Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) Bundle
Una breve historia de innovadoras propiedades industriales, Inc.
Compañía Overview
Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra en la adquisición, la propiedad y la gestión de propiedades industriales especializadas que se alquilan a operadores con licencia de instalaciones de cannabis de uso médico. La compañía fue fundada en 2016 y opera con una estrategia que enfatiza los contratos de arrendamiento neto a largo plazo.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Innovative Industrial Properties informó los siguientes resultados financieros:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 121.6 millones | $ 124.0 millones | -1.9% |
| Ganancia | $ 231.8 millones | $ 230.4 millones | +0.6% |
| Flujo de caja operativo | $ 200.6 millones | $ 189.5 millones | +5.9% |
| Ingresos por alquiler | $ 230.2 millones | $ 228.7 millones | +0.7% |
| Efectivo neto de actividades de inversión | ($ 52.4 millones) | ($ 6.0 millones) | -770% |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | ($ 142.8 millones) | ($ 153.6 millones) | +7.0% |
Cartera de propiedades
Al 30 de septiembre de 2024, IIPR poseía 108 propiedades, con una tasa de arrendamiento general del 95.7%. El plazo de arrendamiento restante promedio ponderado fue de 14.0 años. Las propiedades se encuentran principalmente en estados donde el cultivo y las ventas de cannabis son legales.
Transacciones recientes
- En junio de 2024, IIPR adquirió una propiedad en Ocala, Florida, por $ 13.0 millones.
- La compañía vendió una propiedad en Los Ángeles por $ 9.1 millones en mayo de 2024.
Dividendos
IIPR ha pagado constantemente dividendos, que son necesarios para mantener su estado de REIT. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se declararon los siguientes dividendos:
| Fecha de declaración | Clase de seguridad | Dividendo por acción | Cantidad total (en miles) |
|---|---|---|---|
| 15 de marzo de 2024 | Stock común | $1.82 | $51,957 |
| 14 de junio de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 13 de septiembre de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 15 de marzo de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 14 de junio de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 13 de septiembre de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $564 |
Estrategia y desafíos del mercado
IIPR se ha centrado en adquirir propiedades en el sector del cannabis, beneficiándose de la creciente legalización del cannabis para el uso médico en varios estados. Sin embargo, la compañía enfrenta desafíos como cambios regulatorios, volatilidad del mercado y posibles incumplimientos de inquilinos.
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, IIPR tiene como objetivo expandir su cartera a través de adquisiciones estratégicas y mantener su rentabilidad a través de la administración efectiva de la propiedad y las relaciones de los inquilinos. La compañía continúa explorando nuevos mercados y oportunidades dentro del sector del cannabis.
A Who posee Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) tenía los siguientes principales accionistas:
| Accionista | Tipo | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | Institucional | 2,482,000 | 8.76% |
| The Vanguard Group, Inc. | Institucional | 2,047,000 | 7.22% |
| State Street Corporation | Institucional | 1,800,000 | 6.35% |
| Invesco Ltd. | Institucional | 1,500,000 | 5.28% |
| Dimensional Fund Advisors LP | Institucional | 1,200,000 | 4.23% |
Propiedad interna
Al 30 de septiembre de 2024, los detalles de propiedad interna son los siguientes:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|---|
| Paul Smithers | Presidente y CEO | 150,000 | 0.53% |
| Michael D. Gorman | director de Finanzas | 50,000 | 0.18% |
| Otros ejecutivos | Varios | 100,000 | 0.35% |
Propiedad institucional Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la propiedad institucional de IIPR se resume de la siguiente manera:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 2,482,000 | 8.76% |
