Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Bundle
Uma breve história de minerais de pedra negra
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) é uma parceria limitada de capital aberto focado em possuir e gerenciar interesses minerais e de royalties nas propriedades de petróleo e gás natural. A partir de 2024, a empresa se estabeleceu como um ator significativo no setor de energia, principalmente nos Estados Unidos.
Desempenho financeiro Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os minerais de pedra negra relataram uma receita líquida de US $ 224,98 milhões, comparado com US $ 274,90 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse declínio reflete os desafios colocados pelos preços flutuantes das commodities e volumes de produção.
| Métricas financeiras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $224,980,000 | $274,902,000 |
| Receita | $349,973,000 | $401,375,000 |
| Ebitda ajustada | $290,806,000 | $349,188,000 |
| Fluxo de caixa distribuível | $267,532,000 | $332,125,000 |
Dados de produção e vendas
Os dados de produção mostraram uma diminuição na produção de petróleo e gás natural. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a produção de petróleo e condensado foi 875 MBBLS, de baixo de 1.092 MBBLS No ano anterior, uma diminuição de 19.9%.
| Métricas de produção | 2024 (3 meses) | 2023 (3 meses) |
|---|---|---|
| Petróleo e condensado (MBBLS) | 875 | 1,092 |
| Gás natural (MMCF) | 15,369 | 16,980 |
| Equivalentes (mboe) | 3,437 | 3,922 |
Instrumentos derivativos de commodities
O BSM reconheceu um ganho em instrumentos derivativos de commodities, relatórios US $ 31,68 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 26,92 milhões no mesmo período de 2023.
Despesas operacionais
As despesas operacionais mostraram um desempenho misto. As despesas operacionais de arrendamento diminuíram para US $ 2,42 milhões de US $ 2,62 milhões ano a ano, enquanto os custos de produção e os impostos ad valorem caíram significativamente US $ 16,44 milhões para US $ 12,37 milhões.
| Despesas operacionais | 2024 (3 meses) | 2023 (3 meses) |
|---|---|---|
| Despesas operacionais de arrendamento | $2,422,000 | $2,615,000 |
| Custos de produção e impostos ad valorem | $12,369,000 | $16,441,000 |
| Despesas gerais e administrativas | $12,801,000 | $14,448,000 |
Fluxos de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o BSM relatou fluxos de caixa fornecidos por atividades operacionais de US $ 298,09 milhões, de baixo de US $ 387,14 milhões no ano anterior.
| Fluxos de caixa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $298,087,000 | $387,135,000 |
| Atividades de investimento | ($64,227,000) | ($4,946,000) |
| Atividades de financiamento | ($283,179,000) | ($330,466,000) |
Aquisições e investimentos
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a BSM adquiriu interesses minerais e royalties para um total de US $ 65,2 milhões, com a maioria financiada por meio de fluxos de caixa operacionais. As aquisições direcionaram principalmente propriedades não comprovadas de petróleo e gás natural na região da terra da Costa do Golfo.
Posição de mercado e perspectiva futura
O BSM continua a navegar em um mercado de energia desafiador, caracterizado por preços voláteis de commodities e paisagens regulatórias em evolução. A estratégia da empresa continua focada em expandir suas posições de mineral e royalties, mantendo uma abordagem disciplinada da alocação de capital.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um forte balanço com ativos totais de US $ 1,21 bilhão e passivos totais de US $ 44,52 milhões, indicando uma base financeira sólida para futuras iniciativas de crescimento.
| Balanço patrimonial Overview | 2024 (30 de setembro) |
|---|---|
| Total de ativos | $1,212,817,000 |
| Passivos totais | $44,516,000 |
| Equidade dos parceiros | $867,823,000 |
O compromisso da BSM com práticas sustentáveis e investimentos estratégicos o posiciona bem para o sucesso a longo prazo no setor de minerais e royalties.
A Who é dono de minerais de pedra negra, L.P. (BSM)
Estrutura de propriedade
A partir de 2024, os minerais de pedra preta, L.P. (BSM) possuem uma estrutura de propriedade diversificada, compreendendo unidades comuns e preferidas. O número total de unidades comuns em circulação é de aproximadamente 210.688.
