Core & Main, Inc. (CNM) Bundle
Uma breve história da Core & Main, Inc.
A Core & Main, Inc. se posicionou como um distribuidor líder de trabalhos hidráulicos e produtos de encanamento na América do Norte. A empresa foi formada após a fusão da HD Supply Waterworks e Core & Main Holdings, LLC em 2016, criando uma plataforma robusta para o crescimento nos setores de água e encanamento.
Desempenho financeiro Overview
No segundo trimestre de 2024, a Core & Main relatou resultados financeiros significativos:
| Métrica financeira | Q2 2024 | Q2 2023 | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 1.964 milhões | US $ 1.861 milhões | 5.5% |
| Lucro bruto | US $ 518 milhões | US $ 501 milhões | 3.4% |
| Receita operacional | US $ 204 milhões | US $ 226 milhões | (9.7%) |
| Resultado líquido | US $ 126 milhões | US $ 164 milhões | (23.2%) |
| Ganhos por ação (diluída) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
Nos seis meses findos em 28 de julho de 2024, os destaques financeiros incluíram:
| Métrica financeira | H1 2024 | H1 2023 | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 3.705 milhões | US $ 3.435 milhões | 7.9% |
| Lucro bruto | US $ 986 milhões | US $ 940 milhões | 4.9% |
| Receita operacional | US $ 372 milhões | US $ 407 milhões | (8.6%) |
| Resultado líquido | US $ 227 milhões | US $ 297 milhões | (23.6%) |
| Ganhos por ação (básico) | $1.11 | $1.16 | (4.3%) |
Aquisições e estratégia de crescimento
A Core & Main se concentrou em aquisições estratégicas para reforçar sua posição de mercado. O crescimento líquido de vendas da empresa foi significativamente influenciado pelas aquisições, principalmente nos setores de tubos, válvulas e acessórios, que tiveram um aumento de 6,0% nas vendas para US $ 2.498 milhões em H1 2024. Outras categorias de produtos, como produtos de drenagem de tempestades e produtos de medidores , também sofreu crescimento de 13,4% e 39,7%, respectivamente.
Desafios e condições de mercado
A Companhia enfrentou desafios, incluindo uma diminuição nos preços de venda e volumes de mercado final, particularmente em produtos de proteção contra incêndio, que caíram 9,6%, para US $ 310 milhões para as despesas H1 2024. Altos vendas, gerais e administrativas (SG&A), que aumentaram por aumentado por 13,9%, para US $ 525 milhões, também impactaram a lucratividade.
Dívida e obrigações financeiras
Em 28 de julho de 2024, os passivos totais da Core & Main e o patrimônio líquido e dos acionistas eram de US $ 6.098 milhões. A Companhia manteve uma capacidade principal agregada para várias obrigações de dívida, no valor de US $ 1.250 milhões sob sua linha de crédito Sênior da ABL, com US $ 250 milhões em aberto. A despesa de juros pelos seis meses atingiu US $ 70 milhões, acima dos US $ 39 milhões no ano anterior, refletindo o aumento de empréstimos sob suas linhas de crédito.
Posição de liquidez
A Core & Main relatou equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 13 milhões em 28 de julho de 2024. A Companhia possui acordos em vigor com fornecedores para futuras compras no valor de US $ 1.147 milhões, que devem ser liquidadas nos próximos anos fiscais.
Um proprietário da Whos Core & Main, Inc. (CNM)
Estrutura de propriedade
Em 28 de julho de 2024, a estrutura de propriedade da Core & Main, Inc. (CNM) é a seguinte:
| Tipo de propriedade | Número de ações/interesses de parceria | Porcentagem de total |
|---|---|---|
| Classe A comum estoque | 192,642,143 | 95.9% |
| Interesses de parceria (mantidos pela CORE & PRINCIPAL) | 192,642,689 | 100% |
| Ações ordinárias da classe B (mantidas pelo alimentador de gerenciamento) | 8,483,709 | 4.1% |
| Ações ordinárias de classe A (mantidas pelo alimentador de gerenciamento) | 546 | 0.0% |
Principais acionistas
Os principais acionistas da Core & Main, Inc. incluem:
- A Core & Main Management Feeder, LLC, com 8.483.709 interesses de parceria e 8.483.709 ações ordinárias de classe B.