| The Vanguard Group, Inc. | 2,047,000 | 7.22% |
| State Street Corporation | 1,800,000 | 6.35% |
| Invesco Ltd. | 1,500,000 | 5.28% |
| Dimensional Fund Advisors LP | 1,200,000 | 4.23% |
| Propiedad institucional total | 10,029,000 | 35.07% |
Compartir estructura
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura compartida de IIPR es la siguiente:
| Tipo de stock | Acciones en circulación | Valor par |
|---|---|---|
| Stock común | 28,331,833 | $0.001 |
| Estucería preferida de la Serie A | 1,002,673 | $0.001 |
Rendimiento de acciones reciente
El rendimiento de las acciones de IIPR en 2024 ha sido el siguiente:
| Fecha | Precio de cierre | Capitalización de mercado |
|---|---|---|
| 1 de enero de 2024 | $135.00 | $ 3.83 mil millones |
| 1 de abril de 2024 | $120.00 | $ 3.40 mil millones |
| 1 de julio de 2024 | $110.00 | $ 3.11 mil millones |
| 30 de septiembre de 2024 | $100.00 | $ 2.83 mil millones |
Dividendos
IIPR ha mantenido una política de dividendos consistente, con los siguientes dividendos declarados en 2024:
| Fecha de declaración | Clase de seguridad | Dividendo por acción | Monto total pagado (en miles) |
|---|---|---|---|
| 15 de marzo de 2024 | Stock común | $1.82 | $51,957 |
| 14 de junio de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 13 de septiembre de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 15 de marzo de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 14 de junio de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 13 de septiembre de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $564 |
Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) Declaración de misión
Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) administrado internamente que se centra en la adquisición, la propiedad y la gestión de propiedades especializadas arrendadas a operadores experimentados con licencia estatal para sus instalaciones de cannabis reguladas. La compañía tiene como objetivo proporcionar un conjunto integral de servicios a sus inquilinos, asegurando que sus propiedades arrendadas se mantengan y operen en los más altos estándares dentro de la industria del cannabis.
Valores centrales
- Integridad: IIPR opera con transparencia y responsabilidad.
- Innovación: La compañía adopta nuevas ideas y tecnologías para mejorar sus operaciones y servicios de inquilinos.
- Compromiso: IIPR se dedica a apoyar a sus inquilinos y su éxito en el mercado regulado de cannabis.
Estrategia comercial
La estrategia comercial de IIPR gira en torno a la adquisición de propiedades en los mercados con entornos regulatorios favorables. La compañía se enfoca en arrendamientos de triple red, donde el inquilino es responsable de todos los gastos operativos, incluidos el mantenimiento, los impuestos y el seguro. Esto minimiza los riesgos operativos de IIPR y maximiza la estabilidad del flujo de efectivo.
Financiero Overview
| Métrico | Valor (2024) |
|---|---|
| Propiedades totales de propiedad | 108 |
| Propiedades arrendadas | 105 |
| Tasa de ocupación | 95.7% |
| Término de arrendamiento restante del promedio ponderado | 14.0 años |
| Inversión total en propiedades | $ 2.4 mil millones |
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $ 200.6 millones |
| Lngresos netos | $ 121.6 millones |
| Ingresos de alquiler | $ 230.2 millones |
| Dividendos de acciones comunes pagados | $ 158.7 millones |
Logros recientes
Al 30 de septiembre de 2024, IIPR ha mantenido con éxito su estado como jugador líder en el sector inmobiliario de Cannabis al expandir continuamente su cartera y garantizar altas tasas de ocupación. La compañía ha invertido significativamente en mejoras de propiedades y proyectos de desarrollo, lo que refleja su compromiso de mejorar las operaciones de los inquilinos.
Posición de mercado
IIPR ocupa una posición única en el mercado, ya que se especializa en el sector del cannabis, que ha estado experimentando un rápido crecimiento debido al aumento de la legalización en varios estados. Este enfoque estratégico permite a IIPR capitalizar la demanda en expansión de instalaciones relacionadas con el cannabis.
