Core & Main, Inc. (CNM) Bundle
تاريخ موجز لشركة Core & Main, Inc.
لقد وضعت شركة Core & Main, Inc. نفسها كموزع رائد لمحطات المياه ومنتجات السباكة في أمريكا الشمالية. تم إنشاء الشركة بعد اندماج HD Supply Waterworks وCore & Main Holdings, LLC في عام 2016، مما أدى إلى إنشاء منصة قوية للنمو في قطاعي المياه والسباكة.
الأداء المالي Overview
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، أعلنت شركة Core & Main عن نتائج مالية مهمة:
| المقياس المالي | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 1,964 مليون دولار | 1,861 مليون دولار | 5.5% |
| إجمالي الربح | 518 مليون دولار | 501 مليون دولار | 3.4% |
| الدخل التشغيلي | 204 مليون دولار | 226 مليون دولار | (9.7%) |
| صافي الدخل | 126 مليون دولار | 164 مليون دولار | (23.2%) |
| ربحية السهم (المخففة) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
لفترة الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024، تضمنت أبرز النتائج المالية ما يلي:
| المقياس المالي | النصف الأول 2024 | النصف الأول 2023 | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 3,705 مليون دولار | 3,435 مليون دولار | 7.9% |
| إجمالي الربح | 986 مليون دولار | 940 مليون دولار | 4.9% |
| الدخل التشغيلي | 372 مليون دولار | 407 مليون دولار | (8.6%) |
| صافي الدخل | 227 مليون دولار | 297 مليون دولار | (23.6%) |
| ربحية السهم (الأساسية) | $1.11 | $1.16 | (4.3%) |
استراتيجية الاستحواذ والنمو
ركزت Core & Main على عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لتعزيز مكانتها في السوق. تأثر نمو صافي مبيعات الشركة بشكل كبير بعمليات الاستحواذ، لا سيما في قطاعات الأنابيب والصمامات والتجهيزات، والتي شهدت زيادة في المبيعات بنسبة 6.0% لتصل إلى 2,498 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2024. فئات المنتجات الأخرى، مثل منتجات صرف العواصف ومنتجات العدادات كما شهدت نمواً بنسبة 13.4% و39.7% على التوالي.
التحديات وظروف السوق
واجهت الشركة تحديات، بما في ذلك انخفاض أسعار البيع وأحجام السوق النهائية، لا سيما في منتجات الحماية من الحرائق، والتي انخفضت بنسبة 9.6% إلى 310 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2024. كما ارتفعت نفقات البيع والعمومية والإدارية (SG&A) بنسبة 13.9% إلى 525 مليون دولار، أثرت أيضًا على الربحية.
الديون والالتزامات المالية
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، بلغ إجمالي التزامات شركة Core & Main وحقوق المساهمين 6,098 مليون دولار. حافظت الشركة على قدرة رئيسية إجمالية لالتزامات الديون المختلفة تصل إلى 1,250 مليون دولار أمريكي بموجب التسهيل الائتماني الأول لشركة ABL، مع 250 مليون دولار أمريكي مستحقة الدفع. وبلغت مصاريف الفوائد للأشهر الستة الأولى 70 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 39 مليون دولار أمريكي في العام السابق، مما يعكس زيادة القروض في إطار التسهيلات الائتمانية.
موقف السيولة
أبلغت شركة Core & Main عن نقد وما يعادله بقيمة 13 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 28 يوليو 2024. ولدى الشركة اتفاقيات معمول بها مع الموردين لعمليات شراء مستقبلية بقيمة 1,147 مليون دولار أمريكي، والتي من المتوقع تسويتها في السنوات المالية القادمة.
من يملك شركة Core & Main, Inc. (CNM)
هيكل الملكية
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، أصبح هيكل ملكية شركة Core & Main, Inc. (CNM) كما يلي:
| نوع الملكية | عدد الأسهم/مصالح الشراكة | النسبة المئوية للمجموع |
|---|---|---|
| فئة أ الأسهم العادية | 192,642,143 | 95.9% |
| مصالح الشراكة (التي تحتفظ بها Core & Main) | 192,642,689 | 100% |
| الأسهم العادية من الفئة ب (التي تحتفظ بها وحدة تغذية الإدارة) | 8,483,709 | 4.1% |
| أسهم عادية من الفئة أ (تحتفظ بها وحدة تغذية الإدارة) | 546 | 0.0% |
كبار المساهمين
من بين المساهمين الرئيسيين في Core & Main, Inc.:
- وحدة تغذية الإدارة الأساسية والرئيسية، شركة ذات مسؤولية محدودة، تمتلك 8,483,709 حصص شراكة و8,483,709 سهمًا من الأسهم العادية من الفئة ب.
