Core & Main, Inc. (CNM) Bundle
Una breve historia de Core & Main, Inc.
Core & Main, Inc. se ha posicionado como un distribuidor líder de obras hidráulicas y productos de plomería en América del Norte. La compañía se formó después de la fusión de HD Supply Waterworks y Core & Main Holdings, LLC en 2016, creando una plataforma robusta para el crecimiento en los sectores de agua y plomería.
Desempeño financiero Overview
A partir del segundo trimestre de 2024, Core & Main informó resultados financieros significativos:
| Métrica financiera | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 1,964 millones | $ 1,861 millones | 5.5% |
| Beneficio bruto | $ 518 millones | $ 501 millones | 3.4% |
| Ingreso operativo | $ 204 millones | $ 226 millones | (9.7%) |
| Lngresos netos | $ 126 millones | $ 164 millones | (23.2%) |
| Ganancias por acción (diluida) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
Durante los seis meses terminados el 28 de julio de 2024, los aspectos más destacados financieros incluyeron:
| Métrica financiera | H1 2024 | H1 2023 | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 3,705 millones | $ 3,435 millones | 7.9% |
| Beneficio bruto | $ 986 millones | $ 940 millones | 4.9% |
| Ingreso operativo | $ 372 millones | $ 407 millones | (8.6%) |
| Lngresos netos | $ 227 millones | $ 297 millones | (23.6%) |
| Ganancias por acción (básica) | $1.11 | $1.16 | (4.3%) |
Adquisiciones y estrategia de crecimiento
Core & Main se ha centrado en adquisiciones estratégicas para reforzar su posición de mercado. El crecimiento de las ventas netas de la compañía ha sido significativamente influenciado por las adquisiciones, particularmente en los sectores de tuberías, válvulas y accesorios, que vieron un aumento del 6.0% en las ventas a $ 2,498 millones en H1 2024. Otras categorías de productos, como productos de drenaje pluvial y productos de medidores. , también experimentó un crecimiento del 13.4% y 39.7%, respectivamente.
Desafíos y condiciones del mercado
La compañía enfrentó desafíos, incluida una disminución en la venta de precios y volúmenes de mercado final, particularmente en productos de protección contra incendios, que disminuyeron en un 9.6% a $ 310 millones para H1 2024. Mayores gastos de venta, general y administrativo (SG&A), que aumentó en 13.9% a $ 525 millones, también afectó la rentabilidad.
Deuda y obligaciones financieras
A partir del 28 de julio de 2024, los pasivos totales de Core & Main y el capital de los accionistas se situaron en $ 6,098 millones. La Compañía mantuvo una capacidad de capital agregada para diversas obligaciones de deuda que ascendieron a $ 1,250 millones en virtud de su línea de crédito ABL senior, con $ 250 millones pendientes. Los gastos de interés para los seis meses alcanzaron los $ 70 millones, frente a los $ 39 millones en el año anterior, lo que refleja un aumento de los préstamos bajo sus facilidades de crédito.
Posición de liquidez
Core & Main reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 13 millones al 28 de julio de 2024. La compañía tiene acuerdos establecidos con proveedores para futuras compras por valor de $ 1,147 millones, que se espera que se resuelvan en los próximos años fiscales.
A Who posee Core & Main, Inc. (CNM)
Estructura de propiedad
A partir del 28 de julio de 2024, la estructura de propiedad de Core & Main, Inc. (CNM) es la siguiente:
| Tipo de propiedad | Número de acciones/intereses de asociación | Porcentaje de total |
|---|---|---|
| Acciones comunes de Clase A | 192,642,143 | 95.9% |
| Intereses de asociación (en poder de Core & Main) | 192,642,689 | 100% |
| Acciones comunes de Clase B (en poder de Management Feeder) | 8,483,709 | 4.1% |
| Acciones comunes de Clase A (en poder de Management Feeder) | 546 | 0.0% |
Principales accionistas
Los principales accionistas de Core & Main, Inc. incluyen:
- Core & Main Management Feeder, LLC, que posee 8,483,709 intereses de asociación y 8,483,709 acciones de Acciones Comunes de Clase B.