Principais acionistas
Os principais acionistas de minerais de pedra negra incluem investidores institucionais, partes interessadas e insiders. A tabela a seguir descreve os acionistas significativos dos dados mais recentes disponíveis:
| Tipo de acionista | Número de unidades mantidas | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | Aproximadamente 65.000 | 30.9% |
| Partes interessadas individuais | Aproximadamente 25.000 | 11.9% |
| Insider Holdings | Aproximadamente 5.000 | 2.4% |
| Unidades preferidas conversíveis cumulativas da série B | 14.711 unidades | — |
Capitalização de mercado
No final de setembro de 2024, os minerais de pedra negra tinham uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 1,5 bilhão.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os minerais de pedra preta reportaram um lucro líquido de US $ 224,98 milhões. A repartição da receita é a seguinte:
| Fonte de receita | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Vendas de petróleo e condensado | $209,112 |
| Vendas de gás natural | $115,543 |
| Bônus de arrendamento e outra renda | $10,480 |
| Receita total | $349,973 |
Distribuições
Black Stone Minerals possui uma política de distribuição que permite distribuições para initadores comuns com base no fluxo de caixa disponível. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a distribuição declarada foi de US $ 0,375 por unidade comum.
Dívidas e linhas de crédito
A Companhia mantém uma linha de crédito rotativa garantida sênior com um valor máximo de crédito de US $ 1,0 bilhão. Até a última redeterminação, a base de empréstimos foi reafirmada em US $ 580 milhões.
Aquisições recentes
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os minerais de pedra negra adquiriram interesses minerais e royalties para uma consideração total em dinheiro de US $ 65,2 milhões. Essas aquisições estavam localizadas principalmente na região da Costa do Golfo.
Conclusão da análise de propriedade
A propriedade dos minerais de pedra negra, L.P. reflete uma combinação de investidores institucionais e individuais, juntamente com as participações privilegiadas. O desempenho financeiro e as aquisições estratégicas indicam uma forte posição no setor de minerais e royalties, com o compromisso de retornar o valor aos participantes por meio de distribuições e iniciativas de crescimento.
Minerais de Pedra Negra, L.P. (BSM) Declaração de Missão
Overview
Black Stone Minerals, L.P. é uma parceria limitada de Delaware, de capital aberto, que se concentra na propriedade de interesses minerais de petróleo e gás natural. Os ativos da parceria consistem principalmente em interesses minerais e de royalties não portadores de custo, localizados em 41 estados nos Estados Unidos continentais, cobrindo todas as principais bacias produtoras de terra.
Declaração de missão
A missão dos minerais de pedra negra, L.P. é maximizar o valor de seus interesses minerais e de royalties por meio de aquisições estratégicas, gerenciamento eficaz de ativos e práticas operacionais sustentáveis. A empresa pretende fornecer retornos atraentes aos seus initersistas, aproveitando seu extenso portfólio e experiência no setor de petróleo e gás natural.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, os minerais de pedra negra reportaram um lucro líquido de US $ 224.980.000, em comparação com US $ 274.902.000 no mesmo período em 2023. A diminuição do lucro líquido é atribuída a preços de commodities mais baixos e volumes de produção reduzidos. A receita total da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 349.973.000, abaixo dos US $ 401.375.000 no ano anterior.
Recutação de receita
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas de petróleo e condensado | $209,112 | $208,184 | 0.4% |
| Vendas de líquidos de gás natural e gás natural | $115,543 | $147,857 | (21.9%) |
| Bônus de arrendamento e outra renda | $10,480 | $8,682 | 20.7% |
| Receita total | $349,973 | $401,375 | (12.8%) |
Despesas operacionais
As despesas operacionais diminuíram nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a custos de produção reduzidos e despesas operacionais de arrendamento mais baixas. As despesas operacionais totais foram de US $ 124.389.000, em comparação com US $ 125.381.000 para o mesmo período em 2023.
Fluxos de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os minerais de pedra negra relataram fluxos de caixa fornecidos por atividades operacionais de US $ 298.087.000, uma queda de US $ 387.135.000 em 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento aumentou significativamente para US $ 64.227.000, comparado a US $ 4.946.000 às aquisições de propriedades de petróleo e gás natural.