- يمتلك المستثمرون العامون أسهمًا عادية من الفئة "أ"، بإجمالي 192,642,143 سهمًا.
التغييرات الأخيرة في الملكية
بعد الانتهاء من العروض الثانوية ومعاملات إعادة الشراء خلال السنة المالية 2023، لم يعد المستثمرون التابعون لشركة CD&R يمتلكون أسهمًا في Core & Main.
الأداء المالي Overview
في أحدث البيانات المالية، أعلنت شركة Core & Main عن أرقام مهمة للأشهر الستة المنتهية في 28 يوليو 2024:
| المقياس المالي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| صافي المبيعات | $3,705 |
| إجمالي الربح | $986 |
| الدخل التشغيلي | $372 |
| صافي الدخل | $227 |
| ربحية السهم (الأساسية) | $1.11 |
| ربحية السهم (المخففة) | $1.11 |
موقف الديون والسيولة
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، كان لدى Core & Main أرقام السيولة والديون الرئيسية التالية:
| متري | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | $13 |
| إجمالي القروض المستحقة على التسهيل الائتماني الكبير لشركة ABL | $250 |
| إجمالي التزامات الشراء | $1,147 |
معدل الضريبة الفعلي
وبلغ معدل الضريبة الفعلي خلال الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024 24.8%، مقابل 19.3% لنفس الفترة من العام السابق.
الشهرة والأصول غير الملموسة
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، بلغت القيمة الدفترية للشهرة 1,843 مليون دولار أمريكي، بزيادة من 1,561 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 28 يناير 2024.
بيان مهمة Core & Main, Inc. (CNM).
Overview بيان المهمة
يركز بيان مهمة شركة Core & Main, Inc. على توفير منتجات وخدمات عالية الجودة تعمل على تعزيز البنية التحتية للمجتمعات. تؤكد الشركة على التزامها بالموثوقية والابتكار وخدمة العملاء في قطاعات أعمال المياه والسباكة.
مقاييس الأداء المالي
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، أعلنت شركة Core & Main, Inc. عن المقاييس المالية الرئيسية التالية:
| متري | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 1,964 مليون دولار | 1,861 مليون دولار | 5.5% |
| إجمالي الربح | 518 مليون دولار | 501 مليون دولار | 3.4% |
| الدخل التشغيلي | 204 مليون دولار | 226 مليون دولار | (9.7%) |
| صافي الدخل | 126 مليون دولار | 164 مليون دولار | (23.2%) |
| ربحية السهم (الأساسية) | $0.62 | $0.66 | (6.1%) |
| ربحية السهم (المخففة) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
توزيع المبيعات حسب فئة المنتج
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 يوليو 2024، كان أداء المبيعات عبر فئات المنتجات المختلفة على النحو التالي:
| فئة المنتج | مبيعات الربع الثاني 2024 | مبيعات الربع الثاني 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الأنابيب والصمامات والتجهيزات | 1,329 مليون دولار | 1,283 مليون دولار | 3.6% |
| منتجات الصرف العاصفة | 306 مليون دولار | 278 مليون دولار | 10.1% |
| منتجات الحماية من الحرائق | 143 مليون دولار | 174 مليون دولار | (17.8%) |
| منتجات العدادات | 186 مليون دولار | 126 مليون دولار | 47.6% |
المعالم التشغيلية
تواصل شركة Core & Main, Inc. تعزيز كفاءاتها التشغيلية من خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والاستثمارات في التكنولوجيا. وقد أدى تركيز الشركة على تكنولوجيا العدادات الذكية إلى دفع النمو في مبيعات منتجات العدادات، مما يعكس التحول نحو التحديث في البنية التحتية البلدية.
عمليات الاستحواذ الأخيرة والأثر المالي
في النصف الأول من العام المالي 2024، أكملت شركة Core & Main العديد من عمليات الاستحواذ، مما ساهم في زيادة صافي المبيعات:
| نشاط الاستحواذ | الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024 | الستة أشهر المنتهية في 30 يوليو 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 3,705 مليون دولار | 3,435 مليون دولار | 7.9% |
| إجمالي الربح | 986 مليون دولار | 940 مليون دولار | 4.9% |
| الدخل التشغيلي | 372 مليون دولار | 407 مليون دولار | (8.6%) |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 474 مليون دولار | 490 مليون دولار | (3.3%) |
السيولة وموارد رأس المال
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، أصبح وضع السيولة لدى Core & Main قويًا، حيث يبلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 13 مليون دولار. تتمتع الشركة أيضًا بقدرة اقتراض كبيرة بموجب التسهيل الائتماني الكبير لشركة ABL، والذي يصل إلى 1,250 مليون دولار.
