN | $115,543,000 | $147,857,000 | ($32,314,000) |
| Bonus de location et autres revenus | $10,480,000 | $8,682,000 | $1,798,000 |
Métriques de production
Les mesures de production suivantes ont été enregistrées pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Huile et condensat (MBBL) | 2,756 | 2,811 | (55) |
| Gaz naturel (MMCF) | 41,769 | 50,207 | (8,438) | Équivalents (MBOE) | 11,294 | 12,412 | (1,118) |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:
| Type de dépenses | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bail des frais de fonctionnement | $7,433,000 | $8,149,000 | ($716,000) |
| Coûts de production et taxes ad valorem | $38,876,000 | $41,952,000 | ($3,076,000) |
| Général et administratif | $40,286,000 | $38,950,000 | $1,336,000 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a déclaré des flux de trésorerie comme suit:
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $298,087,000 | $387,135,000 | ($89,048,000) |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | ($64,227,000) | ($4,946,000) | ($59,281,000) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | ($283,179,000) | ($330,466,000) | $47,287,000 |
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, BSM a maintenu une facilité de crédit avec un montant maximal de 1,0 milliard de dollars. La base d'emprunts a été réaffirmée à 580 millions de dollars en octobre 2023 et est restée conforme à toutes les clauses financières.
| Métrique | Montant |
|---|---|
| Montant maximum de facilité de crédit | $1,000,000,000 |
| Base d'emprunt actuelle | $580,000,000 |
| Portion inutilisée | $375,000,000 |
Développements récents
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a acquis des intérêts minéraux et redevances pour environ 65,2 millions de dollars, principalement des propriétés de pétrole et de gaz naturel non répandues. Le partenariat continue de poursuivre les acquisitions ciblées des minéraux et des redevances pour améliorer sa base d'actifs.
Comment Black Stone Minerals, L.P. (BSM) fait de l'argent
Sources de revenus
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) génère des revenus principalement à partir de sa propriété des intérêts minéraux et des redevances dans les propriétés pétrolières et gazières. Les sources de revenus de la société peuvent être classées dans les segments suivants:
- Ventes de pétrole et de condensat
- Ventes de liquides de gaz naturel et de gaz naturel
- Bonus de location et autres revenus
- Gain (perte) sur les instruments dérivés des marchandises
Ventes de pétrole et de condensat
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a déclaré des ventes de pétrole et de condensat de 209 112 000 $, ce qui représente une légère augmentation de 0,4% contre 208 184 000 $ pour la même période en 2023. Volumes d'huile et de condensat pendant cette période.
Ventes de liquides de gaz naturel et de gaz naturel
Les ventes de liquides de gaz naturel et de gaz naturel (NGLS) se sont élevées à 115 543 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une baisse de 21,9% contre 147 857 000 $ l'année précédente. Cette baisse a été attribuée à la baisse des prix réalisés des matières premières au cours de la période.
Bonus de location et autres revenus
BSM a reconnu le bonus de bail et d'autres revenus de 10 480 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, marquant une augmentation de 20,7% contre 8 682 000 $ l'année précédente. Ce revenu provient principalement de la location des intérêts minéraux, avec des contributions importantes du bassin du Permien et d'autres régions de forage actif.
Instruments dérivés de marchandises
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a déclaré une perte de 14 838 000 $ sur les instruments dérivés des matières premières, contre 36652 000 $ au cours de la même période de 2023. Les fluctuations de ces dérivés ont un impact significatif sur les revenus globaux et les performances financières de la Société.
Dépenses d'exploitation
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient de 124 389 000 $, ce qui représente une légère baisse de 125 381 000 $ en 2023. Les principales composantes des dépenses d'exploitation comprennent:
| Catégorie de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Variance |
|---|---|---|---|
| Bail des frais de fonctionnement | 7,433 | 8,149 | (716) |
| Coûts de production et taxes ad valorem | 38,876 | 41,952 | (3,076) |
| Dépenses d'exploration | 2,579 | 1,719 | 860 |
| Dépréciation, épuisement et amortissement | 34,253 | 33,935 | 318 |
| Général et administratif | 40,286 | 38,950 | 1,336 |
Revenu net
BSM a déclaré un bénéfice net de 224 980 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une baisse de 274 902 000 $ au cours de la même période en 2023. Cette baisse du revenu net a été principalement motivée par la baisse des ventes du gaz naturel et des NGL, ainsi que des gains réduits sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur les gains sur Dérivés des produits de base.
Flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient de 298 087 000 $, contre 387 135 000 $ en 2023. La baisse des flux de trésorerie a été attribuée à la baisse des ventes de gaz naturel et de NGL résultant d'une réduction des prix réalisés de marchandises.
Activités d'investissement
Les activités d'investissement de BSM pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont abouti à une sortie de trésorerie nette de 64 227 000 $, principalement en raison des acquisitions de propriétés pétrolières et de gaz naturel. La société a acquis des intérêts minéraux et redevances pour environ 65,2 millions de dollars au cours de cette période.
Activités de financement
Dans les activités de financement, BSM a déclaré des sorties de trésorerie de 283 179 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, qui comprenaient des distributions à des nons communs de 257 921 000 $. La stratégie de financement de l'entreprise se concentre sur la gestion des distributions et le maintien de la liquidité grâce à sa facilité de crédit.
Conclusion
Black Stone Minerals, L.P., opère principalement à travers ses intérêts minéraux et redevances dans le pétrole et le gaz naturel, avec des revenus provenant de divers cours d'eau, notamment les ventes de pétrole et de condensat, le gaz naturel, les bonus de location et les dérivés de produits de base. La performance financière de la société est étroitement liée aux prix des matières premières et aux volumes de production, avec des efforts continus dans les acquisitions et la gestion des dépenses d'exploitation pour améliorer la rentabilité.
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.