- Investidores públicos com ações ordinárias da Classe A, totalizando 192.642.143 ações.
Mudanças recentes na propriedade
Após a conclusão de ofertas secundárias e transações de recompra durante o ano fiscal de 2023, os investidores afiliados à CD & R não possuem mais ações da Core & Main.
Desempenho financeiro Overview
Nas últimas demonstrações financeiras, a Core & Main relatou números significativos para os seis meses findos em 28 de julho de 2024:
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Vendas líquidas | $3,705 |
| Lucro bruto | $986 |
| Receita operacional | $372 |
| Resultado líquido | $227 |
| Ganhos por ação (básico) | $1.11 |
| Ganhos por ação (diluída) | $1.11 |
Posição de dívida e liquidez
Em 28 de julho de 2024, a Core & Main tinha os seguintes números importantes de liquidez e dívida:
| Métrica | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $13 |
| Total de empréstimos pendentes na linha de crédito Sênior da ABL | $250 |
| Obrigações totais de compra | $1,147 |
Taxa de imposto efetiva
A taxa de imposto efetiva nos seis meses findos em 28 de julho de 2024 foi de 24,8%, em comparação com 19,3% no mesmo período do ano anterior.
Boa vontade e ativos intangíveis
Em 28 de julho de 2024, o valor contábil de ágio era de US $ 1.843 milhões, um aumento de US $ 1.561 milhões em 28 de janeiro de 2024.
Declaração de missão Core & Main, Inc. (CNM)
Overview de declaração de missão
A Declaração de Missão da Core & Main, Inc. concentra-se no fornecimento de produtos e serviços de alta qualidade que aprimoram a infraestrutura das comunidades. A Companhia enfatiza seu compromisso com a confiabilidade, a inovação e o atendimento ao cliente nos setores hidráulicos e encanamentos.
Métricas de desempenho financeiro
Em 28 de julho de 2024, a Core & Main, Inc. relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica | Q2 2024 | Q2 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 1.964 milhões | US $ 1.861 milhões | 5.5% |
| Lucro bruto | US $ 518 milhões | US $ 501 milhões | 3.4% |
| Receita operacional | US $ 204 milhões | US $ 226 milhões | (9.7%) |
| Resultado líquido | US $ 126 milhões | US $ 164 milhões | (23.2%) |
| Ganhos por ação (básico) | $0.62 | $0.66 | (6.1%) |
| Ganhos por ação (diluída) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
Repartição de vendas por categoria de produto
Nos três meses findos em 28 de julho de 2024, o desempenho das vendas em diferentes categorias de produtos foi o seguinte:
| Categoria de produto | Q2 2024 VENDAS | Q2 2023 VENDAS | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Tubos, válvulas e acessórios | US $ 1.329 milhões | US $ 1.283 milhões | 3.6% |
| Produtos de drenagem de tempestades | US $ 306 milhões | US $ 278 milhões | 10.1% |
| Produtos de proteção contra incêndio | US $ 143 milhões | US $ 174 milhões | (17.8%) |
| Produtos do medidor | US $ 186 milhões | US $ 126 milhões | 47.6% |
Destaques operacionais
A Core & Main, Inc. continua a aprimorar suas eficiências operacionais por meio de aquisições e investimentos estratégicos em tecnologia. O foco da empresa na tecnologia de medidores inteligentes impulsionou o crescimento nas vendas de produtos de medidores, refletindo uma mudança para a modernização na infraestrutura municipal.
Aquisições recentes e impacto financeiro
Na primeira metade do ano fiscal de 2024, a Core & Main concluiu várias aquisições, contribuindo para um aumento nas vendas líquidas:
| Atividade de aquisição | Seis meses findos em 28 de julho de 2024 | Seis meses findos em 30 de julho de 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 3.705 milhões | US $ 3.435 milhões | 7.9% |
| Lucro bruto | US $ 986 milhões | US $ 940 milhões | 4.9% |
| Receita operacional | US $ 372 milhões | US $ 407 milhões | (8.6%) |
| Ebitda ajustada | US $ 474 milhões | US $ 490 milhões | (3.3%) |
Liquidez e recursos de capital
Em 28 de julho de 2024, a posição de liquidez da Core & Main é forte, com dinheiro e equivalentes em dinheiro totalizando US $ 13 milhões. A empresa também possui capacidade significativa de empréstimos sob sua linha de crédito Sênior da ABL, que equivale a US $ 1.250 milhões.