| التزامات الديون | المبلغ (بالملايين) | تاريخ الاستحقاق | سعر الفائدة |
|---|---|---|---|
| 2028 قرض طويل الأجل | 1,455 مليون دولار | 27 يوليو 2028 | 7.34% |
| 2031 قرض طويل الأجل | 747 مليون دولار | 9 فبراير 2031 | 7.59% | تسهيل ائتماني كبير لشركة ABL | 250 مليون دولار | 9 فبراير 2029 | 6.58% |
استنتاج الأداء المالي
يعكس الأداء المالي لشركة Core & Main, Inc. في عام 2024 تركيزها الاستراتيجي على النمو والابتكار والكفاءة التشغيلية. تواصل الشركة التكيف مع متطلبات السوق مع تعزيز مكانتها في قطاع البنية التحتية.
كيف تعمل شركة Core & Main, Inc. (CNM).
شركة Overview
تعد شركة Core & Main, Inc. شركة رائدة متخصصة في توزيع منتجات المياه ومياه الصرف الصحي وتصريف العواصف والحماية من الحرائق. تخدم الشركة البلديات وشركات المياه الخاصة والمقاولين المحترفين عبر مختلف الأسواق النهائية في الولايات المتحدة. تدير Core & Main ما يقرب من 350 فرعًا في 49 ولاية، وتوفر مجموعة واسعة من المنتجات بما في ذلك الأنابيب والصمامات والتجهيزات ومنتجات العدادات.
الأداء المالي
اعتبارًا من الربع الثاني المنتهي في 28 يوليو 2024، أعلنت شركة Core & Main عن المقاييس المالية التالية:
| متري | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 1,964 مليون دولار | 1,861 مليون دولار | 5.5% |
| إجمالي الربح | 518 مليون دولار | 501 مليون دولار | 3.4% |
| الدخل التشغيلي | 204 مليون دولار | 226 مليون دولار | (9.7%) |
| صافي الدخل | 126 مليون دولار | 164 مليون دولار | (23.2%) |
| ربحية السهم (الأساسية) | $0.62 | $0.66 | (6.1%) |
| ربحية السهم (المخففة) | $0.61 | $0.66 | (7.6%) |
المالية لمدة ستة أشهر Overview
الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024:
| متري | 6 أشهر 2024 | 6 أشهر 2023 |
|---|---|---|
| صافي المبيعات | 3,705 مليون دولار | 3,435 مليون دولار |
| إجمالي الربح | 986 مليون دولار | 940 مليون دولار |
| الدخل التشغيلي | 372 مليون دولار | 407 مليون دولار |
| صافي الدخل | 227 مليون دولار | 297 مليون دولار |
| ربحية السهم (الأساسية) | $1.11 | $1.16 |
| ربحية السهم (المخففة) | $1.11 | $1.15 |
أداء القطاع
فيما يلي توزيع صافي المبيعات حسب فئة المنتج للأشهر الستة المنتهية في 28 يوليو 2024:
| فئة المنتج | صافي المبيعات (2024) | صافي المبيعات (2023) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| الأنابيب والصمامات والتجهيزات | 2,498 مليون دولار | 2,357 مليون دولار | 6.0% |
| منتجات الصرف العاصفة | 559 مليون دولار | 493 مليون دولار | 13.4% |
| منتجات الحماية من الحرائق | 310 مليون دولار | 343 مليون دولار | (9.6%) |
| منتجات العدادات | 338 مليون دولار | 242 مليون دولار | 39.7% |
مصاريف التشغيل
تضمنت نفقات التشغيل الأساسية والرئيسية لفترة الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024 ما يلي:
| نوع المصاريف | المبلغ (2024) | المبلغ (2023) |
|---|---|---|
| البيع، العام والإداري (SG&A) | 525 مليون دولار | 461 مليون دولار |
| الاستهلاك والإطفاء (D&A) | 89 مليون دولار | 72 مليون دولار |
السيولة وموارد رأس المال
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، ذكرت Core & Main ما يلي:
- النقد وما في حكمه: 13 مليون دولار
- القروض القائمة بموجب التسهيل الائتماني الكبير لشركة ABL: 250 مليون دولار
- إجمالي أصل التزامات الدين: 1,455 مليون دولار (قرض عالي الأجل لعام 2028)
- معدل الفائدة على القرض طويل الأجل لعام 2028: 7.34%
- مصاريف الفوائد لمدة ستة أشهر: 70 مليون دولار
تحليل التدفق النقدي
الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024:
| فئة التدفق النقدي | المبلغ (2024) | المبلغ (2023) |
|---|---|---|
| التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | 126 مليون دولار | 402 مليون دولار |
| التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية | (618) مليون دولار | (164) مليون دولار |
| التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية | 504 مليون دولار | (395) مليون دولار |
موقف السوق والاتجاهات
تواصل Core & Main توسيع تواجدها في السوق من خلال عمليات الاستحواذ الإستراتيجية واعتماد التقنيات المتقدمة في أنظمة القياس الذكية. وتتوقع الشركة المزيد من النمو مدفوعًا باستثمارات البنية التحتية والطلب على حلول موثوقة للحماية من المياه والحرائق.