Dívida e liquidez
A parceria mantém um contrato de crédito rotativo sênior garantido com um valor máximo de crédito de US $ 1,0 bilhão. Em 30 de setembro de 2024, a parte não utilizada dos empréstimos disponíveis sob a linha de crédito era de US $ 375,0 milhões. A taxa de juros da média ponderada da linha de crédito foi de 8,04% durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Distribuições a unitolistas
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a parceria fez distribuições a unitolistas comuns, totalizando US $ 257.921.000, uma queda de US $ 299.078.000 no mesmo período de 2023.
Posição de mercado
Minerais de pedra negra, L.P. continua a alavancar seus extensos interesses minerais e royalties para manter uma posição forte no setor de petróleo e gás natural. A empresa se concentra em aquisições estratégicas e gerenciamento de ativos eficaz para aprimorar o valor do acionista.
Como funciona a Black Stone Minerals, L.P. (BSM)
Overview de operações
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) é uma parceria de capital aberto que possui principalmente interesses minerais de petróleo e gás natural nos Estados Unidos. Os ativos da empresa consistem predominantemente por interesses minerais e de royalties não portadores de custo, localizados em 41 estados, cobrindo grandes bacias produtoras de terra.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o BSM relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido (perda) | $224,980,000 | $274,902,000 | ($49,922,000) |
| Ebitda ajustada | $290,806,000 | $349,188,000 | ($58,382,000) |
| Fluxo de caixa distribuível | $267,532,000 | $332,125,000 | ($64,593,000) |
| Receita total | $349,973,000 | $401,375,000 | ($51,402,000) |
Recutação de receita
As fontes de receita do BSM nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, estão detalhadas abaixo:
| Fonte | 2024 Receita | 2023 Receita | Mudar |
|---|---|---|---|
| Vendas de petróleo e condensado | $209,112,000 | $208,184,000 | $928,000 |
| Vendas de gás natural e NGL | $115,543,000 | $147,857,000 | ($32,314,000) |
| Bônus de arrendamento e outra renda | $10,480,000 | $8,682,000 | $1,798,000 |
Métricas de produção
As seguintes métricas de produção foram registradas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Petróleo e condensado (MBBLS) | 2,756 | 2,811 | (55) |
| Gás natural (MMCF) | 41,769 | 50,207 | (8,438) | Equivalentes (mboe) | 11,294 | 12,412 | (1,118) |
Despesas operacionais
As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 estão resumidas da seguinte forma:
| Tipo de despesa | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais de arrendamento | $7,433,000 | $8,149,000 | ($716,000) |
| Custos de produção e impostos ad valorem | $38,876,000 | $41,952,000 | ($3,076,000) |
| Geral e Administrativo | $40,286,000 | $38,950,000 | $1,336,000 |
Análise do fluxo de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o BSM relatou fluxos de caixa da seguinte forma:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Fluxos de caixa das atividades operacionais | $298,087,000 | $387,135,000 | ($89,048,000) |
| Fluxos de caixa de atividades de investimento | ($64,227,000) | ($4,946,000) | ($59,281,000) |
| Fluxos de caixa das atividades de financiamento | ($283,179,000) | ($330,466,000) | $47,287,000 |
Dívida e liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a BSM manteve uma linha de crédito com um valor máximo de crédito de US $ 1,0 bilhão. A base de empréstimos foi reafirmada em US $ 580 milhões em outubro de 2023 e permaneceu em conformidade com todos os convênios financeiros.
| Métrica | Quantia |
|---|---|
| Valor máximo da linha de crédito | $1,000,000,000 |
| Base de empréstimo atual | $580,000,000 |
| Porção não utilizada | $375,000,000 |
Desenvolvimentos recentes
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a BSM adquiriu interesses minerais e royalties por aproximadamente US $ 65,2 milhões, principalmente de propriedades não comprovadas de petróleo e gás natural. A parceria continua a buscar aquisições direcionadas de minerais e royalties para aprimorar sua base de ativos.