- Inversores públicos que tienen acciones comunes de Clase A, por un total de 192,642,143 acciones.
Cambios recientes en la propiedad
Tras la finalización de las ofertas secundarias y las transacciones de recompra durante el año fiscal 2023, los inversores afiliados a CD&R ya no poseen acciones de Core & Main.
Desempeño financiero Overview
En los últimos estados financieros, Core & Main informó cifras significativas para los seis meses que terminaron el 28 de julio de 2024:
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Ventas netas | $3,705 |
| Beneficio bruto | $986 |
| Ingreso operativo | $372 |
| Lngresos netos | $227 |
| Ganancias por acción (básica) | $1.11 |
| Ganancias por acción (diluida) | $1.11 |
Posición de deuda y liquidez
Al 28 de julio de 2024, Core & Main tenía las siguientes cifras clave de liquidez y deuda:
| Métrico | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $13 |
| Préstamos totales pendientes en la facilidad de crédito ABL senior | $250 |
| Obligaciones totales de compra | $1,147 |
Tasa impositiva efectiva
La tasa impositiva efectiva para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024 fue del 24.8%, en comparación con el 19.3% durante el mismo período del año anterior.
Buena voluntad y activos intangibles
Al 28 de julio de 2024, el monto en libros de buena voluntad era de $ 1,843 millones, un aumento de $ 1,561 millones al 28 de enero de 2024.
Core & Main, Inc. (CNM) Declaración de misión
Overview de la declaración de misión
La declaración de misión de Core & Main, Inc. se centra en proporcionar productos y servicios de alta calidad que mejoren la infraestructura de las comunidades. La compañía enfatiza su compromiso con la confiabilidad, la innovación y el servicio al cliente dentro de los sectores de Waterworks and Plumbing.
Métricas de desempeño financiero
Al 28 de julio de 2024, Core & Main, Inc. informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 1,964 millones | $ 1,861 millones | 5.5% |
| Beneficio bruto | $ 518 millones | $ 501 millones | 3.4% |
| Ingreso operativo | $ 204 millones | $ 226 millones | (9.7%) |
| Lngresos netos | $ 126 millones | $ 164 millones | (23.2%) |
| Ganancias por acción (básica) | $0.62 | $0.66 | (6.1%) |
| Ganancias por acción (diluida) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
Desglose de ventas por categoría de productos
Durante los tres meses terminados el 28 de julio de 2024, el rendimiento de ventas en diferentes categorías de productos fue el siguiente:
| Categoría de productos | Q2 2024 Ventas | Q2 2023 Ventas | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Tuberías, válvulas y accesorios | $ 1,329 millones | $ 1,283 millones | 3.6% |
| Productos de drenaje pluvial | $ 306 millones | $ 278 millones | 10.1% |
| Productos de protección contra incendios | $ 143 millones | $ 174 millones | (17.8%) |
| Productos de medidor | $ 186 millones | $ 126 millones | 47.6% |
Destacados operativos
Core & Main, Inc. continúa mejorando sus eficiencias operativas a través de adquisiciones estratégicas e inversiones en tecnología. El enfoque de la compañía en la tecnología de medidores inteligentes ha impulsado el crecimiento en las ventas de productos de medidores, lo que refleja un cambio hacia la modernización en la infraestructura municipal.
Adquisiciones recientes e impacto financiero
En la primera mitad del año fiscal 2024, Core & Main completó varias adquisiciones, contribuyendo a un aumento en las ventas netas:
| Actividad de adquisición | Seis meses terminados el 28 de julio de 2024 | Seis meses terminados el 30 de julio de 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 3,705 millones | $ 3,435 millones | 7.9% |
| Beneficio bruto | $ 986 millones | $ 940 millones | 4.9% |
| Ingreso operativo | $ 372 millones | $ 407 millones | (8.6%) |
| Ebitda ajustado | $ 474 millones | $ 490 millones | (3.3%) |
Recursos de liquidez y capital
Al 28 de julio de 2024, la posición de liquidez de Core & Main es fuerte, con efectivo y equivalentes de efectivo por un total de $ 13 millones. La compañía también tiene una capacidad de endeudamiento significativa bajo su línea de crédito ABL senior, que asciende a $ 1,250 millones.