| Obrigações de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| 2028 empréstimo a prazo sênior | US $ 1.455 milhões | 27 de julho de 2028 | 7.34% |
| 2031 empréstimo a prazo sênior | US $ 747 milhões | 9 de fevereiro de 2031 | 7.59% | Linha de Crédito ABL Sênior | US $ 250 milhões | 9 de fevereiro de 2029 | 6.58% |
Conclusão do desempenho financeiro
O desempenho financeiro da Core & Main, Inc. em 2024 reflete seu foco estratégico no crescimento, inovação e eficiência operacional. A empresa continua a se adaptar às demandas do mercado, fortalecendo sua posição no setor de infraestrutura.
Como funciona a Core & Main, Inc. (CNM)
Empresa Overview
A Core & Main, Inc. é um distribuidor especializado líder de água de água, águas residuais, drenagem de tempestades e proteção contra incêndio. A empresa atende municípios, empresas privadas de água e empreiteiros profissionais em vários mercados finais nos Estados Unidos. O Core & Main opera aproximadamente 350 filiais em 49 estados, fornecendo uma ampla variedade de produtos, incluindo tubos, válvulas, acessórios e produtos de medidores.
Desempenho financeiro
A partir do segundo trimestre encerrado em 28 de julho de 2024, a Core & Main relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Q2 2024 | Q2 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 1.964 milhões | US $ 1.861 milhões | 5.5% |
| Lucro bruto | US $ 518 milhões | US $ 501 milhões | 3.4% |
| Receita operacional | US $ 204 milhões | US $ 226 milhões | (9.7%) |
| Resultado líquido | US $ 126 milhões | US $ 164 milhões | (23.2%) |
| Ganhos por ação (básico) | $0.62 | $0.66 | (6.1%) |
| Ganhos por ação (diluída) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
Financeiro de seis meses Overview
Nos seis meses findos em 28 de julho de 2024:
| Métrica | 6m 2024 | 6m 2023 |
|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 3.705 milhões | US $ 3.435 milhões |
| Lucro bruto | US $ 986 milhões | US $ 940 milhões |
| Receita operacional | US $ 372 milhões | US $ 407 milhões |
| Resultado líquido | US $ 227 milhões | US $ 297 milhões |
| Ganhos por ação (básico) | $1.11 | $1.16 |
| Ganhos por ação (diluída) | $1.11 | $1.15 |
Desempenho do segmento
A repartição das vendas líquidas por categoria de produto para os seis meses findos em 28 de julho de 2024 é a seguinte:
| Categoria de produto | Vendas líquidas (2024) | Vendas líquidas (2023) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Tubos, válvulas e acessórios | US $ 2.498 milhões | US $ 2.357 milhões | 6.0% |
| Produtos de drenagem de tempestades | US $ 559 milhões | US $ 493 milhões | 13.4% |
| Produtos de proteção contra incêndio | US $ 310 milhões | US $ 343 milhões | (9.6%) |
| Produtos do medidor | US $ 338 milhões | US $ 242 milhões | 39.7% |
Despesas operacionais
As despesas operacionais da Core & Main nos seis meses findos em 28 de julho de 2024 incluíram:
| Tipo de despesa | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Venda, Geral e Administrativa (SG&A) | US $ 525 milhões | US $ 461 milhões |
| Depreciação e amortização (D&A) | US $ 89 milhões | US $ 72 milhões |
Liquidez e recursos de capital
Em 28 de julho de 2024, Core & Main relatou:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 13 milhões
- Empréstimos pendentes sob linha sênior de crédito da ABL: US $ 250 milhões
- Principal agregado de obrigações de dívida: US $ 1.455 milhões (2028 empréstimo a prazo sênior)
- Taxa de juros em 2028 empréstimo a prazo sênior: 7,34%
- Despesa de juros pelos seis meses: US $ 70 milhões
Análise do fluxo de caixa
Nos seis meses findos em 28 de julho de 2024:
| Categoria de fluxo de caixa | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Fluxos de caixa das atividades operacionais | US $ 126 milhões | US $ 402 milhões |
| Fluxos de caixa de atividades de investimento | $ (618) milhões | $ (164) milhões |
| Fluxos de caixa das atividades de financiamento | US $ 504 milhões | $ (395) milhões |
Posição e tendências de mercado
A Core & Main continua a expandir sua presença no mercado por meio de aquisições estratégicas e a adoção de tecnologias avançadas em sistemas de medição inteligente. A Companhia antecipa um crescimento adicional impulsionado pelos investimentos em infraestrutura e pela demanda por soluções confiáveis de proteção de água e incêndio.