Como os minerais de pedra negra, L.P. (BSM) ganha dinheiro
Fontes de receita
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) gera receita principalmente a partir de sua propriedade de interesses minerais e de royalties em propriedades de petróleo e gás natural. Os fluxos de receita da empresa podem ser categorizados nos seguintes segmentos:
- Vendas de petróleo e condensado
- Vendas de líquidos de gás natural e gás natural
- Bônus de arrendamento e outra renda
- Ganho (perda) em instrumentos derivativos de commodities
Vendas de petróleo e condensado
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a BSM relatou petróleo e vendas de condensado de US $ 209.112.000, o que representou um ligeiro aumento de 0,4% em comparação com US $ 208.184.000 no mesmo período em 2023. Os volumes de produção para petróleo e condensado são responsáveis por 95% do total Oil e condensam volumes durante esse período.
Vendas de líquidos de gás natural e gás natural
As vendas de líquidos de gás natural e de gás natural (NGLS) totalizaram US $ 115.543.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo uma queda de 21,9% de US $ 147.857.000 no ano anterior. Esse declínio foi atribuído a preços mais baixos de commodities realizados durante o período.
Bônus de arrendamento e outra renda
O BSM reconheceu o bônus de arrendamento e outras receitas de US $ 10.480.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, marcando um aumento de 20,7% de US $ 8.682.000 no ano anterior. Essa renda surge principalmente de interesses minerais de arrendamento, com contribuições significativas da bacia do Permiano e de outras regiões de perfuração ativa.
Instrumentos derivativos de commodities
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o BSM registrou uma perda de US $ 14.838.000 em instrumentos derivativos de commodities em comparação com um ganho de US $ 36.652.000 no mesmo período de 2023. As flutuações nesses derivados afetam significativamente a receita geral e o desempenho financeiro da empresa.
Despesas operacionais
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram de US $ 124.389.000, o que é uma ligeira queda de US $ 125.381.000 em 2023. Os principais componentes das despesas operacionais incluem:
| Categoria de despesa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Variação |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais de arrendamento | 7,433 | 8,149 | (716) |
| Custos de produção e impostos ad valorem | 38,876 | 41,952 | (3,076) |
| Despesa de exploração | 2,579 | 1,719 | 860 |
| Depreciação, esgotamento e amortização | 34,253 | 33,935 | 318 |
| Geral e Administrativo | 40,286 | 38,950 | 1,336 |
Resultado líquido
A BSM relatou um lucro líquido de US $ 224.980.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma queda de US $ 274.902.000 no mesmo período em 2023. Esse declínio no lucro líquido foi impulsionado principalmente por vendas mais baixas em gás natural e lgs, juntamente com ganhos reduzidos sobre Derivativos de commodities.
Fluxos de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi de US $ 298.087.000, abaixo de US $ 387.135.000 em 2023. A diminuição do fluxo de caixa foi atribuída a menores vendas de gás natural e vendas de NGL decorrentes de preços reduzidos de mercadorias.
Atividades de investimento
As atividades de investimento da BSM nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, resultaram em uma saída de caixa líquida de US $ 64.227.000, principalmente devido a aquisições de propriedades de petróleo e gás natural. A empresa adquiriu interesses minerais e de royalties por aproximadamente US $ 65,2 milhões durante esse período.
Atividades de financiamento
Nas atividades de financiamento, a BSM relatou saídas de caixa de US $ 283.179.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que incluíram distribuições a unitidores comuns de US $ 257.921.000. A estratégia de financiamento da empresa se concentra no gerenciamento de distribuições e na manutenção da liquidez por meio de sua linha de crédito.
Conclusão
Minerais de pedra negra, L.P. opera principalmente por meio de seus interesses minerais e royalties em petróleo e gás natural, com receita derivada de vários riachos, incluindo vendas de petróleo e condensado, gás natural, bônus de arrendamento e derivados de commodities. O desempenho financeiro da empresa está intimamente ligado aos preços das commodities e aos volumes de produção, com esforços contínuos em aquisições e gerenciamento de despesas operacionais para aumentar a lucratividade.
Black Stone Minerals, L.P. (BSM) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.