كيف تجني شركة Core & Main, Inc. (CNM) الأموال
مصادر الإيرادات
تحقق شركة Core & Main, Inc. إيراداتها في المقام الأول من خلال توزيع المنتجات المتنوعة المتعلقة بالمياه ومياه الصرف الصحي وتصريف العواصف والحماية من الحرائق. فيما يلي توزيع صافي المبيعات حسب فئة المنتج لفترة الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024:
| فئة المنتج | صافي المبيعات (28 يوليو 2024) | صافي المبيعات (30 يوليو 2023) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| الأنابيب والصمامات والتجهيزات | 2,498 مليون دولار | 2,357 مليون دولار | 6.0% |
| منتجات تصريف العواصف | 559 مليون دولار | 493 مليون دولار | 13.4% |
| منتجات الحماية من الحرائق | 310 مليون دولار | 343 مليون دولار | (9.6%) |
| منتجات متر | 338 مليون دولار | 242 مليون دولار | 39.7% |
| إجمالي صافي المبيعات | 3,705 مليون دولار | 3,435 مليون دولار | 7.9% |
إجمالي الربح والهوامش
بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 28 يوليو 2024، ارتفع إجمالي الربح بمقدار 46 مليون دولار أمريكي ليصل إلى 986 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل هامش ربح إجمالي قدره 26.6%، مقارنة بـ 27.4% في العام السابق. ويعزى الانخفاض في هامش الربح الإجمالي إلى الفوائد الأكبر من استثمارات المخزون الاستراتيجي في العام السابق، والتي قابلتها مبادرات هامش الربح الإجمالي وعمليات الاستحواذ الناجحة.
الدخل والمصروفات التشغيلية
بلغ الدخل التشغيلي لفترة الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024 372 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 35 مليون دولار أمريكي أو 8.6% مقارنة بـ 407 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى:
- زيادة مصاريف البيع والعمومية والإدارية بقيمة 525 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 461 مليون دولار أمريكي (زيادة بنسبة 13.9%).
- ارتفاع مصاريف الاستهلاك والإطفاء إلى 89 مليون دولار، مقارنة بـ 72 مليون دولار.
صافي الدخل
انخفض صافي الدخل للأشهر الستة المنتهية في 28 يوليو 2024 بمقدار 70 مليون دولار أمريكي أو 23.6% ليصل إلى 227 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 297 مليون دولار أمريكي في العام السابق. بلغ صافي الدخل العائد لشركة Core & Main, Inc. 214 مليون دولار أمريكي، مرتفعًا من 196 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى زيادة بنسبة 9.2% بسبب انخفاض المخصصات لحاملي الحصص غير المسيطرة.
حساب الفائدة
بلغت مصاريف الفوائد للأشهر الستة المنتهية في 28 يوليو 2024، 70 مليون دولار أمريكي، بزيادة من 39 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام الماضي، مدفوعة بارتفاع القروض في إطار التسهيل الائتماني الكبير لشركة ABL والقرض طويل الأجل لعام 2031.
التدفق النقدي والسيولة
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، أبلغت شركة Core & Main, Inc. عن النقد والنقد المعادل بإجمالي 13 مليون دولار. كان لدى الشركة 250 مليون دولار من القروض المستحقة بموجب التسهيل الائتماني الكبير لشركة ABL، والذي يوفر قدرة اقتراض تصل إلى 1,250 مليون دولار. تتلخص التدفقات النقدية لفترة الستة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024 على النحو التالي:
| فئة | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $126 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($618) |
| صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $504 |
| الزيادة في النقد وما في حكمه | $12 |
عمليات الاستحواذ الأخيرة
خلال الأشهر الستة المنتهية في 28 يوليو 2024، أكملت شركة Core & Main, Inc. العديد من عمليات الاستحواذ بقيمة معاملات إجمالية قدرها 623 مليون دولار أمريكي، مما عزز مكانتها في السوق وعروض المنتجات.
خاتمة
تواصل شركة Core & Main, Inc. الاستفادة من مجموعة منتجاتها المتنوعة وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية لدفع نمو الإيرادات مع إدارة النفقات التشغيلية والتزامات الفوائد بشكل فعال.
Core & Main, Inc. (CNM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support