| Obligaciones de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| 2028 préstamo a plazo senior | $ 1,455 millones | 27 de julio de 2028 | 7.34% |
| 2031 préstamo a plazo superior | $ 747 millones | 9 de febrero de 2031 | 7.59% | Facilidad de crédito ABL senior | $ 250 millones | 9 de febrero de 2029 | 6.58% |
Conclusión del desempeño financiero
El desempeño financiero de Core & Main, Inc. en 2024 refleja su enfoque estratégico en el crecimiento, la innovación y la eficiencia operativa. La compañía continúa adaptándose a las demandas del mercado al tiempo que fortalece su posición en el sector de infraestructura.
Cómo funciona Core & Main, Inc. (CNM)
Compañía Overview
Core & Main, Inc. es un distribuidor especializado de productos especializados de agua, aguas residuales, drenaje pluvial y productos de protección contra incendios. La Compañía atiende a municipios, compañías privadas de agua y contratistas profesionales en varios mercados finales en los Estados Unidos. Core & Main opera aproximadamente 350 sucursales en 49 estados, proporcionando una amplia gama de productos que incluyen tuberías, válvulas, accesorios y productos de medidores.
Desempeño financiero
A partir del segundo trimestre que finaliza el 28 de julio de 2024, Core & Main informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 1,964 millones | $ 1,861 millones | 5.5% |
| Beneficio bruto | $ 518 millones | $ 501 millones | 3.4% |
| Ingreso operativo | $ 204 millones | $ 226 millones | (9.7%) |
| Lngresos netos | $ 126 millones | $ 164 millones | (23.2%) |
| Ganancias por acción (básica) | $0.62 | $0.66 | (6.1%) |
| Ganancias por acción (diluida) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
Financiero de seis meses Overview
Durante los seis meses terminados el 28 de julio de 2024:
| Métrico | 6m 2024 | 6m 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 3,705 millones | $ 3,435 millones |
| Beneficio bruto | $ 986 millones | $ 940 millones |
| Ingreso operativo | $ 372 millones | $ 407 millones |
| Lngresos netos | $ 227 millones | $ 297 millones |
| Ganancias por acción (básica) | $1.11 | $1.16 |
| Ganancias por acción (diluida) | $1.11 | $1.15 |
Rendimiento de segmento
El desglose de las ventas netas por categoría de productos para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024 es el siguiente:
| Categoría de productos | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Tuberías, válvulas y accesorios | $ 2,498 millones | $ 2,357 millones | 6.0% |
| Productos de drenaje pluvial | $ 559 millones | $ 493 millones | 13.4% |
| Productos de protección contra incendios | $ 310 millones | $ 343 millones | (9.6%) |
| Productos de medidor | $ 338 millones | $ 242 millones | 39.7% |
Gastos operativos
Los gastos operativos de Core & Main para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024 incluyeron:
| Tipo de gasto | Cantidad (2024) | Cantidad (2023) |
|---|---|---|
| Venta, General y Administrativa (SG&A) | $ 525 millones | $ 461 millones |
| Depreciación y amortización (D&A) | $ 89 millones | $ 72 millones |
Recursos de liquidez y capital
A partir del 28 de julio de 2024, Core & Main informó:
- Efectivo y equivalentes en efectivo: $ 13 millones
- Préstamos pendientes bajo la línea de crédito Senior ABL: $ 250 millones
- Principal agregado de las obligaciones de deuda: $ 1,455 millones (2028 préstamo a plazo senior)
- Tasa de interés en 2028 préstamo a plazo superior: 7.34%
- Gastos por intereses para los seis meses: $ 70 millones
Análisis de flujo de caja
Durante los seis meses terminados el 28 de julio de 2024:
| Categoría de flujo de caja | Cantidad (2024) | Cantidad (2023) |
|---|---|---|
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $ 126 millones | $ 402 millones |
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | $ (618) millones | $ (164) millones |
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | $ 504 millones | $ (395) millones |
Posición y tendencias del mercado
Core & Main continúa expandiendo su presencia en el mercado a través de adquisiciones estratégicas y la adopción de tecnologías avanzadas en sistemas de medición inteligente. La compañía anticipa un mayor crecimiento impulsado por inversiones de infraestructura y la demanda de soluciones confiables de protección contra el agua y los incendios.