Como Core & Main, Inc. (CNM) ganha dinheiro
Fontes de receita
A Core & Main, Inc. gera receita principalmente através da distribuição de vários produtos relacionados a água, águas residuais, drenagem de tempestades e proteção contra incêndio. A repartição das vendas líquidas por categoria de produto para os seis meses findos em 28 de julho de 2024 é a seguinte:
| Categoria de produto | Vendas líquidas (28 de julho de 2024) | Vendas líquidas (30 de julho de 2023) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Tubos, válvulas e acessórios | US $ 2.498 milhões | US $ 2.357 milhões | 6.0% |
| Produtos de drenagem de tempestades | US $ 559 milhões | US $ 493 milhões | 13.4% |
| Produtos de proteção contra incêndio | US $ 310 milhões | US $ 343 milhões | (9.6%) |
| Produtos do medidor | US $ 338 milhões | US $ 242 milhões | 39.7% |
| Vendas líquidas totais | US $ 3.705 milhões | US $ 3.435 milhões | 7.9% |
Lucro bruto e margens
Nos seis meses findos em 28 de julho de 2024, o lucro bruto aumentou em US $ 46 milhões para US $ 986 milhões, representando uma margem de lucro bruta de 26,6%, em comparação com 27,4% no ano anterior. O declínio na margem de lucro bruto é atribuído a maiores benefícios dos investimentos em inventário estratégico no ano anterior, compensado por iniciativas e aquisições bem -sucedidas de margem bruta.
Receita operacional e despesas
A receita operacional nos seis meses findos em 28 de julho de 2024 foi de US $ 372 milhões, uma queda de US $ 35 milhões ou 8,6% em comparação com US $ 407 milhões no mesmo período em 2023. Essa diminuição foi principalmente devida a:
- Despesas aumentadas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) de US $ 525 milhões, acima dos US $ 461 milhões (aumento de 13,9%).
- Despesas mais altas de depreciação e amortização (D&A) de US $ 89 milhões, em comparação com US $ 72 milhões.
Resultado líquido
O lucro líquido dos seis meses findos em 28 de julho de 2024, diminuiu em US $ 70 milhões ou 23,6%, para US $ 227 milhões, em comparação com US $ 297 milhões no ano anterior. O lucro líquido atribuível à Core & Main, Inc. ficou em US $ 214 milhões, acima dos US $ 196 milhões, indicando um aumento de 9,2% devido a alocações mais baixas a detentores de juros não controladores.
Despesa de juros
A despesa de juros dos seis meses findos em 28 de julho de 2024 foi de US $ 70 milhões, um aumento de US $ 39 milhões no mesmo período do ano passado, impulsionado por empréstimos mais altos sob a linha de crédito da ABL sênior e o empréstimo de prazo sênior de 2031.
Fluxo de caixa e liquidez
Em 28 de julho de 2024, a Core & Main, Inc. relatou equivalentes em dinheiro e caixa totalizando US $ 13 milhões. A empresa tinha US $ 250 milhões em empréstimos pendentes sob sua linha de crédito da ABL sênior, que fornece uma capacidade de empréstimos de até US $ 1.250 milhões. Os fluxos de caixa para os seis meses findos em 28 de julho de 2024 estão resumidos da seguinte forma:
| Categoria | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $126 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($618) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $504 |
| Aumento de caixa e equivalentes de caixa | $12 |
Aquisições recentes
Durante os seis meses findos em 28 de julho de 2024, a Core & Main, Inc. concluiu várias aquisições com um valor agregado de transação de US $ 623 milhões, aumentando sua posição de mercado e ofertas de produtos.
Conclusão
A Core & Main, Inc. continua a alavancar seu portfólio diversificado de produtos e aquisições estratégicas para impulsionar o crescimento da receita, gerenciando as despesas operacionais e as obrigações de juros de maneira eficaz.
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