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, IIPR planea continuar su trayectoria de crecimiento identificando nuevas oportunidades de adquisición y mejorando sus propiedades existentes. La gerencia es optimista sobre el potencial de un aumento de los ingresos por alquiler y la rentabilidad general a medida que el mercado de cannabis madura.
Cómo funciona Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR)
Compañía Overview
Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra en la industria regulada de cannabis. Al 30 de septiembre de 2024, IIPR poseía 108 propiedades en los Estados Unidos, con 105 de estas propiedades parte de su cartera operativa. La compañía obtiene principalmente sus ingresos de arrendar estas propiedades a los inquilinos involucrados en el cultivo y procesamiento del cannabis.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, IIPR informó:
- Ingresos totales: $ 231.8 millones
- Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes: $ 120.4 millones
- Ingresos netos por acción (diluido): $ 4.16
| Métrica financiera | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 231.8 millones | $ 230.4 millones |
| Lngresos netos | $ 120.4 millones | $ 122.9 millones |
| Ingresos netos por acción (diluido) | $4.16 | $4.32 |
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $ 200.6 millones | $ 189.5 millones |
| Dividendos pagados | $ 158.7 millones | $ 153.0 millones |
Desglose de ingresos
Los ingresos por alquiler, que incluyen reembolsos de inquilinos, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron de $ 76.1 millones, en comparación con $ 77.3 millones para el mismo período en 2023. La disminución se atribuyó a varios factores, incluidos: incluyendo:::::
- Disminución en el alquiler contractual de las propiedades recuperadas o vendidas
- Alquiler no reconocido debido a reclasificaciones de arrendamiento
- Alquiler contractual sin recopilación
A pesar de estas disminuciones, hubo un aumento de $ 4.6 millones en la renta contractual debido a escaladas y enmiendas de arrendamiento.
Cartera de propiedades y arrendamientos
Al 30 de septiembre de 2024, las propiedades de IIPR se arrendaron 95.7%, con un plazo de arrendamiento restante en el promedio ponderado de 14.0 años. Los inquilinos más grandes incluyeron:
- Farmacán
- Ascender
- Pulgar verde
- Hoja cural
- Trulie
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los detalles del flujo de efectivo son los siguientes:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $200,640 | $189,462 |
| Actividades de inversión | ($52,431) | ($5,999) |
| Actividades financieras | ($142,780) | ($153,551) |
| Aumento neto en efectivo | $5,429 | $29,912 |
Financiamiento de deuda y capital
IIPR has issued $300 million in Notes due 2026, which are unsecured obligations guaranteed by the company. As of September 30, 2024, the company was in compliance with all financial covenants related to this debt.
Además, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, IIPR recaudó $ 11.8 millones de la emisión de acciones comunes y $ 9.6 millones de la emisión de acciones preferidas de la Serie A.
Distribución de dividendos
Los dividendos declarados durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyeron:
| Fecha de declaración de dividendos | Clase de seguridad | Dividendo por acción | Monto pagado (en miles) |
|---|---|---|---|
| 15 de marzo de 2024 | Stock común | $1.82 | $51,957 |
| 15 de marzo de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 14 de junio de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 14 de junio de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 13 de septiembre de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 13 de septiembre de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $564 |
Adquisiciones recientes
En junio de 2024, IIPR adquirió una propiedad en Ocala, Florida, que abarca 145,000 pies cuadrados por un precio de compra de $ 13 millones. La compañía cometió $ 30 millones adicionales para las mejoras de los inquilinos.
Posición y estrategia del mercado
La estrategia de IIPR se centra en expandir su cartera de propiedades arrendadas a los inquilinos en el sector del cannabis, aprovechando la creciente demanda del mercado. Las inversiones de la compañía se financian principalmente a través del capital y la deuda, con un fuerte énfasis en mantener liquidez y gestionar los costos operativos.