Cómo Core & Main, Inc. (CNM) gana dinero
Fuentes de ingresos
Core & Main, Inc. genera ingresos principalmente a través de la distribución de varios productos relacionados con el agua, las aguas residuales, el drenaje pluvial y la protección contra incendios. El desglose de las ventas netas por categoría de productos para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024 es el siguiente:
| Categoría de productos | Ventas netas (28 de julio de 2024) | Ventas netas (30 de julio de 2023) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Tuberías, válvulas y accesorios | $ 2,498 millones | $ 2,357 millones | 6.0% |
| Productos de drenaje pluvial | $ 559 millones | $ 493 millones | 13.4% |
| Productos de protección contra incendios | $ 310 millones | $ 343 millones | (9.6%) |
| Productos de medidor | $ 338 millones | $ 242 millones | 39.7% |
| Ventas netas totales | $ 3,705 millones | $ 3,435 millones | 7.9% |
Ganancias y márgenes brutos
Para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024, las ganancias brutas aumentaron en $ 46 millones a $ 986 millones, lo que representa un margen de beneficio bruto de 26.6%, en comparación con el 27.4% en el año anterior. La disminución del margen de beneficio bruto se atribuye a mayores beneficios de las inversiones de inventario estratégico en el año anterior, compensado por iniciativas y adquisiciones exitosas del margen bruto.
Ingresos y gastos operativos
El ingreso operativo para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024 fue de $ 372 millones, una disminución de $ 35 millones o 8.6% en comparación con $ 407 millones para el mismo período en 2023. Esta disminución se debió principalmente a:
- Aumento de los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) de $ 525 millones, frente a $ 461 millones (aumento del 13.9%).
- Mayores gastos de depreciación y amortización (D&A) de $ 89 millones, en comparación con $ 72 millones.
Lngresos netos
El ingreso neto para los seis meses terminó el 28 de julio de 2024, disminuyó en $ 70 millones o 23.6% a $ 227 millones en comparación con $ 297 millones en el año anterior. El ingreso neto atribuible a Core & Main, Inc. se situó en $ 214 millones, frente a $ 196 millones, lo que indica un aumento del 9.2% debido a las más bajas asignaciones a los titulares de intereses no controladores.
Gasto de interés
El gasto por intereses para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024 fue de $ 70 millones, un aumento de $ 39 millones en el mismo período del año pasado, impulsado por préstamos más altos bajo la línea de crédito Senior ABL y el préstamo a plazo superior de 2031.
Flujo de caja y liquidez
Al 28 de julio de 2024, Core & Main, Inc. informó en efectivo y equivalentes en efectivo por un total de $ 13 millones. La compañía tenía $ 250 millones en préstamos pendientes bajo su línea de crédito ABL senior, que proporciona una capacidad de endeudamiento de hasta $ 1,250 millones. Los flujos de efectivo para los seis meses terminados el 28 de julio de 2024 se resumen de la siguiente manera:
| Categoría | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $126 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($618) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $504 |
| Aumento de efectivo y equivalentes en efectivo | $12 |
Adquisiciones recientes
Durante los seis meses terminados el 28 de julio de 2024, Core & Main, Inc. completó varias adquisiciones con un valor de transacción agregado de $ 623 millones, mejorando su posición de mercado y ofertas de productos.
Conclusión
Core & Main, Inc. continúa aprovechando su cartera de productos diversas y adquisiciones estratégicas para impulsar el crecimiento de los ingresos al tiempo que gestiona los gastos operativos y las obligaciones de intereses de manera efectiva.
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