Cómo Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) gana dinero
Generación de ingresos a través del arrendamiento de la propiedad
Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) genera principalmente ingresos a través de propiedades de arrendamiento a operadores de instalaciones de cannabis con licencia. Al 30 de septiembre de 2024, IIPR poseía 108 propiedades, con 105 propiedades en su cartera operativa alquada del 95.7%, y un término de arrendamiento restante en el promedio ponderado de 14.0 años.
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, IIPR reportó ingresos por alquiler de $ 76.1 millones, una disminución del 2% de $ 77.3 millones en el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por alquiler aumentaron a $ 230.2 millones desde $ 228.7 millones en 2023.
| Período | Ingresos de alquiler (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|
| P3 2024 | $76.1 | -2% |
| P3 2023 | $77.3 | |
| 9m 2024 | $230.2 | +1% |
| 9m 2023 | $228.7 |
Otras fuentes de ingresos
IIPR también genera otros ingresos principalmente a partir de ingresos por intereses relacionados con arrendamientos que no cumplen con los requisitos de contabilidad de Vale-LeaseBack. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, otros ingresos totalizaron $ 0.5 millones, mientras que durante los nueve meses fue de $ 1.6 millones.
Gastos operativos
Los gastos operativos son una consideración esencial para IIPR. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales ascendieron a $ 34.6 millones, en comparación con $ 34.0 millones para el mismo período en 2023. Los componentes principales de los gastos incluyeron gastos de propiedad de $ 7.3 millones, gastos generales y administrativos de $ 9.3 millones y depreciación y depreciación y gastos de amortización de $ 17.9 millones.
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Gastos de propiedad | $7.3 | $6.3 |
| Gastos generales y administrativos | $9.3 | $11.0 |
| Depreciación y amortización | $17.9 | $16.7 |
| Gastos totales | $34.6 | $34.0 |
Ingresos netos y ganancias por acción
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, IIPR reportó un ingreso neto de $ 40.2 millones, lo que llevó a un ingreso neto atribuible a accionistas comunes de $ 39.7 millones. Esto se traduce en una ganancia diluida por acción de $ 1.37.
En comparación, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue de $ 121.6 millones, con ganancias diluidas por acción de $ 4.16.
| Período | Ingresos netos (en millones) | Ganancias por acción (diluida) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $40.2 | $1.37 |
| 9m 2024 | $121.6 | $4.16 |
Pagos de dividendos
IIPR ha mantenido una estrategia de pago de dividendos consistente. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los dividendos totales pagados a los accionistas comunes y preferidos ascendieron a $ 158.7 millones. El dividendo declarado por acción para acciones comunes fue de $ 1.82 para el primer trimestre de 2024 y $ 1.90 para el segundo trimestre y el tercer trimestre 2024.
| Fecha de declaración de dividendos | Clase de seguridad | Dividendo por acción | Monto total pagado (en miles) |
|---|---|---|---|
| 15 de marzo de 2024 | Stock común | $1.82 | $51,957 |
| 14 de junio de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 13 de septiembre de 2024 | Stock común | $1.90 | $54,253 |
| 15 de marzo de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 14 de junio de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $338 |
| 13 de septiembre de 2024 | Estucería preferida de la Serie A | $0.5625 | $564 |
Estructura y financiamiento de capital
Al 30 de septiembre de 2024, IIPR tenía un capital total de accionistas de $ 1.95 mil millones, con pasivos totales por valor de $ 2.40 mil millones. La compañía emitió $ 402.7 millones en acciones preferidas de la Serie A durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024.
Las actividades financieras de la Compañía incluyeron la emisión de acciones comunes, lo que resulta en ingresos netos de $ 11.8 millones durante el mismo período.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| El patrimonio total de los accionistas (en miles de millones) | $1.95 |
| Pasivos totales (en miles de millones) | $2.40 |
| Ingresos netos de la emisión de acciones preferidas (en millones) | $402.7 |
| Ingresos netos de la emisión de acciones comunes (en millones) | $11.8 |
Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.